Claranova : 2016-2017 : Très forte amélioration des résultats

• Chiffre d’affaires supérieur à 130 M€ en croissance organique de
  +31 %¹
• Résultat Opérationnel Courant retraité² en hausse
  de 9,4 M€ pour atteindre -4,1 M€, nouvelle amélioration de la marge
  qui passe de -14 % à -3 % du CA
• Augmentation du Résultat Net Part du Groupe de +17,5 M€ pour
  atteindre -11,0 M€ sur 2016-2017
• Forte augmentation des flux de trésorerie issus de l’exploitation,
  passant de -11,4 M€ sur 2015-2016 à -0,4 M€ sur 2016-2017
• Trésorerie nette de 16 M€ au 30 juin 2017 qui s’apprécie de 6,2 M€

Comptes arrêtés par le Directoire et revus par le Conseil de
Surveillance le 29 septembre 2017, audités par les Commissaires aux
Comptes

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Claranova (anciennement Avanquest) (Paris:CLA) clôture son exercice
2016-2017 avec des performances financières du Groupe qui se sont
significativement améliorées tout en assurant la poursuite
d’investissements importants dans le développement de ses activités. Le
Groupe affiche au 30 juin 2017 un chiffre d’affaires consolidé de 130,2
M€ en progression organique de +31 %, dont 93 % sont réalisés à
l’international (65 % aux États-Unis).

Après retraitement des éléments exceptionnels ou non récurrents, le
Résultat Opérationnel Courant s’améliore de 9,4 M€ à -4,1 M€ (contre
-13,5 M€ en 2015-2016) soit une hausse de 11 points en proportion du
chiffre d’affaires (remontant à -3 % du CA en 2016-2017 contre -14 %
du CA en 2015-2016) et le résultat net Part du Groupe est à -4,3 M€,
soit une amélioration de 9,6 M€. Le principal retraitement sur le ROC
2016-2017 concerne une charge IFRS2 de 4,8 M€ (sans impact sur la
trésorerie) correspondant à la comptabilisation des stock-options.

En termes de résultats publiés, le Résultat Opérationnel Courant
s’apprécie de 5,5 M€ à -10,6 M€ (contre -16,1 M€ en 2015-2016) et le
Résultat Net Part du Groupe est en hausse de 17,5 M€ à -11,0 M€ contre
une perte de -28,6 M€ un an plus tôt.

Le développement du Groupe ne consomme plus de trésorerie à
investissements constants, puisque le flux de trésorerie provenant de
l’exploitation ressort à -0,4 M€, tandis que la trésorerie nette
globale s’est améliorée de 6,2 M€ sur l’exercice pour se porter à 16,0
M€ à fin juin.

L’exercice 2016-2017 confirme le succès de PlanetArt (photos sur
mobile) dont la croissance est restée très forte à +58 %, avec une amélioration
significative de l’EBITDA ajusté³ (passant de
-9,3 M€ à -0,3 M€), pour atteindre un quasi-équilibre. PlanetArt
marque ainsi son changement de dynamique et entre dans une phase où sa
croissance peut autofinancer ses investissements⁴
tout en gardant un rythme de progression très fort au vu du
potentiel de marché du domaine de l’impression sur mobile.

La filiale myDevices (IoT, Internet of Things, Internet des
Objets), avec un chiffre d’affaires de 2,8 M€ sur l’exercice 2016-2017,
affiche un EBITDA ajusté de -4,7 M€, suite aux investissements réalisés
pour renforcer son déploiement sur la période aux côtés de nouveaux
partenaires capitalistiques : Semtech pour les USA et un opérateur
chinois majeur des Telecom & Media. Ces développements confortent
l’ambition du Groupe de faire de Cayenne, qui compte à fin septembre
2017 plus de 320 000 développeurs, l’outil de développement de
référence de l’IoT au niveau mondial. myDevices devrait prochainement
commercialiser de nouvelles solutions IoT verticalisées (IoT in a
box) qui seront des leviers supplémentaires de monétisation de sa
technologie.

Enfin, la division Avanquest Software affiche une décroissance
organique maîtrisée de 3 % de son CA annuel à 38,5 M€ (-4 % au premier
semestre, -2 % au second semestre). Le pôle est à l’équilibre
tout en poursuivant sa réorientation stratégique vers la monétisation de
trafic sur internet. Au total, Avanquest Software, activité historique
du groupe, ne représente plus que 30 % du chiffre d’affaires consolidé
du Groupe contre 70 % il y a trois ans. Claranova reste persuadé que
cette division dispose, comme les autres, d’un important potentiel de
développement. Pour ce faire, le Groupe travaille sur une stratégie de
consolidation qui permettrait à cette division d’atteindre une masse
critique suffisante.

L’EBITDA ajusté du Groupe est en forte amélioration (de -14,6 M€ en
2015-2016^* à -5,0 M€ en 2016-2017), intégrant pourtant des
investissements très importants dans le développement des activités de
croissance du Groupe (PlanetArt et myDevices), et dans le changement de
modèle économique de l’activité Avanquest Software.

* le chiffre d’affaires et l’EBITDA ajusté 2015-2016 ont été
retraités de l’activité d’Avanquest Software Publishing Ltd cédé en
avril 2016

Hors investissements consentis sur myDevices, le groupe Claranova
afficherait un EBITDA ajusté proche de l’équilibre.

Après deux exercices de transition, permettant de renouer avec la
croissance et de se réinventer, le Groupe clarifie ses métiers, ses
stratégies et commence à récolter les fruits du succès de son plan
ambitieux. C’est ainsi que Claranova a opéré une réorganisation
globale afin d’aligner sa structure juridique sur ses différents métiers
lui permettant de faire entrer des investisseurs industriels de premier
plan dans certaines de ses divisions, tout en limitant la dilution pour
ses actionnaires. Bien engagé sur cette trajectoire de croissance,
Claranova va poursuivre ses développements dans chacune de ses divisions
conformément à sa stratégie de création de valeur.

Focus sur les trois activités de Claranova

PlanetArt : société d’hyper croissance avec un quasi équilibre de
l’EBITDA ajusté

Depuis son lancement, PlanetArt continue d’afficher année après année
une croissance soutenue. Ainsi, le chiffre d’affaires annuel de
PlanetArt s’inscrit à nouveau en très forte hausse à +58 % pour
atteindre 88,9 M€ sur l’exercice 2016-2017, porté par le succès des
applications mobiles FreePrints. A titre indicatif, au cours des trois
derniers exercices les applications mobiles FreePrints affichent une croissance
moyenne de 160 % par an depuis leur lancement.

Après le succès mondial de sa première application FreePrints, Claranova
a poursuivi sa stratégie de monétisation de sa base clients avec le
lancement d’une seconde application : FreePrints Photobooks (début
2016). Cette solution très simple d’utilisation, et la moins chère du
marché pour imprimer des albums photo à partir de son smartphone,
bénéficie d’une marge brute nettement plus élevée que celle de
FreePrints, ce qui contribue fortement à l’amélioration de la marge de
la division et de celle du Groupe. Sur la période, la marge d’EBITDA
ajusté de PlanetArt est passée de -16,5 % sur l’exercice 2015-2016 à
-0,3 % en 2016-2017. Notons qu’à taux de change constant, l’EBITDA
ajusté est positif.

PlanetArt est entré dans un cercle vertueux où la croissance de son
activité peut désormais autofinancer ses investissements (à budget
marketing relatif constant) alors qu’ils représentaient un montant
significatif du chiffre d’affaires au lancement de FreePrints.

myDevices : des partenariats prometteurs et un nouveau levier de
monétisation

Le 5 janvier 2017, l’américain Semtech, fournisseur de semi-conducteurs
américain et propriétaire de la technologie de communication bas débit,
basse consommation et longue portée LoRa® RF technology pour l’Internet
des Objets, s’est associé stratégiquement au groupe Claranova en entrant
au capital de sa filiale myDevices.

Le 16 août 2017, après Semtech, Claranova a annoncé l’entrée d’un acteur
chinois majeur des Telecom & Media au capital de myDevices et la
signature d’un nouveau partenariat stratégique lui ouvrant les portes du
marché asiatique.

Ces partenariats avec des acteurs majeurs de l’IoT attestent de la
pertinence et du potentiel de la technologie myDevices. Ils donnent à la
division myDevices une dimension globale en s’appuyant sur des acteurs
de référence de l’Internet des Objets que ce soit aux États-Unis avec
Semtech ou en Asie avec son partenaire chinois dans un but unique :
faire de la technologie myDevices un standard du marché de l’IoT. Dans
un secteur toujours en ébullition et qui sera la prochaine grande
révolution du monde de la technologie, Claranova reste en discussion
active avec d’autres partenaires éventuels pour renforcer la position de
myDevices.

L’expansion de la communauté de développeurs et le déploiement de
l’écosystème Cayenne devrait permettre à myDevices de positionner cet
outil comme référence incontournable de l’IoT. Un nouveau
levier de monétisation sera prochainement commercialisé via une gamme de
produits prêts à l’emploi, appelée IoT in a box. Il s’agit de
proposer des solutions complètes basées sur Cayenne, et répondant à des
besoins spécifiques (monitoring de chambres froides pour restaurants,
serrures connectées pour appartements en Airbnb, …).

myDevices porte sur cet exercice la quasi-totalité des pertes
opérationnelles du groupe Claranova, reflétant la décision stratégique
du Groupe d’investir dans le domaine critique de l’Internet des Objets.
Ces investissements sont principalement financés par la levée de fonds
auprès de partenaires capitalistiques et destinés à être fortement
créateurs de valeur dans les années à venir. Au 30 septembre 2017,
Claranova détient 70 % du capital de myDevices.

Avanquest Software : une stratégie de consolidation pour maximiser la
création de valeur

Après un recentrage réussi, Avanquest Software est à l’équilibre au
cours de l’exercice, avec un chiffre d’affaires annuel de 38,5 M€.

* le chiffre d’affaires et l’EBITDA ajusté 2015-2016 ont été
retraités de l’activité d’Avanquest Software Publishing Ltd cédé en
avril 2016

Le Groupe souhaite maintenant consolider cette division et poursuivre sa
réorientation stratégique vers la monétisation de trafic sur internet.
Pour cela, à l’image de ses autres activités, Claranova envisage des
rapprochements stratégiques avec d’autres acteurs complémentaires du
secteur qui permettraient à cette division d’optimiser son potentiel de
développement, d’atteindre une masse critique et de profiter de toutes
les synergies possibles pour accroitre ses profits.

***

Pierre Cesarini, Président Directeur Général du Groupe Claranova,
indique « Nous venons de clôturer un exercice majeur et structurant pour
notre Groupe avec une amélioration de l’ensemble de nos résultats. Notre
division PlanetArt, leader sur son marché, avoisine désormais les 100
MUSD avec un EBITDA ajusté à l’équilibre tout en maintenant sa très
forte croissance. En un peu plus de trois ans, nous avons valorisé cette
division plus de 225 MUSD avec l’entrée au capital d’investisseurs
stratégiques et nous disposons encore d’un potentiel de développement
considérable. Avec myDevices, nous avons développé des technologies tout
à fait uniques pour l’Internet des Objets et bénéficions de partenaires
de premier plan pour accompagner son développement. L’IoT est un relais
de croissance très prometteur pour notre groupe qui a déjà constitué la
plus grande communauté de développeurs IoT au monde. Quant à notre
division Avanquest Software, elle est aujourd’hui totalement transformée
et nous avons l’ambition de construire un acteur européen significatif
du monde de l’internet. Claranova dispose d’atouts solides pour
poursuivre sa croissance et continuer à améliorer sa profitabilité ».

Résultats en très forte amélioration

Dans un contexte de forte croissance de son activité, Claranova affiche
une amélioration significative de +5,5 M€ de son résultat opérationnel
courant qui passe de -16,1 M€ sur 2015-2016 à -10,6 M€ sur 2016-2017,
soit une progression de la marge opérationnelle courante de 6 points.

Croissance continue du chiffre d’affaires

Pour la deuxième année consécutive, le Groupe voit son chiffre
d’affaires annuel progresser de plus de 31 % (à périmètre constant) et
s’inscrit désormais à 130,2 M€ en 2016-2017 contre 117,4 M€ en 2015-2016
(soit +11 %), ou 99,8 M€ en 2015-2016 si l’on retraite l’impact
d’Avanquest Software Publishing Ltd cédée en avril 2016.

Cette forte croissance s’inscrit dans la stratégie du Groupe de
développer chacune de ses divisions, en particulier l’activité mobile de
PlanetArt.

Résultat Opérationnel Courant retraité : nouvelle amélioration de la
marge de -14 % à -3 %

Les comptes consolidés du Groupe 2015-2016 et 2016-2017 contiennent des
éléments non récurrents qui rendent difficile la comparaison d’un
exercice sur l’autre et ne reflètent pas l’amélioration de l’activité du
Groupe. Ainsi, si l’on retraite les exercices 2015-2016 et 2016-2017 des
éléments non récurrents et/ou non cash, le Résultat Opérationnel
Courant de Claranova a progressé de -13,5 M€ à -4,1 M€ pour atteindre un
ratio de marge opérationnelle courante à -3 % (en amélioration de 11
points par rapport à l’exercice précédent).

Au cours de l’exercice, le Groupe a fortement investi dans ses activités
stratégiques. Il a ainsi poursuivi ses dépenses marketing pour
l’acquisition de nouveaux clients FreePrints et ses dépenses de R&D dans
myDevices, véritable atout du Groupe dans un marché en devenir. Ces
investissements stratégiques porteurs de la croissance future pèsent
mécaniquement sur le Résultat Opérationnel Courant qui s’inscrit en
perte sur cet exercice.

Après impact du Résultat Financier de -0,9 M€, en amélioration par
rapport à l’an passé (-1,7 M€), le Résultat Net Part du Groupe continue
de s’apprécier sur la période et passe d’une perte de 28,6 M€ au 30 juin
2016 à une perte de 11,0 M€ au 30 juin 2017 (soit un gain de 17,5 M€).
En termes de résultats retraités, la performance du Groupe est
également en amélioration : la perte nette Part du Groupe se réduit à
-4,3 M€ (contre -13,9 M€ en 2015-2016) pour une marge nette de -3 % (vs
-14 % en 2015-2016), soit une amélioration de 11 points en
proportion du CA, et ce malgré des investissements en forte hausse.

Enfin, compte tenu de la part importante de ses activités à
l’international, notamment aux Etats-Unis et au Royaume-Uni, le Groupe a
supporté un effet de change défavorable sur la période, bien qu’atténué
par une couverture de change naturelle de ses activités développées sur
place.

Amélioration de 11 M€ des flux de trésorerie d’exploitation qui
passent de -11,4 M€ à -0,4 M€

L’amélioration de l’activité, notamment sous l’impulsion de PlanetArt,
se confirme avec les flux de trésorerie d’exploitation qui passent
sur la période de -11,4 M€ à -0,4 M€, soit une amélioration de 11,1 M€.

L’amélioration des flux de trésorerie d’exploitation est continue
depuis les trois dernières années pour atteindre un quasi équilibre sur
l’exercice 2016-2017.

Augmentation de +6,2 M€ de la trésorerie nette à 16,0 M€ à fin juin
2017

Au cours de l’exercice écoulé, la baisse des actifs courants du Groupe a
été plus que compensée par la hausse de la trésorerie. Le Groupe affiche
toujours un endettement marginal (1,1 M€ de dettes financières au
30 juin 2017), soit une trésorerie nette de 16,0 M€ au 30 juin 2017
contre 9,8 M€ un an plus tôt.

Présentation des comptes

Compte de Résultat

* l’EBITDA ajusté 2015-2016 a été retraité de l’activité d’Avanquest
Software Publishing Ltd cédé en avril 2016

Le Résultat Opérationnel Courant (ROC) ressort en négatif -10,6 M€,
contre -16,1 M€ lors de l’exercice précédent. Le ROC de l’exercice
2016-2017 contient notamment les éléments suivants :

• Une charge IFRS2 de -4,8 M€ liée à la valorisation du plan de
  stock-options
• Des frais de marketing significatifs sur PlanetArt, en hausse de 28 %
  par rapport à l’exercice précédent
• Une perte opérationnelle de -4,7 M€ sur l’activité myDevices (en terme
  d’EBITDA ajusté)

Malgré les éléments ci-dessus, le ROC est en forte amélioration par
rapport à l’exercice précédent notamment grâce à l’activité PlanetArt
dont l’EBITDA ajusté s’améliore de 9 M€ entre les exercices 2015-2016 et
2016-2017.

Le Résultat Opérationnel est en forte amélioration par rapport à
l’exercice précédent, s’élevant à -10,1 M€ contre -26,1 M€ lors de
l’exercice 2015-2016. Outre l’amélioration du ROC, ci-dessus, cette
différence est due à certaines charges non-récurrentes encourues lors de
l’exercice précédent, notamment la dépréciation de l’intégralité du
Goodwill de l’UGT PlanetArt pour -4,8 M€.

Le résultat net Part du Groupe s’élève à une perte de 11,0 M€, contre
une perte de 28,6 M€ lors de l’exercice précédent.

Bilan

L’actif non courant s’élève à 2 M€ au 30 juin 2017 contre 3 M€ au 30
juin 2016, et est principalement constitué d’immobilisations
incorporelles.

L’actif courant est également en baisse suite au recul en particulier
des activités de distribution physique de produits.

La trésorerie est en très forte hausse et s’élève à 17,1 M€ au 30
juin 2017, ce qui est dû à l’amélioration des flux de trésorerie
issus de l’exploitation, ainsi qu’aux opérations de financement
réalisées durant la période. Les dettes financières restent
marginales à 1,1 M€ au 30 juin 2017 contre 1,3 M€ au 30 juin 2016.

Le passif courant est en majorité constitué de dettes fournisseurs et
s’élève à 26,9 M€ au 30 juin 2017, soit une hausse de 2,4 M€ due à la
forte croissance des activités du Groupe.

Au 30 juin 2016, les comptes sociaux de Claranova SA affichaient
des capitaux propres de 28,8 M€. Les opérations capitalistiques
réalisées par ses filiales ont fait ressortir des valorisations très
nettement supérieures à leurs valeurs nettes comptables ; une reprise de
provision de 56,3 M€ a donc été réalisée sur l’exercice, permettant à
Claranova d’afficher un bénéfice net de 53,3 M€ et des fonds propres
de 82,0 M€ au 30 juin 2017.

Le Document de Référence de Claranova déposé le 3 octobre 2017 auprès de
l’Autorité des marchés financiers (l’« AMF ») et relatif à l’exercice
2016-2017 est disponible sur les sites internet de l’AMF (www.amf-france.org)
et de Claranova (www.claranova.com).

Avertissement important

Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives
relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux
métiers, à la stratégie et aux projets de Claranova. Même si Claranova
estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses
raisonnables, elles ne constituent pas des garanties quant à la
performance future de la Société. Les résultats réels peuvent être très
différents des déclarations prospectives en raison d’un certain nombre
de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors du contrôle de
Claranova, et notamment les risques décrits dans le document de
référence déposé le 3 octobre 2017 auprès de l’Autorité des Marchés
Financiers et contenant le rapport financier annuel 2016-2017,
disponible sur le site Internet de la Société. Le présent communiqué de
presse contient des informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier
qu’au jour de sa diffusion et Claranova dément toute intention ou
obligation de fournir, mettre à jour ou réviser quelques déclarations
prospectives que ce soit, soit en raison d’une nouvelle information,
d’évènements futurs ou autres.

Prochains évènements:

• European Large & Midcap Event : 4 et 5 octobre 2017 à Paris
• Assemblée Générale Mixte : 30 novembre 2017

Assemblée Générale 2016-2017

Les comptes sociaux et consolidés 2016-2017 de la Société, qui ont été
arrêtés par son Directoire et revus par son Conseil de Surveillance le
29 septembre 2017, seront soumis au vote de l’Assemblée Générale des
actionnaires devant se tenir le 30 novembre 2017.

La Société communiquera les détails et informations légales en vue de
cette Assemblée Générale dans les délais réglementaires applicables.

Ligne téléphonique dédiée aux actionnaires individuels : 0 811 04 59
39 (appels facturés 0,05€ la minute + prix d’un appel local). Ligne
ouverte du mardi au jeudi de 14h à 16h.

À propos de Claranova :

Acteur global de l’Internet et du mobile, Claranova, anciennement
Avanquest, fait partie des quelques groupes français de ce secteur à
réaliser plus de 100 millions d’euros de chiffre d’affaires, dont plus
de la moitié aux États-Unis. Sous l’impulsion de son Président, Pierre
Cesarini, Claranova a opéré une réorientation stratégique centrée sur
trois domaines d’activités – l’impression digitale à travers sa nouvelle
division PlanetArt, la gestion de l’internet des objets via sa filiale
myDevices et enfin son activité d’e-commerce via sa division Avanquest
Software :

• PlanetArt : leader mondial de l’impression sur mobile notamment à
  travers son offre FreePrints – la solution la moins chère et la plus
  simple au monde pour imprimer ses photos de son smartphone –
  FreePrints a déjà conquis plusieurs millions de clients, chiffre en
  croissance continue depuis son lancement ;
• myDevices : plateforme globale de gestion de l’Internet des Objets
  (IoT), permettant aux grandes entreprises, quel que soit leur secteur
  d’activité, de développer et de déployer rapidement une solution IoT
  pour leurs clients ;
• Avanquest Software : 1^er distributeur
  mondial de logiciels tierces parties. Avanquest Software vend tous les
  ans plus d’un million de logiciels via ses sites web et points de
  vente à travers le monde.

Annexes

EBITDA ajusté

L’EBITDA ajusté est l’indicateur de suivi de la rentabilité
opérationnelle des activités.

Contacts

ANALYSTES – INVESTISSEURS
CLARANOVA
+33 1 41 27 19 74
contact@claranova.com
ou
COMMUNICATION
FINANCIERE
AELIUM
+33 1 75 77 54 65
skennis@aelium.fr

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