Arkema : Résultats du 2ème trimestre 2018

• Chiffre d’affaires en hausse de +6,7 % (taux de
  change et périmètre constants) à 2 270 millions
  d’euros
• Belle progression de l’EBITDA de +8 % par rapport au 2T
  2017 (+12,6 % à taux de change constant) à 430 millions
  d’euros
• EBITDA en hausse dans les 3 pôles d’activités malgré des effets
  devises et matières premières défavorables
• Marge d’EBITDA en hausse à 18,9 % (18,1 % au 2T 2017)
• Très forte augmentation du résultat net courant de +31 % à
  226 millions d’euros, soit 2,97 euros par action
• Dette nette à 1 372 millions d’euros (1 227
  millions d’euros à fin mars 2018) intégrant le paiement du dividende
  de 176 millions d’euros fin mai 2018, soit un ratio d’endettement de
  29 %
• Perspectives 2018 revues à la hausse

COLOMBES, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Le Conseil d’administration d’Arkema (Paris:AKE), réuni le 31 juillet
2018, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour le premier semestre
2018. A l’issue de cette réunion, Thierry Le Hénaff, Président-directeur
général, a déclaré :

« Pour la première fois de son histoire, l’EBITDA du Groupe dépasse
400 millions d’euros sur un trimestre, atteignant ainsi un plus haut
historique. Cette performance opérationnelle s’accompagne d’une très
forte progression du résultat net courant qui atteint près de trois
euros par action.

Dans un contexte mondial toujours volatil marqué par des matières
premières élevées, un effet devises défavorable et des tensions
géopolitiques, le Groupe bénéficie de la mise en place de sa stratégie
de croissance et de la force de son positionnement commercial et
industriel. La performance d’Arkema est ainsi soutenue par la demande
forte de matériaux avancés dans les domaines de l’allégement des
matériaux, de l’impression 3D, des nouvelles énergies ou encore des
biens de grande consommation et par nos acquisitions ciblées dans les
adhésifs et la dynamique favorable de nos activités de chimie
intermédiaire.

Forts de ces résultats et tout en restant attentifs à l’environnement
économique mondial, nous sommes pleinement confiants dans notre capacité
à réaliser une excellente année 2018. »

CHIFFRES-CLÉS DU 2^ÉME TRIMESTRE 2018

ACTIVITÉ SUR LE 2^ÈME TRIMESTRE 2018

A 2 270 millions d’euros, le chiffre d’affaires
augmente de + 3,3 % par rapport au 2^ème trimestre 2017.
A taux de change et périmètre constants, il progresse de + 6,7 %, tiré
par un effet prix de + 5,8 %, positif dans les trois pôles, qui traduit
la poursuite de la politique d’augmentation des prix de vente du Groupe
et les conditions de marché dans les activités de chimie intermédiaire.
Les volumes progressent de + 0,9 %, portés par l’innovation et le
démarrage de nouvelles unités dans les matériaux avancés et la nette
amélioration des volumes dans le pôle Coating Solutions. Ces éléments
ont plus que compensé l’impact de la baisse des quotas dans les gaz
fluorés et des grèves nationales dans le transport ferroviaire en France
sur certaines productions. L’effet de change de – 4,2 % reflète
principalement l’appréciation de l’euro par rapport au dollar US.
L’effet périmètre de + 0,8 % correspond à l’intégration de XL Brands.

A 430 millions d’euros, l’EBITDA atteint un plus haut
historique sur un trimestre. En hausse de 8,0 % par rapport au 2^ème
trimestre 2017, il progresse sur chacun des trois pôles d’activités dans
un contexte de forte appréciation de l’euro notamment par rapport au
dollar US qui s’est traduit par un effet de change de -18 millions
d’euros (conversion uniquement). Cette performance reflète la forte
demande dans les matériaux avancés, l’intégration d’acquisitions ciblées
dans les adhésifs, la répercussion progressive de l’augmentation du coût
des matières premières et la très bonne performance des quatre Business
Lines du pôle Spécialités Industrielles.

La marge d’EBITDA progresse à 18,9 % (18,1 % au 2^ème
trimestre 2017).

En ligne avec la progression de l’EBITDA, le résultat d’exploitation
courant (REBIT) s’établit à 318 millions d’euros contre 286
millions d’euros au 2^ème trimestre 2017. Il inclut des
amortissements et dépréciations courants de 112 millions d’euros,
stables par rapport à l’an dernier. La marge de REBIT, qui
correspond au résultat d’exploitation courant rapporté au chiffre
d’affaires, progresse à 14,0 % contre 13,0 % au 2^ème
trimestre 2017.

Le résultat d’exploitation s’élève à 308 millions d’euros
contre 271 millions d’euros au 2^ème trimestre 2017. Il intègre

10 millions d’euros d’amortissements liés à la revalorisation d’actifs
dans le cadre de l’allocation des prix d’acquisition de Bostik, Den
Braven et XL Brands.

Le résultat financier s’établit à – 24 millions d’euros.
Il s’améliore de 2 millions d’euros par rapport au 2^ème trimestre
2017 suite au refinancement en 2017 d’un emprunt obligataire à des
conditions de marché plus favorables.

La charge d’impôts s’élève à – 64 millions d’euros
contre – 82 millions d’euros au 2^ème trimestre 2017. A
21 % du résultat d’exploitation courant, le taux d’imposition hors
éléments exceptionnels est en baisse significative par rapport au 2^ème
trimestre 2017 (30 %) du fait essentiellement de l’impact positif de la
réforme fiscale aux Etats-Unis.

En conséquence, le résultat net part du Groupe est en forte
hausse à 219 millions d’euros contre 160 millions d’euros au 2^ème
trimestre 2017. En excluant l’impact après impôts des éléments non
récurrents, le résultat net courant s’élève à 226 millions
d’euros, soit 2,97 euros par action (2,28 euros au 2^ème
trimestre 2017).

ACTIVITÉ DES PÔLES AU 2^ÈME TRIMESTRE 2018

MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE : 45 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE

Le chiffre d’affaires du pôle Matériaux Haute Performance atteint 1 007
millions d’euros, en hausse de + 1,7 % par rapport au deuxième
trimestre 2017. A taux de change et périmètre constants, le chiffre
d’affaires progresse de 4,2 %. L’effet prix de + 2,7 % traduit la
poursuite de la politique d’augmentation des prix de vente du Groupe.
Les volumes progressent de + 1,5 %, tirés par la forte demande dans les
matériaux avancés dans les domaines de l’allègement des matériaux, des
nouvelles énergies, de l’impression 3D et des biens de grande
consommation (sports, électronique,…) mais ont été limités par l’impact,
sur certaines productions en France, des grèves nationales dans le
transport ferroviaire qui se sont déroulées au 2^ème
trimestre. Le pipeline de recherche et développement sur la thématique
du développement durable continue de se renforcer, offrant de belles
opportunités de croissance. L’effet périmètre de +1,7 % correspond à
l’intégration de XL Brands et de CMP. L’effet de change, principalement
lié à l’évolution de l’euro par rapport au dollar US, est de – 4,2 %.

A 177 millions d’euros, plus haut historique sur un trimestre
pour le pôle, l’EBITDA progresse par rapport à l’an dernier
malgré le renforcement sensible de l’euro et le coût plus élevé de
certaines matières premières. Ce résultat reflète la forte demande dans
les matériaux avancés, l’intégration de XL Brands dans les adhésifs et
la répercussion progressive de l’augmentation du coût des matières
premières.

A 17,6 %, la marge d’EBITDA est stable par rapport à l’an
dernier et traduit le bénéfice croissant des actions menées pour
augmenter les prix de vente et répercuter la hausse des matières
premières, notamment dans les Adhésifs et les Polymères Techniques.

SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES : 31 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU
GROUPE

Le chiffre d’affaires du pôle Spécialités Industrielles s’établit
à 709 millions d’euros, en hausse de + 1,1 % par rapport à l’an
dernier. A taux de change et périmètre constants, le chiffre d’affaires
progresse de + 5,2 %. L’effet prix de +10,9 % est positif sur les quatre
lignes de produits du pôle. Il reflète la mise en place de la
réglementation F-Gas en Europe, les conditions de marchés toujours
tendues dans la chaîne MAM/PMMA, la force de notre positionnement dans
la Thiochimie et les conditions de marché favorables dans l’eau oxygénée
en Chine. L’effet volumes de – 5,7 % résulte essentiellement de la
baisse des quotas de vente en Europe et aux Etats-Unis dans les Gaz
Fluorés. L’effet de change de – 4,1 % est essentiellement lié à
l’évolution de l’euro par rapport au dollar US.

A 208 millions d’euros, l’EBITDA augmente de 18,2 % par
rapport au 2^ème trimestre 2017. La hausse est sensible sur
chacune des quatre Business Lines qui composent le pôle. En
conséquence, la marge d’EBITDA s’établit à 29,3 %, en
progression par rapport à l’an dernier (25,1 % au 2^ème
trimestre 2017).

COATING SOLUTIONS : 24 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE

Le chiffre d’affaires du pôle Coating Solutions s’établit à 547
millions d’euros, en hausse de + 9,6 % par rapport à l’an dernier. A
taux de change et périmètre constants, le chiffre d’affaires progresse
de + 14,2 %, tiré par une hausse de + 9,2 % des volumes par rapport au
deuxième trimestre 2017 qui était marqué, entre autres, par un grand
arrêt de maintenance aux Etats-Unis dans les monomères acryliques.
L’effet prix de + 5,0 % reflète la poursuite des actions d’augmentation
des prix de vente dans l’ensemble de la chaîne acrylique notamment pour
refléter la forte hausse du propylène sur le trimestre. L’effet de
change, principalement lié à l’évolution de l’euro par rapport au dollar
US, s’élève à – 4,4 %.

A 68 millions d’euros, l’EBITDA augmente de + 6,3 % par
rapport au 2^ème trimestre 2017. Les résultats du pôle restent
solides malgré la hausse du propylène et un effet devises défavorable.
Ils sont contrastés selon les régions avec notamment une performance
très solide aux Etats-Unis mais qui reste décevante en Chine.

La marge d’EBITDA s’établit à 12,4 % contre 12,8 % au
deuxième trimestre 2017, reflétant l’impact mécanique de prix de vente
plus élevés sur ce ratio.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 JUIN 2018

Sur le 2^ème trimestre 2018, Arkema a généré un flux de
trésorerie libre de 41 millions d’euros (158 millions d’euros
au 2^ème trimestre 2017) qui intègre la saisonnalité
habituelle du besoin en fonds de roulement. La variation par rapport à
l’an dernier reflète l’impact mécanique de la hausse sensible des prix
de vente et des coûts des matières premières sur le besoin en fonds de
roulement, l’augmentation des investissements en ligne avec la guidance
du Groupe sur l’année et les prêts accordés aux salariés dans le cadre
de l’augmentation de capital qui leur était réservée en avril 2018 (- 21
millions d’euros). A fin juin 2018, le besoin en fonds de roulement
rapporté au chiffre d’affaires du trimestre annualisé s’établit à 16,5 %
contre le point bas de fin juin 2017 à 15,5 % (17,2 % à fin juin 2016).
Sur l’ensemble de l’année, la génération de trésorerie devrait
s’inscrire en cohérence avec l’ambition du Groupe d’une conversion de
l’EBITDA en cash de 35 %.

Sur le trimestre, les investissements s’élèvent à 112 millions d’euros
dont 99 millions d’euros d’investissements courants et 13 millions
d’euros d’investissements exceptionnels principalement réalisés dans la
thiochimie en Malaisie et les polyamides de spécialités en Asie. Sur
l’ensemble de l’année, les investissements courants et exceptionnels
devraient, comme attendu, s’élever, au total, à environ 550 millions
d’euros.

Sur le 2^ème trimestre, le flux de trésorerie net lié aux
opérations de gestion du portefeuille est limité (- 9 millions d’euros).

En conséquence, la dette nette s’élève à 1 372 millions d’euros
contre 1 227 millions d’euros au 31 mars 2018. Elle inclut le paiement
du dividende de 2,30 euros par action pour un montant total de 176
millions d’euros, le produit de l’augmentation de capital réservée aux
salariés pour un montant total de 50 millions d’euros et le coût des
rachats d’actions pour 19 millions d’euros. Elle représente 29 % des
fonds propres et 0,9 fois l’EBITDA des 12 derniers mois.

PERSPECTIVES 2018

Sur la deuxième partie de l’année, le Groupe restera attentif aux
évolutions macro-économiques et géopolitiques ainsi qu’à la volatilité
des matières premières et des devises.

Dans ce contexte, le Groupe continuera de bénéficier de la force de son
innovation dans les matériaux avancés, de l’intégration des acquisitions
ciblées dans les adhésifs et d’un environnement globalement robuste dans
ses activités de chimie intermédiaire. Il poursuivra la mise en œuvre
des projets industriels majeurs présentés lors de son Capital Markets
Day dans la thiochimie, les polyamides de spécialités et Sartomer.

Enfin, le Groupe continuera ses actions pour refléter dans ses prix de
vente le niveau plus élevé des matières premières ainsi que ses
initiatives en matière d’excellence opérationnelle destinées à compenser
une partie de l’inflation sur ses frais fixes.

Pour 2018, fort de ce premier semestre, et supposant une continuité de
l’environnement macro-économique actuel, Arkema prévoit désormais une
progression « mid-single digit » ¹ de
l’EBITDA par rapport à l’excellente performance de 2017.

INFORMATION RÉGLEMENTÉE

Le rapport financier semestriel au 30 juin 2018 est disponible sur le
site internet du Groupe à l’adresse suivante : www.finance.arkema.com
et peut être consulté à la rubrique Investisseurs, section Information
financière / Résultats.

CALENDRIER FINANCIER

Designer de matériaux et de solutions innovantes, Arkema
modèle la matière pour créer de nouveaux usages et accélérer la
performance de ses clients. Avec trois pôles d’activités, Matériaux
Haute Performance, Spécialités Industrielles, Coating Solutions, et des
marques mondialement reconnues, le Groupe réalise un chiffre d’affaires
de 8,3 milliards d’euros. Porté par l’énergie collective de ses 20 000
collaborateurs, Arkema est présent dans près de 50 pays. Le Groupe
cultive l’interaction avec ses parties prenantes et innove dans les
produits bio-sourcés, les énergies nouvelles, la gestion de l’eau, les
solutions pour l’électronique, l’allègement et le design des matériaux,
la performance et l’isolation de l’habitat, avec des centres de
recherche en France, en Amérique du Nord et en Asie. www.arkema.com

AVERTISSEMENT

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des
éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats
d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions
sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la
Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de
facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières,
la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes
de réduction de coûts ou l’évolution des conditions économiques et
financières générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la
mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d’informations
nouvelles ou à la survenance d’événements nouveaux ou autres. Des
informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une
influence significative sur les résultats financiers d’Arkema sont
disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité
des marchés financiers.

Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie,
tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle
joints au présent communiqué de presse sont extraits des états
financiers consolidés résumés au 30 juin 2018 arrêtés par le Conseil
d’administration d’Arkema en date du 31 juillet 2018. Les données
trimestrielles ne sont pas auditées.

L’information par segment ou pôle d’activité est présentée en
conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé par la
Direction.

Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le
Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe du communiqué.

Le Groupe utilise également, dans le cadre de l’analyse de ses
résultats ou de la définition de ses objectifs, les indicateurs
suivants :

• marge de REBIT : elle correspond au
résultat d’exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du
chiffre d’affaires ;

• flux de trésorerie libre : il correspond
aux flux de trésorerie provenant de l’exploitation et des
investissements nets hors impact de la gestion de portefeuille ;

• taux de conversion de l’EBITDA en cash : il
correspond au ratio flux de trésorerie libre hors investissements
exceptionnels sur EBITDA. Le flux de trésorerie libre sera retraité pour
neutraliser l’impact de l’environnement matières premières sur la
variation du besoin en fonds de roulement.

Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses résultats et
plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le Groupe analyse les
effets suivants (analyses non auditées) :

• effet périmètre : l’effet périmètre
correspond à l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci résulte
d’une acquisition ou d’une cession d’une activité dans son intégralité
ou d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une augmentation ou
une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu’effet
périmètre ;

• effet change : l’effet change évoqué ici
correspond à l’impact mécanique de la consolidation de comptes en
devises autres que l’euro à des taux différents d’une période à l’autre.
L’effet change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat de la période
analysée le taux de la période antérieure ;

• effet prix : l’impact des variations des
prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente
unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au
cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen
pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les
volumes vendus au cours de la période de référence ;

• effet volume : l’impact des variations de
volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la
période de référence avec les quantités livrées au cours de la période
antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente
unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.

Arkema
420, rue d’Estienne d’Orves – F-92705 Colombes Cedex
– France
Tél. : +33 1 49 00 80 80 – Fax : +33 1 49 00 83 96
Société
anonyme au capital de 765 324 560 euros – 445 074 685 RCS Nanterre
arkema.com

¹ D’environ 5 %.

Contacts

Arkema
INVESTISSEURS
Sophie Fouillat, +33 1 49
00 86 37
sophie.fouillat@arkema.com
ou
Arié
Taïeb, +33 1 49 00 72 07
arie.taieb@arkema.com
ou
PRESSE
Gilles
Galinier, +33 1 49 00 70 07
gilles.galinier@arkema.com

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