Cette réorganisation de l’actionnariat garantit l’indépendance de DRT
et a pour objectif de donner au groupe les moyens de poursuivre
activement sa stratégie de croissance organique et externe.
PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:
Ardian, la société d’investissement privé indépendante, est entrée en
négociations exclusives avec certaines familles actionnaires et Tikehau
Capital (Paris:TKO) en vue d’acquérir une participation majoritaire dans
Les Dérivés Résiniques et Terpéniques (“DRT”). La transaction, qui
valorise la société à environ 1 milliard d’euros, est soutenue par le
management de DRT, qui restera en place et est dirigé par Laurent
Labatut, CEO. Il s’agit pour l’entreprise d’une nouvelle étape dans son
projet de croissance, auquel plusieurs actionnaires familiaux et Tikehau
Capital ont l’intention de participer en réinvestissant aux côtés
d’Ardian.
Créé en 1932 et basé à Dax, DRT est un des leaders mondiaux de la
production d’ingrédients issus de la chimie du végétal, principalement à
partir d’essences de pins. A ce titre, DRT s’intègre pleinement dans
deux des secteurs stratégiques d’Ardian que sont les ingrédients et la
chimie de spécialité. Avec un chiffre d’affaires estimé à 500 millions
d’euros en 2017, DRT est un groupe international qui réalise plus de 80%
de son activité hors de France, avec environ 25% en Amérique du Nord et
plus de 10% en Asie. Le groupe emploie près de 1 300 personnes et
dispose d’un outil industriel international composé de quatre sites de
production en France, deux aux Etats-Unis, trois en Inde et un en Chine.
Les deux principales familles d’ingrédients produites par DRT sont des
dérivés résiniques et terpéniques. Ils possèdent principalement des
propriétés olfactives et adhésives, et sont utilisés sur des marchés
finaux résilients et en croissance comme les arômes et parfums, la santé
et nutrition, les adhésifs et revêtements, l’agriculture, la chimie et
l’énergie. DRT bénéficie d’un positionnement de premier plan sur chacun
de ses marchés grâce à sa forte capacité à innover (plus de 50 personnes
dédiées à la R&D), son étroite collaboration avec ses clients, son
savoir-faire industriel avec des investissements continus dans
l’extraction et la distillation, ainsi que sa stratégie de gestion à
long-terme des approvisionnements en ressources naturelles et
renouvelables.
DRT est un leader en matière de développement durable ce qui est une
valeur clé pour Ardian en tant qu’investisseur responsable. Grâce à des
approvisionnements issus de forêts gérées durablement, DRT est un acteur
industriel de premier plan dans la valorisation de ressources
renouvelables et le respect de l’environnement. DRT a également beaucoup
investi dans les énergies vertes, avec notamment une usine de
cogénération biomasse en France satisfaisant la grande majorité de ses
besoins en énergie.
DRT a connu une phase de développement rapide au cours des dernières
années, recevant un fort soutien de la part de Tikehau Capital. En 2016
en particulier, la société s’est considérablement renforcée aux
Etats-Unis avec l’acquisition de Pinova Inc. auprès de Symrise pour 140
millions de dollars et la construction d’une nouvelle usine. Au cours
des trois dernières années, le groupe a investi plus de 85 millions
d’euros dans des projets de croissance organique.
Si la transaction se concrétise, Tikehau Capital devrait réaliser une
plus-value estimée à environ 153 millions d’euros pour la vente de la
totalité de sa participation dans DRT.
Thibault Basquin, Managing Director chez Ardian Mid Cap Buyout, déclare
: « Nous sommes très heureux de nous associer à Laurent Labatut et son
équipe. DRT est un leader mondial de la chimie verte et partage les
mêmes valeurs qu’Ardian. Cette opération est un nouvel exemple de notre
capacité à accompagner des sociétés familiales dans de nouvelles phases
de leur développement ». Olivier Personnaz, Director chez Ardian Mid Cap
Buyout, ajoute : « Nous avons été impressionnés par la qualité du
management de DRT et par sa capacité à innover. Nous avons l’intention
de leur apporter les ressources et le soutien nécessaires à la
réalisation de leurs ambitions, et ainsi de renforcer DRT sur ses
marchés par croissance organique et externe ».
Laurent Labatut, CEO de DRT, déclare : « Nous sommes ravis d’accueillir
Ardian comme actionnaire de référence. Nous partageons la même volonté
d’accélérer le développement de notre société. L’arrivée d’Ardian aux
côtés des actionnaires historiques renforce notre indépendance et ouvre
une nouvelle page de notre histoire. Ensemble, nous contribuerons à
renforcer la position de leader de DRT ».
Christian de Labriffe de Tikehau Capital, ajoute : « Nous avons été
accueillis par les familles actionnaires de DRT en 2014 et nous avons,
depuis lors, soutenu la stratégie de croissance du management. Nous
sommes ravis de nous associer à nouveau à l’équipe de DRT et à Ardian
dans cette nouvelle étape de croissance. Cette transaction fournira à
DRT les moyens financiers de poursuivre son développement et de
renforcer ses positions de leader mondial ».
Le financement de la transaction est arrangé par BNP Paribas, Crédit
Agricole CIB et Société Générale CIB.
La transaction reste soumise à certaines conditions incluant
l’approbation des autorités de la concurrence et la signature d’un
accord définitif.
À PROPOS D’ARDIAN
Ardian est l’un des leaders mondiaux de l’investissement avec 66
milliards de dollars gérés et/ou conseillés en Europe, en Amérique du
Nord et en Asie. La société, majoritairement détenue par ses salariés, a
toujours placé l’esprit d’entreprise au cœur de son approche et offre à
ses investisseurs internationaux des performances de premier plan.
A travers son engagement en faveur du partage de la valeur créée avec
l’ensemble des parties prenantes, Ardian participe à la croissance des
entreprises et des économies à travers le monde.
S’appuyant sur ses valeurs d’excellence, de loyauté et d’esprit
d’entreprise, Ardian bénéficie d’un réseau international de 470 salariés
réparti dans douze bureaux en Europe (Francfort, Jersey, Londres,
Luxembourg, Madrid, Milan, Paris et Zurich), en Amérique du Nord (New
York, San Francisco) et en Asie (Pékin, Singapour). La société gère les
fonds de 610 clients via ses cinq piliers d’investissement : Fonds de
Fonds, Fonds Directs, Infrastructure, Real Estate et Private Debt.
Suivre Ardian sur Twitter @Ardian
A PROPOS DE TIKEHAU CAPITAL
Tikehau Capital est un groupe de gestion d’actifs et d’investissement
qui gère 12,6 milliards d’euros d’actifs et dispose de 2,3 milliards de
fonds propres. Le groupe investit dans différentes classes d’actifs
(dette privée, immobilier, investissement en capital, stratégies
liquides), notamment au travers de Tikehau IM, sa filiale de gestion
d’actifs qui opère pour le compte d’acteurs institutionnels et privés.
Contrôlé par son management, aux côtés de partenaires institutionnels de
premier rang, Tikehau Capital compte 185 collaborateurs au sein de ses
bureaux actuellement situés à Paris, Londres, Bruxelles, Madrid, Milan,
Séoul et Singapour.
Tikehau Capital est coté sur Euronext Paris, compartiment A (code ISIN :
FR0013230612 ; code mnémonique : TKO.FP)
LISTE DES PARTICIPANTS
Ardian
-
Ardian : Thibault Basquin, Olivier Personnaz, Alexis Manet, Manon
Massoni - Conseil M&A : Raphaël Financial Advisory (Benoît O’Mahony)
-
Conseil juridique : Latham & Watkins (Corporate: Gaëtan Gianasso,
Louis Paumier, Elise Pozzobon, Louise Gurly – Financement : Xavier
Farde, Carla-Sophie Imperadeiro – Structuring : Xavier Renard, Yann
Auregan) – Antitrust : Hugues Vallette Viallard, Adrianne Salaün) - Due diligence acheteur :
-
Commerciale : Advancy (Sébastien David, Thomas Dubouchet, Barthélemy
Grave, Timothy Chilton) -
Financière : Deloitte Finance & Operations (Frédéric Steiner,
Jean-Philippe Grosmaitre, Renaud Adam, Tony Gies, Thomas Meleard) - Fiscale : Taj (Olivier Venzal, Eric Couderc)
- Juridique : Latham & Watkins
- CSR : Deloitte (Nicolas de Jenlis)
- Assurance : Siaci Saint Honoré (Jonhanne Charbit, Nicolas Rivière)
- Environnementale : Ramboll (Michel MacCabe, Gordon Cobb)
DRT
-
Conseil M&A : Rothschild Transaction R (Pierpaolo Carpinelli, Martin
Volatier, Augustin Delouvrier, Edouard Lagarrigue de Meillac, Anaïs
Pons) -
Conseil juridique : Orrick Rambaud Martel (Saam Golshani, Guillaume
Kessler, Julien Bensaid, Anna Leitchenko), Jeausserand Audouard
(Jérémie Jeausserand, Alexandre Dejardin, Carole Furst, Eléonore
Gaulier) - Due diligence vendeur :
-
Financière : EY Transactions Services (Laurent Chapoulaud, Hugo
Primas, Victor de Fromont, Benjamin Piquet) -
Fiscale : EY Transaction Tax (Matthieu Autret, Benjamin Pique,
Baptiste Gachet) et EY Tax (Johan Gaulin)
Financement
- CA-CIB (Thibery Gleizes, François de Montlivault, Alexandre Duhem)
-
BNP Paribas (Charles-Edouard de Cabrol, Louis Ghesquière Dierickx,
Oceane Savoldelli) -
Société Générale CIB (Patrick Sandray, Frédéric Fouillen, Imane El
Alaoui, Alexis Raymond) - Conseil juridique : Gide (Eric Cartier-Millon, Nathalie Benoit)
Contacts
PRESSE
Ardian
Image 7
Anne-Charlotte
Créach, 01 53 70 74 70
accreach@image7.fr
ou
DRT
Agence
Bleu Ciel
Nathalie Dunoir & Johanna Mistretta, +33 4 91 19 16 16
bleuciel@societebleuciel.com
ou
Tikehau
Capital
Image 7
Grégoire Lucas & Florence Coupry, + 33 1
53 70 74 70
tikehaucapital@image7.fr