AXWAY : Chiffre d’affaires du 1er Semestre 2017 à 142,8 M€ et ROA à 4,2%

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News :

Axway (Paris:AXW) (Euronext: AXW.PA) – Le Conseil d’Administration
d’Axway Software, réuni le 26 juillet sous la présidence de Pierre
Pasquier, a arrêté les comptes du 1^er semestre 2017 qui font
apparaître en comparaison du 1^er semestre 2016 :

• Un chiffre d’affaires total de 142,8 M€ soit -6% en croissance
  organique
• Un chiffre d’affaires activité Cloud de 17,2 M€ en croissance
  organique de +14,8%
• Un chiffre d’affaires Licences de 25,0 M€ soit une croissance
  organique de -34,0%
• Un Résultat Opérationnel d’Activité à 6M€ soit 4,2% du chiffre
  d’affaires.

Note : la société rappelle qu’un communiqué a été diffusé le 18 juillet
2017 relatif à une « première estimation du chiffre d’affaires et des
résultats semestriels 2017 ».

Les indicateurs alternatifs de performance sont définis dans le
glossaire disponible en fin de document.

Commentaire sur l’activité du 1^er semestre
2017

L’activité d’Axway au premier semestre 2017 s’est caractérisée par un
recul du chiffre d’affaires de licences et par une croissance importante
du revenu Cloud par rapport au 1er semestre 2016 pour ces activités. La
croissance des revenus de souscription ne compense pas en volume le
retrait des revenus de licences et conduit donc à un semestre en recul
organique (-6%) par rapport au 1er semestre 2016. Le chiffre d’affaires
Cloud s’établit à 17,2 M€ en croissance de 14,8%, et représente 12% de
l’activité sur le semestre. Les licences, avec un chiffre d’affaires de
25 M€ en recul de -34,0%, représentent maintenant 18% de l’activité.
L’activité services qui est désormais présentée sans la souscription
Cloud réalise un chiffre d’affaires de 27,1 M€ en croissance de -3,9%.
La maintenance confirme une performance constante depuis plusieurs
années avec un revenu de 73,5 M€ en croissance de 3,7% par rapport à la
même période de 2016. L’acquisition de Syncplicity en début d’année a
conduit à des travaux d’intégration et de développement des synergies et
a mobilisé l’entreprise, notamment son réseau commercial, durant les six
premiers mois.

Le résultat opérationnel d’activité s’établit à 4,2% du chiffre
d’affaires, contre 11,3% au premier semestre 2016. Ce recul résulte
exclusivement de la baisse du chiffre d’affaires des licences constaté
au premier semestre 2017.

(1) à périmètre et taux de change constants

La France, pour le 1er semestre 2017, subit un effet de comparaison
négatif important avec une croissance organique de -11,9% expliqué
notamment par la performance des licences du 1er semestre 2016 qui
avaient enregistré une signature importante. Elle a également connu un
deuxième trimestre plus compliqué pour la maintenance avec une
dégradation du taux de renouvellement.

Le Reste de l’Europe a bénéficié de plusieurs belles signatures,
notamment en Belgique et aux Pays-Bas, ce qui lui permet une croissance
de +8,7%.

Les Etats-Unis, avec un chiffre d’affaires de 62,7 M€ ont aussi été
pénalisés par une base de comparaison défavorable en licences avec une
signature très importante enregistrée en juin 2016. La bonne croissance
de l’activité Cloud ne compense pas la baisse des ventes de licences et
porte la croissance globale de la région à -9,6% pour le premier
semestre comparé à +18,1% en 2016 sur la même période.

L’Asie Pacifique se maintient avec une croissance positive de 0,9%,
portée par de bonnes performances de la maintenance, des services et du
Cloud.

(1) à périmètre et taux de change constants

La décroissance des licences s’est poursuivie au 2ème trimestre dans la
continuité de la tendance observée sur les trois premiers mois. Ceci est
dû à des retards dans les prises de commandes de licences au cours du
trimestre ainsi que par un effet défavorable de la base de comparaison
du même trimestre de 2016. Par ailleurs l’intégration des deux dernières
acquisitions (Appcelerator et Syncplicity) a mobilisé fortement les
équipes commerciales pour s’approprier les nouvelles technologies
(Mobile et EFSS) et le business model de souscription. Par domaine
technologique, la demande du marché sur API (Application Programming
Interface) reste très forte et la position concurrentielle d’Axway
demeure très favorable.

L’activité Cloud, avec une forte croissance du revenu sur le semestre, a
aussi concrétisé de nouvelles signatures (ACV de plus de 4,3M€ et TCV de
plus de 7.3M€) génératrices d’un chiffre d’affaires embarqué pour les
prochaines années. Le mécanisme de reconnaissance comptable de
l’activité Cloud ne permet toutefois pas de compenser, sur le semestre,
le recul des licences.

La performance de la maintenance est très satisfaisante sur le semestre.
Le ralentissement de la croissance sur le 2ème trimestre traduit la
prise en compte comptable des résiliations annuelles et ne constitue pas
une tendance pour cette activité.

La priorité de la société concernant l’activité de Services (à
l’exclusion du Cloud) concerne l’amélioration de la marge brute de cette
activité et le 1er semestre est en ligne avec cet objectif (13,3% de
marge brute). Le ralentissement du chiffre d’affaires des services
résulte d’un moindre volume de projets de mise en œuvre consécutivement
à de plus faibles licences.

Le recul des licences (12,5M€ par rapport au 1er semestre 2016) impacte
directement la marge brute puis le Résultat Opérationnel d’Activité qui
s’établit à 6,0M€ soit 10,3 M€ de moins que le ROA du 1er semestre 2016.
Il est à noter que l’activité Cloud dont l’équilibre de rentabilité a
été atteint en 2016, atteint dès ce semestre une marge brute supérieure
à 38%.

Situation Financière

Au 30 juin 2017, la situation financière d’Axway reste solide avec une
trésorerie de 27,1 M€.

La dette bancaire à la même date est de 55,9 M€.

Ces éléments financiers intègrent les investissements importants
réalisés au premier semestre avec l’acquisition de la société
Syncplicity.

Les capitaux propres au 30 Juin 2017 sont de 352,5 M€, ceci intégrant le
versement du dividende (8,5M€) effectué en juin.

Au 30 juin 2017, le résultat net par action est de 0,12€ à comparer à
0,53€ au 30 juin 2016.

Les procédures d’audit sur les comptes semestriels consolidés résumés
ont été effectuées. Le rapport d’examen limité est en cours d’émission
par les commissaires aux comptes.

Evolution de l’Effectif

Au 30 juin 2017, l’effectif d’Axway était de 1941 collaborateurs (576 en
France et 1365 hors de France) quasiment stable par rapport au 31
décembre 2016.

Stratégie & perspectives

Le positionnement retenu par Axway depuis début 2016 autour de la
transition digitale avait notamment pour conséquence une transformation
du business model de l’entreprise. Le plan Moyen-Terme élaboré par la
société retenait un « maintien au mieux » des revenus de licences
(portés sur l’offre historique de Fondation) couplé à une croissance
importante des revenus de souscription (dynamisés par l’offre Digitale).
Le 1er semestre 2017 traduit une accélération de cette transformation
avec un mouvement plus rapide qu’anticipé sur la faible dynamique des
licences.

Toutefois, c’est au second semestre que se construit la performance de
l’année en licences et, si le recul constaté constitue bien un signal,
il ne peut être extrapolé sur l’ensemble de l’exercice. L’analyse du
portefeuille commercial (pipeline) conduit à estimer que le retard de
licences constaté au 1er semestre ne pourra pas être rattrapé d’ici la
fin de l’année. Cependant la société est convaincue de sa capacité à
atteindre le même niveau de licences au 2ème semestre qu’en 2016. De
plus, la croissance du Cloud sur le second semestre sera en continuité
des 6 premiers mois de l’année. Dans ces conditions, l’entreprise vise
une stabilisation du chiffre d’affaires global (en croissance organique)
sur l’ensemble de l’année 2017.

La mise en place simultanée d’un plan d’économie de coûts sur le second
semestre (comme la société l’a déjà organisé dans le passé) devrait
permettre d’obtenir un ROA supérieur à 13% du revenu sur l’année. En
parallèle de ces actions de court terme, c’est évidemment une réflexion
plus approfondie que le groupe continuera à mener durant le prochain
semestre pour évaluer les inflexions à conduire pour accélérer la
transformation du business model et accélérer la croissance de la part
du revenu récurrent dans le chiffre d’affaires de l’entreprise.

Compte de résultats

Bilan simplifié

Flux de Trésorerie

Calendrier Financier 2017

• jeudi 27 juillet : Conférence et webcast en direct à 14H30 au Cloud
  Business Center Paris
• mercredi 30 aout 2017 : Publication du rapport financier semestriel
• mardi 24 octobre 2017 : Publication du 3^ème Trimestre 2017

Notes à propos des tableaux financiers

Les principales méthodes comptables du Groupe sont décrites dans les
notes aux états financiers annuels du Document de Référence.

Glossaire

Chiffre d’affaires retraité : Chiffre
d’affaires de l’année précédente retraité de façon à l’exprimer sur la
base du périmètre et des taux de change de l’année en cours.

ACV/VAC Valeur Annuelle du Contrat, est le chiffre d’affaires signé,
restant à venir dans l’année.

TCV/VTC Valeur Totale du Contrat, est le chiffre d’affaires signé,
restant à venir jusqu’à la fin du contrat.

Croissance organique du chiffre d’affaires :
Croissance de l’activité entre le chiffre d’affaires de la période et le
chiffre d’affaires retraité de la même période de l’exercice précédent.

Résultat opérationnel d’activité : Cet
indicateur tel que défini dans le document de référence correspond au
Résultat opérationnel courant retraité de la charge relative au coût des
services rendus par les bénéficiaires de stock-options et d’actions
gratuites et des dotations aux amortissement des actifs incorporels
affectés.

Résultat opérationnel courant : Cet
indicateur correspond au Résultat opérationnel avant la prise en compte
des autres produits et charges opérationnels qui correspondent à des
produits et charges opérationnels inhabituels, anormaux, peu fréquents,
non prédictifs, et de montant particulièrement significatif, présentés
de manière distincte afin de faciliter la compréhension de la
performance liée aux activités courantes.

Avertissement

Le présent communiqué contient des informations financières prospectives
auxquelles sont associés des risques et des incertitudes concernant la
croissance, la rentabilité du Groupe notamment en cas d’acquisitions
dans le futur. Le Groupe rappelle que les signatures des contrats de
licence, qui représentent souvent des investissements pour les clients,
sont plus importantes au second semestre et de ce fait, peuvent
engendrer des effets plus ou moins favorables sur la performance de fin
d’année. En outre, le Groupe rappelle que la (ou les) acquisition(s)
potentielle(s) pourrai(ent) avoir un impact sur lesdites données
financières.

En outre l’activité au cours de l’année et/ ou les résultats réels
peuvent être différents de ceux décrits dans le présent communiqué
notamment en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes qui
sont décrits dans le Document de référence 2016 déposé auprès de
l’Autorité des marchés financiers le 24 avril 2017 sous le numéro
D-17-0420.

La distribution du présent communiqué dans certains pays peut être
soumise aux lois et règlements en vigueur. Les personnes physiquement
présentes dans ces pays et dans lesquels ce communiqué de presse est
diffusé, publié ou distribué devraient s’informer de telles restrictions
et s’y conformer.

A Propos d’Axway

Axway (Euronext : AXW.PA) est un catalyseur de transformation. Axway
AMPLIFY™, notre plateforme d’intégration de données et d’engagement
digital, disponible en mode Cloud, permet aux leaders du digital
d’anticiper, de s’adapter et de répondre aux attentes croissantes de
leurs clients. Notre approche unifiée avec API-First connecte les
données de n’importe où, développe la collaboration, alimente des
millions d’applications, fournit des analyses en temps réel pour créer
des réseaux d’expérience client. De l’idée à sa réalisation, nous aidons
à rendre l’avenir possible à plus de 11 000 organisations dans 100 pays.
Pour en savoir plus à propos d’Axway, visitez http://www.investors.axway.com/fr
ou via l’application mobile Axway IR disponible sur Apple Store &
Android.

Contacts

Relations Investisseurs :
Patrick Gouffran
+33 (0)1 40
67 29 26
pgouffran@axway.com
ou
Relations
Presse :
Sylvie Podetti
+33 (0)1 47 17 22 40
spodetti@axway.com