HSBC FRANCE : RESULTATS ANNUELS ET DU DEUXIEME SEMESTRE 2017 ET FAITS MARQUANTS

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Le Conseil d’administration de HSBC France, réuni le 20 février 2018, a
examiné les comptes du deuxième semestre et arrêté les comptes de
l’exercice 2017 du groupe HSBC France.

HSBC France poursuit son développement stratégique reposant sur un
modèle de banque universelle avec l’appui du Groupe HSBC. La performance
de HSBC France en 2017 s’inscrit dans un environnement de reprise
graduelle de la croissance économique en France et à l’étranger.
Toutefois, la persistance d’un contexte de taux d’intérêt bas en Europe
pèse sur la rentabilité de la Banque de détail en France.

Sur l’ensemble de l’exercice 2017

Le résultat avant impôt consolidé publié s’établit à 219 millions
EUR, en retrait par rapport aux 432 millions EUR de l’année 2016.
Ce
résultat intègre :

• les éléments significatifs, retraités par le Groupe HSBC dans sa
  vision ajustée des résultats et présentés en annexe (-114 millions EUR
  en 2017 et -231 millions EUR en 2016) ;
• au niveau de l’année 2016, des éléments exceptionnels positifs pour un
  montant de 180 millions EUR, principalement la déqualification
  partielle de relations de macro-couverture logées dans les activités
  de gestion de bilan ;
• la variation de la PVIF¹ (-3 millions EUR en 2017 contre
  -26 millions EUR en 2016) ;
• la variation de valeur de la dette émise comptabilisée en trading
  due au spread de crédit (-86 millions EUR en 2017 et
  16 millions EUR en 2016).

Hors l’ensemble de ces éléments le résultat avant impôt de HSBC France
baisse de 14%, principalement sur la Banque de particuliers et de
gestion de patrimoine en relation avec l’environnement de taux
durablement bas.

Le ratio de fonds propres totaux phasé s’établit à 14,1% au 31
décembre 2017 contre 13,2% au 31 décembre 2016. Au 31 décembre 2017, le
ratio de fonds propres CET1 phasé est de 13,1% et le ratio de levier
phasé s’affiche à 3,7%. Le ratio de liquidité Liquidity
coverage ratio (‘LCR’), calculé selon les termes de l’Acte délégué
de l’Union européenne, s’élève à 149%.

Le produit net bancaire avant dépréciations s’établit à 1 907
millions EUR à comparer aux 2 317 millions EUR en 2016.
La
baisse s’explique principalement par :

• les éléments significatifs de revenus, retraités par le Groupe HSBC
  dans sa vision ajustée des résultats et présentés en annexe
  (-24 millions EUR en 2017 et 67 millions EUR
  en
  2016) ;
• au niveau de l’année 2016, un produit exceptionnel à l’occasion de la
  déqualification partielle de relations de macro-couverture logées dans
  les activités de gestion de bilan pour 122 millions EUR ainsi que
  l’impact positif de 58 millions EUR dû à l’effet change de
  l’investissement dans une filiale de leasing située hors de France ;
• la variation de la PVIF (-3 millions EUR en 2017 contre
  -26 millions EUR en 2016) ;
• la variation de valeur de la dette émise comptabilisée en trading
  due au spread de crédit (-86 millions EUR en 2017 et
  16 millions EUR en 2016) ;
• en 2017, un produit enregistré sur un instrument de couverture associé
  à la créance sur un client Corporate pour 82 millions EUR,
  totalement compensé au niveau des dépréciations pour risque de crédit.

Enfin, la marge d’intérêt, en baisse de 14%, est affectée par la
persistance d’un environnement de taux bas dont les effets ne sont pas
totalement compensés par l’augmentation des volumes de dépôts et de
crédits. Les commissions nettes, en repli de 11%, se comparent
défavorablement à une année 2016 qui avait connu un niveau d’activité
élevé dans les métiers de Banque de financement, d’investissement et de
marchés.

Les dépréciations pour risque de crédit s’affichent à 81 millions
EUR contre 73 millions EUR en 2016. Cette augmentation s’explique par
une perte sur créance d’une contrepartie de la Banque de financement et
d’investissement, pour un montant total de 82 millions EUR, totalement
couverte par le produit enregistré sur un instrument dérivé de
couverture associé à la créance. Hors ce dossier spécifique qui n’a pas
d’impact sur le résultat total de HSBC France, les provisions sont en
reprise nette et reflètent l’amélioration de la situation financière des
entreprises et la gestion rigoureuse du risque de crédit par HSBC France.

Les charges d’exploitation s’élèvent à 1 607 millions EUR sur
l’exercice 2017, à comparer à 1 812 millions EUR sur l’année 2016.
Ces
montants incluent les éléments significatifs de charges d’exploitation,
retraités par le Groupe HSBC dans sa vision ajustée des résultats et
présentés en annexe (-90 millions EUR en 2017 et -298 millions EUR en
2016).
HSBC France poursuit son programme de dépenses et
d’investissements pour son développement dans le cadre des initiatives
stratégiques du Groupe HSBC, notamment dans le digital.

Le résultat net part du groupe s’affiche à 177 millions EUR sur
l’exercice 2017.

Le bilan consolidé de HSBC France présente un montant total
d’actifs de 168 milliards EUR au 31 décembre 2017, stable par rapport à
169 milliards EUR au 31 décembre 2016.

Sur le deuxième semestre 2017

Le résultat avant impôt consolidé publié s’établit à 23 millions
EUR, en retrait par rapport aux 60 millions EUR du deuxième semestre
2016.

Le produit net bancaire avant dépréciations s’établit à 873
millions EUR sur le deuxième semestre 2017, à comparer aux 1 017
millions EUR sur la même période de 2016. Le résultat sur le deuxième
semestre 2017 est affecté par une moindre performance des activités de
marchés de taux, du fait d’un environnement de marché difficile au
quatrième trimestre 2017, ainsi que par l’évolution négative de la PVIF
de -32 millions EUR sur le deuxième semestre 2017, contre 70 millions
EUR sur la même période de 2016. Les métiers de Banque de particuliers
et de Banque d’entreprises restent impactés par l’environnement de taux
bas.

Les dépréciations pour risque de crédit s’affichent à 85 millions
EUR sur le second semestre 2017 contre 49 millions EUR en 2016. Cette
augmentation s’explique par une perte sur créance d’une contrepartie de
la Banque de financement et d’investissement, pour un montant total de
82 millions EUR, totalement couverte par le produit enregistré sur un
instrument dérivé de couverture. Hors ce dossier spécifique qui n’a pas
d’impact sur le résultat total de HSBC France, les provisions sont en
baisse significative et reflètent l’amélioration de la situation
financière des entreprises et la gestion rigoureuse du risque de crédit
par HSBC France.

Les charges d’exploitation s’élèvent à 765 millions EUR sur le
deuxième semestre 2017, à comparer à 908 millions EUR sur la période
comparable de 2016 qui avait enregistré la dépréciation d’écarts
d’acquisition, pour un total de 127 millions EUR, ainsi que les charges
au titre du Plan de départ volontaire annoncé en septembre 2016.

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REVUE PAR LIGNE METIER

Banque de financement, d’investissement et de marchés

HSBC France bénéficie d’un positionnement international unique lui
permettant d’accompagner ses clients grandes entreprises,
institutionnels et Etats dans leurs projets en France ou à l’étranger.
Pour les activités de marchés, la France constitue la plate-forme du
Groupe HSBC dans le domaine des produits de taux en euro et des dérivés
structurés de taux.

Le résultat avant impôt ajusté s’établit à 217 millions EUR
contre 295 millions EUR en 2016.
Ce résultat intègre :

• au niveau de l’année 2016, l’impact positif de 58 millions EUR dû à
  l’effet change de l’investissement dans une filiale de leasing située
  hors de France ;
• la variation de valeur de la dette émise comptabilisée en trading
  due au spread de crédit
  (-86 millions EUR en 2017 et
  16 millions EUR en 2016).

En dépit d’une moindre performance au quatrième trimestre 2017, HSBC a
maintenu sa position de leader pour les émetteurs publics européens, à
la 2^nde place sur les dettes souveraines et quasi souveraines
(euro SSA)² en se distinguant notamment lors de la
réintroduction de la Grèce sur les marchés et la réalisation de la plus
grosse opération d’échange de titres. La banque s’est également classée 1^ère
sur le marché français des introductions en bourse².
Durant
l’année 2017, HSBC a accompagné ses clients sur tous les créneaux phares
des marchés internationaux : « high yield« , hybrides, multi
tranches / multi devises, placements privés incluant les Schuldshein
darlehen, et pour les catégories d’émetteurs les plus variés en
termes de notoriété et de qualité de crédit. HSBC a renforcé sa position
sur les émissions « vertes et socialement responsables », avec un record
de 13 transactions menées dans cette catégorie et se place 2^ème
dans le classement français³.

Les revenus générés par les clients français à l’étranger sont encore en
progression cette année : +7% par rapport à 2016 à taux de change
constant. Les revenus générés en France par des clients des autres
entités du Groupe HSBC sont en hausse de 10%. Cette performance illustre
la valeur ajoutée du modèle HSBC pour les entreprises internationales.

Banque d’entreprises

En 2017, la Banque d’entreprises a continué de s’affirmer comme un
partenaire de confiance pour les PME et ETI françaises, particulièrement
pour leur développement à l’international.

Le résultat avant impôt ajusté se monte à 180 millions EUR contre
146 millions EUR en 2016, bénéficiant d’une baisse sensible des
dépréciations pour risque de crédit et de l’augmentation des volumes qui
font plus que compenser l’impact des taux bas sur les marges.

Une augmentation des encours de crédits dans une conjoncture de
reprise graduelle : la Banque d’entreprises a augmenté ses encours de
crédits à la clientèle de 9% sur un an. Ils s’établissent à 11,4
milliards EUR, tirés par les crédits à moyen et long-terme, témoignant
de la reprise de l’investissement en France.
Une progression des
dépôts : les encours de dépôts s’inscrivent à la hausse, à 10,9
milliards EUR, en progression de 6%.

Une stratégie internationale qui porte ses fruits : HSBC France
confirme son statut de partenaire clef pour les entreprises françaises
cherchant à s’implanter à l’étranger, les revenus générés par des
clients français dans les autres entités du Groupe représentant
désormais plus d’un tiers des revenus générés en France. En 2017, ces
revenus sont en progression de 22%.
Symétriquement, les revenus
générés pour la Banque d’entreprises en France par des clients d’autres
entités du Groupe HSBC ont affiché une hausse de 27%.

Banque de particuliers et de gestion de patrimoine

HSBC France s’adapte aux nouveaux modes de consommation de ses clients
en développant les fonctionnalités digitales les plus performantes afin
de leur permettre de gérer à distance leurs comptes et patrimoine, quand
et comme ils le souhaitent, tout en bénéficiant d’un accompagnement
humain et du conseil d’experts patrimoniaux.

La Banque de particuliers et de gestion de patrimoine a subi, en 2017 la
poursuite des effets liés à l’environnement de taux bas. Le résultat
avant impôt ajusté s’établit à 6 millions EUR en 2017 contre 68 millions
l’année précédente. Ce résultat enregistre notamment la variation de la
PVIF économique⁴ liée au métier de Banque de particuliers et
de gestion de patrimoine (-9 millions EUR en 2017 et -33 millions EUR en
2016).

La marge nette d’intérêt est en retrait en raison de la persistance, en
2017, d’un environnement de taux historiquement bas et de la poursuite
du mouvement de renégociations des crédits immobiliers, notamment au
premier semestre 2017. Ce mouvement est partiellement compensé par
l’augmentation des volumes de dépôts et de crédits.

Une hausse des encours de dépôts et de l’épargne bancaire et financière
: L’année 2017 s’est caractérisée par une nouvelle augmentation des
encours des dépôts bancaires, qui s’élèvent à 15,4 milliards EUR, en
progression de 6%, en particulier les dépôts à vue (+9%).
Le total
des actifs confiés par les clients particuliers du réseau HSBC en France
passe de 38,1 milliards EUR, fin 2016, à 39,4 milliards EUR, fin 2017.

La production de nouveaux crédits immobiliers a sensiblement
progressé et s’établit à près de 4,6 milliards EUR. L’encours de crédits
atteint 18,3 milliards EUR.

Une hausse des actifs gérés de l’assurance-vie : Dans le domaine
de l’assurance-vie, les actifs détenus pour le compte de la clientèle
par la compagnie d’assurance-vie progressent et représentent désormais
19,6 milliards EUR (19,1 milliards EUR en 2016). La part en unités de
compte progresse de 18% et représentent 20,2% des encours, contre 17,6%
l’année précédente.

Concernant l’activité de Gestion d’actifs pour les particuliers,
entreprises et institutionnels, les encours gérés et distribués
s’élèvent, à fin 2017, à 80 milliards EUR, soit une légère baisse sur un
an, constatée principalement sur les produits court terme et
obligataires.

Les expertises du métier de la Gestion d’actifs lui ont permis de
recevoir en 2017, notamment :

• Grand trophée d’or Le Revenu pour HSBC Patrimoine et
• meilleure performance PEA sur cinq ans du magazine Mieux Vivre Votre
  Argent.

Banque privée

Les encours sous gestion, à 8,0 milliards EUR, progressent de 12% par
rapport à fin 2016, bénéficiant d’une collecte nette positive,
essentiellement sur la clientèle résidente et provenant d’une forte
dynamique commerciale aidée par les recommandations des autres lignes
métier.

Corporate Centre

Le métier Corporate Centre comprend, d’une part, l’activité de
gestion de bilan et de trésorerie et, d’autre part, des éléments de
revenus et de charges n’ayant pas vocation à être affectés aux lignes
métiers.

En 2016, l’activité de gestion de bilan avait enregistré un produit
exceptionnel à l’occasion de la déqualification partielle de relations
de macro-couverture, pour 122 millions EUR.

Les principaux éléments non affectés sont :

• au niveau des revenus, principalement la variation de valeur de la
  dette propre sous option juste valeur non liée au spread de crédit et
  l’inefficacité liée à la comptabilisation d’opérations de couverture
  IAS 39, et
• au niveau des charges, principalement, sur les exercices 2015, 2016 et
  2017 des coûts de restructuration ainsi que des coûts de projets
  informatiques liés aux initiatives stratégiques dans les domaines de
  la banque digitale et de la modernisation des outils.

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Annexe

Les procédures d’audit des comptes ont été réalisées et le rapport
d’audit est en cours d’émission.

Compte de résultat consolidé simplifié

Modification des secteurs opérationnels

Au cours du deuxième semestre 2016, en cohérence avec la démarche
entreprise au niveau de l’ensemble du Groupe HSBC, la direction de HSBC
France a décidé de regrouper certaines fonctions au sein du Corporate
centre à partir du 1^er janvier 2017. Il s’agit de la
Trésorerie et gestion de bilan ainsi que des éléments de juste valeur
liés au financement de la banque. Certains coûts affectés précédemment
au segment ‘Autres activités’ sont désormais alloués aux lignes métiers.
Enfin, certains coûts résiduels sont affectés en Corporate Centre

Present Value of In-Force long term insurance business
(PVIF)

HSBC France, au travers de sa filiale HSBC Assurances Vie (France),
comptabilise l’activité d’assurance-vie selon la méthode de l’embedded
value, laquelle fournit notamment un cadre complet d’appréciation du
risque et de valorisation. La PVIF (Present Value of In-Force long
term insurance business) correspond à la valeur actualisée des
marges futures liées aux contrats d’assurance existants.
Le calcul
de la PVIF se fonde sur des hypothèses qui tiennent compte des risques
et incertitudes de l’activité. Pour procéder à cette projection de flux
de trésorerie, une série d’hypothèses concernant l’expérience future est
formulée par HSBC Assurances Vie (France), qui prend en compte les
conditions locales de marché et l’appréciation de la Direction sur les
tendances locales futures.
La PVIF économique comprend la PVIF
comptable, les instruments de couverture et les provisions techniques.

Indicateurs alternatifs de performance

Afin d’améliorer la lisibilité de la revue de la performance du Groupe
et de ses filiales, HSBC a choisi, en complément des données comptables
publiées, de présenter ses principaux agrégats et soldes intermédiaires
de gestion selon une vision dite “ajustée”. Cette vision consiste à
retraiter les données publiées de l’incidence des variations de
périmètre et de change entre deux périodes de revue ainsi que de
certains éléments significatifs dont la liste et les montants concernant
la France sont présentés ci-après :

Résultat ajusté par ligne métier

ends/more

Note aux éditeurs

HSBC en France
HSBC France a rejoint le Groupe HSBC en 2000.
Le siège de HSBC France est situé à Paris. Avec près de 310 points de
vente sur le territoire national et près de 9 000 salariés, HSBC en
France développe des activités de Banque de particuliers et de gestion
de patrimoine, Banque d’entreprises, Banque de financement,
d’investissement et de marchés et de Banque privée.

Le Groupe HSBC
HSBC Holdings plc, maison mère du Groupe
HSBC, a son siège situé à Londres. Le Groupe sert des clients dans le
monde entier au travers de plus de 3 900 implantations réparties dans 67
pays et territoires en Europe, Asie, Amérique du Nord et latine, au
Moyen-Orient et en Afrique du Nord. Avec 2 522 milliards USD d’actifs au
31 décembre 2017, HSBC est l’un des premiers groupes de services
bancaires et financiers au monde.

ends/all

¹ Present Value of In-Force long term insurance business (cf.
annexe)
² source Dealogic
³ source
Bloomberg (France Green/ Sustainability)
⁴ cf. annexe

Contacts

HSBC France
Presse :
Sophie Ricord, Tél : +33 1
40 70 33 05
Mèl : sophie.ricord@hsbc.fr
ou
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Bapst, Tél : +33 1 40 70 30 96
Mèl : anne-lise.bapst@hsbc.fr