Air Liquide : Ventes Groupe 2017 supérieures à 20 milliards d’euros

Amélioration de la performance

Synergies Airgas en avance sur les prévisions          

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Air Liquide (Paris:AI):

Commentant les résultats 2017, Benoît Potier, Président-Directeur
Général du groupe Air Liquide a déclaré :

« L’année 2017 marque une nouvelle étape pour le
Groupe qui a intégré avec succès Airgas et qui prend une nouvelle
dimension avec des ventes annuelles supérieures à 20 milliards d’euros.

Dans un environnement économique mondial plus favorable, toutes
les activités Gaz & Services sont en croissance en 2017 et notamment
l’Industriel Marchand, qui représente près de la moitié de notre chiffre
d’affaires, et dont la reprise s’est confirmée trimestre après
trimestre. Sur le plan géographique, la croissance est portée en
particulier par les économies en développement, notamment la Chine, le
bon niveau d’activité dans la zone Amériques, et les projets Grande
Industrie au Moyen-Orient.

La performance opérationnelle du Groupe s’améliore avec de
nouveaux gains d’efficacité élevés au niveau global et des synergies
liées à Airgas en avance sur nos prévisions qui contribuent à
l’augmentation de la marge opérationnelle et à la hausse du résultat
net. Le bilan est solide : le niveau élevé de cash flow participe à la
diminution significative de la dette de près de 2 milliards d’euros sur
l’année.

Le Groupe peut aussi s’appuyer sur ses décisions
d’investissements, notamment en faveur de l’innovation, qui s’élèvent au
total à 2,6 milliards d’euros en 2017, ainsi que sur ses 2,1 milliards
d’euros d’investissements industriels en cours d’exécution pour nourrir
sa croissance future. Grâce à sa nouvelle dimension, à ses efforts de
compétitivité et à ses initiatives lancées dans le cadre de son
programme stratégique, le Groupe est bien positionné pour sa croissance
future et son développement.

Ainsi, dans un environnement comparable, Air Liquide est confiant
dans sa capacité à réaliser en 2018 une croissance du résultat net,
calculée à change constant et hors éléments exceptionnels¹
de 2017.»

¹ Exceptionnels de 2017 : éléments exceptionnels ayant un
impact net positif sur le résultat net 2017 et sans effet sur la
trésorerie.

Le chiffre d’affaires consolidé 2017 s’élève à 20 349 millions
d’euros, soit une hausse de +12,2 % en données publiées par
rapport à 2016. Il intègre une année complète des ventes d’Airgas. En
données comparables¹, le chiffre d’affaires du Groupe est en
progression de +2,9 %. On note une accélération de la croissance
comparable des ventes au 2^ème semestre 2017 et en particulier
au 4^ème trimestre (+4,5 %). L’effet de change, positif au 1^er
semestre 2017, s’est inversé au 2^ème semestre. Sur l’ensemble
de l’année, l’effet de change est défavorable (-1,6 %). L’effet positif
de l’énergie s’est atténué en cours d’année et ne contribue qu’à hauteur
de +1,5 % en 2017.

Le chiffre d’affaires Gaz & Services 2017, qui
s’établit à 19 642 millions d’euros, est en progression de +13,3 %
en variation publiée par rapport à 2016, et en hausse de +3,5 % en
données comparables. Il traduit une accélération des ventes sur la
deuxième partie de l’année avec une croissance comparable du chiffre
d’affaires au 4^ème trimestre en hausse de +4,4 %.

Les économies en développement affichent une croissance solide
avec un chiffre d’affaires Gaz & Services en progression de +8,1 %
en données comparables sur l’ensemble de l’année 2017 et en hausse de
+12,4 % au 4^ème trimestre.

Au global, en 2017, toutes les activités Gaz & Services progressent
en croissance comparable :

• 2017 marque la reprise de l’Industriel Marchand avec une
  croissance de +3,8 %. Elle s’est confirmée trimestre après
  trimestre avec des ventes en hausse de +5,3 % au 4^ème
  trimestre. En 2017, les ventes progressent dans toutes les régions et
  sont particulièrement vigoureuses dans les économies en développement.
  En Europe, la croissance est tirée par la hausse des volumes de
  liquides et de bouteilles, ainsi que par une activité particulièrement
  dynamique en Europe du Sud et de l’Est. En Amérique du Nord, la
  reprise se confirme avec une hausse aux Etats-Unis de la demande dans
  tous les segments de marché qui s’accélère au 4^ème
  trimestre. Au Canada, les ventes sont portées par les secteurs de
  l’énergie et de la fabrication métallique. L’Asie-Pacifique
  bénéficie de la très forte croissance des ventes en Chine, en
  particulier au 2^ème semestre. Au niveau mondial, l’effet
  prix de la Branche d’activité, positif en 2017 dans toutes les
  régions, s’élève à +1,3 % et a poursuivi son amélioration au 4^ème
  trimestre.
• La Grande Industrie affiche une croissance de +1,7 %,
  contrastée selon les régions. La demande reste forte en Amérique du
  Nord avec un rebond de l’activité aux Etats-Unis au 4^ème
  trimestre après un 3^ème trimestre marqué par des arrêts
  d’unités de clients liés aux ouragans. Les ventes en Europe
  sont en revanche en retrait en raison notamment de l’arrêt de nos
  opérations en Ukraine et d’un effet de comparaison défavorable lié à
  l’arrêt d’un contrat au 4^ème trimestre 2016. Au niveau des
  produits, la demande dans la région est élevée en hydrogène tandis que
  les volumes en oxygène sont stables en 2017. L’Asie-Pacifique est
  portée principalement par les démarrages et les montées en puissance
  d’unités de production en Chine. Quant au Moyen-Orient, le site
  de production d’hydrogène de Yanbu en Arabie Saoudite, qui tourne à
  pleine capacité, apporte une contribution significative à la
  croissance de la Branche d’activité dans cette région. Enfin, on note
  fin décembre 2017 le démarrage en Afrique du Sud de la plus grande
  unité de production d’oxygène au monde.
• L’Electronique, en croissance de +3,8 % en 2017,
  enregistre au 2^ème semestre une croissance vigoureuse (+7,3
  %). Sur l’ensemble de l’année, la croissance est portée par des ventes
  de gaz vecteurs solides et par une demande toujours forte pour les
  matériaux avancés dont les ventes progressent de plus de +20 %. La
  croissance de l’Electronique est également fortement soutenue par
  l’Asie et en particulier la Chine qui bénéficie d’une demande
  dynamique se traduisant notamment par de nouvelles signatures de
  contrats. Enfin, on note au global au 4^ème trimestre que
  toutes les lignes de produits sont en croissance et que les ventes
  d’équipements et installations sont élevées.
• La Santé, qui progresse de +5,0 %, est solide, malgré
  une pression sur les prix toujours élevée en Europe. Au global, toutes
  les activités sont en croissance. De même toutes les régions
  progressent et en particulier les économies en développement,
  notamment en Asie et en Amérique Latine. La demande pour les
  prestations de santé à domicile demeure élevée, notamment pour
  l’assistance aux patients diabétiques. Les ventes d’ingrédients de
  spécialité sont solides et celles d’équipements médicaux vigoureuses.
  Enfin, la Branche d’activité poursuit sa stratégie d’acquisitions
  ciblées comme l’illustrent les opérations réalisées en France, au
  Japon, au Canada ou encore en Colombie en 2017.

Le chiffre d’affaires de l’Ingénierie & Construction, qui
s’élève à 335 millions d’euros, est en baisse (-28,1 %) en
données comparables par rapport à 2016, conséquence du faible niveau des
prises de commandes en 2016. L’Ingénierie & Construction se stabilise au
4^ème trimestre 2017 avec une progression des ventes de +3,0
%. Enfin, les prises de commandes cumulées de 2017, qui atteignent 730
millions d’euros, s’améliorent nettement par rapport à 2016.

Le chiffre d’affaires Marchés Globaux & Technologies
s’établit à 372 millions d’euros, en progression de +13,9 %
en données comparables. La croissance est portée principalement par les
secteurs du biogaz, du maritime et du spatial. Par ailleurs, les projets
dans le domaine de l’hydrogène énergie pour la mobilité s’accélèrent.

Le Groupe poursuit ses efforts de compétitivité. Les gains
d’efficacité opérationnelle récurrents en 2017, qui atteignent 323
millions d’euros, résultent pour une grande part de projets
industriels et de projets liés aux achats. C’est un niveau élevé en
ligne avec l’objectif de plus de 300 millions d’euros en moyenne par an
du programme NEOS. Les synergies de coûts liées à Airgas,
complètement intégré en 2017, sont réalisées plus rapidement que prévu.
Ainsi, fin 2017, le montant cumulé des synergies depuis l’acquisition
s’élèvent à 215 millions de dollars américains, contre 175
millions de dollars annoncés initialement en 2016. Pour rappel, Air
Liquide prévoit de réaliser au total plus de 300 millions de dollars
américains de synergies avec Airgas à fin 2019.

Le résultat opérationnel courant est en hausse publiée de +11,2
% à 3 364 millions d’euros. La marge opérationnelle du
Groupe à 16,5 % s’améliore de +70 points de base par
rapport à 2016 ajusté et hors effet énergie. Le résultat net (Part du
Groupe) s’établit à 2 200 millions d’euros, en hausse de +19,3
%. Hors les éléments exceptionnels liés à la revue stratégique des
actifs et l’impact de la réforme fiscale américaine qui sont sans effet
sur la trésorerie, le résultat net s’établit à 2 029 millions d’euros,
en hausse de +10,0 %. C’est cette valeur qui servira de référence pour
l’évaluation de la performance 2018.

La capacité d’autofinancement après variation du Besoin en Fonds
de Roulement s’élève à 4 254 millions d’euros, en progression de +15,1
% par rapport à 2016. Ce niveau de cash flow élevé contribue
à la réduction de près de 2 milliards d’euros de la dette
nette qui s’établit désormais à 13 371 millions d’euros à fin
décembre 2017. Le ratio d’endettement sur capitaux propres
décroît à 80 % à fin 2017, contre 90 % à fin 2016.

La rentabilité des capitaux employés après impôts (ROCE)
s’établit à 8,2 %, en amélioration par rapport à 2016. En
excluant du résultat net de 2017 l’impact des éléments exceptionnels et
de la réforme fiscale américaine qui sont sans effet sur la trésorerie,
le ROCE s’établit à 7,7 %, en amélioration par rapport au ROCE 2016
ajusté (6,9 %). L’objectif du Groupe dans le cadre de son programme NEOS
est d’atteindre à nouveau un ROCE supérieur à 10% d’ici 2021/2022.

Le Conseil d’Administration d’Air Liquide, qui s’est réuni le 14
février 2018, a arrêté les comptes audités de l’exercice 2017. Un
rapport avec une certification sans réserve est en cours d’émission par
les Commissaires aux comptes.

Le Conseil d’Administration proposera, à la prochaine Assemblée Générale
des Actionnaires, le versement d’un dividende de 2,65 euros
par action, en progression de +12,4 % compte tenu de
l’attribution en octobre 2017 d’une action gratuite pour dix détenues.
Le dividende sera détaché le 28 mai 2018 et mis en paiement le 30 mai
2018.

Le Conseil a également approuvé les projets de résolutions qui seront
soumis à l’Assemblée Générale le 16 mai 2018, dont notamment les
propositions de renouvellement, pour une durée de quatre ans, des
mandats d’administrateurs de :

• Monsieur Benoît Potier, membre du Conseil d’Administration de
  la Société depuis 2000 et Président-Directeur Général depuis 2006. Le
  Conseil d’Administration a confirmé son intention de renouveler
  Monsieur Potier dans ses fonctions de Président-Directeur Général lors
  de la réunion devant se tenir à l’issue de l’Assemblée Générale.
• Monsieur Jean-Paul Agon, membre du Conseil d’Administration de
  la Société depuis 2010. Le Conseil a confirmé son intention de le
  renouveler en qualité d’Administrateur référent ;
• Madame Sin Leng Low, membre du Conseil d’Administration de la
  Société depuis 2014 ;
• Madame Annette Winkler, membre du Conseil d’Administration de
  la Société depuis 2014.

A l’issue de l’Assemblée Générale du 16 mai 2018, le Conseil
d’Administration serait ainsi composé de 12 membres, dont 11 élus et un
administrateur salarié (Monsieur Philippe Dubrulle ayant été reconduit
dans cette fonction pour une durée de 4 ans par le Comité de Groupe
France). Le Conseil comprendrait sept hommes et cinq femmes. Il serait
composé de six administrateurs de nationalité étrangère.

En outre, le Conseil a arrêté la rémunération des dirigeants pour 2017
et 2018 dont le détail sera publié sur le site internet d’Air Liquide.
Conformément à la loi Sapin 2, l’Assemblée Générale des Actionnaires est
invitée à statuer sur les éléments de rémunération 2017 des dirigeants,
s’appliquant à Monsieur Benoît Potier et à Monsieur Pierre Dufour (dont
le mandat de Directeur général délégué a pris fin le 3 mai 2017). Il
sera également demandé aux actionnaires d’approuver les principes et les
critères de détermination de la rémunération du Président-Directeur
Général, applicables à compter de 2018.

Benoît Potier commente également les résultats 2017 du Groupe dans
une interview-vidéo,
disponible en français et en
anglais, sur
www.airliquide.com.

La présentation de la publication est disponible à partir de 9h15
(heure de Paris) sur www.airliquide.com.

Tout au long de l’année suivez l’actualité d’Air Liquide sur
@AirLiquideGroup.

¹ Variation comparable par rapport aux ventes 2016 ajustées,
hors effets de périmètre significatif, de change et d’énergie.

Air Liquide est le leader mondial des gaz, technologies et services pour
l’industrie et la santé. Présent dans 80 pays avec environ 65 000
collaborateurs, le Groupe sert plus de 3,5 millions de clients et de
patients. Oxygène, azote et hydrogène sont des petites molécules
essentielles à la vie, la matière et l’énergie. Elles incarnent le
territoire scientifique d’Air Liquide et sont au cœur du métier du
Groupe depuis sa création en 1902.

Air Liquide a pour ambition d’être le leader de son industrie, d’être
performant sur le long terme et de contribuer à un monde plus durable.
Sa stratégie de transformation centrée sur le client vise une croissance
rentable dans la durée. Elle s’appuie sur l’excellence opérationnelle et
la qualité des investissements, de même que sur l’innovation ouverte et
l’organisation en réseau mise en place par le Groupe à l’échelle
mondiale. Grâce à l’engagement et l’inventivité de ses collaborateurs
pour répondre aux enjeux de la transition énergétique et
environnementale, de la santé et de la transformation numérique, Air
Liquide crée encore plus de valeur pour l’ensemble de ses parties
prenantes.

Le chiffre d’affaires d’Air Liquide s’est élevé à 20,3 milliards d’euros
en 2017. Ses solutions pour protéger la vie et l’environnement
représentent plus de 40 % de ses ventes. Air Liquide est coté à la
Bourse Euronext Paris (compartiment A) et appartient aux indices CAC 40,
EURO STOXX 50 et FTSE4Good.

www.airliquide.com
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sur Twitter @airliquidegroup

PERFORMANCE 2017

L’année 2017 est marquée par une accélération de la croissance
comparable des ventes au 2^ème semestre et une
amélioration de la performance opérationnelle qui se traduit par une
progression de la marge et du retour sur capitaux employés et par un
niveau de cash-flow élevé.

Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 20 349 millions
d’euros en 2017, en hausse publiée de + 12,2 %,
intégrant l’effet de consolidation des ventes d’Airgas sur 12 mois. La
croissance comparable s’établit à + 2,9 % et bénéficie
d’une accélération marquée de la croissance des ventes Gaz & Services
tout au long de l’année. L’effet de change devient fortement négatif au 2^ème
semestre et s’établit à – 1,6 % sur l’année. L’effet énergie, de + 1,5 %
sur l’année, s’atténue nettement au 2^ème semestre. Le chiffre
d’affaires Gaz & Services s’élève à 19 642 millions d’euros.
La croissance comparable, de + 3,5 % sur l’année,
présente une accélération au 2^ème semestre (+ 4,2 %). Les
ventes progressent dans toutes les branches d’activité, en particulier
en Industriel Marchand (+ 3,8 %) qui bénéficie d’une reprise solide de
la croissance trimestre après trimestre. Les économies en développement
(+ 8,1 %) et en particulier la Chine sont toujours un moteur de
croissance.

Le ratio de marge opérationnelle 2017 s’établit à 16,5 %,
en progression de + 70 points de base par rapport à la
marge opérationnelle ajustée de 2016 et hors effet énergie. Les efforts
de productivité ont permis de réaliser 323 millions d’euros
d’efficacités et 170 millions de dollars américains de synergies
Airgas en 2017, soit 40 millions de dollars américains de plus
que l’objectif initial. Le résultat net part du Groupe s’établit
à 2 200 millions d’euros, en hausse de + 19,3 %.
Hors les éléments exceptionnels et l’impact de la réforme fiscale
américaine qui sont sans effet sur la trésorerie, le résultat net part
du Groupe s’établit à 2 029 millions d’euros, en progression de + 10,0 %.
Ce résultat net « récurrent » servira de référence pour l’évaluation de
la performance 2018.

Le flux net de trésorerie après variation du besoin en fonds de
roulement s’inscrit en hausse de + 15,1 % par
rapport à 2016 et ressort à 20,9 % des ventes, soutenu par
un niveau de cash-flow opérationnel élevé et une amélioration du besoin
en fonds de roulement. L’endettement net au 31 décembre 2017 atteint
13 371 millions d’euros, en diminution de 1 997 millions par rapport à
fin 2016. Le ratio d’endettement net sur fonds propres s’établit
à 80 % fin décembre 2017, en baisse par rapport à 90 % fin
2016.

Le groupe poursuit ses initiatives de croissance avec des décisions
d’investissement de 2,6 milliards d’euros par rapport à
2,2 milliards d’euros en 2016. Cette hausse provient de décisions
industrielles et reflète le dynamisme de l’activité au niveau des appels
d’offre. Les paiements sur investissements industriels bruts
représentent 10,7 % des ventes et sont en ligne avec le plan
stratégique moyen-terme.

Le conseil d’administration proposera à l’Assemblée générale du 16 mai
2018 un dividende d’un montant nominal de 2,65 euros par action.
Cela représente une hausse de + 12,4 % compte tenu de l’attribution
d’actions gratuites d’octobre 2017. Le taux de distribution est estimé à
53 %.

Les termes « publié » et « comparable » utilisés dans le document
ci-après se réfèrent aux définitions ci-dessous :

• La croissance publiée par rapport
  aux données 2016 tient compte de la norme IFRS 5 : les Autres
  Activités (Aqua Lung et Air Liquide Welding) sont reportées dans la
  ligne « Résultat net des activités non poursuivies » du compte de
  résultat en 2016 et 2017. Le Bilan 2016 présente également les actifs
  et passifs destinés à être cédés sur une ligne dédiée.
• Le chiffre d’affaires et le résultat
  opérationnel courant 2016 ajustés sont établis comme si, au
  1^er janvier 2016, Airgas avait été totalement consolidé et
  les désinvestissements demandés par les autorités de la concurrence
  américaines réalisés, et Aqua Lung et Air Liquide Welding avaient été
  déconsolidés.
• Croissance comparable : en 2017,
  Air Liquide communique une variation comparable calculée par
  rapport aux données 2016 ajustées, hors effets de change, d’énergie (gaz
  naturel et électricité) et du périmètre significatif.
• Désormais, la référence à Airgas
  correspond aux activités Industriel Marchand et Santé du Groupe aux
  Etats-Unis
  sur le nouveau périmètre postérieur à la fusion des opérations
  d’Airgas et d’Air Liquide US.

Sauf mention contraire, les variations du chiffre d’affaires et du
résultat opérationnel courant commentées ci-dessous sont toutes des variations
à données comparables

Chiffres clés 2017

(a) Croissance comparable basée sur les données 2016 ajustées
hors effets de change et d’énergie et du périmètre significatif.
(b)
Les chiffres 2016 sont retraités de l’impact de l’attribution
d’actions gratuites du 4 octobre 2017.
(c) Capacité
d’autofinancement après variation du besoin en fonds de roulement et
autres éléments.
(d) Incluant les transactions avec
les actionnaires minoritaires.
(e) Rentabilité des
capitaux employés après impôts : voir la définition en annexe.
(f)
Sous réserve de l’approbation par l’Assemblée Générale du 16 mai 2018.
(g)
Hors énergie, comparé à 2016 ajusté

Faits marquants 2017

DÉVELOPPEMENTS INDUSTRIELS

Grande Industrie

• Début janvier 2017, Air Liquide et ArcelorMittal ont signé des
  

Contacts

Air Liquide
Relations Médias
+33 (0)1 40 62 50 84
ou
Relations
Investisseurs
Paris – France
+33 (0)1 40 62 50 87
Philadelphie
– USA
+1 610 263 8277

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