Arkema : information trimestrielle – résultats du 2ème trimestre 2015

COLOMBES, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Arkema (Paris:AKE):

• Chiffre d’affaires de 2 106 millions d’euros en
  forte hausse de 39% par rapport au 2T 2014 incluant
  une contribution de Bostik de 27% et une hausse des volumes de 2,1%¹
• Excellente progression de l’EBITDA à 320 millions
  d’euros en hausse de 52% par rapport au 2T 2014 (210 millions
  d’euros)
  • Augmentation très élevée de 28% de l’EBITDA hors Bostik
  • Belle et prometteuse performance de Bostik pour ses débuts chez
    Arkema
  • Solide contribution de la nouvelle unité de Thiochimie en Malaisie
• Nette amélioration de la marge d’EBITDA à 15,2%
  (13,8% au 2T 2014)
• Résultat net courant de 1,65 euro par action, en hausse
  de +51% par rapport au 2T 2014
• Bonne génération de cash
  • Flux de trésorerie libre² de +105 millions
    d’euros (-17 millions d’euros au 2T 2014)
  • Dette nette de 1 773 millions d’euros en baisse
    sensible par rapport à fin mars 2015 (1 888 millions d’euros)

Le Conseil d’administration d’Arkema, réuni le 30 juillet 2015, a arrêté
les comptes consolidés résumés d’Arkema pour le 1^er semestre
2015. A l’issue de cette réunion, Thierry Le Hénaff, Président-directeur
général d’Arkema, a déclaré :

« Le Groupe a réalisé un très bon deuxième trimestre. Hors Bostik,
l’EBITDA progresse très fortement par rapport à l’an dernier. Bostik
affiche également une croissance significative de sa performance
financière confirmant ainsi ses débuts prometteurs au sein d’Arkema. La
nouvelle plateforme de Thiochimie en Malaisie monte en puissance et les
gaz fluorés commencent à se redresser. Seul l’amont acrylique, dans la
continuité du début de l’année, est en retrait, dans un contexte de bas
de cycle. Ces éléments soutiennent la performance du Groupe et sa
génération de cash dans un environnement économique mondial qui reste
néanmoins peu porteur et contrasté géographiquement. Les résultats
mettent en lumière la qualité du portefeuille d’activités d’Arkema, la
pertinence des choix stratégiques de ces dernières années ainsi que
l’engagement permanent des équipes pour poursuivre avec succès notre
développement. »

¹ Hors impact de l’arrêt de l’activité de Chauny en France
effectif au 1^er trimestre 2014.
² Flux de
trésorerie provenant des opérations et des investissements hors impact
de la gestion du portefeuille.

CHIFFRES-CLÉS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2015

* Les chiffres du 2^ème trimestre 2014 ont été retraités en
application de la nouvelle structure de reporting présentée à l’occasion
du Capital Markets Day du 29 juin 2015 et en application de la
norme IFRIC 21 « Taxes prélevées par une autorité publique ». Les
chiffres trimestriels par pôle retraités pour l’année 2014 et pour le 1^er
trimestre 2015 figurent en annexes du présent communiqué de presse.

** Pour le 2^ème trimestre 2014, le résultat net courant par
action a été ajusté pour tenir compte de l’augmentation de capital avec
maintien du droit préférentiel de souscription réalisée en décembre 2014.

ACTIVITÉ SUR LE DEUXIÈME TRIMESTRE 2015

Le chiffre d’affaires s’établit à 2 106 millions d’euros,
en hausse de 38,6% par rapport au 2^ème trimestre 2014
avec un effet périmètre de +29,5% lié à l’acquisition de Bostik et à la
prise de participation dans Sunke dans les Acryliques en Chine. L’effet
de change est positif à +10,2% du fait principalement de l’appréciation
du dollar US par rapport à l’euro. Les volumes, en hausse de 2,1%³,
reflètent la nette progression de la demande sur le mois de juin après
deux mois en demi-teinte. Ces effets ont permis de largement compenser
la baisse des prix de -3,1% essentiellement dans le pôle Coating
Solutions.

A 320 millions d’euros contre 210 millions d’euros au 2^ème
trimestre 2014, l’EBITDA est en très forte progression (+52%).
L’ensemble des lignes de produits sont en hausse par rapport à l’an
dernier, à l’exception des monomères acryliques qui sont, comme attendu,
en bas de cycle. Cette progression de l’EBITDA reflète la contribution
de Bostik, l’amélioration des résultats dans les gaz fluorés et les
polyamides et la montée en puissance de la nouvelle plateforme de
Thiochimie en Malaisie. L’effet de change positif (conversion) continue
de soutenir la performance du Groupe à hauteur de 30 millions d’euros
sur le trimestre. La marge d’EBITDA progresse à 15,2%
contre 13,8% au 2^ème trimestre 2014 malgré le cycle acrylique
et l’effet mécaniquement dilutif de l’intégration de Bostik.

En ligne avec l’évolution de l’EBITDA, le résultat d’exploitation
courant s’établit à 208 millions d’euros contre 130 millions
d’euros au 2^ème trimestre 2014. Il inclut des amortissements
pour 112 millions d’euros, en hausse par rapport à l’an dernier (80
millions d’euros) du fait de l’acquisition de Bostik, de la prise de
participation dans Sunke, de l’impact des devises et du démarrage de
nouvelles unités de production.

³ Hors impact de l’arrêt de l’activité de Chauny en France
effectif au 1^er trimestre 2014

Les éléments non récurrents s’élèvent à -66 millions d’euros dont
-52 millions d’euros résultant de l’allocation du prix d’acquisition de
Bostik et correspondant pour -36 millions d’euros à la revalorisation à
valeur de marché des stocks et, pour -16 millions d’euros, aux
amortissements additionnels liés à la revalorisation des immobilisations
corporelles et incorporelles. Les autres éléments non récurrents
correspondent principalement à des charges de restructuration.

Le résultat financier s’établit à -25 millions d’euros
contre -16 millions d’euros au 2^ème trimestre 2014 du fait de
l’augmentation du coût de la dette liée au financement de l’acquisition
de Bostik et de la comptabilisation d’une perte de change latente de 3
millions d’euros sur le financement en dollars US des investissements
réalisés en Malaisie dans la Thiochimie.

Suite à la reconnaissance de 60 millions d’euros d’impôts différés
actifs en France et à la reprise de 16 millions d’euros de provisions
pour impôts différés passifs comptabilisés dans le cadre de l’allocation
du prix d’acquisition de Bostik, le Groupe a constaté un produit
d’impôt sur le 2^ème trimestre 2015 de +12 millions
d’euros. Ce montant inclut également un impôt de 1 million d’euros
dû sur le dividende versé en numéraire au titre de 2014. Hors ces
éléments, le taux d’imposition s’élèverait à 30,3% du résultat
d’exploitation courant reflétant la part des résultats du Groupe
réalisés aux Etats-Unis.

Le résultat net part du Groupe atteint 133 millions d’euros
contre 50 millions d’euros au 2^ème trimestre 2014. Il inclut
5 millions d’euros provenant du résultat des sociétés mises en
équivalence et principalement de la participation de 14 % que le Groupe
détient dans CJ Bio Malaysia Sdn. Bhd. En excluant l’impact après impôts
des éléments non récurrents, le résultat net courant s’établit à 120
millions d’euros, soit 1,65 euro par action.

ACTIVITÉ DES PÔLES AU 2^EME TRIMESTRE 2015

MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE

Le chiffre d’affaires s’établit à 907 millions d’euros, en
hausse de +112,4% par rapport au 2^ème trimestre 2014 soutenu
par la contribution de Bostik (chiffre d’affaires de 418 millions
d’euros) et un effet de change de +9,1%. Les volumes sont en hausse de
+2,7% par rapport à un 2^ème trimestre 2014 qui était marqué
par le grand arrêt de maintenance de Mont (France) dans les polyamides.
L’effet prix est positif à +0,6%.

A 149 millions d’euros, l’EBITDA a été multiplié par deux
par rapport au 2^ème trimestre 2014 (76 millions d’euros).
Cette très forte progression résulte principalement de la contribution
de Bostik, d’une bonne performance de l’activité tamis moléculaires de
spécialités pour la pétrochimie et de l’amélioration de l’activité
polyamide 12. Sur les six premiers mois de l’année (dont cinq mois au
sein d’Arkema), Bostik a réalisé un EBITDA de 89 millions d’euros, en
hausse de 15% par rapport au 1^er semestre 2014, et une marge
d’EBITDA proche de 11%. Cette forte hausse résulte de la mise en œuvre
avec succès de la stratégie de développement et d’un effet devises
positif. Les équipes poursuivent activement la mise en place des
synergies entre les deux groupes dont le bénéfice reste toutefois limité
à ce stade.

La marge d’EBITDA atteint 16,4%. Hors effet mécaniquement
dilutif de l’intégration de Bostik, elle serait proche de 20%, fortement
en hausse par rapport à l’an dernier.

SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES

Le chiffre d’affaires atteint 684 millions d’euros contre
583 millions d’euros au 2^ème trimestre 2014. L’effet de
change est favorable à +11,2%. Les volumes progressent de +2,3% soutenus
par la montée en puissance de la nouvelle unité de Thiochimie en
Malaisie qui compense le léger recul des volumes dans le PMMA. La hausse
des prix de +2,9% reflète l’amélioration des prix de certains gaz
fluorés et un environnement toujours favorable pour le MAM.

L’EBITDA progresse de 50,6% à 128 millions d’euros par
rapport au 2^ème trimestre 2014 (85 millions d’euros). Les
quatre principales lignes de produits du pôle réalisent une bonne
performance. L’amélioration progressive des résultats des gaz fluorés se
poursuit grâce à l’augmentation du prix de certains gaz et au bénéfice
des mesures de productivité. La Thiochimie réalise une excellente
performance avec une contribution significative de la nouvelle
plateforme de Kerteh (Malaisie) qui bénéfice d’une demande soutenue en
Asie sur le marché de la nutrition animale. Cette montée en puissance un
peu plus rapide que le plan initial devrait se poursuivre sur le reste
de l’année 2015. Les résultats du PMMA restent à de très bons niveaux.

Grâce à ces améliorations, la marge d’EBITDA du pôle progresse fortement
par rapport à l’an dernier et s’établit à 18,7% tirée par la
saisonnalité plus favorable du 2^ème trimestre.

COATING SOLUTIONS

A 509 millions d’euros, le chiffre d’affaires est en
légère hausse par rapport à l’an dernier (505 millions d’euros). L’effet
de change est favorable à +10,1% et la prise de participation dans Sunke
en Chine s’est traduit par un effet périmètre de +3,4%. Les volumes
progressent légèrement de +0,6% reflétant une demande toujours morose
dans les peintures décoratives et la construction en Europe. L’ensemble
de ces effets a permis de compenser une baisse des prix de 13,3% qui
reflète l’évolution du cycle acrylique ainsi que la baisse du prix des
matières premières.

L’EBITDA est stable à 61 millions d’euros. L’impact
positif des devises et la bonne performance des activités aval soutenue
par les nouveaux développements chez Coatex et la poursuite des actions
d’amélioration de la rentabilité dans les résines de revêtement ont
permis de compenser la baisse des marges unitaires dans les monomères
acryliques. Dans cette dernière activité, les marges sont, dans la
continuité du 1^er trimestre 2015, à des niveaux de bas de
cycle et devraient le rester sur l’ensemble de l’année 2015. Compte tenu
des conditions de marchés actuelles en Asie, la contribution de Sunke
sur le trimestre est très limitée. Cette situation de marché devrait
perdurer sur le reste de l’année.

La marge d’EBITDA résiste bien à 12,0%.

CHIFFRES CLÉS DU 1^ER SEMESTRE 2015

* Les chiffres du 1^er semestre 2014 ont été retraités en
application de la nouvelle structure de reporting présentée à l’occasion
du Capital Markets Day du 29 juin 2015 et en application de la
norme IFRIC 21 « Taxes prélevées par une autorité publique ».

** Pour le 1^er semestre 2014, le résultat net courant par
action a été ajusté pour tenir compte de l’augmentation de capital avec
maintien du droit préférentiel de souscription réalisée en décembre 2014.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 JUIN 2015

Sur le 2^ème trimestre 2015, Arkema a généré un flux de
trésorerie libre de 105 millions d’euros⁴ en forte
hausse par rapport au 2^ème trimestre 2014 (-17 millions
d’euros). Il intègre une augmentation très limitée du besoin en fonds de
roulement de 2 millions d’euros (variation hors éléments non récurrents
d’un montant total de +44 millions d’euros qui incluent principalement
un flux non monétaire de 36 millions d’euros lié à la revalorisation des
stocks réalisée dans le cadre de l’allocation du prix d’acquisition de
Bostik). Il intègre également des investissements (hors investissements
liés à des opérations de gestion du portefeuille) pour 86 millions
d’euros.

Hors éléments non-récurrents de -11 millions d’euros (correspondant
principalement à des charges de restructurations) et impact des
opérations de gestion de portefeuille, Arkema a généré un flux de
trésorerie courant de +116 millions d’euros au 2^ème trimestre
2015.

Sur le 1^er semestre 2015, le flux de trésorerie libre
s’établit à +51 millions d’euros contre -100 millions d’euros au 1^er
semestre 2014.

Concernant les investissements du Groupe (y compris Bostik), la
prévision de 450 millions d’euros pour 2015 a été élaborée au taux de
change euro / dollar US de 1,25 utilisé lors du budget. Elle devra être
ajustée en fonction de l’évolution du taux de change. Une variation de
10 cents de ce taux se traduirait par une variation proche de 15
millions d’euros du montant total des investissements.

La dette nette s’élève à 1 773 millions d’euros contre 154 millions
d’euros au 31 décembre 2014. Elle est en légère baisse par rapport à fin
mars 2015 (1 888 millions d’euros). Elle n’intègre pas le paiement du
solde dû en numéraire au titre du dividende aux actionnaires n’ayant pas
exercé l’option pour le paiement en actions. Ce montant de 47 millions
d’euros sera décaissé au 3^ème trimestre 2015. Le taux
d’endettement net sur fonds propres est de 45,9% à fin juin 2015.

PERSPECTIVES 2015

Arkema aborde avec confiance la deuxième partie de l’année tout en
restant prudent sur l’évolution de l’environnement économique dans le
monde. Les conditions de marché devraient rester volatiles et
contrastées avec des dynamiques différentes suivant les zones
géographiques et les marchés finaux. L’évolution des taux de change,
principalement du dollar US par rapport à l’euro, devrait rester
favorable par rapport à l’année dernière mais avec un bénéfice toutefois
plus limité sur la deuxième partie de l’année qu’au 1^er
semestre. Dans les monomères acryliques, les marges unitaires devraient
rester en bas de cycle jusqu’à la fin de l’année.

Sur l’ensemble de 2015, le Groupe bénéficiera de la contribution de
Bostik sur onze mois et de la montée en puissance de sa plateforme de
Thiochimie en Malaisie. La contribution de Sunke devrait rester
sensiblement inférieure aux attentes compte tenu des conditions de
marché actuelles dans les acryliques en Asie. Le Groupe devrait
continuer à bénéficier de son plan d’amélioration progressive de son
activité gaz fluorés et de ses efforts en matière d’excellence
opérationnelle destinés à compenser une partie de l’inflation sur ses
frais fixes.

Fort de ces différents éléments, supposant une continuité dans les
conditions de marché actuelles, et compte tenu de la saisonnalité
traditionnelle du deuxième semestre, Arkema prévoit pour 2015 un EBITDA
légèrement supérieur à 1 milliard d’euros (prenant en compte la
contribution de Bostik).

Les résultats du 2^ème trimestre 2015 sont détaillés dans la
présentation « 2^nd quarter 2015 results » disponible sur le
site internet : www.finance.arkema.com.

Le rapport financier semestriel pour le 1^er semestre 2015
sera mis en ligne sur le site internet de la Société dans les prochains
jours.

⁴ Flux de trésorerie provenant des opérations et des
investissements hors impact de la gestion du portefeuille.

CALENDRIER FINANCIER

Acteur majeur de la chimie de spécialités et premier chimiste
français, Arkema développe des matériaux et des technologies innovantes
et apporte à ses clients partout dans le monde des solutions crédibles
et concrètes aux enjeux majeurs liés au changement climatique, à la
préservation des ressources, à l’efficacité énergétique, à l’accès à
l’eau potable, et l’allègement des matériaux. Présent dans près de 50
pays, avec un effectif d’environ 19 000 personnes, des centres de
recherche en Amérique du Nord, en France et en Asie, Arkema réalise un
chiffre d’affaires pro forma d’environ 7,5 milliards d’euros et occupe
des positions de leader mondial sur l’ensemble de ses marchés avec des
marques internationalement reconnues.

Avertissement

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des
éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats
d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions
sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la
Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de
facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières,
la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes
de réduction de coûts ou l’évolution des conditions économiques et
financières générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la
mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d’informations
nouvelles ou à la survenance d’événements nouveaux ou autres. Des
informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une
influence significative sur les résultats financiers d’Arkema sont
disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité
des marchés financiers.

Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie,
tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle
joints au présent communiqué de presse sont extraits des états
financiers consolidés au 30 juin 2015 examinés par le Conseil
d’Administration d’Arkema SA en date du 30 juillet 2015.

Les données trimestrielles ne sont pas auditées.

L’information par segment ou pôle d’activité est présentée en
conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé par la
Direction.

Les principaux indicateurs de performance utilisés sont décrits
ci-après. L’indicateur de performance « Autres charges et produits » a
été modifié pour inclure une nouvelle catégorie liée spécifiquement aux
impacts de la revalorisation des actifs dans le cadre de l’allocation du
prix d’acquisition de BOSTIK.

• Résultat d’exploitation : il est constitué de l’ensemble des
  charges et produits des activités poursuivies ne résultant pas du
  résultat financier, des sociétés mises en équivalence et de l’impôt ;
• Autres charges et produits : il s’agit de charges et
  produits en nombre limité, bien identifiés, non récurrents et d’un
  montant particulièrement significatif que le Groupe présente de
  manière distincte dans son compte de résultat afin de faciliter la
  compréhension de la performance opérationnelle courante. Ces charges
  et produits concernent notamment :
  • les dépréciations pour perte de valeur des actifs incorporels
    et corporels ;
  • les plus ou moins-values de cession, les frais d’acquisition,
    les profits sur une acquisition à des conditions avantageuses
    (goodwill négatif) et les écarts de valorisation des stocks entre
    leur juste valeur à la date d’acquisition et leur coût de
    production ;
  • les charges importantes de restructuration et d’environnement
    qui seraient de nature à perturber la lisibilité du résultat
    d’exploitation courant (intégrant les modifications substantielles
    de régime d’avantages au personnel, et l’effet des contrats
    déficitaires) ;
  • les charges liées à des sinistres d’importance majeure ou à des
    litiges dont la nature n’est pas directement liée à l’exploitation
    courante ;
  • les amortissements liés à la revalorisation des actifs
    incorporels et corporels identifiés dans le cadre de l’allocation
    du prix d’acquisition de Bostik.
• Résultat d’exploitation courant : il est obtenu par
  différence entre le résultat d’exploitation et les autres charges et
  produits définis précédemment ;
• Résultat net courant : il correspond au résultat net part du
  Groupe corrigé pour leur part Groupe :
  • des autres charges et produits après prise en compte de
    l’impact fiscal de ces éléments,
  • des charges ou produits d’impôt ayant un caractère exceptionnel
    et dont le montant est jugé significatif,
  • du résultat net des activités abandonnées ;
• EBITDA : il correspond au résultat d’exploitation courant
  augmenté des dotations aux amortissements comptabilisées dans le
  résultat d’exploitation courant ;
• Besoin en fonds de roulement : il s’agit de la différence
  entre les stocks, les créances clients et comptes rattachés, les
  autres créances, les créances d’impôt sur les sociétés, les autres
  actifs financiers courants d’une part, et les dettes fournisseurs et
  comptes rattachés, les autres créditeurs et dettes diverses, les
  dettes d’impôt sur les sociétés ainsi que les autres passifs
  financiers courants d’autre part. Ces éléments sont classés en actifs
  et passifs courants au bilan consolidé ;
• Capitaux employés : les capitaux employés sont obtenus par
  l’addition des valeurs comptables (nettes) des immobilisations
  incorporelles et corporelles, des titres et prêts des sociétés mises
  en équivalence, des autres titres de participation, des autres actifs
  non courants (à l’exception des impôts différés actifs) et du besoin
  en fonds de roulement ;
• Investissements courants : ils correspondent aux
  investissements corporels et incorporels dont sont exclus un nombre
  limité d’investissements à caractère exceptionnel que le Groupe
  présente de manière distincte afin de faciliter l’analyse de la
  génération du cash dans sa communication financière. De tels
  investissements caractérisés par leur taille ou leur nature sont
  présentés soit comme investissements non récurrents soit dans les
  acquisitions et cessions ;
• Endettement net : il s’agit de la différence entre les
  emprunts et dettes financières à long terme et à court terme et la
  trésorerie et équivalents de trésorerie.

Comptes ARKEMA

Comptes consolidés à fin juin 2015

Contacts

Arkema
Contacts Investisseurs :
Sophie Fouillat,
+33 1 49 00 86 37
sophie.fouillat@arkema.com
ou
François
Ruas, +33 1 49 00 72 07
francois.ruas@arkema.com
ou
Contacts
Presse :
Gilles Galinier, +33 1 49 00 70 07
gilles.galinier@arkema.com
ou
Sophie
Suc, +33 6 22 02 24 64
sophie.suc@arkema.com

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