Arkema : Résultats du 2ème trimestre 2017

COLOMBES, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Arkema (Paris:AKE):

• Chiffre d’affaires de 2 198 millions d’euros, en
  forte progression de +12,6 % par rapport au 2T 2016
• Plus haut historique sur un trimestre avec un EBITDA à 398 millions
  d’euros (+17 % par rapport à la base déjà élevée du 2T 2016)
• Marge d’EBITDA en hausse à 18,1 % (17,5 % au 2T 2016)
  qui confirme la capacité du Groupe à s’adapter à un contexte haussier
  du prix des matières premières
• Résultat net courant en hausse significative de +28 % à 172
  millions d’euros, soit 2,28 euros par action
• Excellente génération de trésorerie avec un flux de
  trésorerie libre multiplié par 2 à +158 millions
  d’euros
• Dette nette à 1 471 millions d’euros en légère baisse
  par rapport au 31 mars 2017 tout en incluant le paiement du dividende
  de 155 millions d’euros fin mai 2017

Le Conseil d’administration d’Arkema, réuni le 1^er août 2017,
a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour le premier semestre 2017.
A l’issue de cette réunion, Thierry Le Hénaff, Président-directeur
général, a déclaré :

« Dans la continuité de son excellent début d’année, Arkema confirme
sa dynamique de développement avec une croissance des ventes de 13 % au
deuxième trimestre et un nouvel EBITDA record sur un trimestre, proche
de 400 millions d’euros.

Cette performance reflète le positionnement favorable du Groupe avec
une majorité d’activités de spécialités résilientes et la belle
dynamique des activités plus cycliques. Elle met parfaitement en valeur
la stratégie du Groupe centrée sur l’innovation dans les Matériaux
Avancés, la croissance des Adhésifs avec l’intégration de Den Braven et
la poursuite des développements en Asie. Elle illustre, par ailleurs, la
capacité d’Arkema à évoluer dans un environnement de prix de matières
premières plus élevées. Enfin, l’excellente génération de trésorerie
permet de maintenir la dette nette au niveau de la fin de l’année
dernière après le paiement du dividende.

Le Groupe continuera à mettre en œuvre ses nombreux projets, en
particulier ceux, très importants, annoncés lors de son récent Capital
Markets Day, qui constituent autant de catalyseurs de sa croissance à
long terme.

Enfin, tout en restant attentif à l’environnement économique mondial
toujours volatil, la performance du premier semestre nous permet de
revoir à la hausse l’objectif d’EBITDA que nous nous étions fixés pour
2017. »

CHIFFRES-CLÉS DU 2^EME TRIMESTRE 2017

ACTIVITÉ SUR LE 2^EME TRIMESTRE 2017

Au 2^ème trimestre 2017, le chiffre d’affaires atteint 2 198
millions d’euros, en hausse de +12,6 % par rapport au 2^ème trimestre
2016. A taux de change et périmètre constants, la croissance est de +8,9
%. Les volumes progressent de +1,8 % malgré l’impact de deux grands
arrêts de maintenance dans les Matériaux Avancés¹ et les
Acryliques, tirés par l’innovation et une bonne demande en Asie, en
particulier dans les Matériaux Avancés. L’effet prix de +7,1 %, positif
dans les trois pôles d’activités, reflète l’amélioration progressive du
cycle acrylique, l’augmentation des prix de certains gaz fluorés et les
actions du Groupe pour adapter ses prix de vente au contexte haussier
des matières premières. L’effet périmètre de +3,1 % traduit
principalement la contribution de Den Braven et l’impact de la cession
des charbons actifs et agents de filtration et de l’activité alcools
oxo. L’effet de change est limité à +0,5 %.

A 398 millions d’euros, l’EBITDA atteint, à nouveau, un
plus haut historique sur un trimestre et progresse de +16,7 % par
rapport au 2^ème trimestre 2016. Cette performance traduit les
excellents résultats du pôle Spécialités Industrielles, la croissance
des Adhésifs de Spécialités, le bénéfice de l’innovation dans les
Matériaux Avancés et la poursuite de l’amélioration graduelle du cycle
acrylique.

La marge d’EBITDA, à 18,1 %, progresse sensiblement par
rapport au 2^ème trimestre 2016 (17,5 %).

En ligne avec la très forte progression de l’EBITDA, le résultat
d’exploitation courant s’établit à 286 millions d’euros
contre 229 millions d’euros au 2^ème trimestre 2016. Il inclut
des amortissements de 112 millions d’euros, stables par rapport à l’an
dernier. La marge de REBIT, correspondant au résultat d’exploitation
courant rapporté au chiffre d’affaires, progresse à 13,0 % contre 11,7 %
au 2^ème trimestre 2016.

Les éléments non récurrents de -15 millions d’euros
correspondent essentiellement aux amortissements liés aux
revalorisations des immobilisations corporelles et incorporelles
réalisées dans le cadre de l’allocation des prix d’acquisition de Bostik
et de Den Braven.

¹ Les Matériaux Avancés regroupent les Business Lines
Polymères Techniques et Additifs de Performance.

Le résultat financier s’établit à -26 millions d’euros
contre -27 millions d’euros au 2^ème trimestre 2016. Suite à
une émission obligataire réalisée au 2^ème trimestre pour un
montant total de 900 millions d’euros avec un coupon annuel de 1,5 % et
avant remboursement, au 4^ème trimestre 2017, d’une obligation
de 500 millions d’euros avec un coupon annuel de 4 %, le coût de la
dette a augmenté temporairement par rapport à l’an dernier. Cette
variation a été compensée par des effets de change favorables sur les
dettes de certaines filiales étrangères libellées en devises autres que
celles de leur tenue de compte.

La charge d’impôts s’élève à -82 millions d’euros contre
-68 millions d’euros au 2^ème trimestre 2016. Elle inclut un
impôt de 5 millions d’euros payé sur le dividende versé au titre de 2016
ainsi qu’une reprise de provisions pour impôts différés passifs de 5
millions d’euros comptabilisée dans le cadre de l’allocation des prix
d’acquisition de Bostik et Den Braven. Le taux d’imposition s’élève à
28,7 % du résultat d’exploitation courant, reflétant l’évolution de la
répartition géographique des résultats.

Le résultat net part du Groupe progresse à 160 millions d’euros
contre 147 millions d’euros au 2^ème trimestre 2016. En
excluant l’impact après impôts des éléments non récurrents, le résultat
net courant s’élève à 172 millions d’euros, soit 2,28 euros
par action.

ACTIVITÉ DES PÔLES AU 2^EME TRIMESTRE 2017

MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE

Le chiffre d’affaires du pôle Matériaux Haute Performance
s’établit à 990 millions d’euros, en hausse de +12,6 % par
rapport au 2^ème trimestre 2016 (879 millions d’euros).
L’effet périmètre de +7,7 % reflète l’intégration de Den Braven et de
l’activité CMP ainsi que la cession de l’activité charbons actifs et
agents de filtration. A taux de change et périmètre constants, le
chiffre d’affaires progresse de +5,1 %. Les volumes augmentent de +2,9
%, tirés par le bénéfice de l’innovation, en particulier en Asie dans
les Polymères Techniques, où la demande dans les domaines de
l’allégement des matériaux, des nouvelles énergies ou de l’automobile
est forte. La demande a également été favorable dans les tamis
moléculaires de spécialités pour les applications pétrochimiques avec la
montée en puissance de la nouvelle unité de Honfleur (France). L’effet
prix est positif à +2,2 % illustrant les actions du Groupe pour adapter
ses prix de vente à la hausse des matières premières. L’effet de change
s’élève à -0,1 %.

L’EBITDA s’établit à 174 millions d’euros, en hausse de
+5,5 % par rapport au 2^ème trimestre 2016 (165 millions
d’euros), et la marge d’EBITDA du pôle s’élève à 17,6 %
(18,8 % au 2^ème trimestre 2016), résistant bien dans un
contexte de coûts plus élevés des matières premières et malgré l’impact
du grand arrêt de maintenance dans les polyamides de spécialités à
Marseille (France). Cette performance est soutenue par une bonne
dynamique des volumes, en particulier dans les Matériaux Avancés, qui
regroupent les Polymères Techniques et les Additifs de Performance, et
par la croissance des adhésifs qui bénéficient notamment de
l’intégration de Den Braven. Dans les adhésifs, qui représentent plus de
la moitié du chiffre d’affaires du pôle, la marge d’EBITDA sur le 1^er semestre
résiste bien à 13,3 % (13,8 % au 1^er semestre 2016).

SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES

Le chiffre d’affaires du pôle Spécialités Industrielles atteint 701
millions d’euros, en hausse de +15,1 % par rapport au 2^ème
trimestre 2016 (609 millions d’euros). A taux de change et périmètre
constants, le chiffre d’affaires progresse de +14,0 %, soutenu par des
volumes en hausse de +4,5 % et un effet prix de +9,5 % qui reflète
principalement la poursuite de l’amélioration des prix de certains gaz
fluorés dans les trois principales zones géographiques et les conditions
de marché dans la chaîne MAM / PMMA. L’effet de change est positif à
+1,2 %.

A 176 millions d’euros, l’EBITDA du pôle progresse très
fortement de +31,3 % par rapport au 2^ème trimestre 2016
(134 millions d’euros) et la marge d’EBITDA s’établit à 25,1
%, en forte hausse par rapport à l’an dernier (22,0 % au 2^ème
trimestre 2016). Ces résultats traduisent le retour des gaz fluorés à de
hauts niveaux de résultats, le maintien de très bonnes conditions de
marché dans le MAM / PMMA et la performance solide de la Thiochimie.
Dans les gaz fluorés, le Groupe devrait atteindre, dès la fin de cette
année, l’objectif qu’il s’était fixé pour fin 2018 d’améliorer l’EBITDA
de cette activité de 100 millions d’euros par rapport à 2014.

COATING SOLUTIONS

A 499 millions d’euros, le chiffre d’affaires du pôle
Coating Solutions est en hausse de +9,2 % par rapport au 2^ème trimestre
2016 (457 millions d’euros), tiré par un effet prix de +13,6 % qui
reflète une certaine amélioration du cycle acrylique et les actions
d’augmentation des prix de vente dans l’ensemble de la chaîne. Les
volumes, en baisse de -4,0 %, intègrent l’impact du grand arrêt de
maintenance de Clear Lake aux Etats-Unis dans les monomères acryliques
et d’ajustements de stocks chez certains clients dans les peintures
après le très fort démarrage de l’année. La cession de l’activité
alcools oxo s’est traduite par un effet périmètre de -1,4 %. L’effet
change est positif à +0,9 %.

A 64 millions d’euros, l’EBITDA du pôle est légèrement
supérieur à l’an dernier (63 millions d’euros au 2^ème
trimestre 2016) et la marge d’EBITDA s’établit à 12,8 % (13,8
% au 2^ème trimestre 2016). Comme attendu, les marges
unitaires des monomères acryliques s’améliorent progressivement dans les
trois principales zones géographiques par rapport aux points bas du 2^ème trimestre
2016. Cette amélioration compense l’impact du grand arrêt de Clear Lake
et l’impact, dans les activités aval, de la hausse des matières
premières, notamment de l’acide acrylique, qui a affecté leur
performance au cours du trimestre. Ce dernier impact devrait s’atténuer
notablement sur le reste de l’année compte tenu des efforts pour
répercuter les coûts des matières premières.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 JUIN 2017

Sur le 2^ème trimestre 2017, Arkema a généré un flux de
trésorerie libre de +158 millions d’euros, deux fois
supérieur à celui du 2^ème trimestre 2016 (+77 millions
d’euros). Cette importante amélioration par rapport au 2^ème
trimestre 2016 qui incluait -17 millions d’euros de prêts accordés aux
salariés dans le cadre de l’augmentation de capital réservée aux
salariés, traduit principalement la forte progression de l’EBITDA et une
bonne maîtrise du besoin en fonds de roulement, dont l’augmentation²
de 44 millions d’euros (46 millions d’euros au 2^ème
trimestre 2016) reflète la saisonnalité habituelle de l’activité et la
forte hausse des ventes. Rapporté au chiffre d’affaires du trimestre
annualisé, le besoin en fonds de roulement représente 15,5 % à fin juin
2017 contre 17,2 %³ à fin juin 2016. Les investissements⁴
s’élèvent à 83 millions d’euros sur le trimestre. Pour l’ensemble de
l’année, ils devraient être proches de 450 millions d’euros.

Les acquisitions et cessions ont représenté une sortie nette de
trésorerie de -22 millions d’euros et incluent le coût de l’acquisition
de l’activité CMP dans les adhésifs. Après prise en compte de l’ensemble
de ces éléments, le flux de trésorerie net s’établit à +136 millions
d’euros au 2^ème trimestre 2017.

La dette nette atteint 1 471 millions d’euros, en baisse
par rapport au 31 mars 2017 (1 496 millions d’euros). Elle inclut le
paiement du dividende de 2,05 euros par action pour un montant total de
155 millions d’euros et l’effet positif de change enregistré sur la
dette swapée en dollars US. Le taux d’endettement rapporté aux fonds
propres est stable à 34 %.

PERSPECTIVES 2017

Sur la deuxième partie de l’année, l’environnement macro-économique
mondial devrait rester volatil avec des dynamiques contrastées selon les
marchés finaux et les régions, des prix des matières premières plus
élevés que l’an passé et un renforcement de l’euro par rapport au dollar
US.

Dans ce contexte, Arkema continuera à bénéficier de la croissance des
adhésifs et de l’intégration de Den Braven, de l’innovation dans les
Matériaux Avancés et dans l’aval acrylique et de meilleurs prix dans les
gaz fluorés. Le Groupe continuera à veiller à refléter dans ses prix de
vente le niveau plus élevé de certaines matières premières. Enfin, il
poursuivra ses initiatives en matière d’excellence opérationnelle
destinées à compenser une partie de l’inflation sur les frais fixes.

La performance du premier semestre conduit le Groupe à réviser à la
hausse son objectif initial d’EBITDA pour 2017. Arkema prévoit désormais
de dépasser 1,3 milliard d’euros d’EBITDA et de se situer, cette année,
entre 1 310 millions et 1 350 millions d’euros d’EBITDA.

Les résultats du deuxième trimestre 2017 et les perspectives sont
détaillés dans la présentation « 2^nd quarter 2017 results »
disponible sur le site internet : www.finance.arkema.com

² Variation du besoin en fonds de roulement et des
fournisseurs d’immobilisations hors éléments non-récurrents.
³
Au 30 juin 2016, le besoin en fonds de roulement intégrait une dette
fournisseurs liée au transfert à Taixing Sunke Chemicals d’une ligne de
production d’acide acrylique. Le calcul du ratio au 30 juin 2016 exclut
cet élément.
⁴ Hors investissements liés à des
opérations de gestion de portefeuille.

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Le Rapport financier semestriel au 30 juin 2017 est disponible sur le
site internet du Groupe à l’adresse suivante : www.finance.arkema.com
et peut être consulté à la rubrique Investisseurs, section Information
financière / Résultats.

CALENDRIER FINANCIER

Designer de matériaux et de solutions innovantes, Arkema
modèle la matière pour créer de nouveaux usages et accélérer la
performance de ses clients. Avec trois pôles d’activités, Matériaux
Haute Performance, Spécialités Industrielles, Coating Solutions, et des
marques mondialement reconnues, le Groupe réalise un chiffre d’affaires
de 7,5 milliards d’euros. Porté par l’énergie collective de ses 20 000
collaborateurs, Arkema est présent dans près de 50 pays. Le Groupe
cultive l’interaction avec ses parties prenantes et innove dans les
produits bio-sourcés, les énergies nouvelles, la gestion de l’eau, les
solutions pour l’électronique, l’allègement et le design des matériaux,
la performance et l’isolation de l’habitat, avec des centres de
recherche en France, en Amérique du Nord et en Asie. www.arkema.com

AVERTISSEMENT

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des
éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats
d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions
sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la
Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de
facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières,
la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes
de réduction de coûts ou l’évolution des conditions économiques et
financières générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la
mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d’informations
nouvelles ou à la survenance d’événements nouveaux ou autres. Des
informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une
influence significative sur les résultats financiers d’Arkema sont
disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité
des marchés financiers.

Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie,
tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle
joints au présent communiqué de presse sont extraits des états
financiers consolidés résumés au 30 juin 2017 arrêtés par le Conseil
d’administration d’Arkema en date du 1^er août
2017. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.

L’information par segment ou pôle d’activité est présentée en
conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé par la
Direction.

Les principaux indicateurs de performance utilisés par le Groupe sont
définis à la note B.17 des notes annexes aux états financiers consolidés
au 31 décembre 2016 figurant dans le paragraphe 4.3.3 du Document de
référence 2016.

Le Groupe utilise également, dans le cadre de l’analyse de ses
résultats ou de la définition de ses objectifs, les indicateurs
suivants :

• marge de REBIT : elle correspond au
résultat d’exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du
chiffre d’affaires ;

• flux de trésorerie libre : il correspond
aux flux de trésorerie provenant de l’exploitation et des
investissements nets hors impact de la gestion de portefeuille.

Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses résultats et
plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le Groupe analyse les
effets suivants (analyses non auditées) :

• effet périmètre : l’effet périmètre
correspond à l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci résulte
d’une acquisition ou d’une cession d’une activité dans son intégralité
ou d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une augmentation ou
une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu’effet
périmètre ;

• effet change : l’effet change évoqué ici
correspond à l’impact mécanique de la consolidation de comptes en
devises autres que l’euro à des taux différents d’une période à l’autre.
L’effet change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat de la période
analysée le taux de la période antérieure ;

• effet prix : l’impact des variations des
prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente
unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au
cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen
pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les
volumes vendus au cours de la période de référence ;

• effet volume : l’impact des variations de
volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la
période de référence avec les quantités livrées au cours de la période
antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente
unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.

Arkema
420, rue d’Estienne d’Orves – F-92705 Colombes Cedex
– France
Tél. : +33 1 49 00 80 80 – Fax : +33 1 49 00 83 96
Société
anonyme au capital de 757 738 650 euros – 445 074 685 RCS Nanterre
arkema.com

Comptes ARKEMA

Comptes consolidés à fin juin 2017

Contacts

Arkema
CONTACTS INVESTISSEURS
Sophie Fouillat, +33 1 49
00 86 37
sophie.fouillat@arkema.com
ou
François
Ruas, +33 1 49 00 72 07
francois.ruas@arkema.com
ou
CONTACT
PRESSE
Gilles Galinier, +33 1 49 00 70 07
gilles.galinier@arkema.com

Read full story here