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COMMUNIQUE DE PRESSE |
Information financière trimestrielle au 30 septembre 2018
IFRS – Information réglementée – Non Auditée
Cegedim : Croissance du chiffre d’affaires au troisième trimestre 2018
- Croissance organique du chiffre d’affaires de 1,5% sur les neuf premiers mois de 2018 dont 5,3% pour la division Assurance santé, RH et e-services
- Investissement significatif dans la télémédecine
- Ajustement des perspectives pour 2018
| Disclaimer : Le présent communiqué de presse est publié en français et en anglais. En cas de divergence entre ces versions, la version originale rédigée en français fait foi. Le présent communiqué de presse est susceptible de contenir des informations privilégiées et a été communiqué au diffuseur agréé de Cegedim le 25 octobre au plus tôt à 17h45 heure de Paris. Les termes « transformation du business model » et « BPO » sont définis dans le glossaire. La cession annoncée en 2017 et effective le 28 février 2018 des activités Cegelease et Eurofarmat conduisent à présenter les comptes consolidés 2017 et 2018 selon la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées ». Le Groupe applique également la norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec les clients ». Voir annexes pour plus de détails. |
| Conférence téléphonique le 25 octobre 2018 à 18h15 (heure de Paris) | |||
| FR : +33 1 72 72 74 03 | USA : +1 844 286 0643 | UK : +44 20 7194 3759 | Code PIN : 87847942# |
| Le webcast est accessible à l’adresse : www.cegedim.fr/webcast | |||
Boulogne-Billancourt, France, le 25 octobre 2018 après bourse
Cegedim, entreprise innovante de technologies et de services, enregistre sur les neuf premiers mois de 2018, un chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies de 336,4 millions d’euros, en progression de 1,6% en données publiées et de 1,5% en données organiques par rapport à la même période en 2017.
Au troisième trimestre 2018, Cegedim enregistre un chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies de 108,8 millions d’euros, en progression de 1,8% en données publiées et de 0,7% en données organiques par rapport à la même période en 2017.
Le chiffre d’affaires des activités BPO progresse de 7,9% au troisième trimestre 2018 et s’établit à 26,6 millions d’euros sur les neuf premiers mois, en progression de 10,1% par rapport à la même période en 2017.
Afin de se positionner comme un acteur majeur de la télémédecine en France compte tenu de l’évolution règlementaire intervenue le 15 septembre 2018, le Groupe a décidé d’investir significativement dans Docavenue (plateformes rendez-vous et téléconsultation) qui fonctionne en mode start-up. Par conséquent, les perspectives du Groupe pour 2018 en termes de rentabilité sont légèrement revues à la baisse. Dorénavant, Cegedim s’attend à une stabilité de son EBITDA par rapport à 2017.
Evolution du chiffre d’affaires par division
- Sur les neuf premiers mois de 2018
| Neuf premiers mois | |||||
| en millions d’euros | 2018 | 2017 | Var. Organique | Var. Publiée | |
| Assurance santé, RH et e-services | 221,2 | 208,2 | +5,3% | +6,2% | |
| Professionnels de santé | 112,5 | 119,8 | -5,0% | -6,1% | |
| Corporate et autres | 2,8 | 3,0 | -3,9% | -3,9% | |
| Cegedim | 336,4 | 331,0 | +1,5% | +1,6% | |
Sur les neuf premiers mois de 2018, Cegedim a enregistré un chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies de 336,4 millions d’euros, en progression de 1,6% en données publiées. Hors effet défavorable de conversion de devises de 0,4% et effet favorable de périmètre de 0,6%, le chiffre d’affaires a progressé de 1,5%.
L’effet défavorable de conversion de devises de 1,3 million d’euros, soit 0,4%, est principalement dû à un impact négatif du dollar américain (2,5% du chiffre d’affaires Groupe) de 0,8 million d’euros et de la Livre Sterling (9,9% du chiffre d’affaires Groupe) de 0,5 million d’euros.
L’effet favorable de périmètre de 1,9 million d’euros, soit 0,6%, est principalement dû à l’acquisition de la société Rue de la paye en France en le 31 mars 2018.
En organique, la division Assurance santé, RH et e-services progresse de 5,3% et la division Professionnels de santé recule de 5,0%.
- Au troisième trimestre 2018
| Troisième trimestre | |||||
| en millions d’euros | 2018 | 2017 | Var. Organique | Var. Publiée | |
| Assurance santé, RH et e-services | 71,6 | 68,0 | +3,9% | +5,4% | |
| Professionnels de santé | 36,3 | 38,0 | -4,8% | -4,5% | |
| Corporate et autres | 0,9 | 1,0 | -6,4% | -6,4% | |
| Cegedim | 108,8 | 106,9 | +0,7% | +1,8% | |
Au troisième trimestre 2018, Cegedim a enregistré un chiffre d’affaires consolidé Groupe des activités poursuivies de 108,8 millions d’euros, en progression de 1,8% en données publiées. Hors effet favorable de conversion de devises de 0,1% et effet favorable de périmètre de 0,9%, le chiffre d’affaires a progressé de 0,7%.
L’effet favorable de périmètre de 1,0 million d’euros, soit 0,9%, est principalement dû à l’acquisition de la société Rue de la paye en France le 31 mars 2018.
En organique, la division Assurance santé, RH et e-services progresse de 3,9% et la division Professionnels de santé recule de 4,8%.
Analyse de l’évolution de l’activité par division
- Assurance santé, RH et e-services
Sur les neuf premiers mois de 2018, le chiffre d’affaires de la division s’établit à 221,2 millions d’euros, en croissance de 6,2% en données publiées. L’acquisition de Rue de la Paye, en mars 2018 en France, a contribué positivement à hauteur de 0,9%. Les effets de conversion de devises sont quasiment nuls. En données organiques, le chiffre d’affaires est en progression de 5,3% sur la période.
La division Assurance santé, RH et e-services représente 65,7% du chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies contre 62,9% à la même période l’an dernier.
Au troisième trimestre 2018, le chiffre d’affaires de la division s’établit à 71,6 millions d’euros, en croissance de 5,4% en données publiées. L’acquisition de Rue de la Paye, le 31 mars 2018 en France, a contribué positivement à hauteur de 1,5%. Les effets de conversion de devises sont nuls. En données organiques, le chiffre d’affaires est en progression de 3,9% sur la période.
Les activités contribuant le plus fortement à cette croissance, sur les neuf premiers mois de l’année, sont notamment Cegedim SRH (solutions de gestion des ressources humaines), les statistiques de ventes des produits pharmaceutiques, Cegedim e-business (dématérialisation et digitalisation des échanges) et l’activité de tiers payant en France.
- Professionnels de santé
Sur les neuf premiers mois de 2018, le chiffre d’affaires de la division s’établit à 112,5 millions d’euros, en recul en données publiées de 6,1%. Les effets de conversion de devises ont un effet négatif de 1,0%. Il n’y a quasiment pas d’effet périmètre. En données organiques, le chiffre d’affaires est en recul de 5,0% sur la période.
La division Professionnels de santé représente 33,4% du chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies contre 36,2% à la même période l’an dernier.
Au troisième trimestre de 2018, le chiffre d’affaires de la division s’établit à 36,3 millions d’euros, en recul en données publiées de 4,5%. Les effets de change ont contribué positivement à hauteur de 0,4%. Il n’y a quasiment pas d’effet périmètre. En données organiques, le chiffre d’affaires est en recul de 4,8% sur la période.
Sur les neuf premiers mois de 2018, la division est pénalisée par les activités d’informatisation des médecins aux Etats-Unis, au Royaume-Uni dans l’attente de la sortie de nouvelles offres dont l’impact ne se fera sentir qu’à partir de 2019 et par l’activité d’informatisation des pharmaciens en France. Il est à noter la croissance soutenue des activités d’informatisation des médecins en France.
- Corporate et autres
Sur les neuf premiers mois de 2018, le chiffre d’affaires de la division s’établit à 2,8 millions d’euros, en recul de 3,9% en données publiées et organiques. Il n’y a pas d’effet de change et aucune variation de périmètre.
La division Corporate et autres représente 0,8% du chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies contre 0,9% à la même période de 2017.
Au troisième trimestre de 2018, le chiffre d’affaires de la division s’établit 0,9 million d’euros, en recul de 6,4% en données publiées et organiques. Il n’y a pas d’effet de change et aucune variation de périmètre.
Faits marquants de la période
- Nomination d’une administratrice indépendante au sein du Conseil d’Administration de Cegedim SA
L’assemblée générale du 31 août 2018 a décidé de nommer Madame Béatrice Saunier en qualité d’administratrice indépendante, pour une durée de six années, qui viendra à expiration à l’issue de l’assemblée appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos en 2023.
A l’exception des faits indiqués ci-dessus, il n’y a eu, au cours de cette période et à la connaissance de la société, aucun événement ou changement de nature à modifier de façon significative la situation financière du Groupe.
Opérations et événements importants post 30 septembre
- Nouvelle structure de financement de 200 M€
Le 9 octobre 2018, Cegedim a mis en place une nouvelle structure de financement pour un montant total de 200 M€, composée d’une émission obligataire de type EuroPP de maturité 7 ans pour 135 M€ à 3,50% et d’un crédit revolver syndiqué de 65 M€ de maturité 5 ans plus un an optionnel avec une baisse de la marge de 20 point de base par rapport à l’ancien crédit revolver syndiqué.
A l’exception des faits indiqués ci-dessus, il n’y a eu postérieurement au 30 septembre et à la connaissance de la société, aucun autre événement ou changement de nature à modifier de façon significative la situation financière du Groupe.
Perspectives
- Confiance prudente pour 2018
Dans la continuité des actions mises en oeuvre avec succès en 2017, Cegedim maintient une stratégie centrée principalement sur la croissance organique et portée par une politique soutenue d’innovation.
Afin de se positionner comme un acteur majeur de la télémédecine en France compte tenu de l’évolution règlementaire intervenue le 15 septembre 2018, le Groupe a décidé d’investir significativement dans Docavenue (plateformes rendez-vous et téléconsultation) qui fonctionne en mode start-up. Par conséquent, les perspectives du Groupe pour 2018 en termes de rentabilité sont légèrement revues à la baisse. Dorénavant, Cegedim s’attend à une stabilité de son EBITDA par rapport à 2017 et maintient son anticipation d’une croissance organique modérée de son chiffre d’affaires.
Le Groupe ne communique pas de prévisions ni d’estimations du bénéfice.
- Impact potentiel du « Brexit »
Cegedim opère au Royaume-Uni en monnaie locale, comme dans tous les pays où le Groupe est présent. Ainsi, l’impact sur la marge d’EBIT courant consolidé du Groupe devrait être non significatif.
En termes de politique de santé au Royaume-Uni, le Groupe n’a pas identifié de programme européen majeur.
Les données figurant ci-dessus comprennent des indications sur les objectifs de performances financières à venir de Cegedim. Ces informations, de nature prospective, se fondent sur les opinions et hypothèses des dirigeants du Groupe à la date du présent communiqué et impliquent des risques et incertitudes. Pour plus d’informations sur les risques affectant Cegedim, le lecteur est prié de se reporter au Chapitre 2, points 4.2 « Risques » et 5.5 « Perspectives » du Document de Référence 2017 déposé auprès de l’AMF le 29 mars 2018 sous le numéro D.18-0219.
Agenda financier
| 11 décembre à 14h00
29 janvier 2019 après bourse 27 mars 2019 après bourse 28 mars 2019 15 mai 2019 après bourse 19 juin 2019 25 juillet 2019 après bourse 19 septembre 2019 après bourse 20 septembre 2019 24 octobre 2019 après bourse |
9ème Investor Summit
Chiffre d’affaires 2018 Résultats 2018 Réunion SFAF Chiffre d’affaires T1 2019 Assemblée Générale Chiffre d’affaires du T2 2019 Résultats du premier semestre 2019 Réunion SFAF Chiffre d’affaires du T3 2019 |
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| 25 octobre 2018, à 18h15 (heure de Paris) | ||||
| Le Groupe tiendra une conférence téléphonique en anglais, animée par Jan Eryk Umiastowski, Directeur des Investissements et des Relations Investisseurs de Cegedim.
Le webcast est accessible depuis l’adresse : www.cegedim.fr/webcast La présentation du chiffre d’affaires des neuf premiers mois de 2018 est disponible : Sur le site : https://www.cegedim.fr/finance/documentation/Pages/presentations.aspx Sur l’application mobile de la communication financière Cegedim IR, téléchargeable sur https://www.cegedim.fr/finance/profil/Pages/CegedimIR.aspx
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| Numéros d’appel : | France : +33 1 72 72 74 03 États-Unis : +1 844 286 0643 Royaume-Uni et autres : +44 20 7194 3759 |
Code PIN : 87847942# | ||
Informations additionnelles
| Le chiffre d’affaires des neuf premiers mois et du troisième trimestre n’est pas audité par les Commissaires aux Comptes.
Le Comité d’Audit s’est réuni le 24 octobre 2018 et le Conseil d’Administration le 25 octobre 2018 pour examiner le chiffre d’affaires des neuf premiers mois de 2018. Le chiffre d’affaires du Groupe Cegedim tient compte de l’entrée en vigueur de la norme IFRS 15 au 1er janvier 2018. IFRS 15 n’a pas d’impact significatif sur le chiffre d’affaires par rapport aux principes et modalités de reconnaissance du revenu précédemment appliqués par le groupe. Le Groupe a mis en place les dispositifs et les indicateurs permettant d’identifier les éventuels contrats significatifs, ainsi que les évolutions des offres ou de leur volumétrie dans le temps, qui pourraient nécessiter des analyses complémentaires au titre d’IFRS 15. |
Annexes
Répartition du chiffre d’affaires par trimestre et division
- Exercice 2018
| en milliers d’euros | T1 | T2 | T3 | T4 | Total | |||
| Assurance santé, RH et e-services | 72 923 | 76 613 | 71 620 | 221 157 | ||||
| Professionnels de santé | 38 029 | 38 133 | 36 291 | 112 453 | ||||
| Corporate et autres | 989 | 947 | 900 | 2 835 | ||||
| Chiffre d’affaires des activités poursuivies | 111 941 | 115 693 | 108 811 | 336 445 | ||||
| Chiffre d’affaires des activités visant à être cédées | 2 066 | 0 | 0 | 2 066 | ||||
| Retraitement IFRS 5 | -36 | 0 | 0 | -36 | ||||
| Chiffre d’affaires Groupe | 113 970 | 115 693 | 108 811 | 338 475 | ||||
- Exercice 2017
| en milliers d’euros | T1 | T2 | T3 | T4 | Total | |||
| Assurance santé, RH et e-services | 68 610 | 71 653 | 67 958 | 82 856 | 291 077 | |||
| Professionnels de santé | 40 320 | 41 495 | 37 999 | 42 672 | 162 486 | |||
| Corporate et autres | 1 058 | 933 | 961 | 926 | 3 878 | |||
| Chiffre d’affaires des activités poursuivies | 109 989 | 114 081 | 106 918 | 126 454 | 457 441 | |||
| Chiffre d’affaires des activités visant à être cédées | 3 926 | 2 935 | 2 476 | 3 664 | 13 001 | |||
| Retraitement IFRS 5 | -209 | -103 | -100 | -78 | -490 | |||
| Chiffre d’affaires Groupe | 113 705 | 116 913 | 109 294 | 130 040 | 469 952 | |||
Répartition du chiffre d’affaires par zone géographique et division
- Au 30 septembre 2018
| en % du chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies | France | EMEA hors France | Amériques | APAC | |
| Assurance santé, RH et e-services | 96,7% | 3,3% | – | – | |
| Professionnels de santé | 61,4% | 30,8% | 7,8% | – | |
| Corporate et autres | 100,0% | – | – | – | |
| Cegedim | 84,9% | 12,5% | 2,6% | – |
Répartition du chiffre d’affaires par devise et division
- Au 30 septembre 2018
| en % du chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies | Euro | GBP | USD | Autres | |
| Assurance santé, RH et e-services | 96,7% | 2,3% | 0,0% | 1,0% | |
| Professionnels de santé | 65,6% | 25,1% | 7,6% | 1,7% | |
| Corporate et autres | 100,0% | – | – | – | |
| Cegedim | 86,3% | 9,9% | 2,5% | 1,2% |
| BNPA : Pour Bénéfice Net Par Action. Le BNPA est un indicateur financier spécifique que le Groupe définit comme le résultat net divisé par la moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation.
BPO (Business Process Outsourcing ou offres à service complet) : L’externalisation des processus métier (BPO) consiste à contracter des activités et fonctions non-coeur auprès d’un prestataire tiers. Cegedim fournit les services de BPO pour les ressources humaines, la gestion du cycle de revenu aux États-Unis et de prestation de gestion pour comptes de tiers pour les compagnies d’assurance, institutions de prévoyance et mutuelles. Charges opérationnelles : Elles sont définies comme les achats consommés, les charges externes et les frais de personnel. Chiffre d’affaires à changes constants : Lorsqu’il est fait référence aux variations du chiffre d’affaires à changes constants, cela signifie que l’impact des variations de taux de change a été exclu. Le terme « à change constant » recouvre la variation résultant de l’application des taux de change de la période précédente sur l’exercice actuel, toutes choses restant égales par ailleurs. Chiffre d’affaires à périmètre constant : L’effet des changements de périmètre est corrigé en retraitant les ventes de l’exercice antérieur de la manière suivante : – en retirant la partie des ventes provenant de l’entité ou des droits acquis pour une période identique à la période pendant laquelle ils ont été détenus sur l’exercice en cours ; – de même, lorsqu’une entité est cédée, les ventes pour la partie en question sur l’exercice antérieur sont éliminées. Corporate et autres : Cette division regroupe à la fois des activités inhérentes au statut de tête de Groupe coté, et des activités de support aux divisions du Groupe. Données organiques : A périmètre et changes constants. Croissance interne : La croissance interne recouvre la croissance résultant du développement d’un contrat existant, notamment du fait de la hausse des tarifs et/ou volumes distribués ou traités, des nouveaux contrats, des acquisitions d’actifs affectés à un contrat ou un projet particulier. Croissance externe : La croissance externe recouvre les acquisitions intervenues sur l’exercice présent ainsi que celles ayant eu un effet partiel sur l’exercice passé, nettes de cessions, d’entités et/ou d’actifs. EBIT : Pour Earnings Before Interest and Taxes. Il correspond au chiffre d’affaires net duquel sont déduites les charges d’exploitation (telles que salaires, charges sociales, matières, énergie, études, prestations, services extérieurs, publicité, etc.). Il correspond au résultat d’exploitation pour le Groupe Cegedim. Le cash-flow libre opérationnel : Il correspond aux flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles déduit des investissements opérationnels nets, définis comme les acquisitions et cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles. |
EBIT courant : Il correspond à l’EBIT retraité des éléments exceptionnels tels que les pertes de valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles, les restructurations, etc. Il correspond au résultat d’exploitation courant pour le Groupe Cegedim.
EBITDA : Pour Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. On parle d’EBITDA lorsque les amortissements et réévaluations ne sont pas pris en compte. Le «D» désigne l’amortissement des immobilisations corporelles (telles que bâtiments, machines ou véhicules) alors que le «A» désigne l’amortissement des immobilisations incorporelles (brevets, licences, goodwill). L’EBITDA est retraité des éléments non-courants tels que les pertes de valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles, les restructurations, etc. Il correspond à l’excédent brut d’exploitation courant pour le Groupe Cegedim. EBITDA ajusté : La direction de Cegedim estime que la mesure de l’EBITDA Ajusté (non-IFRS), lorsqu’elle est considérée en conjonction avec les états financiers IFRS, est utile aux investisseurs et à la direction pour appréhender les activités et les tendances opérationnelles en cours. L’EBITDA ajusté correspond à l’EBITDA consolidé retraité de l’impact négatif de 4 millions d’euros de la dépréciation des créances clients dans la division Professionnels de santé. Endettement Financier Net : L’Endettement Financier Net représente la dette financière brute (les dettes financières non courantes, courantes, les concours bancaires, le retraitement de la dette au coût amorti et les intérêts courus sur emprunts) nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie et hors réévaluation des dérivés de couverture de la dette. Free cash flow : Le Free cash flow correspond au cash généré, net de la partie cash des éléments suivants : (i) variation du besoin en fonds de roulement opérationnel, (ii) opérations sur capitaux propres (variations de capital, dividendes versés et reçus), (iii) investissements nets de cessions, (iv) intérêts financiers nets versés et (v) impôts versés. Marge opérationnelle : La marge opérationnelle est définie comme étant le ratio EBIT/chiffre d’affaires. Marge opérationnelle courante : Elle est définie comme étant le ratio EBIT courant/chiffre d’affaires. Transformation du business model : Cegedim a décidé à l’automne 2015 de migrer l’ensemble de ses offres vers le mode SaaS, de développer des offres à service complet (BPO) et d’accroître significativement ses efforts en matière de R&D. Cette volonté se traduit par un changement du business model du Groupe. En effet, la reconnaissance du chiffre d’affaires s’en trouve modifiée et la rentabilité, à court terme, est négativement impactée. Trésorerie nette : La trésorerie nette est définie comme étant le montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie moins le montant des découverts bancaires. |
Glossaire
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A propos de Cegedim : Fondée en 1969, Cegedim est une entreprise innovante de technologies et de services spécialisée dans la gestion des flux numériques de l’écosystème santé et BtoB, ainsi que dans la conception de logiciels métier destinés aux professionnels de santé et de l’assurance. Cegedim compte plus de 4 200 collaborateurs dans plus de 10 pays et a réalisé un chiffre d’affaires de 457 millions d’euros en 2017. |
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| Aude BALLEYDIER Cegedim Responsable Communication et Relations Médias Tél. : +33 (0)1 49 09 68 81 aude.balleydier@cegedim.fr |
Jan Eryk UMIASTOWSKI Cegedim Directeur des Investissements et Responsable Relations Investisseurs Tél. : +33 (0)1 49 09 33 36 janeryk.umiastowski@cegedim.com |
Marina ROSOFF Pour Madis Phileo
Relations Médias |
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