Axway Software – 1er Semestre 2018 :

Chiffres d’affaires¹ de 134,9 M€ et Marge
Opérationnelle d’Activité de 9,1 %

• Chiffre d’affaires du Groupe stable à changes constants, en recul
  de 2,0 % organiquement
• Résultat Opérationnel d’Activité de 12,3 M€ soit 9,1 % du chiffre
  d’affaires
• Stabilité des activités Licences et Maintenance, croissance de
  l’activité Souscription²
• Organisation alignée pour supporter l’accélération de l’exécution
  de la stratégie

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Le Conseil d’administration d’Axway Software (Paris:AXW), réuni
aujourd’hui sous la présidence de Pierre Pasquier, a arrêté les comptes
du 1^er semestre 2018 qui ont fait l’objet d’un
examen limité par les commissaires aux comptes³.

Patrick Donovan, Directeur Général, a déclaré :

« En tant qu’acteur majeur de la transformation digitale, Axway
accompagne quotidiennement ses clients dans leurs efforts de
modernisation des infrastructures IT en exposant, intégrant ou
transférant leurs données. Nous construisons la Plateforme d’Intégration
Hybride AMPLIFY™ avec pour objectif de continuer à les aider à relever
ces challenges. Je suis convaincu de la pertinence de cette stratégie et
de la nécessité d’accélérer sa mise en œuvre. C’est ma priorité depuis
le jour de ma nomination. Pour mener à bien cette mission, plusieurs
décisions structurantes ont été prises au cours des 3 derniers mois.
Nous avons créé une Customer Success Organisation qui regroupe les
Ventes et la Satisfaction Client, notre stratégie marketing a été
ajustée et les investissements, qu’il s’agisse de ceux dédiés à nos
produits ou de ceux concernant nos outils, s’accéléreront sur la seconde
moitié de l’année. Notre ambition de devenir un leader de l’Intégration
Hybride est désormais validée par le marché et nous accentuons nos
efforts pour adapter notre modèle en conséquence. Au 1^er
semestre, je suis satisfait que nous ayons été capables de défendre nos
positions historiques de Licences et bien que l’activité Souscription
n’ait pas encore atteint la croissance escomptée, elle monte en
puissance progressivement et nos clients témoignent d’un intérêt
grandissant pour ces offres. »

¹ L’application de la norme IFRS 15 n’a d’impact matériel
ou significatif ni sur la reconnaissance du chiffre d’affaires ni sur
les comptes d’Axway Software.
² L’activité Cloud
a été renommée pour tenir compte, à l’avenir, des ventes de
souscriptions dans un mode hybride (dans le cloud, on-premise ou les
deux).
³ Les procédures d’examen limité sur les
comptes semestriels consolidés résumés ont été effectuées. Le rapport
d’examen limité est en cours d’émission par les commissaires aux comptes.

Accélération de l’exécution de la stratégie de transformation

Au 1^er semestre 2018, Axway a réaffirmé sa stratégie visant à
devenir un leader sur le marché de l’Intégration Hybride d’ici à fin
2020 ainsi que son ambition de transformer ses offres et son modèle
d’affaires pour continuer à s’adapter aux nouveaux besoins de ses
clients.

Le 6 avril dernier, le Conseil d’administration d’Axway a nommé Patrick
Donovan Directeur Général avec pour mission prioritaire d’accélérer la
mise en œuvre de cette stratégie.

Depuis, plusieurs initiatives structurantes ont été mises en œuvre, dont
notamment :

• La création d’une Customer Success Organisation (CSO) incluant
  les Ventes et la Satisfaction Client,
• L’ajustement des modèles commerciaux et des plans de commissionnement
  à l’offre de Souscription,
• La revue de la stratégie marketing désormais focalisée sur les leviers
  digitaux,
• La nomination de nouveaux leaders (Finance, CSO, Marketing).

Ces changements doivent permettre à Axway de mieux répondre à la
nouvelle donne économique de ses marchés.

Commentaires sur l’activité et la performance opérationnelle du 1^er
semestre 2018

Sur la première moitié de l’exercice 2018, Axway a été en mesure de
stabiliser ses ventes de Licences et de Maintenance tout en faisant
croître son activité de Souscription. Si sur le semestre, la croissance
de cette dernière n’a pas été suffisante pour compenser le recul des
activités de Services, le Groupe, sous l’impulsion de son nouveau
Directeur Général, a pris la mesure des ajustements nécessaires à
l’accélération de l’exécution stratégique et a lancé plusieurs
initiatives, mentionnées ci-dessus, qui devraient porter leurs fruits à
moyen terme.

Ainsi, entre Janvier et Juin 2018, Axway a réalisé un chiffre d’affaires
de 134,9 M€, en baisse de 2,0 % organiquement et de 5,5 % au total. Si
l’effet périmètre a été limité à la consolidation des activités de
Syncplicity sur les deux premiers mois de l’année 2018 (+2,8 M€),
l’impact des variations de devises a été négatif à hauteur de -7,9 M€
sur le chiffre d’affaires du Groupe. A taux de change constants, le
chiffre d’affaires d’Axway aurait été stable sur le semestre (0,0 %). Le
résultat opérationnel d’activité a été en nette augmentation sur le
semestre en atteignant 12,3 M€, soit 9,1 % du chiffre d’affaires, contre
4,2 % au 1^er semestre 2017. Cette surperformance s’explique
notamment par l’effet positif des variations de devises sur la base de
coûts et par le fait que les investissements additionnels prévus sur
l’année ont été initiés tardivement au 1^er semestre 2018.

Le chiffre d’affaires de l’activité Licences a atteint 23,8 M€ au
1^er semestre 2018, stable organiquement (0,0 %) et en recul de

4,8 % au total. En dépit d’un 1^er trimestre difficile, marqué
par un nouvel allongement des cycles de décision chez les clients,
plusieurs signatures importantes ont ponctué le 2^ème
trimestre (croissance organique de 4,7 %), permettant de stabiliser
l’activité sur le semestre. La gamme MFT (Managed File Transfer),
dédiée à la gestion sécurisée des transferts de fichiers, ainsi que
l’offre d’API Management, canal de distribution essentiel à la
gouvernance des données, ont été les plus porteuses. Par marchés
verticaux, les Services Financiers et la Santé ont connu une forte
croissance. Prenant acte d’une base de comparaison exceptionnellement
élevée au 4^ème trimestre 2017, le Groupe envisage une
décroissance organique comprise entre 3 et 5 % pour cette activité en
année pleine.

L’activité Souscription a vu son chiffre d’affaires progresser de
9,3 % au total et de 3,3 % organiquement pour atteindre 18,8 M€ au 1^er
semestre 2018. La valeur annuelle des contrats de souscription (ACV)
signés sur la période s’est élevée à 4,7 M€, en augmentation de près de
15 % par rapport au 1^er semestre 2017. Cette bonne
performance commerciale, qui permet au Groupe d’augmenter
progressivement la part récurrente de ses revenus, a néanmoins été
nuancée par plusieurs effets défavorables ponctuels sur les produits
acquis récemment. Il a notamment été décidé d’un changement de stratégie
sur une composante spécifique de l’offre AppCelerator désormais
disponible en Open Source⁴. Si Axway rappelle
l’intérêt technologique majeur de ces dernières acquisitions dans le
cadre de la construction de son offre de Plateforme d’Intégration
Hybride AMPLIFY™, le Groupe a procédé à différents ajustements
stratégiques qui devraient permettre d’accélérer l’adaptation du modèle
d’affaires, et notamment des processus commerciaux, à l’offre de
Souscription.

⁴ Les codes sources de plusieurs modules et composants du
logiciel sont désormais distribués sous une licence permettant à
quiconque de les lire, modifier ou redistribuer.

La Maintenance a permis de générer un chiffre d’affaires de 69,9
M€ sur le semestre, en croissance organique de 0,3 %. Cette stabilité du
chiffre d’affaires sur la première moitié de l’exercice démontre la
résilience du modèle d’affaires de cette activité, qui ne dépend que
partiellement des nouvelles signatures de Licences.

Ainsi, au 1^er semestre 2018, les revenus récurrents d’Axway
(Maintenance + Souscription) ont été en progression pour représenter 66
% du chiffre d’affaires contre 64 % au 1^er semestre 2017.

Le chiffre d’affaires de l’activité Services s’est établi à 22,5
M€, en décroissance organique de 13,5 % sur le semestre. Le mouvement
visant à externaliser les prestations de Services non-stratégiques et
l’absence de croissance sur l’activité Licences ont directement pesé sur
la demande. Si le Groupe envisage un chiffre d’affaires plus stable pour
cette activité au 2^ème semestre l’objectif prioritaire reste
toutefois d’en améliorer la rentabilité.

La France a permis de générer un chiffre d’affaires de 37,3 M€
sur le semestre (28 % du chiffre d’affaires du Groupe), en recul
organique de 3,6 %. Les activités de Licences, Maintenance et
Souscription, après un 1^er trimestre contrasté, ont été en
nette progression au 2^ème trimestre. Sur le semestre, la
décroissance en France est principalement imputable aux Services dont le
chiffre d’affaires a été en baisse de près de 19 % organiquement.

Le Reste de l’Europe a été en décroissance organique de 3,0 % sur
les 6 premiers mois de l’exercice 2018 avec un chiffre d’affaires de
32,4 M€. En Allemagne et au Royaume-Uni, les activités Licences et
Souscription ont été en très forte croissance organique tandis que la
performance des autres pays européens a été affectée par une base de
comparaison particulièrement élevée au Bénélux sur le 1^er
semestre 2017.

Les Amériques (USA & Amérique Latine) ont représenté 43 % du
chiffre d’affaires du Groupe au 1^er semestre 2018. Le chiffre
d’affaires de la zone s’est élevé à 58,4 M€ sur la période, stable par
rapport au 1^er semestre 2017. Si les activités Licences et
Maintenance ont corrélativement été en croissance, l’activité de
Souscription, n’a été qu’en légère progression par rapport à l’exercice
précédent.

Enfin, en Asie-Pacifique, le chiffre d’affaires s’est élevé à 6,8
M€ au 1^er semestre 2018, en baisse de 5,6 % organiquement.
L’activité Souscription, en dépit du glissement de plusieurs affaires
sur la seconde moitié de l’année, a été en forte croissance tandis que
la maturité du marché Australien a pesé sur l’activité Licences.

Commentaires sur le résultat net du 1^er
semestre 2018

Le résultat opérationnel courant s’est élevé à 7,8 M€ au 1^er
semestre 2018, soit 5,7 % du chiffre d’affaires du Groupe, contre 0,7 %
sur la même période un an plus tôt. Il intègre une charge de 4,1 M€
correspondant aux dotations aux amortissements des actifs incorporels
acquis.

Le résultat opérationnel, intégrant 2,8 M€ d’autres produits et charges
opérationnels, a atteint 3,7 % du chiffre d’affaires d’Axway sur le
semestre, soit 5,0 M€.

Le résultat net a atteint 3,9 M€, soit 2,9 % du chiffre d’affaires
d’Axway au 1^er semestre 2018.

Le résultat de base par action a atteint 0,18 € au 30 juin 2018, contre
0,12 € au 1^er semestre 2017, soit une progression de 50 %.

Situation Financière au 30 juin 2018

Au 30 Juin 2018, la situation financière d’Axway était solide avec une
trésorerie s’élevant à 47,6 M€ et une dette bancaire de montant
équivalent.

Le flux de trésorerie disponible du 1^er semestre 2018 s’est
établi à 21,8 M€ contre 19,0 M€ au 1^er semestre 2017.

Les capitaux propres au 30 juin 2018, s’élevaient, pour leur part, à
353,9 M€.

Evolution de l’effectif

Au 30 juin 2018, l’effectif d’Axway était de 1780 collaborateurs (26% en
France et 74% à l’international) contre 1839 au 31 décembre 2017.

Objectifs 2018 & Perspectives 2020

Prenant acte de la croissance modérée de son activité de Souscription au
1^er Semestre 2018 et d’une base de comparaison élevée pour
l’activité Licences au 2^ème semestre, le Groupe anticipe une
évolution organique de son chiffre d’affaires comprise entre -3 et 0 %
en année pleine.

Par ailleurs, durant sa période de transformation, Axway confirme un
investissement additionnel d’environ 15 M€ par an dédié à la
construction et à la vente de la plateforme AMPLIFY™. Ces
investissements ont commencé tardivement au 1^er semestre et
seront essentiellement concentrés sur la deuxième moitié de l’année en
2018, ils devraient représenter 3 à 5 M€ sur l’exercice.

Ces deux éléments permettent d’envisager un taux de marge opérationnelle
d’activité compris entre 8 et 11 % en année pleine.

Enfin, Axway réaffirme ses ambitions à fin 2020 :

• Devenir un leader sur le marché des Plateformes d’Intégration Hybrides
  (HIP),
• Maintenir un chiffre d’affaires d’environ 300 M€ (« stable
  organiquement par rapport à 2017 ») en faisant évoluer son mix
  d’activités des Licences vers la Souscription,
• Saisir les opportunités d’acquisitions permettant de soutenir cette
  stratégie.

Calendrier financier

Jeudi 26 juillet 2018, 17h30 : Réunion de
présentation des Résultats Semestriels 2018 – Cloud Business Center,
Paris.

Jeudi 30 août 2018 : Publication du Document Semestriel 2018.

Jeudi 25 octobre 2018 (après bourse) : Publication du Chiffre d’affaires
du 3^ème trimestre 2018.

Réunion de présentation des Résultats Semestriels 2018

Les Résultats Semestriels 2018 seront présentés à la communauté
financière lors d’une réunion qui se tiendra le 26 juillet 2018 à 17h30
(CEST), au Cloud Business Center à Paris. La réunion sera tenue en
anglais et traduite simultanément en français.

Cette présentation pourra également être suivie à distance via un
webcast bilingue dédié :

• Inscription au webcast en anglais : https://edge.media-server.com/m6/p/v8jx2cft/lan/en/
• Inscription au webcast en français : https://edge.media-server.com/m6/p/v8jx2cft/lan/fr/
• Ou par téléphone :
  • Depuis la France : +33 (0)1 76 77 28 11
  • Depuis les Etats-Unis : +1 323-794-2428
  • Depuis le Royaume-Uni : +44 (0)330 336 9418
  • Autres pays : merci d’utiliser un des numéros ci-dessus

Pour le choix de la langue merci d’utiliser les codes PIN suivant :
Anglais = 8367372 / Français = 9567317

Les informations pratiques relatives à la conférence sont disponibles
sur le site web Axway : http://www.investors.axway.com/fr

Glossaire – Indicateurs Alternatifs de Performance

Chiffre d’affaires retraité : Chiffre
d’affaires de l’année précédente retraité sur la base du périmètre et
des taux de change de l’année en cours.

Croissance organique : Croissance de
l’activité entre le chiffre d’affaires de la période en cours et le
chiffre d’affaires de la même période sur l’exercice précédent, retraité
des effets de périmètre et de change.

Croissance à changes constants : Croissance
de l’activité entre le chiffre d’affaires de la période en cours et le
chiffre d’affaires de la même période sur l’exercice précédent, retraité
des effets de change.

ACV : Annual Contract Value –
Valeur annuelle moyenne du contrat de souscription.

TCV : Total Contract Value –
Valeur totale du contrat de souscription incluant à la fois les revenus
récurrents pour la durée du contrat et les paiements non récurrents.

Résultat opérationnel d’activité : Résultat
opérationnel courant retraité de la charge relative au coût des services
rendus par les bénéficiaires de stock-options et d’actions gratuites
ainsi que des dotations aux amortissements des actifs incorporels
affectés.

Avertissement

Le présent communiqué contient des informations financières prospectives
auxquelles sont associés des risques et des incertitudes concernant la
croissance, la rentabilité du Groupe notamment en cas d’acquisitions
dans le futur. Le Groupe rappelle que les signatures des contrats de
licences, qui représentent souvent des investissements pour les clients,
sont plus importantes au second semestre et de ce fait, peuvent
engendrer des effets plus ou moins favorables sur la performance de fin
d’année. En outre, le Groupe rappelle que la (ou les) acquisition(s)
potentielle(s) pourrai(ent) avoir un impact sur lesdites données
financières. En outre l’activité au cours de l’année et/ou les résultats
réels peuvent être différents de ceux décrits dans le présent communiqué
notamment en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes qui
sont décrits dans le document de référence 2017 déposé auprès de
l’Autorité des Marchés Financiers le 26 avril 2018 sous le numéro D.
18-0393. La distribution du présent communiqué dans certains pays peut
être soumise aux lois et règlements en vigueur. Les personnes
physiquement présentes dans ces pays et dans lesquels ce communiqué de
presse est diffusé, publié ou distribué devraient s’informer de telles
restrictions et s’y conformer.

A Propos d’Axway

Axway (Euronext : AXW.PA) ouvre la voie à des expériences numériques en
connectant les personnes, les systèmes, les entreprises et les
écosystèmes des clients à des solutions d’infrastructure numériques.
Axway AMPLIFY™, la plateforme d’intégration hybride d’Axway, connecte
les données depuis n’importe quel appareil, où qu’il se trouve, étend la
collaboration, supporte des millions d’applications et fournit des
données analytiques en temps réel pour bâtir des réseaux d’expérience
client. De l’idée à la mise en œuvre, l’expertise d’Axway dans la
gestion des API ainsi que l’échange sécurisé de fichiers et
l’intégration B2B/EDI a permis de relever les plus grands défis en
matière d’intégration de données pour plus de 11 000 organisations
réparties dans 100 pays. Pour en savoir plus à propos d’Axway, visitez http://www.investors.axway.com/fr
ou via l’application mobile Axway IR disponible sur Apple Store &
Android.

Annexes

Contacts

Axway
Relations Investisseurs :
Arthur Carli, +33 (0)1 47
17 24 65
acarli@axway.com
ou
Relations
Presse :
Sylvie Podetti, +33 (0)1 47 17 22 40
spodetti@axway.com

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