AXWAY PUBLIE DE SOLIDES RESULTATS ANNUELS 2016

CA 301,1M€ en croissance organique de +4,4% et forte augmentation du
ROA à 50,8 M€ soit 16,9% du CA.

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Axway (Euronext: AXW.PA) – Le Conseil d’Administration d’Axway Software,
réuni le 22 février sous la présidence de Pierre Pasquier, a examiné les
états financiers consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2016.
L’année 2016 confirme la bonne transition d’Axway vers son nouveau
positionnement dans l’accompagnement de la transformation digitale. La
croissance de l’activité, qui franchit la barre de 300M€, s’accompagne
d’une amélioration de la profitabilité et d’une situation financière
très satisfaisante.

L’entreprise rappelle l’annonce publiée ce jour, 22 février 2017
concernant l’acquisition de la société Syncplicity, société américaine
basée dans la Silicon Valley et reconnue pour ses technologies dans le
domaine des échanges de fichiers EFSS (Enterprise File Sharing and
Synchronization). Cette acquisition vient enrichir la plateforme Amplify
en diversifiant l’accès aux données par les échanges human-centric.

		Exercice 2016						Exercice 2015						Exercice 2014
		(en M€)		(%CA)				(en M€)		(%CA)				(en M€)		(%CA)
Principaux éléments du compte de résultat
Chiffre d’Affaires		301,1						284,6						261,6
Croissance organique		4,4%						0,0%						3,6%
Résultat opérationnel d’activité		50,8		16,9%				44,5		15,6%				39,7		15,2%
Résultat opérationnel courant		41,8		13,9%				37,9		13,3%				33,6		12,8%
Autres produits et charges		-6,7						-10,5						-2,3
Coût de l’endettement financier net et gains et pertes de change		0,1						-1,7						-0,9
Impôt sur le résultat		-3,7						2,1						-3,6
Résultat net		31,5		10,5%				27,9		9,8%				26,7		10,2%
		(en €)						(en €)						(en €)
Résultat de base par action		1,51						1,35						1,29

Commentaire sur l’année 2016

Dans le cadre de son plan de transformation à moyen terme, l’année 2016
a été une année de transition, marquée par une bonne exécution de la
stratégie :

• Intégration des équipes et des technologies d’Appcelerator complétant
  l’offre Axway dans l’engagement Mobile,
• Amélioration significative de la marge opérationnelle, tout en
  poursuivant les plans d’investissements (lancement de la plate-forme
  AMPLIFY, développement des offres digitales),
• Adaptation des lignes métiers pour déployer les offres d’engagement
  mobile, de souscription et de Cloud,
• Croissance soutenue aux USA, notamment sur base des technologies
  digitales (API et Analytics)
• Maintien du niveau d’activité sur la zone France,
• Transformation de la marque Axway pour intégrer le nouveau
  positionnement, lancement de la plateforme d’engagement digitale
  AMPLIFY,
• Regroupement des équipes dans de nouveau locaux en France Tour W de la
  Défense, et en Australie à Sydney.

« L’année 2016 est la première année complète d’exécution de notre
nouvelle stratégie pour accompagner nos clients dans leur transformation
digitale, au travers de projets portés par les technologies API, les
nouveaux services et les choix Cloud. Avec l’acquisition de Syncplicity
et les technologies EFSS, nous confortons et renouvelons l’offre
historique d’échange de données désormais tournée vers l’utilisateur
final Human-to-Human ». Jean-Marc Lazzari, Directeur Général
Axway.

Axway a réalisé une année 2016 solide en termes de croissance du revenu
et d’amélioration de la marge (Chiffre d’Affaires de 301,1 M€, soit une
croissance totale de 5,8% et ROA de 16,9%). Le dernier trimestre de
l’année a été moins dynamique que les 9 premiers mois, traduisant une
évolution de la demande du marché vers des propositions de valeur à base
de contrats de souscription (Cloud).

Chiffre d’affaires par région (M€)

		2016		2015 Publié		2015 Retraité		Croissance Totale		Croissance Organique 1
Exercice 2016
France		94,2		95,2		94,8		-1,1%		-0,6%
Reste de l’Europe		68,8		65,7		64,0		4,6%		7,4%
Amériques		122,9		109,7		115,9		12,0%		6,0%
Asie-Pacifique		15,3		13,9		13,8		9,8%		10,7%
Axway		301,1		284,6		288,5		5,8%		4,4%

(1) à périmètre et taux de change constants

Les Etats-Unis représentent 122,9M€ (+6,0% en croissance organique) et
sont le premier marché d’Axway pour la 2^ème année. La France
94,2 M€ a rattrapé le retard constaté sur les 9 premiers mois avec un
revenu quasiment stable sur l’ensemble de l’exercice. Le Reste de
l’Europe poursuit une bonne croissance avec +7,4% en croissance
organique, et la zone Asie-Pacifique poursuit une croissance soutenue de
+10,7%.

Chiffre d’affaires par activité (M€)

Exercice 2016		2016		2015 Publié		2015 Retraité1		Croissance Totale		Croissance Organique 1
Licences		81,3		80,5		79,9		1,0%		1,8%
Maintenance		143,0		137,7		136,6		3,8%		4,7%
Services		76,8		66,4		72,0		15,7%		6,7%
Axway		301,1		284,6		288,5		5,8%		4,4%

(1) à périmètre et taux de change constants

Les Licences, avec un chiffre d’affaires de 81,3M€, soit une
croissance organique de 1,8%, gardent une performance positive alors que
pour la première année Axway note une demande accrue du marché pour des
propositions Cloud concernant les nouvelles affaires. L’activité
Maintenance poursuit une croissance stable depuis plusieurs années.
Alors que l’activité Services présente une réelle dynamique
(+6,7% de croissance organique, 15,7% de croissance totale), portée
notamment par le développement des offres dans le Cloud. L’activité
Cloud, intégrée à la ligne Services, s’accélère avec une croissance
de +26.6% en chiffres comptabilisés.

Situation Financière

Au 31 décembre 2016, la situation financière d’Axway est extrêmement
solide avec une trésorerie de 51,7 M€, une dette bancaire de 35,5 M€
ainsi que des capitaux propres de 374,8 M€.

La trésorerie nette de la société au 31/12/2016 s’établit à 16,3 M€, et
permet d’atteindre des ratios financiers respectant très aisément les
valeurs requises par les covenants bancaires.

La marge opérationnelle d’activité (16,9% sur l’exercice) est en forte
hausse par rapport à 2015, conséquence d’un juste équilibre entre
investissements commerciaux, de R&D et de frais généraux par rapport au
chiffre d’affaires d’Axway. Cela illustre la solidité du modèle
économique d’Axway et lui permet d’effectuer les investissements
nécessaires à son projet de développement.

Le résultat net, au 31 décembre 2016, s’établit à 31,5 M€ (10,5% de
marge nette).

Les procédures d’audit sur les comptes annuels consolidés sont en cours
de finalisation.

Evolution de l’Effectif

Au 31 décembre 2016, l’effectif d’Axway était de 1930 collaborateurs
(607 en France et 1323 hors de France) en augmentation de 46 personnes
par rapport au 31 décembre 2015.

Dividende en numéraire

Le Conseil d’Administration d’Axway a l’intention de proposer, à la
prochaine Assemblée Générale, la distribution d’un dividende de 0.40€
par action au titre de l’exercice 2016.

Stratégie & perspectives

L’année 2016 a permis à Axway de conforter ses choix stratégiques et son
positionnement dans l’accompagnement de la transformation digitale. Les
équipes d’Axway ont poursuivi le développement des offres digitales
(API, Analytics et Mobile) en intégrant de nouveaux modèles de parcours
client (« customer experience ») renouvelés par l’économie numérique. Le
lancement de la plateforme digitale AMPLIFY constitue un investissement
majeur et différenciant pour Axway pour les années à venir.

L’acquisition de la société Syncplicity permettra de fidéliser
l’ensemble des clients utilisateurs des solutions MFT, leur apportant
des solutions renouvelées et tournées vers l’utilisateur final et de
compléter les technologies de la plateforme d’engagement digital AMPLIFY.

A l’issue de cette année 2016 de transition, forte d’une offre
renouvelée et d’un dispositif renforcé, Axway confirme sa stratégie de
transformation et d’innovation. Celle-ci s’exécute en maintenant les
marges opérationnelles, et en priorisant le développement aux USA, ainsi
que le maintien du niveau d’activité en France.

Chiffre d’affaires par région et par trimestre (en M€)

1er Trimestre		2016		2015 Publié		2015 Retraité 1		Croissance Totale		Croissance Organique 1
France		20,1		22,1		22,1		-9,2%		-9,2%
Reste de l’Europe		14,6		14,3		14,2		1,6%		2,3%
Amériques		27,5		23,2		24,6		18,5%		11,6%
Asie-Pacifique		3,3		3,0		2,9		7,8%		11,0%
Axway		65,3		62,6		63,9		4,3%		2,3%
2ème Trimestre		2016		2015 Publié		2015 Retraité 1		Croissance Totale		Croissance Organique 1
France		23,8		25,4		25,4		-6,1%		-6,1%
Reste de l’Europe		17,3		17,2		17,0		0,3%		1,9%
Amériques		34,1		26,4		27,5		28,9%		23,8%
Asie-Pacifique		4,2		3,4		3,3		21,6%		28,2%
Axway		79,4		72,5		73,1		9,5%		8,6%
3ème Trimestre		2016		2015 Publié		2015 Retraité		Croissance Totale		Croissance Organique 1
France		19,3		20,5		20,5		-6,1%		-6,1%
Reste de l’Europe		17,6		16,1		15,4		9,3%		13,8%
Ameriques		31,7		26,1		27,7		21,4%		14,5%
Asie-Pacifique		3,3		3,1		3,2		6,5%		5,0%
Axway		71,9		65,9		66,8		9,2%		7,6%
4ème Trimestre		2016		2015 Publié		2015 Retraité		Croissance Totale		Croissance Organique 1
France		31,0		27,2		26,8		13,9%		15,8%
Reste de l’Europe		19,3		18,1		17,4		6,9%		11,3%
Ameriques		29,6		34,0		36,1		-12,8%		-17,9%
Asie-Pacifique		4,5		4,3		4,4		4,2%		1,8%
Axway		84,5		83,6		84,7		1,0%		-0,2%

Chiffre d’affaires par activité et par trimestre (en M€)

en M€
1er Trimestre		2016		2015 Publié		2015 Retraité 1		Croissance Totale		Croissance Organique 1
Licences		12,4		13,6		13,6		-8,6%		-8,6%
Maintenance		34,7		33,5		33,6		3,7%		3,5%
Services		18,2		15,5		16,7		17,0%		8,8%
Axway		65,3		62,6		63,9		4,3%		2,3%
2ème Trimestre		2016		2015 Publié		2015 Retraité 1		Croissance Totale		Croissance Organique 1
Licences		25,1		20,6		20,4		21,4%		22,9%
Maintenance		35,4		34,5		33,9		2,6%		4,5%
Services		18,9		17,3		18,8		9,1%		0,5%
Axway		79,4		72,5		73,1		9,5%		8,6%
3ème Trimestre		2016		2015 Publié		2015 Retraité1		Croissance Totale		Croissance Organique 1
Licences		16,8		14,8		14,6		13,5%		15,2%
Maintenance		35,7		34,4		34,0		3,7%		4,8%
Services		19,4		16,7		18,2		16,6%		6,8%
Axway		71,9		65,9		66,8		9,2%		7,6%
4ème Trimestre		2016		2015 Publié		2015 Retraité1		Croissance Totale		Croissance Organique 1
Licences		27,0		31,4		31,3		-14,1%		-13,8%
Maintenance		37,1		35,3		35,0		5,3%		6,0%
Services		20,3		16,9		18,3		20,2%		11,2%
Axway		84,5		83,6		84,7		1,0%		-0,2%

Compte de Résultats
(en millions d’euros)		Exercice 2016		Exercice 2015		Exercice 2014
Chiffres d’affaires
Licences		81,3		80,5		79,6
Maintenance		143,0		137,7		120,5
Sous-total Licences et Maintenance		224,2		218,2		200,1
Services		76,8		66,4		61,5
Total chiffre d’affaires		301,1		284,6		261,6
Coûts des ventes
Licences et Maintenance		23,7		23,2		21,9
Services		63,0		63,2		57,0
Total coûts des ventes		86,6		86,4		78,9
Marge brute		214,4		198,3		182,6
En % du Chiffre d’affaires		71,2%		69,7%		69,8%
Charges opérationnelles
Frais commerciaux		81,9		81,9		77,5
Frais de recherche et développement		53,3		46,0		41,0
Frais généraux		28,4		25,9		24,5
Total Charges opérationnelles		163,7		153,8		143,0
Résultat opérationnel d’activité		50,8		44,5		39,7
En % du Chiffre d’affaires		16,9%		15,6%		15,2%
Charges liées aux stocks options		(1,1)		(0,6)		(0,8)
Amortissement des actifs incorporels		(7,9)		(6,0)		(5,3)
Résultat opérationnel courant		41,8		37,9		33,6
En % du Chiffre d’affaires		13,9%		13,3%		12,8%
Autres produits et charges		(6,7)		(10,5)		(2,3)
Résultat opérationnel		35,1		27,4		31,3
Coût de l’endettement financier net		(0,4)		(0,4)		(1,4)
Autres produits et charges financiers		0,5		(1,3)		0,4
Impôt sur le résultat		(3,7)		2,1		(3,6)
Résultat net		31,5		27,9		26,7
En % du Chiffre d’affaires		10,5%		9,8%		10,2%

Bilan simplifié
		31/12/2016		31/12/2015		31/12/2014
		(en M€)		(en M€)		(en M€)
ACTIF
Ecarts d’acquisition		288,8		251,8		236,5
Actifs incorporels affectés		49,8		40,9		45,6
Immobilisations		14,5		7,8		6,9
Autres actifs non courants		49,6		47,0		42,1
Actifs non courants		402,7		347,5		331,1
Clients et comptes rattachés (net)		78,2		73,9		84,9
Autres actifs courants		25,3		22,5		18,2
Trésorerie		51,7		44,7		44,6
Actifs courants		155,2		141,0		147,6
TOTAL DE L’ACTIF		557,8		488,6		478,7
PASSIF
Capital		42,0		41,5		41,1
Réserves et résultats		332,8		299,1		257,4
Capitaux propres		374,8		340,6		298,5
Emprunts et dettes financières – part à + 1 an		35,5		7,5		46,3
Autres passifs non courants		10,3		15,7		18,9
Passifs non courants		45,7		23,2		65,2
Emprunts et dettes financières – part à – 1 an		3,7		1,5		1,3
Autres passifs courants		133,6		123,3		113,7
Passifs courants		137,3		124,8		115,0
TOTAL DU PASSIF		183,0		148,0		180,2
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF		557,8		488,6		478,7

Flux de Trésorerie
		Exercice 2016		Exercice 2015		Exercice 2014
		(en M€)		(en M€)		(en M€)
Résultat net de la période		31,5		27,9		26,7
Dotations nette aux amortissements et provisions		10,0		13,8		8,3
Autres produits et charges calculés		1,9		(1,1)		0,2
Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt		43,5		40,6		35,2
Variation du B.F.R. lié à l’activité (y compris dette liée aux avantages au personnel)		(5,9)		13,3		11,0
Coût de l’endettement financier net		0,4		0,4		1,4
Impôt, nette de provisions		0,5		(4,6)		(0,2)
Flux net de trésorerie généré par l’activité		38,4		49,6		47,3
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement		(57,3)		(5,2)		(54,4)
Sommes reçues des actionnaires lors d’augmentations de capital		3,4		3,1		1,3
Dividendes paiement		(8,3)		(8,2)		(8,2)
Variation des emprunts		31,3		(41,0)		7,7
Intérêts financiers nets versés		(0,4)		(0,4)		(1,4)
Autres flux		(0,1)		0,3		(0,7)
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement		26,0		(46,1)		(1,2)
Incidence des variations des cours des devises		0,8		1,1		3,7
VARIATION DE TRESORERIE NETTE		7,8		(0,7)		(4,6)
Trésorerie d’ouverture		43,9		44,6		49,2
TRÉSORERIE DE CLÔTURE		51,7		43,9		44,6

Calendrier Financier 2017

• 23 Février : Conférence Analystes et Webcast en direct Paris au Cloud
  Business Center
• 24 Avril : Dépôt du Document de Référence 2016
• 26 Avril : Communiqué du 1er Trimestre 2017 (après bourse)
• 6 Juin : Assemblée Générale des Actionnaires, Hôtel Le Meurice 14H30
  (heure de Paris)
• 26 Juillet : Communiqué de résultats du 1er Semestre 2017 (après
  bourse)
• 27 Juillet : Conférence et webcast en direct.

Notes à propos des tableaux financiers

Les principales méthodes comptables du Groupe sont décrites dans les
notes aux états financiers annuels du Document de Référence.

Glossaire

Chiffre d’affaires retraité : Chiffre
d’affaires de l’année précédente retraité de façon à l’exprimer sur la
base du périmètre et des taux de change de l’année en cours.

Croissance organique du chiffre d’affaires :
Croissance de l’activité entre le chiffre d’affaires de la période et le
chiffre d’affaires retraité de la même période de l’exercice précédent.

Résultat opérationnel d’activité : Cet
indicateur tel que défini dans le document de référence correspond au
Résultat opérationnel courant retraité de la charge relative au coût des
services rendus par les bénéficiaires de stock-options et d’actions
gratuites et des dotations aux amortissement des actifs incorporels
affectés.

Résultat opérationnel courant : Cet
indicateur correspond au Résultat opérationnel avant la prise en compte
des autres produits et charges opérationnels qui correspondent à des
produits et charges opérationnels inhabituels, anormaux, peu fréquents,
non prédictifs, et de montant particulièrement significatif, présentés
de manière distincte afin de faciliter la compréhension de la
performance liée aux activités courantes.

Avertissement

Le présent communiqué contient des informations financières prospectives
auxquelles sont associés des risques et des incertitudes concernant la
croissance, la rentabilité du Groupe notamment en cas d’acquisitions
dans le futur. Le Groupe rappelle que les signatures des contrats de
licence, qui représentent souvent des investissements pour les clients,
sont plus importantes au second semestre et de ce fait, peuvent
engendrer des effets plus ou moins favorables sur la performance de fin
d’année. En outre, le Groupe rappelle que la (ou les) acquisition(s)
potentielle(s) pourrai(ent) avoir un impact sur lesdites données
financières.

En outre l’activité au cours de l’année et/ ou les résultats réels
peuvent être différents de ceux décrits dans le présent communiqué
notamment en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes qui
sont décrits dans le Document de référence 2015 déposé auprès de
l’Autorité des marchés financiers le 24 avril 2016 sous le numéro
D16-0393.

La distribution du présent communiqué dans certains pays peut être
soumise aux lois et règlements en vigueur. Les personnes physiquement
présentes dans ces pays et dans lesquels ce communiqué de presse est
diffusé, publié ou distribué devraient s’informer de telles restrictions
et s’y conformer.

A Propos d’Axway

Axway (Euronext: AXW.PA) est un catalyseur de transformation. Avec Axway
AMPLIFY ™, notre plateforme d’intégration de données et d’engagement
digital, disponible en mode Cloud, de grandes entreprises peuvent mieux
anticiper, s’adapter et répondre aux attentes croissantes de leurs
clients. Notre approche unifiée avec API-First, connecte les données de
n’importe où, alimente des millions d’applications, fournit des analyses
en temps réel pour créer les réseaux d’expérience client. De l’idée à sa
réalisation, nous aidons à rendre l’avenir possible à plus de 11 000
organisations dans 100 pays. Pour en savoir plus à propos d’Axway,
visitez http://www.investors.axway.com/fr
ou via l’application mobile Axway IR disponible sur Apple Store &
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