NextStage publie son Actif Net Réévalué et ses résultats semestriels au 30 juin 2017

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

NextStage (Paris:NEXTS), société d’investissement cotée sur le marché
réglementé d’Euronext Paris (ISIN : FR0012789386, Mnémonique : NEXTS),
spécialiste de l’investissement de long terme dans les ETM ¹,
annonce aujourd’hui ses résultats semestriels arrêtés par le Conseil de
surveillance du 12 septembre 2017 et son Actif Net Réévalué au 30 juin
2017, sous la présidence de Jean-François Sammarcelli. Les commissaires
aux comptes, KPMG et RSM Paris ont audité les comptes semestriels et
attesté l’ANR.

• Poursuite de la croissance de l’ANR notamment grâce à
  l’appréciation du portefeuille investi
  • ANR ² de 160,4 M€ au 30/06/2017
    (contre 156,8 M€ au 31/03/2017 et 96,4 M€ au 30/06/2016)
  • ANR par action ³ de 110,55 €, en
    progression de +2,3% vs 31/03/2017, et de +9,2% vs 30/06/2016
• Augmentation du Résultat Net Part du Groupe (au 30/06/17), à 7,9 M€
  (contre -0,3 M€ au 30/06/2016)
• Intensification du rythme et de la taille des investissements
  depuis le début de l’année tout en restant très sélectif
• Objectif d’investissement annuel 2017 dépassé : en avance sur le
  programme d’investissements 2017 avec 42,4 M€ d’investissements
  engagés (au 13/09/2017) dont 24,3 M€ déjà investis depuis le 1^er
  janvier 2017
• Projet d’augmentation de capital sur Euronext Paris pour renforcer
  la capacité d’investissement de NextStage au cours des prochains mois,
  sous réserve des conditions de marché

A l’occasion de cette publication, Grégoire Sentilhes, Président de
NextStage AM, Gérant de NextStage, déclare : « Le premier
semestre place 2017 sous le signe d’une intensification de notre rythme
d’investissement, avec une augmentation de la taille de nos prises de
participations, qui dépasse en moyenne 10 millions d’euros. Avec
Naturabuy et Oodrive, nous avons poursuivi le renforcement de notre
portefeuille et de notre ANR, qui progresse une nouvelle fois ce
trimestre. Avec l’entrée au capital de Steel Shed Solutions et l’entrée
en négociations exclusives avec le groupe Dream Yacht Charter annoncées
en juillet dernier, nous comptons aujourd’hui 12 investissements
réalisés ou en cours et aurons d’ores et déjà dépassé notre objectif
annuel de 40 millions d’euros d’investissements en 2017. Notre projet
d’augmentation de capital doit nous permettre de renforcer encore nos
capacités financières, afin de saisir les meilleures opportunités
d’investissement et de poursuivre notre mission
d’entrepreneur-investisseur de long-terme auprès d’Entreprises de Taille
Moyenne ¹ à fort potentiel. »

• Actif Net Réévalué au 30 juin 2017 de 160,4 millions d’euros, en
  progression

L’Actif Net Réévalué au 30 juin 2017 atteint 160,4 millions d’euros
(contre 156,8 millions d’euros au 31 mars 2017, 152,7 millions au
31/12/2016 et 96,4 millions d’euros au 30 juin 2016).

La progression de l’ANR sur le 1^er semestre résulte
essentiellement de l’appréciation du portefeuille investi en juste
valeur : les participations représentent 77,4 millions d’euros au 30
juin 2017 dont 9,3 millions d’euros d’appréciation de leur juste valeur
sur le semestre.

• Actif Net Réévalué par action de 110,55 euros, en hausse de +2,3%
  par rapport au 31 mars 2017 (et +9,2% par rapport au 30 juin 2016)

L’Actif Net par action est de 110,55 euros (contre 108,05 euros au 31
mars 2017), en progression de +2,3% par rapport au 31 mars 2017, et de
+9,2% par rapport au 30 juin 2016 malgré l’impact négatif des frais
exceptionnels de l’introduction en bourse réalisée fin 2016.

• 77 millions d’euros de participations

Au 30 juin 2017, les participations représentent une valeur de 77,4
millions d’euros soit 48% de l’actif net et sont constituées des
sociétés non cotées : Oodrive, Naturabuy, La compagnie du Catamaran
holding de Fountaine Pajot, Acorus, Bow, LinXea, Adopt, Efeso, GPS et
Coorpacademy (pour plus de détails sur les sociétés, se référer aux
Annexes).

Au premier semestre 2017, les sociétés ont réalisé un CA moyen annualisé
de 42⁴ millions d’euros en croissance moyenne de 14,5%⁵
par rapport au 30 juin 2016 .

Les disponibilités nettes de BFR au 30/06/2017 sont de 83 millions
d’euros, dont 30 millions d’euros engagés. Conformément à son modèle
économique, NextStage n’utilise pas le levier financier et n’a aucune
dette financière au 30 juin 2017.

• Résultat Net Part du Groupe au 30/06/2017 de 7,86 millions d’euros
  (contre -0,27 million d’euros au 30/06/2016)

Le Résultat Net du premier semestre 2017 est de 7,86 millions d’euros à
comparer à -0,26 million d’euros au 30 juin 2016. Les principaux
éléments de composition du Résultat Net sont :

– La variation de la juste valeur des actifs financiers non courants à
9,3 millions d’euros au 30 juin 2017 contre 0,5 million d’euros au 30
juin 2016

– Les revenus des actifs financiers non courants à 0,17 million d’euros
au 30 juin 2017 contre 0,18 million d’euros au 30 juin 2016

– Les charges externes de 1,6 million d’euros au 30 juin 2017 (contre
1,0 million d’euros au 30 juin 2016)

• Perspectives

Avec les investissements réalisés au 1^er semestre dans
Oodrive et Naturabuy, la prise de participation réalisée en juillet 2017
dans la société Steel Shed Solutions et l’entrée en négociations
exclusives avec le groupe Dream Yacht Charter, NextStage aura d’ores et
déjà atteint son objectif annuel de 40 millions d’euros
d’investissements en 2017 (42,4 M€ d’investissements engagés au
13/09/2017). Le Groupe constate depuis son introduction en bourse une
nette accélération de son dealflow, porteur de multiples opportunités
d’investissements à saisir.

Ces éléments permettent à NextStage d’être confiante dans la réalisation
de ses objectifs à moyen et long-terme, notamment de constituer un
portefeuille diversifié de 40 à 50 sociétés et d’atteindre 500 millions
d’euros d’actifs à moyen terme.

• Evolution de la gouvernance

L’assemblée générale ordinaire et extraordinaire annuelle du 8 juin 2017
a voté la nomination de quatre nouveaux membres du conseil de
surveillance :

• Sandrine Duchêne : secrétaire générale d’Axa France, ancienne
  directrice adjointe du Trésor
• Sophie Dumas : membre du comité stratégique de Christofle
• Sophie Midy : Président du conseil de la Senlisienne de Portefeuille
• Arnaud Benoit : Directeur de la Gestion d’actifs représentant Téthys

La composition du conseil est ainsi conforme aux règles de
représentation équilibrée entre les femmes et les hommes ainsi que
disposé par les articles L226-4 et L226-4-1 du Code de commerce.

De plus, MM. Philippe Bresson (Fondateur du groupe Bricostore en Europe
centrale) et Mazen Tamimi (Directeur général de BSF, groupe Crédit
Agricole) ont été nommés au collège de censeurs du conseil de
surveillance.

• Projet d’augmentation de capital

Dans cette optique et afin de renforcer ses capacités d’investissement,
NextStage confirme envisager une augmentation de capital sur Euronext
Paris au cours des prochains mois, sous réserve des conditions de marché.

Le produit de cette augmentation de capital permettrait à NextStage de
saisir les opportunités offertes par un dealflow de qualité et en forte
accélération, et de disposer d’un niveau de trésorerie disponible
optimal pour maintenir son agilitéface aux opportunités d’investissement
y compris sur les participations déjà en portefeuille.

NextStage communiquera au marché les termes et le calendrier de
l’opération en temps voulu.

À propos de NextStage

NextStage est une plateforme d’investissement créée en mars 2015 cotée
sur Euronext Paris (compartiment C) depuis décembre 2016 et qui affiche
un Actif Net Réévalué de 160,4 millions d’euros au 30 juin 2017
NextStage est spécialisée dans les Entreprises de Taille Moyenne (ETM)
permettant l’accès à une classe d’actifs non cotés et peu accessibles,
porteuse de croissance et de performance. Ses investissements sont
réalisés en fonds propres avec peu ou pas d’effet de levier, sans limite
de durée, afin de financer la croissance des ETM, aux côtés
d’entrepreneurs visionnaires. NextStage s’appuie sur le savoir-faire et
la solidité de la société de gestion NextStage AM créée en 2002.Depuis
sa création, NextStage a déjà réalisé 11 investissemments (au 13
septembre 2017). Elle bénéficie d’un régime fiscal de SCR⁶.
Son capital est détenu par des actionnaires de premier plan comme
Artemis, Téthys, AXA, Ardian, Amundi. NextStage construit une démarche
novatrice et ambitieuse avec pour objectif d’accélérer la croissance des
ETM championnes autour des quatre tendances de fond transversales issues
de la 3^ème révolution industrielle : l’économie liée à la
valeur de nos émotions et la qualité de l’expérience client, l’économie
on-demand et du partage, l’internet industriel et la croissance positive
(ou croissance verte).

NextStage est cotée sur le marché réglementé d’Euronext Paris
Compartiment C (ISIN : FR0012789386, Mnémonique : NEXTS). www.nextstage.com/sca

Plus d’informations sur info-investor@nextstage.com

Annexes

• Bilan (IFRS) au 30/06/2017 avec mise à la juste valeur des
  participations au 30 juin 2017

• Compte de résultats (IFRS) avec mise à la juste valeur des
  participations au 30 juin 2017

• Détails des investissements déjà réalisés ou en cours

Dream Yacht Charter

NextStage est entré en négociations exclusives avec Dream Yacht
Charter en juillet 2017

Loïc Bonnet a créé Dream Yacht Charter aux Seychelles en 2001 avec 6
voiliers. Grâce à son leadership dynamique, la société s’est développée,
puis étendue à travers l’Océan Indien, la Méditerranée, les Caraïbes,
l’Australie, le Pacifique et plus récemment en Amérique du Nord et aux
Bahamas. Dream Yacht Charter dispose aujourd’hui de plus de 850 bateaux
dans 47 bases de destinations dans le monde et est la premiere marque
location de voiliers. Dream Yacht Charter est également le leader
mondial de la croisière à la cabine à bord de grands catamarans.

Le 27 juillet 2017, NextStage a annoncé, avec le chantier Fountaine
Pajot, être entrée en négociations exclusives avec Dream Yacht Charter,
numéro 2 mondial de la location de bateaux, dans le cadre d’une prise de
participation majoritaire qui constitue une première étape dans
l’accompagnement industriel et à long terme du groupe. Celle-ci a pour
objectif de permettre à Dream Yacht Charter de renforcer sa position de
leader mondial sur le marché de la location de bateaux de plaisance et
poursuivre son développement.

Le groupe Dream Yacht Charter, emmené par Loïc Bonnet, et rejoint par
Romuald Caillaud en 2012, a réussi à autofinancer son développement tant
par croissance interne (ouverture de nouvelles bases, développement
d’offres innovantes) que par le biais d’acquisitions ciblées. Cette
stratégie ambitieuse doublée d’un travail important de structuration a
permis au groupe de connaître, au cours des dix dernières années, une
croissance rentable et ininterrompue de 15 à 20% par an et d’afficher un
chiffre d’affaires de près de 90 M€ en 2016.

Steel Shed Solutions

NextStage a réalisé cet investissement en juillet 2017, et rendu
publiques des précisions sur cette opération en septembre 2017

Le groupe luxembourgeois Steel Shed Solutions, créé en 2001, est la
plateforme digitale de vente de bâtiments en kit. Steel Shed Solutions
vend des bâtiments fonctionnels, faciles à monter et low cost à usages
variés : hangar de stockage ou d’élevage, bâtiment industriel, charpente
agricole, manège équestre, etc. Le groupe vend aujourd’hui près de 1.000
bâtiments par an sur 48 zones et pays. L’activité se déploie à partir de
sites internet comme batimentsmoinschers.com, easysteelsheds.com,
guenstigehallen.de, direct-batiment.fr. Ces sites permettent à des
particuliers, des PME mais aussi à des grands groupes de commander en
ligne des bâtiments adaptables à différents usages et à différentes
géographies. Le groupe propose des devis gratuits et instantanés en
ligne, s’attache à maintenir des prix bas tout en garantissant une
qualité de premier plan grâce à des contrôles systématiques des produits
dans le strict respect des normes européennes, l’utilisation d’acier
haute résistance et la galvanisation des produits.

Naturabuy

Créée en 2007 par Olivier Occelli, NaturaBuy est une marketplace
d’enchères et d’annonces de vente de produits et de services autour de
la chasse, de la pêche et de l’outdoor. La plateforme a réalisé un
volume d’affaires de 37m€ pour 270 000 transactions en 2016.

Disponible sur web et mobile et forte de près d’un demi-million
d’utilisateurs, la plateforme digitale NaturaBuy est aujourd’hui le site
de référence des 2,5 millions de chasseurs et pêcheurs, dont les
dépenses représentent un marché de plus de 3 milliards d’euros en France.

NextStage prend le relais de Mondadori. L’opération permet aux deux
entrepreneurs-fondateurs, Olivier Occelli (CEO) et Olivier Maury (CTO),
de continuer à emmener le développement de la société. Dominique Papin,
Responsable Technique de NaturaBuy depuis 2012, et Antoine Freysz,
co-fondateur de NaturaBuy et CEO de Kerala Ventures (Doctolib,
Privateezer,…), investissent également dans l’opération. Olivier van
den Broek et Louis Duclert (fondateurs d’Effilab) et Jean-Hugues Loyez
(Ex-Président de Castorama) complètent le tour de table apportant chacun
leur grande expertise de la distribution online et partageant également
une passion personnelle pour la chasse et la pêche.

L’ambition portée par les entrepreneurs et partagée par l’ensemble des
nouveaux actionnaires de la société est de capitaliser sur un actif
solide, disposant d’une marque forte et reconnue sur son segment en
activant l’ensemble des leviers de croissance autour de (i)
l’accélération du développement et de la préemption du marché français,
(ii) l’expansion à l’international et (iii) la diversification et
l’évolution du business model.

Oodrive

Fondé en 2000 par Stanislas et Edouard de Rémur et Cédric Mermilliod,
Oodrive est un éditeur de logiciel proposant aux professionnels des
solutions Cloud 100% sécurisées destinées au partage de documents, à la
sauvegarde en ligne , à la sécurisation des données et la certification
électronique de documents ;

Basé à Paris, le groupe emploie aujourd’hui plus de 300 collaborateurs à
travers le monde dont 40% dédiés à la R&D. Oodrive constitue un des tous
premiers acteurs du SaaS français et le 29ème éditeur français, selon le
dernier rapport AFDEL/PWC. Le groupe est élu « Champion 2016 du
numérique B2B » par le Pôle de compétitivité Systematic Paris-Région. En
2016, le CA s’établit à c.40 m€ ;

Oodrive s’est positionné au fil des années comme l’un des leaders du
SaaS en Europe sur le marché de la gestion et la sauvegarde de données.
Disposant d’un avantage concurrentiel notable par rapport aux acteurs
américains (Patriot Act), la solution est notamment éditée en 14 langues
et est utilisée dans 90 pays ;

Notre investissement, aux côtés de Tikehau et de MI3, vise notamment à
accompagner la réalisation d’une opération de croissance externe
structurante en Europe (pour laquelle Oodrive est en phase finalisation
des audits) permettant de consolider sa position de leader du SaaS en
Europe. Les Entrepreneurs prévoient également l’accélération du
développement et préemption du marché français via le cross-selling sur
les clients existants et la conquête de nouveaux comptes.

Fountaine Pajot

Fountaine Pajot est le 3ème acteur mondial sur le marché des catamarans
habitables à voile et à moteur. Pionnier sur le marché des catamarans
habitables à voile depuis 1983, il a créé un marché jusque-là inexploré
et ouvre aujourd’hui la voie sur le marché des catamarans à moteur, en
très fort développement, grâce à sa grande capacité d’innovation. Fort
d’une renommée internationale, d’un outil industriel moderne et d’un
large réseau de distribution, Fountaine Pajot a connu une croissance
annuelle de 14,5% de son CA en 2016. Société cotée sur Alternext depuis
2007, Fountaine Pajot est contrôlé par la holding La Compagnie du
Catamaran, majoritairement détenue par la famille Fountaine.

Acorus

Créée en 1996 par Franck Dallavalle, Acorus s’est initialement
spécialisée dans la rénovation de logements pour le compte des bailleurs
sociaux en Ile-de-France.

Reprise en 2010 par Philippe Benquet, Acorus accélère son développement
grâce à la confiance renouvelée de ses clients historiques et à son
entrée sur de nouveaux marchés tels l’hôtellerie et la santé.

En 15 ans, Acorus s’est construit une solide réputation à travers un
positionnement précurseur et original d’ « entreprise de services en
bâtiment », combinant une expertise tout corps d’états, un savoir-faire
de chantier et rénovation en milieu occupé et une approche tournée vers
le service client. Forte de ces compétences Acorus poursuit une
croissance soutenue dans ses cinq métiers : réhabilitation, remise en
état de logements, entretien, maintenance et adaptation pour personnes à
mobilité réduite.

BOW

Le groupe BOW (Be Over the World) réunit les sociétés MyKronoz et
RoadEyes. MyKronoz (Genève – Suisse) : Créée en 2013 et présente dans
plus de 40 pays, MyKronoz, est déjà devenue une référence du wearable en
développant une gamme complète de smartwatches et trackers d’activité, à
la fois design, tendance et accessible au plus grand nombre
d’utilisateurs grâce à la comptabilité iOS, Android & WindowsPhone.
MyKronoz est distribuée par de grandes enseignes en France telles
qu’Orange, Boulanger et la FNAC, en Amérique du Nord chez Walmart et
Staples, au Japon chez Yodobashi ou encore à Hong Kong chez HMV. Fort
d’une part de marché de 14% en France, MyKronoz est le deuxième acteur
français sur le marché des Wearables (Source : GfK). RoadEyes : Créée en
2011, RoadEyes se positionne comme le leader des solutions de caméras
embarquées pour véhicules. La marque développe une large gamme de
solutions connectées destinée à améliorer la sécurité routière. Les
produits RoadEyes sont commercialisés à travers un réseau solide de
distributeurs, d’acteurs de e-commerce et de la grande distribution et
d’enseignes spécialisées. RoadEyes a récemment été sélectionnée par la
BPI, UbiMobility et Business France comme l’une des 8 entreprises
françaises les plus innovantes pour aller à la rencontre des
constructeurs automobiles américains afin de présenter ses technologies.

LinXea

Créé en 2004, LinXea est l’un des pionners de la distribution digitale
de produits d’épargne. Avec plus de 21.600 clients et désormais 1
milliard d’euros d’encours à fin décembre 2016, la plateforme LinXea est
positionnée comme un des leaders français de la distribution de produits
d’assurance-vie sur internet. LinXea, considéré comme un des leaders de
son marché, est notamment reconnu pour être le 1er courtier en ligne à
avoir proposé les frais de gestion réduits à 0,6% sur les UC.

Adopt’

Adopt’ est une marque de distribution de parfums et cosmétiques fondée
en 1986 par Dominique Monlun et dirigée par Olivier Raulin, ancien CFO
de Nocibé. Depuis sa création la société s’est positionnée en
développant un réseau de près de 100 magasins, dont 68 succursales en
France et des franchises en France, Belgique, Drom-Com, Île Maurice et
Madagascar, ainsi que d’importants partenariats de distribution à
l’international (plus de 500 points de vente). Adopt’ est un concept
original et unique qui se développe autour des trois univers de la mode
à destination des jeunes femmes : le parfum, le maquillage et les
accessoires. La société conçoit elle-même une grande partie des produits
qu’elle commercialise et se concentre (i) sur un haut niveau de qualité,
(ii) un sourcing majoritairement « made in France & Italy » et (iii) des
prix bas et très compétitifs. Sensible à la protection de
l’environnement, Adopt’ recycle depuis plusieurs années ses emballages.

Efeso Consulting

Créé en 1980, Efeso Consulting est un cabinet de conseil en stratégie et
organisation. L’activité du groupe s’articule autour de trois types de
prestations : gestion du changement (réorganisation, intégration des
nouvelles acquisitions, organisation des fonctions supports),
amélioration des performances opérationnelles (fonctions de
développement de produits, de commercialisation, d’optimisation des
achats, de production et de planification), conseil en stratégie
(investissement, acquisition et développement international).

Le cabinet compte plus de 450 collaborateurs et intervient auprès de 300
clients. Elle est fortement implantée en Europe avec des positions
importantes en France, en Italie, en Irlande et au Benelux. Le cabinet
est présent dans plus de 25 pays dans le monde. L’opération de sortie de
bourse de la société permet au groupe de continuer à capitaliser sur
l’expérience des fondateurs historiques et de poursuivre la croissance
tout en améliorant les leviers de rentabilité grâce aux acquisitions
relutives en cours d’intégration.

GPS

Fondé en 2002 GPS est aujourd’hui l’un des leaders indépendants sur le
marché de la distribution de verre plat en France. Grâce à son modèle
original de distributeur et de transformateur de verre plat et à ses
nombreuses implantations en France, en Espagne et au Portugal (+ grand
export) le groupe répond aux problématiques de livraison, en local, de
verre standard et spécifique. Les principales activités du groupe sont :
la distribution de verre multimarques et marque propre avec une gamme
unique de verres (Saint-Gobain, Pilkington, Glass Tröcsh…) disponibles
grâce aux nombreux points de stockage, GPS propose une solution d’achat
à valeur ajoutée à ses clients (transformateurs, miroitiers poseurs…),
la gestion logistique (achat, stockage, transport, financement…) au
service de partenaires et clients et la transformation de verre plat
(commandes du jour au lendemain) dans l’usine de Madrid détenue en
propre par le groupe et spécialisée dans la production de verre spécial
/ feuilleté.

Contacts

NextStage
Gwenael Hedoux,
+33 1 53 93 49 40
gh@nextstage.com
ou
Stéphanie
Nizard, +33 1 44 29 99 01
sn@nextstage.com
ou
Shan
Candice
Baudet Depierre, +33 1 44 50 51 71
candice.baudetdepierre@shan.fr
ou
Alexandre
Daudin, +33 1 44 50 51 76
alexandre.daudin@shan.fr

Read full story here