EUTELSAT COMMUNICATIONS CHIFFRE D’AFFAIRES DU PREMIER TRIMESTRE 2017-18

• Chiffre d’affaires du premier trimestre: 349 millions d’euros, en
  recul de 9,3% par rapport au publié et de 6,7% sur une base comparable
• Carnet de commandes, taux de remplissage et pénétration de la Haute
  Définition bien orientés
• Taux de renouvellement avec le gouvernement américain d’environ 95%
  en valeur
• Haut Débit Fixe affecté par le report du lancement d’Al Yah 3 :
  l’objectif de chiffre d’affaires pour l’exercice 2017-18 est par
  conséquent ajusté à « entre -1 et -2% » (contre « quasiment stable »
  auparavant)
• Tous les autres objectifs financiers sont confirmés pour l’exercice
  en cours et les suivants

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Eutelsat Communications (Paris:ETL) (ISIN : FR0010221234 – Euronext
Paris : ETL) publie aujourd’hui son information financière pour le
premier trimestre clos le 30 septembre 2017.

Remarque préliminaire : depuis les résultats du premier semestre
2016-17 publiés le 9 février 2017, Eutelsat communique désormais son
chiffre d’affaires sur la base de cinq applications : Vidéo, Données
Fixes, Services aux gouvernements (Cœur de métier), Haut Débit Fixe et
Connectivité Mobile (Connectivité).

Commentant l’activité du premier trimestre, Rodolphe Belmer, Directeur
général d’Eutelsat Communications, a déclaré: “le chiffre d’affaires
du premier trimestre est en ligne avec nos attentes. Les principaux
indicateurs opérationnels sont bien orientés avec une nouvelle
progression de la pénétration de la Haute Définition, une stabilisation
du carnet de commandes et un taux de remplissage qui s’améliore sur le
trimestre. La campagne de l’automne avec le gouvernement américain a
connu une issue favorable avec un taux de renouvellement de l’ordre de
95% en valeur, alors que les renouvellements dans la Vidéo se sont
traduits par des résultats positifs, notamment avec Polsat à la position
orbitale HOTBIRD. Par ailleurs, nous avons pris de nouvelles mesures
pour optimiser la distribution dans la Vidéo, avec l’intégration de
Noorsat au Moyen-Orient.

Pour le reste de l’année, le chiffre d’affaires dans notre cœur de
métier est en bonne voie et la Connectivité Mobile bénéficiera de
l’entrée en service d’EUTELSAT 172B en novembre. Cependant, la
disponibilité retardée du satellite Al Yah 3 qui représente la majorité
de la capacité dédiée à Konnect Africa a pour effet de décaler la
génération de chiffre d’affaires dans le Haut Débit Fixe. Compte tenu de
ce retard, nous ajustons mécaniquement notre objectif de chiffre
d’affaires pour l’exercice 2017-18 qui est désormais attendu entre -1%
et -2% contre « quasiment stable » auparavant. Ceci n’affecte pas notre
capacité à atteindre nos autres objectifs, en particulier en termes de
marge d’EBITDA et de cash-flow libre discrétionnaire, qui sont tous
confirmés pour cet exercice et les suivants.»

¹ Chiffre d’affaires proforma reflétant les cessions de
Wins/DHI et DSAT Cinema. Pour plus de détails, voir en annexe.
²
A taux de change et périmètre constants.
³ Les «
Autres revenus » incluent principalement certaines indemnités liées au
règlement de litiges commerciaux, l’effet de couverture de change
euros/dollars, la rémunération de services de conseil ou d’ingénierie
fournis à des tiers, ainsi que des indemnités de fin de contrat.

FAITS MARQUANTS

Les événements marquants du premier trimestre sont les suivants :

• Un chiffre d’affaires du premier trimestre en baisse de 1,0% à taux de
  change et périmètre constant et hors Autres revenus.
• Des indicateurs opérationnels bien orientés : le taux de pénétration
  des chaînes en Haute Définition continue de s’améliorer, le carnet de
  commandes s’est stabilisé, et le taux de remplissage progresse sur le
  trimestre;
• Une campagne d’automne avec le gouvernement américain bien orientée,
  avec un taux de renouvellement proche de 95% en valeur ;
• Le renouvellement de contrats Vidéo avec une issue favorable,
  notamment avec Cyfrowy Polsat à la position orbitale HOTBIRD ;
• L’intégration de Noorsat permettant de rationaliser la distribution
  Vidéo au Moyen-Orient ;
• L’entrée en service du satellite Al Yah 3 est retardée, ce qui affecte
  la montée en puissance de Konnect Africa ; les autres applications
  sont en bonne voie.

CHIFFRE D’AFFAIRES DU PREMIER TRIMESTRE⁴

Le chiffre d’affaires du premier trimestre ressort à 349,1
millions d’euros, soit une baisse de 6,7% à périmètre et taux de change
constants. Par rapport aux données publiées, le chiffre d’affaires est
en repli de 9,3% compte tenu d’un effet de périmètre négatif de 6
millions d’euros (cessions⁵ de Wins/DHI et de DSAT Cinema) et
d’un effet de change négatif pour 5 millions d’euros. Hors Autres
revenus, la tendance sous-jacente du chiffre d’affaires du premier
trimestre est un repli de 1,0% à taux de change et périmètre constant.

Par rapport au quatrième trimestre 2016-17, le chiffre d’affaires est en
baisse de 2,6% par rapport au publié et de 0,2% sur une base comparable.

Sauf indication contraire, toutes les variations mentionnées ci-dessous
sont sur une base comparable.

Coeur de métier

Vidéo (65% du chiffre d’affaires)

Au premier trimestre, le chiffre d’affaires pour les Applications
Vidéo ressort à 223,3 millions d’euros, soit un repli de 0,8% sur un
an. Le chiffre d’affaire du Broadcast est en hausse de 0,5% sur un an si
l’on exclut l’effet report de la fin du contrat avec TV d’Orange l’an
dernier, avec une progression en Russie (aux positions orbitales 36° Est
et 56° Est) ainsi qu’au Moyen-Orient (aux positions orbitales 7/8° Ouest
et 7° Est).

La Vidéo professionnelle continue de refléter des conditions de marché
difficiles.

Sur une base séquentielle, le chiffre d’affaires pour les Applications
Vidéo est en hausse de 0,7% par rapport au quatrième trimestre
2016-17.

Au 30 septembre 2017, les satellites d’Eutelsat diffusaient 6 755
chaînes au total, soit une progression annuelle de 6,6%. Le taux de
pénétration de la Haute Définition continue d’augmenter avec 1 210
chaînes contre 940 un an plus tôt, soit une croissance de 28,7%, et
représente désormais 17,9% des chaînes contre 14,8% un an plus tôt.

Au niveau commercial, un contrat majeur a été renouvelé à la position
orbitale HOTBIRD avec l’opérateur polonais Cyfrowy Polsat ainsi qu’un
contrat avec le distributeur Globecast.

Enfin, le Groupe a pris des mesures pour rationaliser la distribution
Vidéo au Moyen-Orient en absorbant Noorsat, son principal distributeur
dans la région.

Données Fixes (11% du chiffre d’affaires)

Le chiffre d’affaires des Données Fixes s’établit à 37,1 millions
d’euros au premier trimestre en repli de 11,7% sur un an. Il continue de
refléter la pression sur les prix dans toutes les zones géographiques.

⁴ Sauf indication contraire, les taux de croissance sont
calculés par rapport au premier trimestre clôt le 30 septembre 2016 ii)
Les contributions de chaque application au chiffre d’affaires sont
calculées hors « Autres revenus »
⁵ Wins/DHI
(Connectivité Mobile) déconsolidé à compter de fin août 2016 et DSAT
Cinema (Applications Vidéo) à compter de fin octobre 2016.

Sur une base séquentielle, le chiffre d’affaires est en repli de 4,7%
par rapport au quatrième trimestre 2016-17.

Services aux gouvernements (12% du chiffre d’affaires)

Au premier trimestre, le chiffre d’affaires des services aux
Gouvernements est de 41,1 millions d’euros, en progression de 1,1% sur
un an compte tenu de la solide performance commerciale enregistrée en
2016-17.

Sur une base séquentielle, le chiffre d’affaires est en repli de 2,0%
compte tenu de l’absence d’un élément positif exceptionnel reconnu au
quatrième trimestre 2016-17.

Le taux de renouvellement de la campagne de l’automne 2017 avec le
gouvernement américain ressort à près de 95% en valeur, avec des volumes
quasiment stables et une légère érosion des prix.

Connectivité

Haut Débit Fixe (7% du chiffre d’affaires)

Au premier trimestre, le chiffre d’affaires du Haut Débit Fixe s’est
établi à 22,3 millions d’euros, en repli de 9,7% sur un an. Cette
évolution reflète essentiellement l’absence d’un élément exceptionnel
positif lié au calendrier des paiements effectués par un client
spécifique, qui avait été reconnu au premier trimestre 2016-17. En
Europe, la tendance sous-jacente demeure résiliente, la baisse du nombre
de clients étant globalement compensée par un ARPU bien orienté.

Sur une base séquentielle, le chiffre d’affaires est en repli de 3,5%
par rapport au quatrième trimestre 2016-17.

Le lancement et l’entrée en service du satellite Al Yah 3, sur lequel
Eutelsat loue l’essentiel de la capacité dédiée à Konnect Africa, est
définitivement retardé, avec un démarrage des services désormais attendu
en juin 2018 au plus tôt. Par ailleurs, le report de certaines
initiatives commerciales connexes affecte également la génération de
chiffre d’affaires sur le satellite Al Yah 2. Par conséquent, la grande
majorité du chiffre d’affaires prévu pour Konnect Africa en 2017-18 est
décalé à l’exercice 2018-19.

Connectivité Mobile (5% du chiffre d’affaires)

Au premier trimestre, le chiffre d’affaires de la Connectivité Mobile
s’est établi à 18,6 millions d’euros, en progression de 33,3% sur un an,
une évolution qui reflète l’effet du contrat signé avec Taqnia l’an
dernier ainsi que la croissance du chiffre d’affaires pour de la
capacité régulière avec des clients tels que Gogo, Hunter et Panasonic.

Sur une base séquentielle, le chiffre d’affaires est en hausse de 5,1%
par rapport au quatrième trimestre 2016-17.

Le chiffre d’affaires de cette application bénéficiera de l’entrée en
service du satellite EUTELSAT 172B en novembre, satellite sur lequel la
charge utile HTS est en partie pré-vendue.

Autres revenus

Les autres revenus ressortent à 6,8 millions d’euros au premier
trimestre contre 27,1 millions d’euros un an plus tôt et 6,0 millions
d’euros au quatrième trimestre 2016-17.

Au premier trimestre 2016-17, les autres revenus incluaient une
indemnité liée à des services techniques et d’ingénierie pour un
opérateur tiers, des indemnités de fin de contrat liées à la
rationalisation de la distribution à la position orbitale HOTBIRD ainsi
qu’un chiffre d’affaires lié aux accords avec SES à la position orbitale
28,5° Est dont la reconnaissance a pris fin au 31 décembre 2016.

RÉPÉTEURS OPÉRATIONNELS ET LOUÉS

Au 30 septembre 2017, le nombre de répéteurs opérationnels équivalents à
36 Mhz s’établit à 1 374 unités, une augmentation de 47 unités sur 12
mois qui reflète principalement l’entrée en service d’EUTELSAT 117 West
B en janvier 2017.

Le taux de remplissage s’établit ainsi à 68,4% au 30 septembre 2017 par
rapport à 71,5% un an plus tôt, du fait principalement de l’entrée en
service de la capacité mentionnée ci-dessus. Par rapport au 30 juin
2017, 9 répéteurs additionnels ont été loués.

Note: données calculées sur la base du nombre de répéteurs
équivalents à 36 Mhz hors capacité HTS (82 faisceaux de KA-SAT, 5
faisceaux d’EUTELSAT 3B en bande Ka, 24 faisceaux en bande Ka d’EUTELSAT
65 West A, 18 faisceaux en bande Ka sur EUTELSAT 36C et 16 faisceaux
loués sur le satellite Al-Yah 2).

CARNET DE COMMANDES

Le carnet de commandes⁸ s’établit à 5,2 milliards d’euros au
30 septembre 2017 contre 5,4 milliards d’euros au 30 septembre 2016 et
5,2 milliards d’euros au 30 juin 2017. La stabilisation séquentielle du
carnet de commandes reflète les renouvellements signés au cours du
trimestre dans la Vidéo qui permettent de compenser sa consommation
naturelle.

Le carnet de commandes équivaut à 3,5 fois le chiffre d’affaires de
l’exercice 2016-17. La Vidéo représente 86% du carnet de commandes.

PERSPECTIVES

Sur la base de la performance du premier trimestre, le cœur de métier et
la Connectivité Mobile sont en bonne voie pour atteindre les objectifs
annuels. En revanche, le chiffre d’affaires du Haut Débit Fixe sera
inférieur aux attentes, essentiellement du fait de la disponibilité
retardée du satellite Al Yah 3.

Par conséquent, l’évolution du chiffre d’affaires pour l’exercice
2017-18 est désormais attendue entre -1% et -2% (à périmètre et taux de
change constants⁹) contre « quasiment stable » auparavant.

Cet ajustement n’a pas d’effet sur l’ensemble des autres éléments des
perspectives financières qui sont tous confirmés pour l’exercice en
cours et les exercices suivants :

• Le chiffre d’affaires devrait revenir à une légère croissance à
  partir de l’exercice 2018-19 à taux de change et périmètre constants.
• La marge d’EBITDA (à taux de change constant) est attendue
  au-dessus de 76% pour l’exercice 2017-18. Elle est ensuite attendue
  au-dessus de 77% à compter de l’exercice 2018-19.
• Les investissements « cash »¹⁰ seront
  maintenus à un montant de 420 millions d’euros en moyenne par an entre
  juillet 2017 et juin 2020.
• L’objectif pour le cash-flow libre discrétionnaire¹¹
  est un taux de croissance annuel moyen sur trois ans (à taux de
  change constant) attendu dans le milieu de la fourchette à un chiffre
  par rapport au montant de l’exercice 2016-17¹². La
  croissance sera concentrée sur les deux dernières années.
• Le Groupe entend maintenir une solide structure financière pour étayer
  sa note de crédit de qualité
  « Investissement ».
  Le Groupe vise un ratio d’endettement net sur EBITDA inférieur
  à 3,0x.
• Le Groupe confirme également sa politique de dividende stable ou
  progressif.

⁶ Nombre de répéteurs équivalents à 36 MHz sur les satellites
en orbite stable, hors capacité de secours.
⁷ Nombre de
répéteurs équivalents à 36 MHz utilisés sur les satellites en orbite
stable.
⁸ Le carnet de commandes représente le chiffre
d’affaires futur correspondant aux contrats d’attribution de capacité (y
compris les contrats pour les satellites en cours d’approvisionnement).
⁹
Pour l’exercice 2016-17, le chiffre d’affaires sur la base du périmètre
au 30 juin 2017 ressort à 1 472 millions d’euros (hors chiffre
d’affaires de Wins/DHI et DSAT Cinema qui ont été cédées au cours de
l’exercice 2016-17).
¹⁰ Ce montant couvre les
immobilisations et les paiements au titre des facilités de crédit à
l’exportation et des contrats de location de longue durée sur des
capacités tierces.
¹¹ Flux de trésorerie provenant des
opérations d’exploitation – Investissements « cash » – Intérêts
et autres frais financiers payés nets des produits d’intérêts reçus.

Les objectifs ci-dessus sont basés sur le plan de déploiement nominal
publié ci-dessous.

PLAN DE DÉPLOIEMENT DE LA FLOTTE

Plan de déploiement nominal de la flotte

Le calendrier des lancements futurs est donné dans le tableau ci-dessous.

Le lancement du satellite Al Yah 3, sur lequel Eutelsat loue de la
capacité, est désormais attendu au premier trimestre de l’année
calendaire 2018.

Evolution de la flotte

Il n’y a eu de changement dans la flotte depuis le 30 juin 2017.

GOUVERNANCE

Le Conseil d’administration du 27 juillet 2017 a appelé les actionnaires
en Assemblée Générale le 8 novembre 2017, afin de se prononcer notamment
sur les résolutions suivantes :

• l’approbation des comptes ;
• le dividende au titre de l’exercice 2016-17 ;
• la nomination de Dominique D’Hinnin (à ce jour représentant permanent
  du FSP) en tant qu’administrateur. Suite à l’Assemblée Générale et
  sous réserve du vote de celle-ci, Dominique D’Hinnin remplacera Michel
  de Rosen en tant que Président du Conseil d’administration d’Eutelsat
  Communications ; Agnès Audier remplacera Dominique D’Hinnin en tant
  que représentante permanente du FSP.
• la nomination d’Esther Gaide, de Paul-François Fournier et de Didier
  Leroy en en tant qu’administrateurs ;
• la rémunération des mandataires sociaux et la politique de
  rémunération ;
• plusieurs résolutions financières.

Sous réserve du vote de l’Assemblée générale, le Conseil
d’administration comptera 12 membres dont 8 indépendants (Dominique
D’Hinnin, FSP (qui sera représenté par Agnès Audier), Esther Gaide,
Didier Leroy, Lord Birt, Ana Garcia Fau, Ross Mc Innes, Carole Piwnica).

¹² Le cash-flow libre discrétionnaire ressort à 407,8
millions d’euros pour l’exercice 2016-17.

ÉVÉNEMENTS RÉCENTS

Acquisition de Noorsat

Eutelsat Communications a conclu avec le groupe bahreïnien Orbit Holding
Group l’acquisition de 100% de NOORSAT, l’un des principaux prestataires
de services par satellite au Moyen-Orient, pour un montant de 75
millions d’US$, à trésorerie et dette nulles. L’acquisition va augmenter
le chiffre d’affaires consolidé d’Eutelsat d’un montant net d’au moins
15 million d’US$ sur une base annuelle après élimination de la capacité
louée par NOORSAT à Eutelsat. L’effet légèrement dilutif sur la marge
d’EBITDA ne modifie pas les objectifs de marge d’Eutelsat actuellement
en vigueur.

******

Conférence téléphonique pour le chiffre d’affaires du premier
trimestre 2017-18

Une conference téléphonique se tiendra le jeudi 26 octobre 2017 à 18h30
CET / 17h30 GMT / 12h30 EST

Pour vous connecter, composez l’un des numéros suivants :

• France : 01 76 77 22 74
• Royaume-Uni : + 44 330 336 9105
• Etats-Unis : +1 719 325 2202
  Code d’accès : 8203389#

Rediffusion du 26 octobre 22h00 au 2 novembre 22h00 :

• France : 01 70 48 00 94
• Royaume-Uni : 44 207 984 7568
• Etats-Unis : + 1 719 457 0820
  Code d’accès : 8203389#

Calendrier financier

Le calendrier financier ci-dessous est donné à titre indicatif
seulement. Il est susceptible de modifications et sera mis à jour
régulièrement.

• 8 novembre 2017 : Assemblée Générale des actionnaires
• 16 février 2018 : résultats du premier semestre 2017-18

ANNEXES

Chiffre d’affaires trimestriel par application

Chiffre d’affaires proforma

Pour rappel :

• un chiffre d’affaires proforma a été publié lors des résultats du
  premier semestre 2016-17, le 9 février 2017 afin de refléter une
  nouvelle répartition du chiffre d’affaires sur la base de cinq
  applications : Applications Vidéo, Données Fixes, Services aux
  gouvernements (regroupés dans la catégorie Cœur de métier), Haut-Débit
  Fixe et Connectivité Mobile (regroupés dans la catégorie
  Connectivité) ;
• Wins/DHI (Connectivité Mobile) a été déconsolidée à compter de fin
  août 2016 et DSAT Cinema (Vidéo) a été déconsolidé à compter de fin
  octobre 2016.

Le tableau ci-dessous montre le chiffre d’affaires proforma par
trimestre avec les nouvelles applications et en excluant le chiffre
d’affaires de Wins/DHI et DSAT Cinema :

Chiffre d’affaires publié

Le tableau ci-dessous montre le chiffre d’affaires publié pour
l’exercice 2016-17

• Avec l’ancienne répartition par application (1^er trimestre
  uniquement) :

• Avec la nouvelle répartition par application :

Avis de non-responsabilité

Les déclarations prospectives contenues dans le présent document sont
fournies aux seules fins d’illustration et reposent sur les
appréciations et les hypothèses de la Direction de la Société à la date
où elles sont prononcées.

Ces déclarations prospectives sont tributaires de certains facteurs de
risque identifiés ou inconnus. Cités à titre purement indicatif, ces
risques comprennent notamment tout retard de lancement ou de projet
d’investissement en orbite ou au sol, notamment tout retard dans le
lancement programmé d’un satellite ; l’impact de la crise financière sur
la situation économique d’un client ou d’un fournisseur ; l’évolution du
marché des Services Fixes par Satellite ; le développement de la
Télévision Numérique Terrestre et de la télévision Haute Définition ; le
développement du haut débit par satellite ; la capacité d’Eutelsat
Communications à répondre aux besoins de ses marchés ; la rentabilité de
sa stratégie d’expansion en orbite ; la perte totale ou partielle d’un
satellite en cours de lancement ou en orbite ; les conditions
d’approvisionnement des satellites et des lanceurs ; toute défaillance
dans le lancement d’un satellite en nom propre ou tiers susceptible
d’affecter le calendrier des lancements à venir ; tout litige ;
l’aptitude à établir et à entretenir des liens stratégiques dans les
principales applications, ainsi que l’impact des acquisitions et des
investissements à venir.

Contacts

Eutelsat Communications
Relations Presse :
Vanessa
O’Connor, + 33 1 53 98 37 91
voconnor@eutelsat.com
ou
Marie-Sophie
Ecuer, + 33 1 53 98 37 91
mecuer@eutelsat.com
ou
Relations
Analystes et Investisseurs :
Joanna Darlington, + 33 1 53 98 31
07
jdarlington@eutelsat.com
ou
Cédric
Pugni, + 33 1 53 98 31 54
cpugni@eutelsat.com

Read full story here