- Les modifications apportées simplifient la structure d’accord
-
La transaction augmentera légèrement le bénéfice par action 2018
selon le taux courant annualisé -
La logique stratégique, les solides opportunités de croissance et
les importantes synergies opérationnelles demeurent inchangées et très
attrayantes
NEW YORK & CHICAGO–(BUSINESS WIRE)–Assurant,
Inc. (NYSE: AIZ), un chef de file international des solutions
de gestion des risques, et The Warranty Group, un leader international
des régimes de protection et programmes connexes, et une société de
portefeuille de TPG Capital, ont conjointement annoncé aujourd’hui avoir
modifié la structure de leur transaction de 2,5 milliards de dollars,
précédemment annoncée le 18 octobre 2017. D’après les clauses amendées,
Assurant, Inc. fera l’acquisition de TWG Holdings Limited et ses
filiales, et reste une entreprise basée au Delaware. Cette modification
fait suite à l’adoption récente de la nouvelle législation fiscale aux
États-Unis et permet à Assurant de simplifier la structure contractuelle
globale et d’optimiser la combinaison du financement transactionnel. La
transaction devrait être finalisée au deuxième trimestre 2018, sous
réserve de la satisfaction des conditions réglementaires usuelles.
La transaction reste évaluée à 1,9 milliard de dollars en valeur nette,
ou 2,5 milliards de dollars en valeur d’entreprise, y compris
l’endettement existant de The Warranty Group. Comme précédemment,
l’acquisition ne devrait augmenter que modérément le bénéfice
opérationnel par action 2018 d’Assurant selon le taux courant annualisé,
et l’augmenter de manière beaucoup plus nette si l’on exclut
l’amortissement des actifs incorporels liés à la transaction. Cette
augmentation est à présent mesurée selon une base indépendante de
bénéfice par action d’Assurant plus élevée que prévue, qui reflète les
bénéfices nets découlant de l’adoption de la nouvelle législation
fiscale aux États-Unis. Assurant continuera d’être négocié à la Bourse
de New York sous le code mnémonique AIZ.
Parmi les modifications apportées à la nouvelle structure
transactionnelle figurent:
-
TPG Capital et ses filiales recevront 10,4 millions d’actions
Assurant, soit environ 19,8 pour cent des actions actuellement en
circulation. Cela représente une réduction par rapport aux 16,0
millions d’actions qui devaient précédemment être émises. -
En échange du nombre réduit d’actions Assurant, TPG Capital et ses
filiales recevront une contrepartie plus élevée en espèces, pour un
total d’environ 860 millions de dollars, sur la base du prix de
clôture de la journée d’hier, après avoir pris en considération
l’ajustement de la fourchette de taux de la transaction. -
Assurant a conclu une nouvelle lettre d’engagement pour une facilité
de crédit-relais de 1,5 milliard de dollars (contre 1,0 milliard
précédemment) afin de refléter la nouvelle structure. Assurant
projette actuellement de remplacer cette facilité de crédit-relais par
une combinaison de dettes et de capitaux propres, soumise aux
conditions du marché. -
La transaction ne sera plus imposable aux actionnaires d’Assurant aux
États-Unis et dans d’autres juridictions. -
À la finalisation, le conseil d’administration d’Assurant se composera
de 14 directeurs, y compris deux de TPG Capital.
« Nous pensons que cette structure simplifiée créera encore plus de
valeur pour nos actionnaires, clients et employés, tout en apportant la
certitude de recueillir les avantages de la réforme fiscale pour nos
activités internationales », déclare Alan Colberg, président et CEO
d’Assurant. « Avant toute chose, l’acquisition reste une solide
transaction stratégique qui nous fait progresser dans notre
positionnement en tant que chef de file de la protection des véhicules
financiers, tout en développant nos activités à l’international vers
d’autres marchés de style de vie. »
La logique stratégique et les autres clauses centrales précédemment
annoncées demeurent inchangées.
-
La combinaison d’Assurant et de The Warranty Group fera
considérablement avancer la stratégie d’Assurant sur le marché mondial
du style de vie, avec un portefeuille attractif de produits et
clients, un profil de croissance diversifié et une présence mondiale
approfondie. -
D’ici la fin 2019, Assurant projette de générer 60 millions de dollars
de synergies opérationnelles avant imposition grâce à l’optimisation
de ses activités internationales. -
L’équipe actuelle de haute direction d’Assurant prendra les rênes de
l’entité fusionnée.
TÉLÉCONFÉRENCE ET DIFFUSION WEB
Assurant tiendra une téléconférence et une diffusion web aujourd’hui à
8h30 (heure de l’Est, États-Unis) pour parler de la transaction. La
diffusion web en direct et la présentation aux investisseurs seront
accessibles via la section Relations avec les investisseurs sur le site
assurant.com. Un enregistrement sera rapidement disponible pour celles
et ceux n’ayant pu suivre le direct.
CONSEILLERS
Morgan Stanley & Co. LLC agit en qualité de conseiller financier, et
Willkie Farr & Gallagher LLP en qualité de conseiller juridique, auprès
d’Assurant.
UBS Investment Bank agit en qualité de conseiller financier, et Skadden,
Arps, Slate, Meagher & Flom LLP en qualité de conseiller juridique,
auprès de The Warranty Group.
À propos d’Assurant
Assurant (NYSE:AIZ) est un leader international des solutions de gestion
des risques, contribuant à protéger là où les personnes vivent, et les
marchandises qu’elles achètent. Des millions de consommateurs font
confiance aux produits et services innovants d’Assurant, qui les
accompagnent dans leurs grands achats, comme une maison, une voiture, un
appareil ménager, un dispositif mobile ou des obsèques. Assurant est en
partenariat avec des sociétés qui fabriquent, vendent ou financent ces
achats afin de prendre soin de leurs clients et de développer leur
croissance commerciale. Figurant au Fortune 500, Assurant a une présence
commerciale dans 16 pays. Au 30 septembre 2017, la société disposait de
32 milliards de dollars d’actifs, pour un chiffre d’affaires annualisé
de 6 milliards de dollars. Pour de plus amples renseignements, veuillez
visiter assurant.com
ou suivez-nous sur Twitter @AssurantNews.
À propos de The Warranty Group
Avec plus de 50 ans de leadership dans le secteur, The Warranty Group
est un chef de file international des solutions de garantie et de
prestations associées, disposant d’opérations dans plus de 35 pays et
employant plus de 1 600 personnes. The Warranty Group est une solution
unique proposant son expertise dans la souscription, la gestion des
sinistres et le marketing à certains des plus grands fabricants,
distributeurs et détaillants de produits grand public à l’échelle
mondiale, y compris le secteur automobile, de l’immobilier, des
appareils grand public, de l’électronique, du mobilier, ainsi que des
produits et services d’assurance spécialisés destinés aux institutions
financières. Pour de plus amples renseignements, veuillez visiter www.thewarrantygroup.com.
À propos de TPG
Créée en 1992, TPG est une société internationale d’actifs alternatifs
avec plus de 73 milliards de dollars d’actifs sous gestion, et des
bureaux à Austin, Pékin, Boston, Dallas, Fort Worth, Hong Kong, Houston,
Londres, Luxembourg, Melbourne, Moscou, Mumbai, New York, San Francisco,
Séoul et Singapour. Les plateformes de placement de TPG couvrent une
vaste panoplie de catégories d’actifs, y compris le capital privé, le
capital-risque, l’immobilier, les créances, et le capital public. TPG
vise à élaborer des produits et des options dynamiques pour ses
investisseurs, tout en instaurant une excellence disciplinaire et
opérationnelle dans l’ensemble de la stratégie et la performance
d’investissement de son portefeuille. Pour plus d’informations,
rendez-vous sur www.tpg.com.
Mise en garde relative aux énoncés prospectifs
Certaines des déclarations dans le présent communiqué de presse, en
particulier en ce qui concerne la transaction proposée, les avantages et
synergies de la transaction, y compris les synergies opérationnelles,
les opportunités à venir pour la nouvelle société et toute déclaration
concernant la planification financière, les résultats, états financiers
et opérations de la société fusionnée, l’impact de la réforme fiscale
récemment adoptée aux États-Unis, les performances et offres
commerciales anticipées, les activités planifiées, la croissance
anticipée, la présence commerciale et les opportunités, les stratégies,
la concurrence et autres prévisions, les indicateurs financiers pour les
périodes futures, peuvent constituer des énoncés prospectifs au sens du
« U.S. Private Securities Litigation Reform Act » de 1995. Les énoncés
prospectifs se basent sur les meilleures estimations, hypothèses et
projections de la direction, et sont sujets d’importantes incertitudes.
Les résultats réels peuvent varier considérablement de ceux projetés
dans les énoncés prospectifs. Assurant et The Warranty Group rejettent
toute obligation de mettre à jour les énoncés prospectifs du présent
communiqué de presse, découlant d’informations nouvelles ou d’événements
ou développements futurs. Pour une discussion détaillée des facteurs de
risque généraux qui pourraient affecter les résultats d’Assurant,
veuillez vous référer aux facteurs de risque identifiés dans les
rapports annuels et périodiques d’Assurant déposés auprès de la
Securities and Exchange Commission américaine, qui sont consultables à
l’adresse http://www.sec.gov.
Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière
être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse
foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction
devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.
Contacts
Assurant
Médias:
Linda Recupero, 212 859 7005
linda.recupero@assurant.com
ou
Relations
avec les investisseurs:
Suzanne Shepherd, 212 859 7062
suzanne.shepherd@assurant.com
ou
Sean
Moshier, 212 859 5831
sean.moshier@assurant.com
ou
The
Warranty Group
Médias:
Margaret Nagle, 312 356 3010
Margaret.nagle@thewarrantygroup.com
ou
TPG
Médias:
Luke
Barrett, 212 601 4752
lbarrett@tpg.com