-
$14,7 millions : chiffre d’affaires en S1 2017, contre 13,9
millions de dollars en S1 2016 en excluant les revenus de licences de
brevets NFC -
+39% : croissance des revenus des nouvelles licences de logiciels
de sécurité et de propriété intellectuelle, en S1 2017 par rapport au
S1 2016 -
$0,8 million : EBITDA de l’activité cœur de logiciels de sécurité
et de propriété intellectuelle en S1 2017, contre une perte de $4,6
millions1 en S1 2016 -
Trésorerie et situation financière solides : $43,9 millions de
trésorerie au 30 juin 2017, grâce à l’amélioration de la performance
opérationnelle et au succès de l’émission d’OCEANE -
Objectif 2017 confirmé : croissance significative attendue de
l’activité cœur au second semestre
AIX-EN-PROVENCE, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:
Inside Secure (Paris:INSD), au cœur des solutions de sécurité
pour appareils mobiles et connectés, publie aujourd’hui ses résultats
consolidés IFRS non audités2 pour le semestre clos le 30 juin
2017.
| (en milliers de dollars, non audité) | S1 2017 | S1 2016 | ||
| Chiffre d’affaires | 14 699 | 27 699 | ||
| Chirffre d’affaires de l’activité logiciels et IP | 14 699 | 13 831 | ||
| EBITDA | 824 | 5 320 | ||
| EBITDA de l’activité locigiels et IP | 824 | (4 574) | ||
| Résultat net consolidé (IFRS) | (3 655) | (675) |
Commentant ces résultats, Amedeo D’Angelo, président du directoire
d’Inside Secure, a déclaré : « Je me réjouis des progrès
importants accomplis au cours du semestre sur nos activités de logiciels
de sécurité et de licences de technologie, aussi bien en termes de
chiffre d’affaires que de rentabilité3 tout en
poursuivant notre développement stratégique. Nous maintenons notre
position de pionnier sur le marché des puces pour réseaux télécom avec
le tout premier moteur MACsec offrant plus de 400Gbps pour sécuriser le
Cloud et la signature de premiers contrats clients.
Grâce à notre solide trésorerie, provenant de notre performance
opérationnelle et de l’émission réussie d’une OCEANE pour 15 millions
d’euros en juin 2017, nous sommes en mesure d’évaluer de nouvelles
opportunités d’acquisition pour renforcer notre offre de produits et de
solutions et de technologies sur des marchés importants tels que
l’Internet des objets ou la banque et les paiements mobiles.
Fort des tendances actuelles de marché et avec nos initiatives, nous
sommes confiants de développer significativement notre activité cœur au
second semestre de cette année par rapport au premier semestre. »
Chiffres clés
| (en milliers de dollars) | 6 mois 2017 | 6 mois 2016 | ||
| Chiffre d’affaires | 14 699 | 27 699 | ||
| Marge brute ajustée | 13 973 | 23 051 | ||
| En % du chiffre d’affaires | 95,1% | 83,2% | ||
| Frais de recherche et développement | (5 594) | (6 907) | ||
| Frais commerciaux et de marketing | (6 091) | (5 922) | ||
| Frais généraux et administratifs | (2 927) | (5 091) | ||
| Autres produits / (charges) opérationnels, nets | 940 | (434) | ||
| Total des charges opérationnelles ajustées | (13 672) | (18 353) | ||
| Résultat opérationnel ajusté des activitées poursuivies | 301 | 4 698 | ||
| EBITDA | 824 | 5 320 | ||
| Résultat net consolidé (IFRS) | (3 655) | (675) | ||
| Trésorerie nette | 43 845 | 15 937 | ||
|
Note: les sommes peuvent différer des totaux en raison des arrondis |
||||
La réconciliation des mesures financières ajustées avec les IFRS est
disponible en Annexe 2.
Chiffre d’affaires du 2e trimestre 2017 et du 1er semestre 2017
| (en milliers de dollars) | T2-2017 | T2-2016 | T1-2017 |
T2-2017 |
T2-2017 |
S1-2017 | S1-2016 |
S1-2017 |
||||||||
| Licences | 2 040 | 1 708 | 2 175 | 19% | -6% | 4 215 | 3 034 | 39% | ||||||||
| Royalties | 4 164 | 4 690 | 3 415 | -11% | 22% | 7 578 | 8 094 | -6% | ||||||||
| Maintenance, accords de développement, et autres | 1 551 | 1 296 | 1 354 | 20% | 15% | 2 905 | 2 704 | 7% | ||||||||
| Chiffre d’affaires de l’activité logiciels et IP | 7 755 | 7 694 | 6 944 | 1% | 12% | 14 699 | 13 831 | 6% | ||||||||
| Non alloué (*) | 0 | 12 577 | 0 | – | – | 0 | 13 868 | – | ||||||||
| Chiffre d’affaires consolidé | 7 755 | 20 271 | 6 944 | -62% | 12% | 14 699 | 27 699 | -47% | ||||||||
|
(*) Correspond à des revenus nets non récurrents, y compris de licences de brevets |
||||||||||||||||
Au S1 2017, le chiffre d’affaires consolidé a atteint 14,9 millions de
dollars sans revenu de licences de brevets NFC, contre 27 millions de
dollars au S1 2016 avec 13,9 millions de dollars liés au contrat de
licences de brevets NFC signé par France Brevets avec Samsung et Sony.
Durant le premier semestre 2017, le chiffre d’affaires des activités
cœur de logiciels de sécurité et de licences de technologie est en
progression de 6% par rapport au premier semestre 2016, grâce au chiffre
d’affaires généré par les nouvelles licences en croissance de 39%.
La Société a bénéficié d’une dynamique toujours favorable sur la banque
et les paiements mobiles, et a notamment signé un nouveau contrat avec
une importante association de cartes bancaires. Sur les licences de
technologie, Inside Secure est toujours pionnier dans le marché des
puces pours réseaux télécom avec la sortie du premier moteur MACsec
offrant plus de 400 Gbps et a enregistré ses premiers clients avec ce
nouveau produit.
Le chiffre d’affaires consolidé au T2 2017 a atteint 7,8 millions de
dollars, en hausse de 12% par rapport au premier trimestre 2017, porté
par l’augmentation des royalties.
Comme prévu, le chiffre d’affaires s’inscrit en recul au T2 2017 par
rapport au T2 2016, période qui intégrait 12,6 millions de dollars pour
une licence de brevets NFC signée par France Brevets avec Samsung
(contre une absence de revenu de licences de brevets NFC au T2 2017).
Forte croissance de la marge brute ajustée
Au premier semestre 2017, la marge brute ajustée s’est établie à 14,0
millions de dollars contre 23,1 millions de dollars au S1 2016. La marge
brute a augmenté de 11,8 points à 95,1 % au S1 2017 par rapport au S1
2016 avec l’évolution du mix produit. Au S1 2017, la Société a réalisé
la totalité du chiffre d’affaires dans ses activités cœur, à savoir les
logiciels et la propriété intellectuelle, qui génèrent des marges plus
élevées que les licences de brevets NFC (en raison de la commission
versée à France Brevets).
Gestion rigoureuse des charges opérationnelles
Comme prévu, les charges opérationnelles ont diminué de 4,7 millions de
dollars à 13,7 millions de dollars au S1 2017, grâce à la réduction des
coûts induite par le plan de restructuration mis en œuvre par la Société
en 2016.
Cette réduction s’appuie principalement sur les éléments suivants :
-
Une baisse des dépenses de recherche et développement liée aux efforts
de rationalisation de l’organisation initiés en 2016, tout en
préservant sa capacité à développer de nouveaux produits. -
Une augmentation des frais marketing et commerciaux pour soutenir
l’activité et une réduction des frais administratifs et généraux. -
D’autres produits nets non récurrents et gains de change sur
l’activité opérationnelle à hauteur de 0,9 million de dollars.
Pour le second semestre 2017, la Société anticipe des charges
opérationnelles comprises entre 17 et 17,5 millions de dollars, en
progression par rapport au premier semestre 2017 du fait principalement
d’investissements en recherche et développement et d’une augmentation
des frais commerciaux et de marketing, conformément au plan de
développement de la Société.
Forte amélioration du résultat opérationnel ajusté de l’activité cœur
des logiciels et de propriété intellectuelle
Le résultat opérationnel ajusté s’est établi à 0,3 million de dollars au
S1 2017, contre 4,7 millions de dollars au S1 2016, en l’absence de
contribution du programme de licence de brevets NFC en S1 2017, contre
13,9 millions de dollars en 2016 (pour une contribution au résultat
opérationnel ajusté de 10,2 millions de dollars).
Au S1 2017, la Société a fortement amélioré la rentabilité de son
activité cœur de logiciels et de propriété intellectuelle grâce à
l’augmentation du chiffre d’affaires des nouvelles licences et à une
maîtrise rigoureuse des coûts et, plus généralement, de son activité.
Le résultat opérationnel ajusté sur l’activité cœur de logiciels et de
propriété intellectuelle (c’est-à-dire hors contribution de l’activité
non récurrente de licences de brevets NFC) s’élève à + 0,3 million de
dollars au S1 2017, contre une perte de 5,3 millions de dollars au S1
2016.
EBITDA
L’EBITDA a atteint 0,8 million de dollars au S1 2017, contre 5,3
millions de dollars au S1 2016, ou une perte de 4,7 millions de dollars
en excluant la forte contribution du programme non récurrent de licence
de brevets NFC.
Le résultat opérationnel (IFRS) impacté par des éléments sans
incidence sur la trésorerie
Le résultat opérationnel des activités poursuivies fait apparaître une
perte de 3,0 millions de dollars au S1 2017, après avoir été au point
mort au S1 2016. Cette perte est attribuable aux éléments suivants :
- le résultat opérationnel ajusté de 0,3 million de dollars ;
-
la constatation d’une charge nette non-récurrente de 1,5 million de
dollars liée à la restructuration du Groupe ; -
une dotation aux amortissements (sans incidence sur la trésorerie)
liée aux actifs provenant des acquisitions réalisées ces dernières
années par la Société (ESS en 2012 et Metaforic en 2014) de 1,1
million de dollars, en forte diminution par rapport à 2016, les
immobilisations incorporelles acquises étant à présent presque
complètement amorties, comme prévu ; -
la charge comptable liée aux paiements fondés sur les actions, pour
0,6 million de dollars, qui s’inscrit en hausse en 2017 sous l’effet
de l’attribution d’actions de performance et d’options de souscription
d’actions en décembre 2016.
Résultat net consolidé
La Société a ainsi enregistré une perte nette consolidée (IFRS) de 3,7
millions de dollars au premier semestre 2017, due principalement à une
perte opérationnelle de 3,1 millions de dollars, et pour le solde, à une
charge financière nette de 0,3 million de dollars et à une charge
d’impôts sur le résultat de 0,3 million de dollars.
Forte augmentation de la trésorerie et bilan solide
Au 30 juin 2017, le montant de la trésorerie disponible consolidée du
Groupe s’élevait à 43,9 millions de dollars, en forte hausse par rapport
aux 27,1 millions de dollars publiés au 31 décembre 2016 et aux 20,4
millions de dollars affichés au 30 juin 2016.
La trésorerie nette4 s’est établie à 43,8 millions de dollars
au 30 juin 2017, contre 26,9 millions de dollars au 31 décembre 2016 et
15,9 millions de dollars au 30 juin 2016.
Cette amélioration de la trésorerie au S1 2017 est liée principalement
aux évolutions suivantes :
-
la performance opérationnelle (0,7 million de dollars de flux nets
générés par l’exploitation – avant variation du besoin en fonds de
roulement et hors coûts de restructuration), - la cession pour 4,4 millions de dollars d’actions WISeKey,
-
l’émission d’OCEANE pour 17,1 millions de dollars (15 millions de
euros) réalisée en juin 2017, -
en dépit des 2,2 millions de dollars payés au cours du premier
semestre 2017 pour la finalisation du plan de restructuration de 2016.
Durant le premier semestre, la Société a converti en actions 40% des 11
millions de dollars d’obligations remboursables en actions reçues à la
réalisation de la cession de l’activité semi-conducteurs à WISeKey le 20
septembre 2016 et a cédé sur le marché Suisse les actions issues de la
conversion. Les 60% d’obligations restantes ont été converties en
actions le 20 juillet 2017 et sont librement, à ce jour, négociables à
la bourse de Zurich.
Succès de l’émission d’OCEANE
Le 27 juin 2017, la Société a émis des obligations à option de
conversion et/ou d’échange en actions nouvelles et/ou existantes
(« OCEANE ») pour un montant nominal de 15 millions d’euros. Les
4 021 447 obligations émises parviendront à échéance le 29 juin 2022 et
portent intérêt à un taux nominal annuel de 6,00%. Le prix d’émission a
été fixé à 3,73 € par OCEANE.
Cette opération augmente la capacité et la flexibilité financières
d’Inside Secure pour étudier de nouvelles opportunités d’acquisition
permettant d’étoffer son offre de solutions tout en optimisant son coût
de financement et la dilution pour les actionnaires.
Perspectives pour le second semestre 2017
Au premier semestre 2017 la Société a dégagé un profit opérationnel5
grâce à la croissance de son activité cœur de logiciels et de
licence de technologie combinée au redimensionnement, initié en 2016, de
sa base de coûts à son nouveau périmètre d’activité.
Pour le second semestre 2017, la Société anticipe un niveau de royalties
en croissance significative et renouvelle son objectif de poursuivre la
croissance de ses revenus de licences. La Société devrait poursuivre la
rentabilité2 de son activité de base de logiciels de sécurité
et de licences de technologie6 en année pleine.
A plus long terme, Inside Secure est bien positionné, avec ses produits,
sa technologie et sa feuille de route stratégique, pour poursuivre une
croissance rentable7 sur des marchés importants et en
croissance tels que IoT et la banque et les paiements mobiles.
Conférence téléphonique
La Société tiendra une conférence téléphonique le 27 juillet 2017 à 10
heures (Paris) à l’occasion de la publication de ses résultats. Elle
sera accessible en composant l’un des numéros suivants : +33 (0)1 72 00
15 10 (France) et +44 20 30 43 24 40 (Royaume-Uni), code d’accès
27318811#.
La présentation sera disponible sur : www.insidesecure-finance.com.
Une diffusion audio de la présentation et la session des
questions-réponses sera disponible en différé sur le site de Inside
Secure 3 heures environ après la fin de la présentation et y demeurera
accessible pendant un an.
Calendrier financier
Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2017 : 20 octobre 2017 (avant
l’ouverture des marchés)
À propos d’Inside Secure
Inside Secure est au cœur des solutions de sécurité pour appareils
mobiles et connectés, mettant en œuvre tout son savoir-faire en
fournissant des technologies logicielles, des éléments de propriété
intellectuelle (« Silicon IP ») et des outils indispensables à la
protection des transactions, contenus, applications et échanges de
données. Forte d’une expertise étendue et d’une longue expérience en
matière de sécurité, Inside Secure fournit des technologies avancées et
différenciées couvrant en matière de sécurité l’ensemble des niveaux et
exigences qui permettent de répondre aux besoins de marchés, tels que la
sécurité des réseaux, la sécurité de l’Internet des objets, la
protection des contenus et des applications, les services bancaires et
les paiements mobiles. La technologie développée par Inside Secure
protège aujourd’hui les solutions d’un large éventail de clients, parmi
lesquels des fournisseurs de services et des distributeurs de contenus,
des intégrateurs de systèmes de sécurité, des fabricants de produits
électroniques grand public, et des fabricants de semi-conducteurs. Pour
plus d’informations, rendez-vous sur http://www.insidesecure.com.
Avertissement relatif aux déclarations de nature prévisionnelle
Ce communiqué contient des déclarations de nature prévisionnelle
concernant le groupe Inside Secure. Bien qu’Inside Secure estime
qu’elles reposent sur des hypothèses raisonnables, elles ne constituent
pas des garanties quant à la performance future d’Inside Secure, ses
résultats réels pouvant ainsi différer significativement de ceux
attendus en raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes.
Pour une description plus détaillée de ces derniers, il convient
notamment de se référer au chapitre 4 « facteurs de risques »
du document de référence enregistré par l’Autorité des marchés
financiers le 28 mars 2017 sous le numéro D. 17-0244 et disponible sur
le site internet de la société (www.insidesecure-finance.com).
Informations financières complémentaires non-IFRS
Les informations financières complémentaires non-IFRS présentées dans ce
communiqué de presse sont définies dans le communiqué. Ces indicateurs
ne sont pas des agrégats définis par les normes IFRS, et ne constituent
pas des éléments de mesure comptable de la performance financière du
Groupe. Ils doivent être considérés comme une information
complémentaire, non substituable à toute autre mesure de performance
opérationnelle et financière à caractère strictement comptable, telle
que présentée dans les états financiers consolidés du Groupe et leurs
notes annexes. Le Groupe suit ces indicateurs, car il estime qu’ils sont
des mesures pertinentes de son activité. Bien que généralement utilisés
par les sociétés du même secteur dans le monde, ces indicateurs peuvent
ne pas être strictement comparables à ceux d’autres sociétés qui
pourraient avoir défini ou calculé de manière différente des indicateurs
présentés pourtant sous la même dénomination.
Annexe 1 – Compte de résultat, bilan et
tableau des flux de trésorerie consolidés (IFRS)
Les tableaux ci-dessous font partie intégrante des états financiers
consolidés préparés conformément aux normes IFRS.
Compte de résultat consolidé
| (en milliers de dollars) | Semestre clos le 30 juin | |||
| 2017 | 2016 | |||
| Chiffre d’affaires | 14 699 | 27 699 | ||
| Coût des ventes | (1 507) | (6 413) | ||
| Marge brute | 13 192 | 21 286 | ||
| Frais de recherche et développement | (6 157) | (7 132) | ||
| Frais commerciaux et de marketing | (6 359) | (6 060) | ||
| Frais généraux et administratifs | (3 199) | (5 241) | ||
| Autres produits / (charges) opérationnels, nets | (589) | (2 834) | ||
| Résultat opérationnel | (3 112) | 20 | ||
| Produits / (charges) financiers, nets | (279) | 386 | ||
| Résultat avant impôts | (3 391) | 406 | ||
| Charge d’impôts sur le résultat | (264) | (1 413) | ||
| Résultat net des activités poursuivies | (3 655) | (1 007) | ||
| Résultat net de l’activité non poursuivie | – | 332 | ||
| Résultat net consolidé | (3 655) | (675) | ||
| Résultat net consolidé revenant aux : | ||||
| Actionnaires de la Société | (3 655) | (675) | ||
| Intérêts non contrôlant | – | – | ||
Bilan consolidé
| Actif | ||||
| (en milliers de dollars) | 31 décembre 2016 |
30 juin
2017 |
||
| Goodwill | 18 773 | 19 089 | ||
| Immobilisations incorporelles | 6 534 | 4 904 | ||
| Immobilisations corporelles | 1 523 | 1 480 | ||
| Autres actifs non courants | 5 361 | 1 218 | ||
| Total des actifs non courants | 32 191 | 26 691 | ||
| Stocks | 65 | 47 | ||
| Clients et comptes rattachés | 8 630 | 7 620 | ||
| Autres actifs courants | 4 845 | 6 096 | ||
| Obligations remboursables en actions | 11 648 | 7 374 | ||
| Instruments financiers dérivés actifs | 90 | 39 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 27 081 | 43 878 | ||
| Total des actifs courants | 52 358 | 65 054 | ||
| Total de l’actif | 84 549 | 91 745 | ||
| Passif et capitaux propres | ||||
| (en milliers de dollars) | 31 décembre 2016 |
30 juin
2017 |
||
| Capital | 22 023 | 22 046 | ||
| Primes d’émission | 228 029 | 228 156 | ||
| Autres réserves | 12 493 | 12 671 | ||
| Report à nouveau | (211 218) | (198 875) | ||
| Résultat | 12 344 | (3 655) | ||
| Capitaux propres part du Groupe | 63 670 | 60 343 | ||
| Intérêts non contrôlant | – | – | ||
| Total des capitaux propres | 63 670 | 60 343 | ||
| Instruments financiers dérivés – Part long terme | – | 4 589 | ||
| Obligations convertibles – Part long terme | 11 970 | |||
| Dettes financières – Part long terme | 128 | 204 | ||
| Provisions pour passifs – Part long terme | – | 492 | ||
| Engagements de retraite | 336 | 278 | ||
| Total des passifs non courants | 464 | 17 533 | ||
| Instruments dérivés passifs | 193 | 4 | ||
| Fournisseurs et dettes rattachées | 11 524 | 7 365 | ||
| Dettes financières – Part court terme | 670 | 653 | ||
| Provisions pour autres passifs | 4 308 | 3 387 | ||
| Produits constatés d’avance | 3 719 | 2 460 | ||
| Total des passifs courants | 20 414 | 13 869 | ||
| Total du passif | 20 878 | 31 402 | ||
| Total du passif et des capitaux propres | 84 549 | 91 745 | ||
Tableau des flux de trésorerie consolidés
| (en milliers de dollars) | 30 juin 2016 | 30 juin 2017 | ||
| Résultat net | (1 005) | (3 655) | ||
| Elimination des éléments sans incidence de trésorerie : | ||||
| Dotations aux amortissements des immobilisations corporelles | 779 | 147 | ||
| Dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles | 1 860 | 1 475 | ||
| (Reprises) de provisions pour clients douteux, nettes | (188) | 3 | ||
| (Produits) / Charges financiers, nets | (386) | 279 | ||
| Résultat sur cessions d’actifs | (245) | – | ||
| Charges liées aux paiements fondés sur des actions | 363 | 615 | ||
| Variations de la provision pour engagements de retraite | (103) | (59) | ||
| Charge d’impôts sur le résultat | 1 209 | 51 | ||
| Variations des provisions pour risques | 1 598 | (429) | ||
|
Flux nets de trésorerie générés (absorbés) par l’activité poursuivie |
3 883 | (1 573) | ||
|
Flux nets de trésorerie générés (absorbés) par l’activité non poursuivie |
(792) | – | ||
|
Flux nets de trésorerie générés (absorbés) par l’activité hors variation du besoin en fonds de roulement |
3 091 | (1 573) | ||
| Variation du besoin en fonds de roulement : | ||||
| Stocks | 41 | (18) | ||
| Clients et comptes rattachés | (13 673) | 2 329 | ||
| Clients cédés | 3 141 | – | ||
| Autres créances | 94 | 1 038 | ||
| Crédit d’impôt recherche et subventions | (2 265) | (294) | ||
| Fournisseurs et dettes rattachées | 3 586 | (1 715) | ||
| Autres dettes | 1 243 | (3 615) | ||
|
Flux nets de trésorerie générés (absorbés) par le besoin en fonds de roulement de l’activité non poursuivie |
(2 428) | – | ||
|
Flux nets de trésorerie générés (absorbés) par le besoin en fonds de roulement |
(10 259) | (2 276) | ||
| Flux de trésorerie générés (absorbés) par l’activité | (7 168) | (3 849) | ||
| Intérêts reçus / (payés) | (26) | (13) | ||
| Impôts sur le résultat payés | – | (141) | ||
| Flux nets de trésorerie générés (absorbés) par l’activité | (7 194) | (4 002) | ||
| Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement | ||||
| Cession d’actions Wisekey | – | 4 377 | ||
| Acquisitions d’immobilisations corporelles | (129) | (253) | ||
| Acquisitions d’immobilisations incorporelles | – | – | ||
|
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement des activités non poursuivies |
(102) | – | ||
| Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement | (231) | 4 124 | ||
| Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | ||||
| Produits des opérations sur le capital | 5 375 | 127 | ||
| Emprunt obligataire convertible en actions (OCEANE) | – | 16 276 | ||
| Financement du crédit d’impôt recherche | 5 833 | – | ||
| Location financement – Remboursement de la part en capital | (58) | – | ||
| Rachat d’actions propres | 58 | 25 | ||
| Flux nets de trésorerie générés par les opérations de financement | 11 207 | 16 428 | ||
| Variation de trésorerie nette | 3 782 | 16 550 | ||
| Trésorerie et équivalent de trésorerie à l’ouverture | 16 434 | 27 081 | ||
| Effet des variations des cours de change | 154 | 247 | ||
|
Effet des variations des cours de change des activités non poursuivies |
50 | – | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture | 20 420 | 43 878 |
Annexe 2 – Mesures non IFRS –
Réconciliation des résultats IFRS des activités poursuivies avec les
résultats ajustés
Les indicateurs de performance à caractère non strictement comptables
présentés dans le présent communiqué sont définis ci-dessous. Ces
indicateurs ne sont pas des agrégats définis par les normes IFRS et ne
constituent pas des éléments de mesure comptable de la performance
financière du Groupe. Ils doivent être considérés comme une information
complémentaire, non substituable à toute autre mesure de performance
opérationnelle et financière à caractère strictement comptable, telle
que présentée dans les états financiers consolidés du Groupe et leurs
notes annexes. Le Groupe suit ces indicateurs, car il estime qu’ils sont
des mesures pertinentes de sa rentabilité opérationnelle courante et de
la génération de ses flux de trésorerie opérationnels. Bien que
généralement utilisés par les sociétés du même secteur dans le monde,
ces indicateurs peuvent ne pas être strictement comparables à ceux
d’autres sociétés qui pourraient avoir défini ou calculé de manière
différente des indicateurs présentés pourtant sous la même dénomination.
La marge brute ajustée est définie comme la marge brute avant (i)
l’amortissement des actifs incorporels liés aux regroupements
d’entreprises, (ii) les éventuelles dépréciations des écarts
d’acquisition, (iii) la charge comptable liée aux paiements fondés sur
les actions et (iv) les coûts non récurrents liés aux restructurations
et aux acquisitions et cessions réalisées par le Groupe.
Le résultat opérationnel ajusté est défini comme le résultat
opérationnel avant (i) l’amortissement des actifs incorporels liés aux
regroupements d’entreprises et des masques achetés via un regroupement
d’entreprises, (ii) les éventuelles dépréciations des écarts
d’acquisition, (iii) la charge comptable liée aux paiements fondés sur
les actions et (iv) les coûts non récurrents liés aux restructurations
et aux acquisitions et cessions réalisées par le Groupe.
Contacts
Contacts presse et investisseurs
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Corporate
communications
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Detournière, +33 (0) 4 42 905 905
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financier
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