Entrée de JNFL et MHI au capital d’Orano

Atteinte de l’objectif 2017 de cash-flow net¹
malgré un chiffre d’affaires en baisse

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

• Réalisation de la seconde augmentation de capital d’Orano, réservée
  à JNFL et MHI

Le Conseil d’Administration d’Orano, qui s’est réuni hier, a constaté la
réalisation de l’augmentation de capital réservée à Japan Nuclear Fuel
Limited (JNFL) et Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. (MHI) d’un montant
total de 500 millions d’euros.

Conformément aux accords initiaux signés avec JNFL et MHI en mars 2017,
les fonds correspondant au montant total de leur investissement dans
Orano avaient été placés en fiducie le 26 juillet dernier,
concomitamment à la réalisation de l’augmentation de capital souscrite
par l’Etat². Ces fonds ont été libérés et utilisés pour la
souscription de JNFL et MHI à la seconde augmentation de capital d’Orano.

Cette opération fait suite à la réalisation, le 31 décembre 2017, de la
cession du contrôle majoritaire de Framatome (anciennement New NP) par
AREVA SA à EDF, ainsi qu’à la levée des conditions de nature
réglementaire relatives à l’entrée au capital des deux investisseurs
japonais.

Le capital d’Orano est désormais détenu par l’Etat à hauteur de 45,2 %,
le CEA à hauteur de 4,8 %³, AREVA SA à hauteur de 40 %, JNFL
à hauteur de 5 % et MHI à hauteur de 5 %.

Cette opération constitue la dernière étape majeure de la
restructuration de la filière nucléaire française, engagée en 2015, et
marque la fin de la phase de constitution du groupe Orano. Avec une
structure financière renforcée, des partenariats stratégiques solides,
Orano a désormais les moyens de se développer pour répondre à son
ambition d’être l’acteur de référence de la production et du recyclage
des matières nucléaires, de la gestion des déchets et du démantèlement.

_______________
¹ Cash-flow net des activités de
l’entreprise, tel que défini en Annexe 2.
² Cf.
communiqué de presse AREVA du 27 juillet 2017.
³ Le 22
septembre 2017, l’Etat a transféré au CEA 5,4 % du capital d’Orano, en
application de l’arrêté ministériel du 16 août 2017.

• Nomination d’un nouvel administrateur indépendant

A la suite de la réalisation de la seconde augmentation de capital
d’Orano, l’Assemblée Générale d’Orano, également tenue le 26 février
2018, a nommé Monsieur Patrick Pelata, en qualité d’administrateur
indépendant.

• Commandes et chiffre d’affaires 2017⁴

Les prises de commandes s’établissent à 3,1 milliards d’euros sur
les 12 mois de l’année 2017. Outre les commandes relatives à la
fourniture d’uranium et de services de conversion et d’enrichissement
dans le cadre du projet Hinkley Point C (HPC), ces prises de commandes
concernent principalement des contrats signés avec des clients
asiatiques et américains.

Le carnet de commandes d’Orano s’élève à 30,8 milliards d’euros
au 31 décembre 2017, en retrait par rapport au 31 décembre 2016 (33,6
milliards d’euros) en raison notamment de l’impact change et d’un
montant de commandes de 3,1 milliards d’euros pour un chiffre d’affaires
de 3,9 milliards d’euros. Le carnet de commandes représente toujours
près de 8 années de chiffre d’affaires.

Le chiffre d’affaires d’Orano atteint 3 926 millions d’euros sur
les 12 mois de l’année 2017, en baisse par rapport à 2016 (4 401
millions d’euros, soit – 10,8 % ; – 7,0 % à données comparables et hors
impact de la variation des coûts corporate). Cette baisse est conforme
aux conditions de marché et aux anticipations de l’entreprise en matière
d’écoulement de son carnet de commandes.

• Le chiffre d’affaires de l’activité Mines s’élève à 1 294
  millions d’euros, en recul de 10,8 % par rapport à l’année dernière (-
  10,3 % à données comparables). L’effet défavorable des indicateurs sur
  les ventes de la période indexées sur le prix SPOT ainsi que le
  retrait, conforme aux attentes, des volumes vendus (- 4,3 %)
  expliquent cette évolution. L’effet de change a un impact négatif de 9
  millions d’euros sur la période.
• Le chiffre d’affaires de l’Amont s’établit à 893 millions
  d’euros, soit une baisse de 13,9 % sur un an (- 12,8 % à données
  comparables). Ce retrait, attendu du fait de la structure d’écoulement
  du carnet de commandes, s’explique principalement par une baisse des
  volumes vendus d’UTS (enrichissement) et d’U₃O₈/UF₆
  par rapport à 2016. L’effet de change a un impact négatif de 18
  millions d’euros sur la période, tandis que l’effet périmètre a un
  impact positif de 4 millions.
• Le chiffre d’affaires de l’Aval ressort à 1 684 millions
  d’euros, en léger repli par rapport à 2016 (- 2,6 % ; – 1,4 % à
  données comparables). Cette évolution est due :
  • à des difficultés de production sur les sites de La Hague et de
    Melox dans l’activité Recyclage ;
  • compensées en partie par un volume d’activité soutenu dans le
    domaine de la logistique, notamment aux Etats-Unis.

    L’effet
    de change a un impact négatif sur la période de 5 millions
    d’euros, et l’effet périmètre a un impact négatif de 15 millions
    d’euros.

• Le chiffre d’affaires du « Corporate et autres activités »
  atteint 55 millions d’euros en 2017 contre 184 millions d’euros en
  2016. Cette baisse est attribuable à la modification des modalités de
  refacturation des coûts corporate en lien avec la restructuration du
  groupe.

_______________
⁴ L’ensemble des chiffres concernant les
12 mois de l’année 2017 publiés dans ce communiqué de presse sont des
données financières estimées et non-auditées. Les résultats 2017
définitifs seront publiés le 29 mars 2018.

• Chiffre d’affaires de l’exercice allant du 1^er
  septembre 2017 au 31 décembre 2017 (4 mois)

Pour rappel, afin de constituer le périmètre d’intégration fiscale
propre à Orano dès le 1^er septembre 2017, la date de clôture
de l’exercice a été modifiée temporairement, avec une clôture de
l’exercice ouvert le 1^er janvier 2017 anticipée au 31 août
2017 (exercice d’une durée de 8 mois). Le retour à une date de clôture
au 31 décembre s’est effectué dans le cadre de l’exercice débutant le 1^er
septembre 2017 (exercice d’une durée de 4 mois).

Ainsi, le chiffre d’affaires d’Orano atteint 1 585 millions d’euros sur
la période allant du 1^er septembre 2017 au 31 décembre 2017⁵.
Ce chiffre d’affaires n’est pas comparable au chiffre d’affaires de
l’exercice précédent (2 339 millions d’euros) d’une durée de 8 mois
(exercice allant du 1^er janvier 2017 au 31 août 2017)⁶.

• Confirmation du cash-flow net des activités de l’entreprise pour
  2017

Orano confirme avoir atteint son engagement de cash-flow net des
activités de l’entreprise pour l’ensemble de l’année 2017, compris entre
– 1,5 et – 1 milliard d’euros. Selon les dernières évaluations
disponibles, le cash-flow net des activités d’Orano, qui comprend pour
2017 un abondement aux fonds dédiés aux opérations de fin de cycle pour
un montant de 0,8 milliard d’euros, devrait s’établir entre – 1,1 et – 1
milliard d’euros, soit le haut de la fourchette annoncée, grâce à
l’atteinte par le groupe de ses objectifs de performance.

Comme annoncé dans son communiqué de presse du 21 décembre 2017, Orano
se fixe pour objectif de générer un cash-flow net des activités de
l’entreprise positif dès l’exercice 2018. Cet objectif 2018 devra être
confirmé dans le cadre de la publication des résultats 2017 d’Orano.

• Publication des résultats 2017

La publication des résultats annuels 2017 et des perspectives 2018
d’Orano interviendra le 29 mars 2018 (7:45 CET). La performance
financière d’Orano sur les 12 mois de l’année 2017 devrait s’inscrire
dans la même tendance que celle observée à l’occasion de la publication
des résultats clos au 31 août 2017. En particulier, le résultat net
consolidé sur 12 mois intègrera des pertes de valeur sur des actifs
miniers et sur l’actif industriel Comurhex II, en lien avec l’évolution
défavorable du taux de change euro-dollar et des prix de marché sur la
période.

_______________
⁵ L’ensemble des chiffres concernant
l’exercice de 4 mois clos le 31 décembre 2017 publiés dans ce communiqué
de presse sont des données financières estimées et non-auditées. Les
états financiers consolidés de l’exercice de 4 mois seront arrêtés par
le Conseil d’Administration du 28 mars 2018.
⁶ Ces
chiffres ont été audités dans les états financiers consolidés de
l’exercice de 8 mois clos le 31 août 2017, et seront soumis à
l’approbation de l’Assemblée Générale qui se tiendra en mai 2018.

Annexe 1 – Chiffre d’affaires consolidé

Annexe 2 – Définitions

A données comparables / à p.c.c. : à périmètre et taux de change
constants.

Carnet de commandes : Le carnet de commandes est
valorisé sur la base des commandes fermes, à l’exclusion des options non
confirmées, évaluées aux conditions économiques de la fin de période
considérée. Les commandes en devises faisant l’objet d’une couverture de
change sont évaluées au taux de change de couverture ; les commandes en
devises non couvertes sont évaluées au taux de change du dernier jour de
la période considérée. En ce qui concerne les contrats à long terme,
comptabilisés selon la méthode de l’avancement, en cours de réalisation
au moment de la clôture, le montant inclus dans le carnet de commandes
correspond à la différence entre, d’une part le chiffre d’affaires
prévisionnel du contrat à terminaison, et d’autre part le chiffre
d’affaires déjà reconnu sur ce contrat ; il inclut par conséquent les
hypothèses d’indexation et de révision de prix contractuelles prises en
compte par le groupe pour l’évaluation du chiffre d’affaires
prévisionnel à terminaison.

Cash-flow net des activités de l’entreprise : le
cash-flow net des activités de l’entreprise est égal à la somme des
éléments suivants :

• cash-flow opérationnel,
• cash-flow des opérations de fin de cycle,
• variation des créances et dettes non opérationnelles,
• résultat financier payé,
• impôt sur le résultat payé,
• dividendes payés aux actionnaires minoritaires des filiales
  consolidées,
• cash-flow net des activités cédées, abandonnées et destinées à être
  cédées, et cash-flow résultant de la cession de ces activités,
• acquisitions et cessions d’actifs financiers courants non classées en
  trésorerie ou équivalents,
• financement des coentreprises et entreprises associées par avances
  d’actionnaires, prêts à long terme et augmentations de capital.

Le cash-flow net des activités de l’entreprise correspond ainsi à la
variation de dette nette (i) à l’exception des transactions avec les
actionnaires d’Orano, des intérêts courus non échus de l’exercice et des
écarts de conversion et (ii) y compris les intérêts courus non échus de
l’exercice N-1.

Effet de change : l’effet de change mentionné dans ce document
provient de la conversion des comptes des filiales dans l’unité de
compte du groupe. Cet effet résulte principalement de l’évolution du
dollar américain par rapport à l’euro. Orano rappelle également que sa
politique de couverture de change des opérations commerciales vise à
protéger sa profitabilité contre la fluctuation du cours des devises par
rapport à l’euro.

Informations importantes

Ce document et les informations qu’il contient ne constituent ni une
offre de vente ou d’achat ni la sollicitation de vente ou d’achat de
titres de créance d’Orano dans une quelconque juridiction.

La diffusion, la publication ou la distribution de ce document dans
certains pays peut constituer une violation des dispositions légales et
réglementaires en vigueur. En conséquence, les personnes physiquement
présentes dans ces pays et dans lesquels le présent communiqué de presse
est diffusé, publié ou distribué doivent s’informer et se conformer à
ces lois et règlements.

Le présent document constitue une communication à caractère promotionnel
et non pas un prospectus au sens du Règlement (UE) 2017/1129 du
Parlement européen et du Conseil du 14 juin 2017.

Le présent document ne constitue pas une offre de vente de valeurs
mobilières ou la sollicitation d’une offre d’achat de valeurs mobilières
aux Etats-Unis. Les valeurs mobilières mentionnées dans le présent
document n’ont pas été, et ne seront pas, enregistrées au titre du U.S.
Securities Act of 1933, tel que modifié (le « Securities Act »), et ne
peuvent être offertes ou vendues aux Etats-Unis en l’absence
d’enregistrement ou de dispense d’enregistrement au titre du Securities
Act. Orano n’a pas l’intention d’enregistrer une offre en totalité ou en
partie aux États-Unis ni de faire une offre au public aux États-Unis.

Ce document contient des déclarations prospectives relatives à la
situation financière, aux résultats, aux opérations, à la stratégie et
aux perspectives d’Orano. Ces déclarations comprennent des projections
et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci
reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des
attentes concernant des opérations, des produits et des services futurs
ou les performances futures. Ces déclarations prospectives sont
généralement identifiées par les mots « s’attendre à », « anticiper », «
croire », « planifier », « anticiper », « pourrait », « prévoir », ou «
estimer », ainsi que par d’autres termes similaires. Bien que la
direction d’Orano estime que ces déclarations prospectives sont
raisonnables, les porteurs de titres de créance Orano sont alertés sur
le fait que ces déclarations prospectives sont soumises à de nombreux
risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en
dehors du contrôle d’Orano, qui peuvent impliquer que les résultats et
développements attendus diffèrent significativement de ceux qui sont
exprimés, induits ou prévus dans les informations et déclarations
prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou
identifiés dans les documents publics d’Orano, y compris ceux énumérés
dans le Rapport Annuel d’Activité Exercice 1^er janvier – 31
août 2017 d’Orano (consultable en ligne sur le site internet d’Orano à
l’adresse: www.orano.group).
L’attention des porteurs de titres Orano est attirée sur le fait que la
réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d’avoir un
effet défavorable significatif sur Orano. Ces déclarations prospectives
ne constituent donc pas des garanties quant à la performance future
d’Orano. Ces déclarations prospectives ne peuvent être appréciées qu’à
la date du présent document. Orano ne prend aucun engagement de mettre à
jour les informations et déclarations prospectives à l’exception de ce
qui est requis par les lois et règlements applicables.

À propos d’Orano

Orano valorise les matières nucléaires afin qu’elles contribuent au
développement de la société, en premier lieu dans le domaine de
l’énergie.

Le groupe propose des produits et services à forte valeur ajoutée sur
l’ensemble du cycle du combustible nucléaire des matières premières au
traitement des déchets. Ses activités, de la mine au démantèlement en
passant par la conversion, l’enrichissement, le recyclage, la logistique
et l’ingénierie, contribuent à la production d’une électricité bas
carbone.

Orano et ses 16 000 collaborateurs mettent leur expertise, leur
recherche permanente d’innovation, leur maîtrise des technologies de
pointe et leur exigence absolue en matière de sûreté et de sécurité au
service de leurs clients en France et à l’international.

Orano, donnons toute sa valeur au nucléaire.

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