Gemalto : résultats du premier semestre 2018

• Le chiffre d’affaires s’élève à 1 387 millions d’euros et le
  résultat des activités opérationnelles à 92 millions d’euros, en ligne
  avec nos attentes
• Confirmation des perspectives pour l’exercice 2018
• Identité, Internet des objets & Cybersécurité : croissance à deux
  chiffres du chiffre d’affaires et importants investissements en vue de
  saisir des opportunités commerciales
• Cartes à puce & Services d’émission : les performances au niveau
  opérationnel et le déroulement du plan de transition sont conformes
  aux objectifs

AMSTERDAM–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News :

Gemalto (Euronext NL0000400653 – GTO), leader mondial de la sécurité
numérique, publie aujourd’hui ses résultats pour le premier semestre
2018.

Chiffres clés du compte de résultat ajusté

Philippe Vallée, Directeur général, déclare : « Les
résultats du premier semestre de Gemalto reflètent la détermination de
nos équipes à mettre en œuvre les priorités stratégiques de la Société.

La Société enregistre une croissance organique de +2%, portée par ses
trois activités en croissance dans le segment Identité, Internet des
objets & Cybersécurité et du retour à la normale de la demande sur le
marché des cartes EMV aux États-Unis. L’activité Internet des objets
(IoT) a continué à bénéficier d’une forte demande dans les secteurs
industriels pour les solutions Gemalto. L’activité Cybersécurité affiche
une bonne dynamique, illustrant le rôle grandissant de la technologie
Gemalto de sécurisation des services déployés dans le « cloud ». De
plus, l’activité Programmes gouvernementaux a remporté un contrat record
au Royaume-Uni auprès du Bureau des passeports de Sa Majesté (HMPO),
portant sur la production de passeports, témoignant ainsi de la solidité
de l’offre de Gemalto aux gouvernements pour une meilleure protection de
leurs citoyens. Dans les Cartes à puce & Services d’émission, nous
poursuivons notre programme de transformation digitale, tandis que la
maîtrise des prix dans les cartes SIM amovibles et les cartes de
paiement a conduit à une stabilisation de la marge opérationnelle. Dans
le cadre de notre plan de transition, nous avons, par ailleurs, accompli
des progrès significatifs qui porteront leurs fruits dans les trimestres
à venir.

Les tendances sur nos marchés devant être similaires sur la seconde
partie de l’année, nos priorités stratégiques restent inchangées. Nous
allons continuer de saisir les opportunités de croissance dans le
segment Identité, Internet des objets & Cybersécurité, tout en
poursuivant la transformation digitale et l’ajustement de nos opérations
dans le segment Cartes à puce & Services d’émission, en vue de réaliser
nos perspectives 2018. »

Bases de préparation de l’information financière

Analyse sectorielle

Le segment Identité, Internet des objets & Cybersécurité comprend les
activités liées aux enjeux de sécurité nationale (« Programmes
gouvernementaux »), à la connectivité IoT pour les applications
industrielles (« IoT ») et à la cybersécurité pour les entreprises
(« Cybersécurité »).

Le segment Cartes à puce et Services d’émission regroupe les activités
principalement liées aux cartes SIM amovibles (« SIM »), les cartes de
paiement (« Paiement ») et leurs services d’émission. Le segment englobe
également les activités associées à la transformation digitale des
cartes à puce (« Digital ») comme le paiement mobile, la banque
digitale, la gestion des abonnements à distance, les solutions SIM/MIM
embarquées et les éléments sécurisés embarqués. L’activité Brevets fait
également partie de ce segment.

Taux de change courants et taux de change
constants

La Société vend ses produits et services dans un très grand nombre de
pays et les règlements sont en général effectués dans d’autres devises
que l’euro. Les fluctuations monétaires de ces autres devises ont en
particulier un impact sur la valeur en euros du chiffre d’affaires
publié de la Société. Les comparaisons exprimées à taux de change
constants visent à neutraliser les effets de ces fluctuations sur les
résultats de la Société, en réévaluant le chiffre d’affaires de l’année
précédente au taux de change moyen de l’année courante. Sauf indication
contraire, les variations du chiffre d’affaires sont à taux de change
constants et intègrent l’impact du programme de couverture des
variations de change. Tous les autres chiffres figurant dans le présent
communiqué de presse sont à taux de change courants, sauf indication
contraire.

Compte de résultat ajusté et résultat des
activités opérationnelles non GAAP

Les états financiers consolidés ont été établis selon les normes
comptables internationales (IFRS) et avec les dispositions de la Section
2 :362(9) du Code civil néerlandais.

Afin de mieux évaluer ses performances passées et futures, la Société
élabore également un compte de résultat ajusté, dans lequel le résultat
des activités opérationnelles (PFO) constitue la valeur de référence
permettant d’évaluer l’activité et de prendre les décisions relatives à
l’exploitation de la période de 2010 à 2018.

Le résultat des activités opérationnelles est un indicateur non GAAP
correspondant au résultat d’exploitation IFRS retraité (i) de
l’amortissement et de la dépréciation des actifs incorporels résultant
d’acquisitions, (ii) des coûts liés aux restructurations et aux
acquisitions, (iii) de tous les éléments de rémunération fondés sur des
actions et des coûts afférents ; et (iv) des ajustements de juste valeur
découlant de l’acquisition d’entreprises, qui se définissent,
respectivement, comme suit :

• Amortissement et dépréciation des actifs incorporels résultant
  d’acquisitions : charges d’amortissement et de dépréciation liées aux
  immobilisations incorporelles et aux écarts d’acquisition reconnus
  dans le cadre de l’allocation de l’excédent de la contrepartie
  transférée par rapport à la valeur de l’actif net acquis.
• Coûts liés aux restructurations et acquisitions : (i) coûts supportés
  dans le cadre d’une opération de restructuration telle que définie par
  la norme IAS 37 (cession ou cessation d’activité, fermeture d’usine…)
  et coûts afférents ; (ii) charges de réorganisation correspondant aux
  coûts supportés au titre de la réduction des effectifs, de la
  consolidation de sites de production ou administratifs, de la
  rationalisation et de l’harmonisation du portefeuille de produits et
  services, ainsi que de l’intégration des systèmes informatiques, suite
  à un regroupement ; (iii) coûts de transaction (comme les honoraires
  versés dans le cadre des processus d’acquisition).
• Éléments de rémunération fondés sur des actions : (i) décote accordée
  aux salariés se portant acquéreurs d’actions Gemalto dans le cadre des
  plans Gemalto de souscription d’actions ; et (ii) amortissement de la
  juste valeur des options d’achat d’actions et des unités d’actions
  restreintes accordées par le Conseil d’administration aux salariés,
  ainsi que les coûts afférents.
• Ajustements de juste valeur des actifs nets acquis : reprise, en
  compte de résultat, des ajustements de juste valeur constatés suite à
  un regroupement d’entreprises, conformément à la norme IFRS 3 R. Ces
  ajustements concernent principalement : (i) les charges
  d’amortissement liées à la réévaluation des travaux en cours et des
  produits finis comptabilisés à leur valeur de réalisation lors de
  l’acquisition et (ii) l’amortissement de la marge commerciale sur les
  soldes de produits constatés d’avance, annulée lors de l’acquisition.

Ces agrégats non GAAP ne sont pas destinés à être utilisés isolément ni
à remplacer les agrégats IFRS correspondants, ils doivent être analysés
parallèlement aux états financiers consolidés, établis conformément aux
normes comptables internationales (IFRS).

Dans le compte de résultat ajusté, les charges d’exploitation
correspondent à la somme des frais d’étude et recherche, des frais
commerciaux et de marketing, des frais généraux et administratifs, et
des autres produits (ou charges) nets.

L’EBITDA est égal au résultat des activités opérationnelles retraité des
dotations aux amortissements. Il n’inclut pas les dotations aux
amortissements relatifs aux actifs incorporels résultant des
acquisitions.

Dette nette et trésorerie nette

La dette nette est un indicateur non IFRS correspondant au montant total
des dettes financières net du montant total de trésorerie et équivalents
de trésorerie. La trésorerie nette est un indicateur non IFRS
correspondant au montant total de trésorerie et équivalents de
trésorerie net du montant total des dettes financières.

Tous les chiffres présentés dans ce communiqué de presse sont non
audités.

Information financière ajustée

Les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux normes
comptables internationales (IFRS) telles qu’adoptées par l’Union
Européenne. Pour permettre de mieux apprécier ses performances
financières passées et futures, le Groupe établit également un compte de
résultat ajusté qu’il utilise à des fins de gestion au quotidien.

Le chiffre d’affaires de Gemalto ressort à 1 387 millions d’euros au
titre du premier semestre, en hausse de +6% à taux de change constants
et inchangé à taux de change courants par rapport au premier semestre
2017. Retraité de la contribution de l’activité Identity Management, le
chiffre d’affaires de Gemalto a progressé de manière organique de +2% à
taux de change constants.

La marge brute s’inscrit à 497 millions d’euros et le taux de marge
brute s’élève à 35,9%, un niveau inchangé par rapport à la même période
de l’exercice précédent. Cette évolution s’explique principalement par
la baisse du chiffre d’affaires du segment Cartes à puce & Services
d’émission et de son ’érosion de marge qui n’ont pas été pleinement
compensés par la croissance du chiffre d’affaires du segment Identité,
Internet des objets & Cybersécurité.

Les charges d’exploitation reculent de (4) millions d’euros, à (406)
millions d’euros, grâce à une maîtrise plus stricte des dépenses dans le
segment Cartes à puce & Services d’émission tandis que la Société a
continué à investir dans le segment Identité, Internet des objets &
Cybersécurité conformément à ses priorités stratégiques.

En conséquence, le résultat des activités opérationnelles s’élève à 92
millions d’euros.

Le résultat financier de Gemalto correspond à une charge de (17)
millions d’euros contre (11) millions d’euros au premier semestre 2017.
Cette évolution de la charge financière par rapport à l’exercice
précédent s’explique principalement par les frais financiers au titre de
la dette levée en mai 2017 pour financer l’acquisition de l’activité
Identity Management.

La quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence
s’établit à (1) million d’euros au titre du premier semestre 2018.

Le résultat ajusté avant impôts s’élève à 74 millions d’euros.

La charge d’impôt ajustée s’établit à (8) millions d’euros au premier
semestre 2018. Le taux d’imposition s’élève à 10%, en ligne avec celui
du premier semestre 2017, hors diminution de l’actif d’impôts différés,
sans impact sur la trésorerie.

Au total, le résultat net ajusté de la Société s’élève à 67 millions
d’euros. Par conséquent, le résultat par action ajusté avant dilution et
le résultat par action ajusté après dilution s’inscrivent,
respectivement, à 0,74 euro et à 0,73 euro.

Réconciliation des données financières ajustées vers les données IFRS

L’amortissement et la dépréciation des actifs incorporels résultant des
acquisitions ont diminué de 426 millions d’euros à (42) millions
d’euros. L’essentiel de cette amélioration est imputable à un effet de
base favorable, Gemalto ayant comptabilisé, au premier semestre 2017,
une charge de dépréciation exceptionnelle de (425) millions d’euros,
sans impact sur la trésorerie, en raison de la dégradation des
perspectives du marché des cartes SIM amovibles. La charge de 42
millions d’euros est, pour l’essentiel, liée à l’acquisition des
activités Identity Management et Safenet.

Les coûts liés aux restructurations et acquisitions ont baissé de 25
millions d’euros à (11) millions d’euros, les principales mesures du
plan de transition ayant été comptabilisées en 2017. La charge de (11)
millions d’euros inclut les coûts liés au projet Thales.

En conséquence, le résultat d’exploitation de Gemalto s’élève à 21
millions d’euros au titre du premier semestre 2018, contre (433)
millions d’euros au premier semestre 2017.

La charge d’impôt s’établit à (1) million d’euros contre une charge de
(41) millions d’euros pour la même période de l’exercice précédent, qui
était principalement due à la diminution de l’actif d’impôts différés,
sans impact sur la trésorerie, faisant suite à la révision des
perspectives de résultat des activités opérationnelles de Gemalto en
2017.

Le résultat net hors intérêts minoritaires s’inscrit à 3 millions
d’euros au premier semestre 2018 contre (473) millions d’euros l’année
dernière. Le résultat par action avant dilution et le résultat par
action après dilution s’élèvent, respectivement, à 0,04 euro et 0,03
euro, au premier semestre 2018.

État de la situation financière et tableau de variation de la
position de trésorerie

Au premier semestre 2018, les activités opérationnelles ont généré un
flux de trésorerie positif de 126 millions d’euros avant variation du
besoin en fonds de roulement, un niveau comparable à celui de l’année
dernière.

La variation du besoin en fonds de roulement a eu un impact négatif de
(14) millions d’euros contre (1) million d’euros en 2017, le niveau des
stocks en particulier dans l’activité Programmes gouvernementaux ayant
enregistré une augmentation significative suite à la forte expansion du
carnet de commandes.

Les flux de trésorerie utilisés par les mesures de restructuration et
les frais liés aux acquisitions s’élèvent à (27) millions d’euros et
incluent les coûts liés au projet Thales.

La trésorerie nette générée par les activités opérationnelles ressort à
99 millions d’euros.

La trésorerie nette utilisée au titre des acquisitions d’immobilisations
corporelles et incorporelles s’élève à (67) millions d’euros. Les
acquisitions d’immobilisations corporelles ont diminué de 7 millions
d’euros à (18) millions d’euros ; l’acquisition et la capitalisation
d’actifs incorporels ont représenté une sortie de trésorerie de (48)
millions d’euros.

En conséquence, le flux de trésorerie disponible au premier semestre
2018 s’élève à 32 millions d’euros contre 50 millions d’euros au premier
semestre 2017. Ajoutée aux flux de trésorerie utilisés par les autres
opérations d’investissement, la trésorerie totale générée par les
opérations d’exploitation et d’investissement s’élève à 28 millions
d’euros.

Les opérations de financement ont utilisé (83) millions d’euros de
trésorerie, principalement au titre de la réduction de la dette.

Le montant de la trésorerie, nette des découverts bancaires, s’élève à
248 millions d’euros au 30 juin 2018.

Compte tenu du montant total des emprunts, soit 881 millions d’euros au
30 juin 2018, la dette nette de Gemalto a diminué à 633 millions d’euros
contre 684 millions d’euros au 31 décembre 2017. La diminution de 51
millions d’euros de la dette nette s’explique par le flux de trésorerie
disponible, généré par la Société au cours des six derniers mois, ainsi
que par la contribution positive des instruments dérivés.

Analyse sectorielle

Nous présentons ci-dessous l’analyse sectorielle pour le deuxième
trimestre et le premier semestre 2018. Les variations du chiffre
d’affaires sont exprimées à taux de change constants sauf indication
contraire.

Le chiffre d’affaires de Gemalto ressort à 1 387 millions d’euros au
titre du premier semestre, en hausse de +6% à taux de change constants
et inchangé à taux de change courants par rapport au premier semestre
2017. Retraité de la contribution de l’activité Identity Management, le
chiffre d’affaires de Gemalto a progressé de manière organique de +2% à
taux de change constants. La croissance du chiffre d’affaires s’appuie
sur une forte augmentation des ventes dans le segment Identité, Internet
des objets & Cybersécurité et du retour à la normale de la demande sur
le marché des cartes EMV aux États-Unis.

Au cours du deuxième trimestre, le chiffre d’affaires s’est élevé à 737
millions d’euros, en hausse de +5% à taux de change constants.

Le chiffre d’affaires du segment Identité, Internet des objets &
Cybersécurité s’est inscrit à 351 millions d’euros, en progression de
+16% à taux de change constants par rapport à la même période de 2017.

Le chiffre d’affaires du segment Cartes à puce & Services d’émission est
ressorti à 386 millions d’euros, en retrait de (4%) à taux de change
constants.

Au premier semestre, le chiffre d’affaires a crû de +6%, en glissement
annuel, à taux de change constants. Cette progression s’explique par la
forte croissance des ventes dans les activités Entreprises, Internet des
objets et Programmes gouvernementaux y compris l’activité Identity
Management récemment acquise, mais aussi par le ralentissement du rythme
de baisse du chiffre d’affaires des cartes SIM amovibles et par la
stabilisation de l’activité Paiement.

Le chiffre d’affaires du segment Identité, Internet des objets &
Cybersécurité est ressorti à 644 millions d’euros, en hausse de +20% par
rapport à l’exercice précédent. Le carnet de commandes a poursuivi son
expansion dans ce segment, porté par de solides contrats remportés,
notamment dans l’activité Programmes gouvernementaux.

Le chiffre d’affaires du segment Cartes à puce & Services d’émission
s’est élevé à 743 millions d’euros, en repli de (3%) à taux de change
constants.

Au premier semestre, le résultat des activités opérationnelles ressort à
92 millions d’euros, soit quasiment le même niveau que l’année dernière,
l’évolution favorable du mix d’activités au profit du segment Identité,
Internet des objets & Cybersécurité ayant été compensée par une moindre
performance de l’activité Digital du segment Cartes à puce & Services
d’émission.

La contribution du segment Identité, Internet des objets & Cybersécurité
au résultat des activités opérationnelles de la Société s’établit à 54%
pour ce semestre, contre 44% pour la même période de l’exercice
précédent.

Identité, Internet des objets & Cybersécurité

Le chiffre d’affaires du segment Identité, Internet des objets et
Cybersécurité s’élève à 644 millions d’euros, en hausse de +20% à taux
de change constants par rapport à 2017.

Au premier semestre, l’activité Programmes gouvernementaux a enregistré
une très forte croissance du chiffre d’affaires par rapport à la même
période de 2017. Cette évolution positive s’explique par la contribution
de l’activité Identity Managements et les importantes livraisons de
documents sécurisés en Europe, en Asie et en Afrique, qui ont compensé
le ralentissement enregistré au Moyen-Orient. Au deuxième trimestre,
Gemalto a procédé aux premières livraisons de ses solutions biométriques
commerciales à un important client du secteur bancaire. Gemalto a
également remporté un contrat record concernant la conception et la
production de passeports auprès du ministère britannique de l’Intérieur.
Le contrat porte sur une durée de 11,5 ans, dont 10 ans de services de
production et d’émission. De plus, le système d’identification faciale
en temps réel (LFIS) de Gemalto a excellé lors du rassemblement
biométrique 2018, sponsorisé par le Département américain de la sécurité
intérieure (DHS). Ces résultats témoignent des capacités d’innovation de
Gemalto et de son offre de solutions inédite visant à aider les
gouvernements à mieux protéger leurs citoyens.

L’activité Cybersécurité a affiché, au cours du semestre, une très bonne
performance, portée par le déploiement grandissant de solutions de
chiffrement et de gestion des clés en Europe, dans le cadre de
l’introduction du nouvel environnement réglementaire et, plus
généralement, par la priorité accordée à la confidentialité et à la
sécurité des données par les organisations à l’échelle mondiale. La
ligne d’activité Monétisation de logiciels a également affiché de
solides performances à la faveur de grands projets en Europe et en Asie.
Le chiffre d’affaires de la ligne d’activité Authentification a
légèrement diminué ce semestre, la transition en cours du mix produits,
du matériel vers les solutions logicielles s’étant poursuivie.

Contacts

Communication financière
Jean-Claude Deturche
M. : +33
6 2399 2141
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Corporate
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ou
Agence
Relations Media
Catherine Durand-Meddahi
M. : +33 6 0814
4970
c.meddahi@agence-influences.fr

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