Arkema : Résultats du 3ème trimestre 2017

• Chiffre d’affaires de 2 019 millions d’euros, en
  augmentation de + 10 % par rapport au 3T 2016
• Volumes des Matériaux Haute Performance en hausse de +8 %,
  soutenus par les développements dans les segments des adhésifs,
  matériaux plus légers et nouvelles énergies
• EBITDA de 355 millions d’euros en hausse de +17 %
  par rapport au 3T 2016, porté par une forte progression des trois
  pôles d’activités
• Marge d’EBITDA à 17,6 % (16,5 % au 3T 2016)
• Résultat net courant en augmentation de +44 % à 158 millions
  d’euros, soit 2,08 euros par action
• Flux de trésorerie libre de +274 millions d’euros
  sur le trimestre, permettant une baisse significative de la dette
  nette à 1 194 millions d’euros (1 471 millions d’euros au
  30 juin 2017)
• Poursuite de la stratégie de développement dans les adhésifs avec le projet
  d’acquisition de XL Brands aux Etats-Unis

COLOMBES, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Le Conseil d’administration d’Arkema (Paris:AKE), réuni le 8 novembre
2017, a examiné les comptes consolidés du Groupe pour le troisième
trimestre 2017. A l’issue de cette réunion, Thierry Le Hénaff,
Président-directeur général, a déclaré :

« Quelques mois après les Journées Investisseurs qui ont permis au
Groupe de confirmer sa stratégie de croissance dans les adhésifs et les
matériaux avancés et d’annoncer ses objectifs financiers pour 2023,
Arkema publie d’excellents résultats au 3^ème
trimestre 2017. Deux éléments résument la qualité des chiffres du
trimestre : un résultat net courant en hausse de 44 % et une génération
de trésorerie record.

Ces résultats illustrent une nouvelle fois le bien-fondé de la
stratégie du Groupe et la qualité de l’exécution par nos équipes. Les
investissements industriels récents en Asie et en France et le
portefeuille de premier plan de projets innovants de notre R&D dans les
batteries, le solaire, le traitement de l’eau, les adhésifs ou encore
les matériaux légers et bio-sourcés ont pleinement contribué à la forte
croissance du trimestre.

Peu après les acquisitions successives de Den Braven et de CMP, nous
poursuivons par ailleurs le développement de Bostik avec l’annonce
récente du projet d’acquisition de XL Brands dans les adhésifs pour la
construction aux Etats-Unis.

L’ensemble de ces éléments confirme le fort positionnement du Groupe
sur les activités de spécialités qui sont au cœur du développement
d’Arkema. »

CHIFFRES-CLÉS DU 3^EME TRIMESTRE 2017

ACTIVITÉ SUR LE 3^EME TRIMESTRE 2017

Sur le 3^ème trimestre 2017, le chiffre d’affaires
s’établit à 2 019 millions d’euros, en hausse de +9,8 % par
rapport au 3^ème trimestre 2016. A taux de change et périmètre
constants, le chiffre d’affaires progresse de +10,5 %. L’effet prix est
de +7,2 %, positif dans l’ensemble des trois pôles. Il traduit les
actions d’augmentation des prix de vente pour compenser la hausse du
prix de certaines matières premières dans les activités de spécialités
(représentant 72 % du chiffre d’affaires du Groupe) et des conditions de
marché restant bien orientées dans les activités plus cycliques
(représentant 28 % du chiffre d’affaires du Groupe). Les volumes, en
hausse de +3,3 %, reflètent la très forte croissance de la demande dans
les Matériaux Haute Performance, en particulier en Asie. L’effet
périmètre de +3,2 % intègre la contribution de Den Braven et l’impact de
la cession des charbons actifs et agents de filtration et de l’activité
alcools oxo. L’effet de change s’élève à -3,9 % et reflète
principalement le renforcement de l’euro par rapport au dollar US.

A 355 millions d’euros, l’EBITDA est en hausse de +17,2 %
par rapport au 3^ème trimestre 2016. Il progresse fortement
sur les trois pôles d’activités malgré un contexte de coûts élevés des
matières premières, ponctuellement renforcé par les conséquences de
l’ouragan Harvey, et la hausse de l’euro notamment par rapport au dollar
US. Cette performance reflète en particulier le développement de Bostik,
la densité des nouveaux développements dans les matériaux avancés et les
excellents résultats du pôle Spécialités Industrielles.

La marge d’EBITDA progresse à 17,6 % contre 16,5 % au 3^ème
trimestre 2016.

En ligne avec la forte progression de l’EBITDA, le résultat
d’exploitation courant s’établit à 247 millions d’euros
contre 190 millions d’euros au 3^ème trimestre 2016. Il inclut
des amortissements de 108 millions d’euros, en baisse par rapport à l’an
dernier (113 millions d’euros). La marge de REBIT, qui correspond
au résultat d’exploitation courant rapporté au chiffre d’affaires,
progresse à 12,2 % contre 10,3 % au 3^ème trimestre 2016.

Les éléments non récurrents de -24 millions d’euros
correspondent principalement aux amortissements liés aux revalorisations
des immobilisations corporelles et incorporelles réalisées dans le cadre
de l’allocation des prix d’acquisition de Bostik et Den Braven et à une
partie de la franchise d’assurances suite à l’ouragan Harvey pour -11
millions d’euros.

Le résultat financier s’établit à -27 millions d’euros (-25
millions d’euros au 3^ème trimestre 2016). Cette variation
reflète principalement l’impact de l’émission obligataire de 900
millions d’euros réalisée au 2^ème trimestre 2017 portant un
coupon annuel de 1,5 %. En octobre 2017, le Groupe a remboursé, à son
échéance, une obligation de 500 millions d’euros qui portait un coupon
annuel de 4 %.

La charge d’impôts s’élève à -54 millions d’euros contre
-51 millions d’euros au 3^ème trimestre 2016. Hors reprise de
provisions pour impôts différés passifs de 3 millions d’euros
comptabilisée dans le cadre de l’allocation des prix d’acquisition de
Bostik et de Den Braven, le taux d’imposition s’élève à 23 % du résultat
d’exploitation courant. Cette baisse favorable du taux reflète la
répartition géographique des résultats sur le trimestre.

Le résultat net part du Groupe est en forte hausse à 142
millions d’euros (96 millions d’euros au 3^ème trimestre
2016). En excluant l’impact après impôts des éléments non récurrents, le résultat
net courant s’élève à 158 millions d’euros, soit 2,08 euros
par action.

ACTIVITÉ DES PÔLES AU 3^EME TRIMESTRE 2017

MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE (47 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Le chiffre d’affaires du pôle Matériaux Haute Performance
s’établit à 955 millions d’euros, en hausse de +14,2 % par
rapport au 3^ème trimestre 2016, tiré par une forte
progression des volumes de +8,2 %. Les volumes, en augmentation sur
l’ensemble des activités du pôle, bénéficient en particulier d’une très
forte demande en Asie dans les domaines de l’allègement des matériaux,
des nouvelles énergies (batteries, photovoltaïque) et des biens de
grande consommation (sport, électronique grand public), et de la montée
en puissance de la nouvelle unité de Honfleur (France) dans les tamis
moléculaires spéciaux. L’effet périmètre de +7,9 % reflète l’intégration
des mastics de Den Braven et des adhésifs de l’activité CMP au sein de
Bostik, ainsi que la cession de l’activité charbons actifs et agents de
filtration. L’effet prix de +2,2 % illustre la poursuite des actions
engagées par le Groupe pour adapter ses prix de vente à la hausse de
certaines matières premières. L’effet de change s’élève à -4,1 %.

L’EBITDA s’établit à 161 millions d’euros, en hausse de
+15 % par rapport au 3^ème trimestre 2016, et la marge
d’EBITDA s’élève à 16,9 % (16,7 % au 3^ème
trimestre 2016). Cette performance reflète la très bonne dynamique des
volumes dans les matériaux avancés et la poursuite de la montée en
puissance de Bostik avec notamment l’intégration de Den Braven.

SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES (30 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

Le chiffre d’affaires du pôle Spécialités Industrielles atteint 594
millions d’euros, en hausse de +7,4 % par rapport au 3^ème
trimestre 2016. A taux de change et périmètre constants, le chiffre
d’affaires progresse de +11,2 % grâce à un effet prix de +11,5 % qui
reflète les bonnes conditions de marché dans les Gaz Fluorés et dans la
chaîne MAM / PMMA, dans la continuité des trimestres précédents. Les
volumes sont globalement stables (-0,3 %), impactés par les conséquences
de l’ouragan Harvey, en particulier dans la Thiochimie. L’effet de
change est de -4,0 %.

A 149 millions d’euros, l’EBITDA du pôle progresse très
fortement de +21,1 % par rapport au 3^ème trimestre 2016. La marge
d’EBITDA, à 25,1 %, est en hausse par rapport à l’an dernier
(22,2 % au 3^ème trimestre 2016). Les Gaz Fluorés confirment
leur retour à de très bons niveaux de résultats, en ligne avec les
attentes du Groupe, tandis que l’activité MAM / PMMA continue de
bénéficier de conditions de marché tendues et que la performance de la
Thiochimie reste globalement solide.

COATING SOLUTIONS (23 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

A 463 millions d’euros, le chiffre d’affaires du pôle
Coating Solutions est en hausse de +4,8 % par rapport au 3^ème trimestre
2016, tiré par un effet prix de +11,4 % qui reflète l’amélioration
graduelle du cycle acrylique et les actions d’augmentation des prix de
vente dans l’ensemble de la chaîne. Les volumes sont en retrait de
-1,3 %, les conséquences de l’ouragan Harvey sur les sites du pôle
situés au Texas ayant compensé la bonne croissance des volumes dans les
résines de revêtements. La cession de l’activité alcools oxo s’est
traduite par un effet périmètre de -1,8 %. L’effet change est de -3,4 %.

A 62 millions d’euros, l’EBITDA du pôle progresse de
+14,8 % par rapport à l’an dernier et la marge d’EBITDA
s’établit à 13,4 % (12,2 % au 3^ème trimestre 2016).
Comme attendu, les marges unitaires des monomères acryliques
s’améliorent progressivement par rapport aux points bas de l’an dernier
et font plus que compenser l’impact de la hausse des matières premières
dans les activités aval.

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 SEPTEMBRE 2017

Sur le 3^ème trimestre 2017, Arkema a généré un excellent flux
de trésorerie libre de +274 millions d’euros, en hausse par
rapport au 3^ème trimestre 2016 (+245 millions d’euros). Cette
amélioration traduit principalement la forte progression de l’EBITDA et
la bonne maîtrise du besoin en fonds de roulement dans un contexte de
hausse des matières premières. Rapporté au chiffre d’affaires du
trimestre annualisé, le besoin en fonds de roulement représente 15,5 % à
fin septembre 2017 contre 16,8 % à fin septembre 2016.

Le flux de trésorerie libre du trimestre inclut également des
investissements courants pour un montant total de 95 millions d’euros¹.
Pour l’ensemble de l’année, les investissements devraient être
légèrement inférieurs à l’estimation initiale de 450 millions d’euros.

Enfin, ce flux inclut des éléments non récurrents pour -21 millions
d’euros correspondant principalement aux conséquences de l’ouragan
Harvey et à des coûts de restructuration.

Sur les neuf premiers mois de l’année, le flux de trésorerie libre
s’élève à +388 millions d’euros.

La dette nette atteint 1 194 millions d’euros, en forte
baisse par rapport au 30 juin 2017 (1 471 millions d’euros). Le taux
d’endettement rapporté aux fonds propres est en forte baisse à 27 %.

_______________

¹ Hors investissements exceptionnels et investissements liés
à des opérations de gestion du portefeuille.

FAITS MARQUANTS DEPUIS LE 30 JUIN 2017

Croissance organique

En ligne avec sa stratégie d’accélérer sa croissance dans ses activités
de spécialités, Arkema a annoncé depuis juillet 2017 plusieurs projets
de croissance organique importants dans les trois grands piliers de sa
croissance future : les matériaux avancés, la Thiochimie et les adhésifs.

Dans les matériaux avancés, le Groupe a annoncé :

• un plan d’investissement d’environ 300 millions d’euros sur cinq ans
  en Asie dans la chaîne polyamides 11 bio-sourcés pour accompagner la
  très forte croissance de ses clients, en particulier sur les marchés
  de l’automobile, de l’impression 3D et des biens de grande
  consommation comme le sport ou l’électronique. Cette nouvelle unité,
  qui produira à la fois le monomère amino 11 et son polymère le Rilsan^®
  PA11, devrait démarrer fin 2021. Elle permettra à Arkema d’accroitre
  de 50 % sa capacité mondiale de production de Rilsan^® PA11.
  L’investissement comprend également une augmentation de 50 % des
  capacités mondiales de production de Pebax^® ;
• un projet d’extension de plus de 30 % de ses capacités de production
  de résines photoréticulables sur son site de Nansha en Chine. Cette
  nouvelle ligne de production de Sartomer, leader mondial des résines
  photoréticulables de spécialités, devrait démarrer début 2019. Elle
  permettra notamment de répondre à la forte demande de ses clients en
  Asie sur les marchés de pointe de l’électronique et de l’impression 3D
  et jet d’encre ;
• un projet d’extension d’environ 20 % de ses capacités de production de
  PVDF Kynar^® sur le site de Calvert City aux Etats-Unis. Le
  démarrage de ces nouvelles capacités, prévu pour mi-2018, permettra
  d’accompagner la forte demande sur les marchés des nouvelles énergies,
  de la gestion de l’eau et des applications plus traditionnelles (génie
  chimique et câbles de haute performance).

En Thiochimie, Arkema a annoncé un projet de doublement de sa capacité
de production de methyl mercaptan sur son site de Kerteh en Malaisie
pour accompagner la forte croissance des marchés de la nutrition
animale, du raffinage et de la pétrochimie en Asie et renforcer ainsi sa
position de leader mondial des dérivés soufrés à forte valeur ajoutée.
Cet investissement devrait démarrer en 2020.

Enfin, en octobre 2017, le Groupe a annoncé le démarrage d’une nouvelle
unité de production d’adhésifs pour les marchés industriels en Inde.
Localisée dans le Gujarat, elle permettra d’accompagner la forte
croissance de la demande notamment dans le laminage des emballages
souples, les transports et la fabrication de chaussures aussi bien en
Inde qu’à l’export.

EVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

En ligne avec sa stratégie de développement dans les adhésifs, Arkema a
annoncé, en novembre 2017, un projet d’acquisition par Bostik des actifs
de XL Brands, un des leaders dans les colles pour revêtements de sols
aux Etats-Unis. Cette opération, réalisée sur la base d’une valeur
d’entreprise de 205 millions de dollars US, permettra à Bostik d’offrir
des solutions complètes sur ce marché en croissance et à forte valeur
ajoutée. Le Groupe a pour ambition de ramener le multiple de VE/EBITDA
payé de 11x à 7x après 4 à 5 ans et mise en place des synergies. Le closing
de cette opération est attendu pour fin 2017 sous réserve de
l’approbation par les autorités de la concurrence.

NORMES COMPTABLES

Conformément à la norme IAS 33, le calcul du résultat net par action et
du résultat net dilué par action prendra en compte, en déduction du
résultat net de l’année (part du Groupe), la rémunération due aux
porteurs de titres subordonnés à durée indéterminée (obligation hybride).

En conséquence, les chiffres pour l’année 2016 et le 4^ème
trimestre 2016 ont été retraités, la rémunération de l’obligation
hybride émise en octobre 2014 étant intégralement prise en compte au 4^ème
trimestre. Ainsi, au titre du 4^ème trimestre 2016, le
résultat net par action s’élève à 0,70 euro et le résultat net dilué par
action à 0,69 euro. Au titre de l’année 2016, le résultat net par action
s’élève à 5,24 euros et le résultat net dilué par action à 5,22 euros.

Ce changement sera sans impact sur le calcul du résultat net courant par
action.

PERSPECTIVES 2017

Sur la fin de l’année, l’environnement macro-économique mondial devrait
rester volatil avec des dynamiques contrastées selon les marchés finaux
et les régions, des prix des matières premières plus élevés que l’an
passé et un renforcement de l’euro par rapport au dollar US.

Dans ce contexte, Arkema continuera de bénéficier de la montée en
puissance de Bostik avec l’intégration de Den Braven et de nouvelles
applications à forte valeur ajoutée dans les matériaux avancés liées
notamment aux grandes tendances du développement durable. L’amélioration
des gaz fluorés devrait être limitée au dernier trimestre compte tenu de
la saisonnalité traditionnelle de cette activité. Le Groupe poursuivra
également ses actions pour refléter dans ses prix de vente le niveau
élevé de certaines matières premières. Enfin, il poursuivra ses
initiatives en matière d’excellence opérationnelle destinées à compenser
une partie de l’inflation sur les frais fixes.

Compte tenu de ces éléments, des résultats réalisés sur les neuf
premiers mois de l’année et de la saisonnalité traditionnelle de fin
d’année, le Groupe vise désormais pour l’année un EBITDA situé en haut
de la fourchette annoncée en août de 1 310 millions à 1 350 millions
d’euros.

Les résultats du troisième trimestre 2017 et les perspectives sont
détaillés dans la présentation « 3^rd quarter 2017 results »
disponible sur le site internet : www.finance.arkema.com

CALENDRIER FINANCIER

Designer de matériaux et de solutions innovantes, Arkema
modèle la matière pour créer de nouveaux usages et accélérer la
performance de ses clients. Avec trois pôles d’activités, Matériaux
Haute Performance, Spécialités Industrielles, Coating Solutions, et des
marques mondialement reconnues, le Groupe réalise un chiffre d’affaires
de 7,5 milliards d’euros. Porté par l’énergie collective de ses 20 000
collaborateurs, Arkema est présent dans près de 50 pays. Le Groupe
cultive l’interaction avec ses parties prenantes et innove dans les
produits bio-sourcés, les énergies nouvelles, la gestion de l’eau, les
solutions pour l’électronique, l’allègement et le design des matériaux,
la performance et l’isolation de l’habitat, avec des centres de
recherche en France, en Amérique du Nord et en Asie. www.arkema.com

AVERTISSEMENT

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des
éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats
d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions
sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la
Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de
facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières,
la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes
de réduction de coûts ou l’évolution des conditions économiques et
financières générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la
mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d’informations
nouvelles ou à la survenance d’événements nouveaux ou autres. Des
informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une
influence significative sur les résultats financiers d’Arkema sont
disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité
des marchés financiers.

Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie,
tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle
joints au présent communiqué de presse sont extraits des états
financiers consolidés résumés au 30 septembre 2017 examinés par le
Conseil d’administration d’Arkema en date du 8 novembre 2017. Les
données trimestrielles ne sont pas auditées.

L’information par segment ou pôle d’activité est présentée en
conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé par la
Direction.

Les principaux indicateurs de performance utilisés par le Groupe sont
définis à la note B.17 des notes annexes aux états financiers consolidés
au 31 décembre 2016 figurant dans le paragraphe 4.3.3 du Document de
référence 2016.

Le Groupe utilise également, dans le cadre de l’analyse de ses
résultats ou de la définition de ses objectifs, les indicateurs
suivants :

• marge de REBIT : elle correspond au
résultat d’exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du
chiffre d’affaires ;

• flux de trésorerie libre : il correspond
aux flux de trésorerie provenant de l’exploitation et des
investissements nets hors impact de la gestion de portefeuille.

Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses résultats et
plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le Groupe analyse les
effets suivants (analyses non auditées) :

• effet périmètre : l’effet périmètre
correspond à l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci résulte
d’une acquisition ou d’une cession d’une activité dans son intégralité
ou d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une augmentation ou
une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu’effet
périmètre ;

• effet change : l’effet change évoqué ici
correspond à l’impact mécanique de la consolidation de comptes en
devises autres que l’euro à des taux différents d’une période à l’autre.
L’effet change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat de la période
analysée le taux de la période antérieure ;

• effet prix : l’impact des variations des
prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente
unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au
cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen
pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les
volumes vendus au cours de la période de référence ;

• effet volume : l’impact des variations de
volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la
période de référence avec les quantités livrées au cours de la période
antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente
unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.

Comptes ARKEMA

Comptes consolidés à fin septembre 2017

Contacts

INVESTISSEURS
Sophie Fouillat, +33 1 49 00 86 37
sophie.fouillat@arkema.com
ou
François
Ruas, +33 1 49 00 72 07
francois.ruas@arkema.com
ou
PRESSE
Gilles
Galinier, +33 1 49 00 70 07
gilles.galinier@arkema.com

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