Arkema : Résultats 2016

• EBITDA au plus haut historique à 1 189 millions d’euros
  (+12,5 % par rapport à l’an dernier) en forte progression sur
  chacun des 3 pôles d’activités
• Croissance des volumes de +3,2 % tirée par l’innovation
  et l’Asie
• Hausse significative de la marge d’EBITDA à 15,8 % (13,8
  % en 2015)
• Résultat net courant en augmentation de +34 %,
  représentant 5,56 euros par action
• Forte génération de trésorerie avec un flux de trésorerie libre¹
  de +426 millions d’euros
• Ratio d’endettement sur fonds propres bien
  maîtrisé à 35 %, identique à l’an dernier malgré l’acquisition
  de Den Braven
• Dividende proposé en hausse de 8 % à 2,05 euros par action
• Perspectives 2017 pleinement en ligne avec l’objectif ambitieux
  annoncé en 2014

COLOMBES, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Le Conseil d’administration d’Arkema (Paris:AKE), réuni le 27 février
2017, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour l’exercice 2016 et
les comptes sociaux de la maison-mère. A l’issue de cette réunion,
Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a déclaré :

« Le Groupe réalise un excellent 4^ème
trimestre porté par une très bonne progression des volumes. Sur
l’ensemble de l’année, les performances financières sont en forte
progression et la génération de trésorerie est élevée.

Ces performances bénéficient des projets mis en œuvre ces dernières
années et reflètent l’évolution du profil du Groupe vers la chimie de
spécialités et les matériaux avancés. La réussite et la rapidité
d’intégration de Bostik nous ont permis d’atteindre avec un an d’avance
l’objectif de croissance de l’EBITDA que nous nous étions fixé pour
cette acquisition. Le rachat de Den Braven constitue une nouvelle étape
de croissance dans les adhésifs.

Nos efforts constants pour développer des solutions innovantes dans
le domaine des nouveaux matériaux se sont concrétisés par de nombreux
succès commerciaux en particulier dans les Polymères Techniques. Enfin,
la croissance des volumes a tiré parti de notre positionnement
géographique équilibré, avec de fortes présences en Amérique du Nord et
en Asie qui représentent environ 60 % du chiffre d’affaires.

La qualité du profil du nouvel Arkema, les catalyseurs de croissance
en place, le track record de l’équipe de management depuis
l’introduction en bourse il y a 10 ans et la structure financière très
solide du Groupe constituent de forts atouts pour poursuivre la création
de valeur sur le long terme. »

¹ Flux de trésorerie provenant des opérations et des
investissements hors impact de la gestion du portefeuille.

CHIFFRES-CLÉS 2016

ACTIVITÉ 2016

En 2016, le chiffre d’affaires s’établit à 7 535 millions
d’euros en baisse de 1,9 % par rapport à 2015. Dans un environnement
de croissance globalement modérée, les volumes sont en hausse de +3,2
%. Ils progressent sur l’ensemble des trois pôles soutenus par
l’innovation dans les Polymères Techniques, l’expansion géographique
dans les Adhésifs, une demande plus soutenue dans les monomères
acryliques et la montée en puissance de l’usine de thiochimie en
Malaisie. Cette belle performance compense en très grande partie un
effet prix de -3,7 % reflétant, sur les trois premiers trimestres,
l’impact sur les prix de vente de la baisse des matières premières.
L’effet périmètre est proche de zéro sur l’année. L’effet de change
s’élève à -1,3 %.

À 1 189 millions d’euros, l’EBITDA atteint son plus
haut historique. Il progresse de +12,5 % par rapport à l’an
dernier (1 057 millions d’euros), soutenu par l’intégration réussie et
le développement de Bostik, l’important travail d’innovation mené dans
les Polymères Techniques et l’aval acrylique et le retour des gaz
fluorés à de bons niveaux de résultats, en ligne avec le plan annoncé.
La contribution des grands projets internes a ainsi représenté environ
trois quarts de la croissance de l’EBITDA sur l’année. Les prix plus bas
de certaines matières premières ainsi que les efforts d’excellence
opérationnelle contribuent également à cette réalisation. La performance
de chacun des trois pôles a significativement progressé par rapport à
l’an dernier.

La marge d’EBITDA, à 15,8 %, progresse fortement par
rapport à l’an dernier (13,8 %), soutenue par la part croissante des
activités à plus forte valeur ajoutée et par l’amélioration de la marge
de Bostik.

Le résultat d’exploitation courant s’établit à 734 millions
d’euros contre 604 millions d’euros en 2015. Il inclut des
amortissements de 455 millions d’euros globalement stables par
rapport à l’an dernier (453 millions d’euros). La marge de REBIT
progresse à 9,7 % (7,9 % en 2015).

Les éléments non récurrents s’élèvent à –17 millions d’euros.
Ils incluent notamment la comptabilisation des opérations de cessions et
acquisitions pour un montant total de +63 millions d’euros dont la
plus-value de cession réalisée lors de la vente de l’activité charbons
actifs et agents de filtration, des dépréciations exceptionnelles
d’actifs de -43 millions d’euros et des amortissements de -38 millions
d’euros liés aux revalorisations des immobilisations corporelles et
incorporelles réalisées dans le cadre de l’allocation du prix
d’acquisition de Bostik. En 2015, ces éléments, qui s’élevaient à -116
millions d’euros, intégraient principalement les conséquences de
l’allocation du prix d’acquisition de Bostik et des dépréciations
exceptionnelles d’actifs.

Le résultat financier s’établit à -103 millions d’euros
contre -92 millions d’euros en 2015. Cette variation reflète
principalement les effets taux et change sur les dettes en devises
autres que l’euro.

La charge d’impôts atteint -193 millions d’euros contre
-118 millions d’euros en 2015 qui intégrait un produit de 82 millions
d’euros comptabilisé dans le cadre de l’allocation du prix d’acquisition
de Bostik. En 2016, les impôts incluent un produit de 19 millions
d’euros comptabilisé dans le cadre de l’allocation du prix d’acquisition
de Bostik ainsi qu’un impôt de 4 millions d’euros dû sur le dividende
versé au titre de 2015. Hors ces éléments, le taux d’imposition
s’établit à 28,3 % du résultat d’exploitation courant, en baisse
sensible par rapport à l’an dernier (32,9 %).

Le résultat net part du Groupe, en hausse de +49,8 %, s’élève à 427
millions d’euros contre 285 millions d’euros en 2015. En excluant
l’impact après impôts des éléments non récurrents, le résultat net
courant s’établit à 418 millions d’euros (312 millions
d’euros en 2015), soit 5,56 euros par action.

Compte tenu de la performance du Groupe en 2016 et de sa volonté de
faire croître progressivement le dividende, le Conseil
d’administration a décidé de proposer à l’assemblée générale du 23 mai
2017, le versement, en numéraire, d’un dividende de 2,05 euros
par action, en hausse de 8 % par rapport à 2015 (1,90 euro par action).
Le taux de distribution s’élève ainsi à 37 % du résultat net courant du
Groupe et le rendement s’établit à 2,2 % sur la base du cours au 31
décembre 2016. Cette décision témoigne de la confiance du Conseil
d’administration dans les perspectives de développement du Groupe et
dans la solidité de sa génération de trésorerie et de son bilan. Le
détachement du coupon est fixé au 25 mai 2017 et la mise en paiement
interviendra à compter du 29 mai 2017.

ACTIVITÉ DES PÔLES EN 2016

MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE

Le chiffre d’affaires du pôle Matériaux Haute Performance
s’établit à 3 422 millions d’euros, en hausse de +1,9 % ²
par rapport à 2015 (3 358 millions d’euros). A taux de change et
périmètre constants, le chiffre d’affaires augmente de +1,2 %. Les
volumes progressent de +2,6 %, tirés par l’innovation dans les Polymères
Techniques en particulier dans les domaines de l’allègement des
matériaux et des nouvelles énergies et par l’expansion géographique de
Bostik alors que l’activité pétrole et gaz a été en retrait, comme
attendu. La hausse des volumes a compensé l’effet prix de -1,4 % qui
reflète un mix produits différent de l’an dernier et l’évolution du prix
de certaines matières premières. L’effet périmètre de +3,5 % intègre
principalement la contribution de Bostik sur le mois de janvier qui a
très largement compensé l’impact de la cession de l’activité charbons
actifs et agents de filtration au 4^ème trimestre 2016.
L’effet de change est de -1,8 %.

A 570 millions d’euros, l’EBITDA progresse de +12,6 %
(506 millions d’euros en 2015) soutenu par les beaux développements
réalisés dans les Polymères Techniques et les Adhésifs de Spécialités.
Avec un EBITDA de 210 millions d’euros, en hausse de +33 % par rapport à
2014, Bostik réalise une très belle performance, en avance d’un an sur
ses objectifs à moyen terme. Sa marge d’EBITDA progresse à 13,1 % contre
11,2 % sur l’ensemble de l’année 2015 continuant ainsi de se rapprocher
de ses grands concurrents. Bostik confirme ainsi la réussite de son
intégration, de ses actions de développement et le potentiel de
développement des adhésifs pour Arkema.

La marge d’EBITDA du pôle, à 16,7 % contre 15,1 % en 2015
reflète les progrès de Bostik et la très bonne performance des autres
activités dont la marge moyenne est proche de 20 %, à ses plus hauts
historiques.

² Au 1^er janvier 2016, une petite activité de la Business
Line Additifs de Performance a été rattachée au pôle Spécialités
Industrielles. La variation du chiffre d’affaires inclut l’impact de ce
changement de rattachement pour 32 millions d’euros.

SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES

Les Spécialités Industrielles réalisent une très belle performance avec
un EBITDA en hausse de +13,2 % par rapport à l’an dernier
et une marge d’EBITDA à un excellent niveau à 20,4 %,
également proche du plus haut historique.

Le chiffre d’affaires atteint 2 316 millions d’euros,
en baisse de -5,5 % ³ par rapport à 2015 (2 450 millions
d’euros) compte tenu essentiellement d’un effet périmètre de -5,0 % lié
à la cession de Sunclear finalisée au 4^ème trimestre 2015.
Les volumes sont en hausse de +2,2 %. Ils progressent dans l’ensemble
des activités du pôle et notamment dans la Thiochimie qui a continué de
bénéficier de la montée en puissance de la plateforme de Kerteh en
Malaisie. L’effet prix de -3,2 % reflète l’évolution du mix produits et
du prix de certaines matières premières. L’effet change est de -0,7 %.

L’EBITDA progresse à 473 millions d’euros (418 millions
d’euros en 2015) soutenu par les résultats des gaz fluorés qui
continuent de s’améliorer, des conditions de marché toujours favorables
dans le PMMA et une excellente performance de la Thiochimie avec le
bénéfice d’un trimestre supplémentaire pour la plateforme en Malaisie
qui a partiellement compensé l’impact du grand arrêt de maintenance
réglementaire sur cette même plateforme. Les Oxygénés continuent de
bénéficier de leurs développements dans les applications de spécialités.
Dans les Fluorés, le Groupe est, fin 2016, en ligne avec son plan
d’amélioration dont l’objectif est de réaliser 80 millions d’euros
d’EBITDA de plus en 2017 qu’en 2014.

COATING SOLUTIONS

A 1 771 millions d’euros, le chiffre d’affaires du
pôle Coating Solutions est en baisse de -4,2 % par rapport à l’an
dernier (1 849 millions d’euros). Les volumes augmentent de +5,4 %,
traduisant une demande soutenue notamment en fin d’année dans les
monomères acryliques et le bénéfice de l’innovation dans l’aval. L’effet
prix de -8,7 % reflète l’évolution du cycle acrylique et du prix des
matières premières. Il s’est atténué tout au long de l’année pour
redevenir positif au 4^ème trimestre 2016 (+ 3,5 %). L’effet
change est de -0,9 %.

Avec un EBITDA de 208 millions d’euros, en hausse de +9,5
% par rapport à 2015 (190 millions d’euros) et une marge d’EBITDA
proche de 12 %, les résultats du pôle reflètent la bonne
performance des activités aval, le bénéfice de l’intégration et la bonne
dynamique des volumes dans les monomères acryliques. Dans cette dernière
activité, les marges unitaires sont restées globalement stables à des
niveaux de bas de cycle sur une grande partie de l’année avant de
montrer certains signes d’amélioration en fin d’année principalement en
Asie.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 31 DÉCEMBRE 2016

En 2016, le flux de trésorerie libre⁴ se
maintient à un très bon niveau à +426 millions d’euros (+442
millions d’euros en 2015). Cette excellente performance reflète la bonne
maîtrise des dépenses d’investissements⁵ qui s’élèvent à 423
millions d’euros et représentent, comme l’an dernier, 5,6 % du chiffre
d’affaires du Groupe, confirmant ainsi la volonté du Groupe de réduire
son intensité capitalistique. Le Groupe a également poursuivi ses
actions de strict contrôle de son besoin en fonds de roulement avec une
variation du besoin en fonds de roulement d’exploitation très limitée en
2016 (+2 ⁶ millions d’euros) malgré une activité plus
soutenue et une évolution moins favorable du prix des matières premières
sur la fin de l’année. Le ratio besoin en fonds de roulement sur chiffre
d’affaires annuel proforma ⁷ atteint 14,5 % (hors Den Braven)
contre 14,6 % ⁸ en 2015. Rapporté à l’EBITDA réalisé en 2016,
le flux de trésorerie libre est de 36 %, parfaitement en ligne avec
l’objectif à moyen terme de taux de conversion de l’EBITDA en cash du
Groupe.

Concernant les investissements du Groupe, ils devraient représenter en
2017 environ 450 millions d’euros.

Hors éléments non-récurrents et impact des opérations de gestion de
portefeuille, Arkema a généré en 2016 un flux de trésorerie courant
de +477 millions d’euros (+478 millions d’euros en 2015).

³ Au 1^er janvier 2016, une petite activité de la Business
Line Additifs de Performance a été rattachée au pôle Spécialités
Industrielles. La variation du chiffre d’affaires inclut l’impact de ce
changement de rattachement pour 32 millions d’euros.
⁴
Flux de trésorerie provenant des opérations et des investissements hors
impact de la gestion du portefeuille
⁵ Hors
réaffectation d’immobilisations sans impact sur la dette nette
⁶
Hors flux liés à des éléments non-récurrents d’un montant total de +9
millions d’euros principalement dus à des opérations de gestion du
portefeuille
⁷ Chiffre d’affaires annuel proforma
intégrant sur une année pleine l’impact des activités acquises et cédées.
⁸
Au 31 décembre 2015, hors une dette fournisseurs de 54 millions d’euros
relative au transfert à la joint-venture Taixing Sunke Chemicals
d’une ligne de production d’acide acrylique, sans impact sur la dette
nette.

Les acquisitions et cessions ont représenté une sortie nette de
trésorerie de -269 millions d’euros correspondant principalement au coût
de l’acquisition de Den Braven net de la trésorerie acquise, à la
cession de l’activité charbons actifs et agents de filtration et à la
mise en œuvre des accords conclus avec Jurong dans les acryliques en
Chine.

Le flux de trésorerie de financement de -256 millions d’euros
en 2016 intègre le versement d’un dividende de 1,90 euro par action pour
un montant total de 143 millions d’euros, le produit de l’augmentation
de capital réservée aux salariés pour un montant total de 42 millions
d’euros et le paiement de 33 millions d’euros d’intérêts dus au titre
d’une obligation hybride.

En conséquence, la dette nette s’établit à 1 482 millions
d’euros au 31 décembre 2016 (contre 1 379 millions d’euros au 31
décembre 2015), soit un ratio d’endettement sur fonds propres de 35 %,
stable par rapport à l’an dernier.

CHIFFRES-CLÉS DU 4^ÈME TRIMESTRE 2016

Au 4^ème trimestre, traditionnellement marqué par la
saisonnalité plus faible de fin d’année, Arkema réalise en 2016 une
excellente performance. A 243 millions d’euros contre 214
millions d’euros en 2015, l’EBITDA atteint un plus haut
historique sur un quatrième trimestre. Il progresse de +13,6 %
par rapport à l’an dernier dans un environnement qui a été globalement
plus porteur qu’initialement attendu. Il reflète le très bon niveau de
résultats des pôles Matériaux Haute Performance et Spécialités
Industrielles, dont les bases de comparaison au 4^ème
trimestre 2015 étaient élevées, et la nette amélioration des résultats
du pôle Coating Solutions. La marge d’EBITDA progresse par
rapport à l’an dernier à 13,1 %.

Le chiffre d’affaires s’élève à 1 852 millions d’euros,
en hausse de +5,2 % par rapport au 4^ème trimestre 2015
(1 760 millions d’euros). A taux de change et périmètre constants, le
chiffre d’affaires augmente de +6,6 %. Les volumes progressent de +5,8
%, soutenus par une très bonne demande dans les trois pôles et plus
particulièrement dans les monomères acryliques. L’effet prix de +0,8 %
reflète principalement l’augmentation des prix de vente dans les
Acryliques et les Fluorés. La cession de l’activité charbons actifs et
agents de filtration finalisée en novembre 2016 s’est traduite par un
effet périmètre de -0,9 %. L’effet de change est de -0,5 %.

L’EBITDA des Matériaux Haute Performance, à 116
millions d’euros, progresse légèrement par rapport à la performance
élevée du 4^ème trimestre 2015, soutenu par la solide
contribution de Bostik malgré un effet de change défavorable dans
certains pays et l’innovation dans les Polymères Techniques qui ont
compensé l’impact de la cession de l’activité charbons actifs et agents
de filtration en novembre. Aucune contribution n’a été comptabilisée au 4^ème
trimestre au titre de Den Braven.

Le pôle Spécialités Industrielles réalise à nouveau une très
belle performance avec un EBITDA de 87 millions d’euros
contre 83 millions d’euros au 4^ème trimestre 2015. Il
bénéficie de la solide contribution de l’ensemble des lignes de produits
avec, en particulier, la poursuite de l’amélioration des résultats des
gaz fluorés et le maintien de conditions de marché favorables sur le MAM
/ PMMA.

Dans le pôle Coating Solutions, l’EBITDA est en forte
progression à 41 millions d’euros contre 23 millions d’euros au 4^ème
trimestre 2015, grâce à l’amélioration des résultats des monomères
acryliques et à la contribution solide des activités aval.

A 68 millions d’euros contre 29 millions d’euros au 4^ème
trimestre 2015, le résultat net courant reflète principalement la
progression de l’EBITDA et la baisse des amortissements par rapport à
l’an dernier.

Après prise en compte des éléments non-récurrents, le résultat net
part du Groupe s’élève à 86 millions d’euros contre 49
millions d’euros en 2015.

Arkema a généré au 4^ème trimestre 2016 un flux de
trésorerie libre⁹ de +139 millions d’euros.
Ce flux intègre des investissements de 181 millions d’euros. La
variation du besoin en fonds de roulement d’exploitation (hors éléments
non-récurrents) de +89 millions d’euros¹⁰ reflète la
saisonnalité traditionnellement favorable de fin d’année et, par rapport
au 4^ème trimestre 2015 où la variation s’élevait à +196
millions d’euros, un niveau plus soutenu d’activité et une évolution
moins favorable des matières premières.

EVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

Dans le cadre de son programme de cession de 700 millions d’euros de
chiffre d’affaires, Arkema a annoncé, le 26 janvier 2017, le projet de
cession à INEOS de sa participation de 50 % dans Oxochimie, leur filiale
commune de production d’alcools oxo et du fonds de commerce associé.
L’impact de cette cession sur le chiffre d’affaires annuel du Groupe
représenterait environ 40 millions d’euros. Ce projet, dont la
finalisation est prévue courant 2017, est soumis à l’approbation des
autorités de concurrence compétentes.

PERSPECTIVES 2017

En 2017, l’environnement macro-économique devrait rester marqué par une
croissance mondiale modérée, des dynamiques contrastées entre les
différentes régions du monde et par la volatilité du prix de l’énergie,
des matières premières et des devises. Les conditions de marché
devraient s’améliorer graduellement dans les monomères acryliques et le
PMMA commencer à se normaliser sur la deuxième partie de l’année.

Sur l’ensemble de l’année, Arkema bénéficiera, en particulier, de
l’intégration de Den Braven, de l’innovation dans les matériaux et
l’aval acrylique et d’éléments de progrès sur certains gaz fluorés. Le
Groupe reflètera dans ses prix de vente le niveau plus élevé des
matières premières. Enfin, il poursuivra ses initiatives en matière
d’excellence opérationnelle destinées à compenser une partie de
l’inflation sur les frais fixes.

Fort de ces différents éléments et supposant un contexte
macro-économique comparable à celui de 2016, le Groupe confirme son
ambition annoncée en 2014 de réaliser un EBITDA d’1,3 milliard d’euros
en 2017.

Les résultats 2016 et les perspectives sont détaillés dans la
présentation « Résultats 2016 » disponible sur le site internet : www.finance.arkema.com.

Les comptes consolidés au 31 décembre 2016 ont été audités et font
l’objet d’un rapport de certification sans réserve émis par les
commissaires aux comptes. Ces comptes et le rapport des commissaires aux
comptes seront disponibles fin mars dans le document de référence mis en
ligne sur le site internet de la Société (www.finance.arkema.com).

⁹ Flux de trésorerie provenant des opérations et des
investissements hors impact de la gestion du portefeuille
¹⁰
Hors flux liés à des éléments non-récurrents principalement dus à des
opérations de gestion du portefeuille

CALENDRIER FINANCIER

Designer de matériaux et de solutions innovantes, Arkema
modèle la matière pour créer de nouveaux usages et accélérer la
performance de ses clients. Avec trois pôles d’activités, Matériaux
Haute Performance, Spécialités Industrielles, Coating Solutions, et des
marques mondialement reconnues, le Groupe réalise un chiffre d’affaires
de 7,5 milliards d’euros. Porté par l’énergie collective de ses 20 000
collaborateurs, Arkema est présent dans près de 50 pays. Le Groupe
cultive l’interaction avec ses parties prenantes et innove dans les
produits bio-sourcés, les énergies nouvelles, la gestion de l’eau, les
solutions pour l’électronique, l’allègement et le design des matériaux,
la performance et l’isolation de l’habitat, avec des centres de
recherche en France, en Amérique du Nord et en Asie. www.arkema.com

AVERTISSEMENT

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des
éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats
d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions
sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la
Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de
facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières,
la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes
de réduction de coûts ou l’évolution des conditions économiques et
financières générales.

Contacts

Arkema
CONTACTS INVESTISSEURS
Sophie Fouillat, +33 1 49
00 86 37
sophie.fouillat@arkema.com
ou
François
Ruas, +33 1 49 00 72 07
francois.ruas@arkema.com
ou
CONTACT
PRESSE
Gilles Galinier, +33 1 49 00 70 07
gilles.galinier@arkema.com
ou
Véronique
Obrecht, +33 1 49 00 88 41
veronique.obrecht@arkema.com

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