Guy Degrenne: Résultats Annuels 2016/2017

Un chiffre d’affaires en baisse de 6.7%. Un
Résultat Net négatif, impacté par des éléments non récurrents liés aux
rationalisations en cours

Résultats annuels au 31 mars 2017

• Chiffre d’affaires en baisse : – 6.7% à 85,5 millions d’euros
• Résultat opérationnel à -10.4 millions d’euros, contre -5.4 millions
  d’euros au 31 mars 2016, incluant -4.3 millions d’euros d’éléments
  exceptionnels
• Résultat net à -10.2 millions d’euros incluant les éléments non
  récurrents

VIRE, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Le Conseil d’Administration de Guy Degrenne (Paris:GUYD) SA s’est réuni
le lundi 31 juillet 2017 et a arrêté les comptes consolidés du Groupe
pour l’exercice clos le 31 mars 2017. Ces comptes ont été revus par les
Commissaires aux Comptes. Leurs rapports ainsi que le Rapport Financier
Annuel seront mis à disposition d’ici au 3 août 2017. Les états
financiers au 31 mars 2017 sont présentés en annexe.

Chiffre d’affaires

Au cours des douze mois de l’exercice, le chiffre d’affaires consolidé
ressort à 85,5 millions d’euros, en baisse de 6,7% par rapport à l’année
précédente. Il retrouve son niveau de 2014-2015.

• Les ventes d’Arts de la table et de la
  cuisine sont en recul de 4.2% :

Les ventes du réseau B to C France en propre (boutiques, corners,
outlets, site internet) affichent un recul du chiffre d’affaires de 5%,
en non comparable du fait de la fermeture de certains points de vente
sur l’exercice. Les points de vente physique continuent de souffrir d’un
trafic en baisse alors que la performance du site internet
guydegrenne.fr reste très bonne avec un chiffre d’affaires en croissance
de 59% sur l’exercice.

Le reste de l’activité B to C France est en baisse de 10.5 %,
principalement du fait de la baisse du chiffre d’affaires de l’activité
de vente en GMS (Grandes et Moyennes Surfaces). Cette activité sera
arrêtée définitivement à fin décembre 2017.

Le marché B to B France, principalement constitué des ventes aux
professionnels de l’hôtellerie et de la restauration, termine l’exercice
sur un chiffre d’affaires stable (+0.3%), dans un contexte économique
difficile, notamment au troisième trimestre de l’année 2016.

Le chiffre d’affaires de l’activité B to B International termine quant à
lui en recul de 5% dans un contexte économique incertain aux USA et au
Moyen-Orient.

• Les ventes de l’activité Industrie sont en
  recul de 10.1% :

Cette baisse concerne à la fois les activités de sous-traitance en
produits d’arts de la table ainsi qu’un ralentissement des commandes des
principaux clients.

Résultat opérationnel

La baisse du chiffre d’affaires ainsi qu’un impact négatif des matières
premières et taux de change sur la fin de l’exercice ont entraîné une
dégradation du résultat opérationnel à périmètre constant hors éléments
non récurrents.

Néanmoins, des éléments exceptionnels d’une valeur de 4.3 millions
d’euros, dont les principaux sont repris ci-dessous, grèvent le résultat
opérationnel, la plupart sans impacts sur la trésorerie du groupe :

• Une dépréciation complémentaire de 1.5 millions d’euros de la valeur
  au bilan des droits aux baux a été passée dans les comptes à fin mars
  2017. Elle fait suite à une première dépréciation de 1.5 millions
  d’euros à fin mars 2016.
• Une rationalisation des gammes du catalogue a été effectuée au cours
  de l’exercice pour donner plus de cohérence aux collections. Cela a
  entraîné le passage en stock fin de vie de nombreuses collections.
  Dans ce contexte et en effectuant une analyse détaillée, une provision
  pour dépréciation de stocks de 1 million d’euros a été passée.
• Le Groupe a annoncé au 31 mars la fermeture prochaine de son usine de
  Thaïlande. Certains coûts en lien avec des contrats d’expatriation non
  reconduits ont été provisionnés pour environ 0,5 million d’euros et
  ont été constatés dans les comptes clos au 31 mars 2017 en liaison
  avec cette fermeture.
• Le Groupe a acté l’arrêt d’activités Retail structurellement
  déficitaires. Une provision de 0.3 million d’euros liée à l’arrêt de
  ces activités a été passée dans les comptes.

Le résultat opérationnel ressort en perte à -10,4 millions d’euros
contre une perte de -5,4 millions d’euros au 31 mars 2016, après la
prise en compte de plus de 4.3 millions d’euros de charges non
récurrentes.

Résultat financier et résultat net

Le résultat financier de l’exercice est en légère baisse et représente
une charge nette d’environ 0,6 million d’euros au 31 mars 2017 contre
0.4 million d’euros au 31 mars 2016.

Résultat net :

Endettement :

La dette bancaire nette à fin mars 2017 est de 8.5 millions d’euros, en
recul par rapport à fin mars 2016. Le taux d’endettement au 31 mars 2017
ressort à 20.3% contre 25.5% au 31 mars 2016.

La franchise de remboursement de la dette bancaire accordée à l’automne
2014, s’est terminée en septembre 2016. Les échéances remboursées au
cours de l’exercice s’élèvent à 2.2 millions d’euros. Parallèlement, le
groupe a acquis pour sa filiale hongroise un four financé par emprunt
d’un montant de 420 M HUF (environ 1.4 million d’euros). Ce four devrait
permettre d’améliorer significativement la productivité de l’usine
hongroise.

Au cours de l’exercice, le Groupe a bénéficié d’avances en compte
courant de la part de son actionnaire principal, Diversita, pour un
montant total de 5.5 millions d’euros. Ces avances ne sont pas prises en
compte dans les dettes bancaires.

Autres éléments financiers

Le Besoin en Fonds de Roulement du Groupe s’est fortement amélioré au
cours de l’exercice (7.4 millions d’euros), principalement lié à la
baisse des stocks et du délai d’encaissement des créances commerciales.
Le Free Cash Flow est à l’équilibre, en forte amélioration par rapport à
l’exercice précédent.

Financement du Groupe :

Le 20 juillet 2017, un accord de principe est intervenu avec les
partenaires financiers historiques du Groupe en France, par lequel ils
acceptent le remboursement partiel du solde de leurs créances au titre
des lignes de crédit à moyen terme, pour solde de tout compte, soit un
remboursement de 3,3 millions d’euros sur un total de 4,9 millions
d’euros.

Ce remboursement serait effectué au moyen d’un apport en compte courant
de l’actionnaire majoritaire Diversita à la Société. Cet accord est en
voie de régularisation à la date d’arrêté des comptes.

Par ailleurs, lors du Conseil d’Administration du 11 juillet 2017,
Diversita s’est engagée à apporter en compte courant à la Société les
fonds nécessaires au financement de l’activité et des investissements du
Groupe au cours des 12 prochains mois. Le nouveau plan stratégique
prévoit notamment un rapatriement d’une partie de la production sur
l’usine de Vire en lien avec la fermeture de l’usine Thaïlandaise, le
développement d’une nouvelle gamme de produits, un plan d’investissement
sur l’outil industriel, et une rationalisation des canaux de
distribution Retail en France.

Compte tenu de ces éléments, le Conseil d’Administration estime que la
convention comptable de continuité d’exploitation n’est pas remise en
cause pour l’arrêté des comptes au 31 mars 2017.

Gouvernance :

Monsieur Christian Haas, Vice-Président du Conseil d’Administration, a
remis sa démission de son poste d’Administrateur pour motifs personnels
en date du 22 mai 2017.

Réuni le 11 juillet 2017, le Conseil a coopté pour le remplacer Madame
Géraldine Hottier-Fayon, à effet immédiat, pour le temps restant à
courir du mandat de son prédécesseur et sous réserve de ratification par
l’assemblée générale des actionnaires.

Perspectives :

Le Groupe anticipe sur l’exercice 2017-2018 une compression du chiffre
d’affaires en lien avec la nature cyclique des ventes Industrie et la
rationalisation des activités B to C France. Les efforts de
rationalisation se poursuivent et ne permettent pas le retour à un
résultat opérationnel positif sur l’exercice 2017-2018.

Pour toute information, vous pouvez vous adresser à la Direction
Financière, rue Guy Degrenne, 14002 Vire – France
e-mail : relationsinvestisseurs@guydegrenne.fr
web: http://www.guydegrenne.fr/groupe/relations_investisseurs

Annexe : BILAN

Annexe : COMPTE DE RESULTAT

Contacts

Guy Degrenne
e-mail : relationsinvestisseurs@guydegrenne.fr
web:
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