CLÔTURE ANTICIPÉE D’ICI LE TROISIÈME TRIMESTRE 2018
MILAN et HIGHLAND HEIGHTS, Kentucky–(BUSINESS WIRE)–Prysmian Group (BIT : PRY) et General Cable Corporation (NYSE
: BGC) ont annoncé aujourd’hui avoir conclu un accord de fusion
définitif dans le cadre duquel Prysmian fera l’acquisition de General
Cable pour 30 $ par action en numéraire. La transaction valorise General
Cable à environ 3 milliards de dollars, incluant la dette et certains
autres passifs de General Cable, et représente une prime d’environ 81 %
par rapport au cours de clôture de 16,55 $ par action General Cable au
14 juillet 2017, le dernier jour de cotation avant l’annonce par General
Cable de l’examen de ses alternatives stratégiques.
La transaction, qui a été approuvée à l’unanimité par le conseil
d’administration de chaque société et recommandée à ses actionnaires par
le conseil d’administration de General Cable, devrait être finalisée
d’ici le troisième trimestre 2018, sous réserve de l’approbation
d’actionnaires de General Cable représentant au moins une majorité des
actions en circulation, de la réception des autorisations réglementaires
et des autres conditions habituelles.
« L’acquisition de General Cable représente un moment historique pour
Prysmian Group ainsi qu’une opportunité stratégique et unique pour créer
de la valeur pour nos actionnaires et nos clients », a déclaré Valerio
Battista, PDG de Prysmian Group. « En fusionnant deux des plus
grandes entreprises du secteur des câbles, nous améliorerons notre
position dans le secteur, en élargissant notre présence en Amérique du
Nord et en étendant notre implantation en Europe et en Amérique du Sud. »
John E. Welsh, III, président non exécutif du conseil
d’administration de General Cable, a déclaré : « L’annonce d’aujourd’hui
est l’aboutissement d’un examen approfondi et rigoureux d’alternatives
stratégiques mené par le conseil d’administration de General Cable. Nous
sommes convaincus que cette transaction maximise la valeur pour nos
actionnaires. »
Michael T. McDonnell, président et DG de General Cable, a affirmé : «
Cette fusion constitue une complémentarité stratégique idéale et assure
que nous sommes bien positionnés pour saisir les opportunités futures et
relever les défis à venir dans le secteur dynamique et en pleine
évolution des fils et des câbles. Ensemble, nous serons en mesure
de proposer un solide portefeuille de produits et de services ainsi que
de l’innovation dans de nouveaux produits dans toute l’étendue du
secteur des fils et des câbles à l’échelle mondiale. Qui plus est,
Prysmian et General Cable ont une vision partagée et des cultures très
compatibles fondées sur des valeurs similaires. »
M. McDonnell a ajouté : « Je suis très fier des efforts de nos
collaborateurs pour transformer notre société au cours des dernières
années, incluant la rationalisation de la base d’actifs et le recentrage
sur les principales activités, simplifiant notre chaîne logistique et
accélérant la croissance rentable et l’innovation dans les segments clés.
L’annonce d’aujourd’hui témoigne du travail acharné et du dévouement
inlassable de l’équipe. »
Résumé financier
Sur la base des résultats agrégés pro forma pour la période de douze
mois close au 30 septembre 2017, le groupe combiné aurait affiché des
ventes de plus de 11 milliards € et un EBITDA ajusté d’environ 930
millions €. Le groupe combiné sera présent dans plus de 50 pays et
comptera environ 31 000 employés.
Prysmian prévoit que le groupe combiné générera des synergies de coûts
avant impôts au taux courant d’environ 150 millions € dans les cinq ans
suivant la clôture, provenant principalement de l’approvisionnement,
d’économies au niveau des frais généraux et de l’optimisation de
l’implantation industrielle. Les coûts d’intégration non récurrents sont
estimés à environ 220 millions €.
La transaction devrait être relutive pour le BPA1 dans une
fourchette de 10 à 12 % pour les actionnaires de Prysmian dès la
première année suivant la clôture (hors synergies de coûts et avant
impact des coûts de mise en œuvre connexes).
La transaction sera financée via un mélange de dette nouvelle (pour
laquelle Prysmian a reçu des engagements de prêteurs), de liquidités
disponibles et de lignes de crédit existantes, résultant dans un effet
de levier net pro forma anticipé pour le groupe combiné de 2,9x la
situation financière nette2 par rapport à
l’EBITDA3 ajusté pro forma des 12 derniers mois
au 3T 2017.
Financement par actions potentiel
La conseil d’administration de Prysmian S.p.A. a demandé au directeur
financier du groupe d’analyser l’opportunité pour Prysmian S.p.A. de
mettre en œuvre dans les 12 prochains mois une émission de droits ou
d’autres structures comparables pour un montant maximum global de 500
millions €.
Conseillers
Goldman Sachs International et Mediobanca – Banca di Credito Finanziario
S.p.A agissent en qualité de conseillers financiers pour Prysmian et
Wachtell, Lipton, Rosen & Katz agit en qualité de conseiller juridique.
J.P. Morgan Securities LLC agit en qualité de conseiller financier pour
General Cable et Sullivan & Cromwell LLP agit en qualité de conseiller
juridique.
Conférence téléphonique pour discuter de la transaction
Aujourd’hui à 8h30 (CET), une présentation et une conférence
téléphonique pour les analystes et les investisseurs institutionnels
seront organisées par Valerio Battista, PDG de Prysmian. Les numéros à
composer sont : +39 02 36009868 (Italie) ou +44 (0) 20 34271912 (tous
les autres pays), code participant : 7937011#.
Les dossiers de présentation avec diapositives seront disponibles sur www.prysmian.com.
Prysmian Group
Prysmian Group est le leader mondial dans le secteur des systèmes de
câbles électriques et de télécommunications. Avec près de 140 années
d’expérience, des ventes supérieures à 7,5 milliards € en 2016, 21 000
employés dans 50 pays et 82 usines, le Groupe est très bien implanté sur
les marchés des hautes technologies et propose le plus vaste choix
possible de produits, services, technologies et savoir-faire. Il opère
dans les domaines des câbles et systèmes souterrains et sous-marins pour
le transport et la distribution d’électricité, des câbles spéciaux pour
des applications dans de nombreux secteurs différents et des câbles
moyenne et basse tension pour les secteurs de la construction et des
infrastructures. Pour le secteur des télécommunications, le Groupe
fabrique des câbles et accessoires pour la voix, la vidéo et la
transmission de données, offrant une gamme complète de fibres optiques,
de câbles de cuivre et à fibre optique et de systèmes de connectivité.
Prysmian est une société anonyme cotée à la bourse de valeurs italienne
au sein de l’indice FTSE MIB.
À propos de General Cable
General Cable (NYSE : BGC), qui a son siège social à Highland
Heights, dans le Kentucky, est un leader mondial du développement, de la
conception, de la fabrication, de la commercialisation et de la
distribution de produits fils et câbles en aluminium, cuivre et fibre
optique pour les marchés de l’énergie, des communications, des
transports, de l’industrie, de la construction et des spécialités.
General Cable, l’un des plus importants fabricants de fils et de câbles
au monde, exploitant des installations de fabrication sur ses principaux
marchés géographiques, possède une représentation commerciale et une
distribution dans le monde entier.
Note de mise en garde concernant les énoncés prospectifs
Ce document contient certains énoncés prospectifs également au sens de
l’article 27A de la loi Securities Act de 1933 et de l’article 21E de la
loi Securities Exchange Act de 1934, dans leurs versions modifiées. Dans
certains cas, vous pouvez identifier ces énoncés prospectifs par
l’utilisation de termes à caractère prospectif comme « estimer », «
s’attendre à », « anticiper », « projeter », « planifier », « avoir
l’intention de », « penser que », « prévoir », « pressentir », «
probable », « pourrait », « devrait », « objectif », « cible », «
prédire », « continuer », l’utilisation de la forme future, plurielle ou
négative de ces mots ou d’une terminologie similaire. Les énoncés
prospectifs figurant dans ce document incluent, sans toutefois s’y
limiter, les déclarations concernant le calendrier prévu pour la
conclusion de la transaction, l’exploitation par Prysmian des activités
de General Cable suite à la finalisation de la fusion envisagée, les
retombées attendues de la transaction, ainsi que l’exploitation, la
direction et la réussite futures des activités de Prysmian et de General
Cable. Ces énoncés prospectifs sont soumis à de nombreux risques et
incertitudes susceptibles de faire varier sensiblement les résultats
réels par rapport à ceux anticipés dans ces énoncés prospectifs. Ces
risques et incertitudes incluent, sans toutefois s’y limiter, les
incertitudes relatives au calendrier de la fusion envisagée, la
possibilité que les conditions de clôture de la fusion envisagée ne
soient pas satisfaites ou levées, les effets de perturbation provoqués
par l’annonce de la fusion envisagée, le risque de litige avec les
actionnaires en relation avec la transaction envisagée, ainsi que
d’autres risques et incertitudes décrits dans le paragraphe « Risk
factors and uncertainties » (Facteurs de risque et incertitudes) du plus
récent rapport annuel de Prysmian (disponible sur www.prysmian.com)
et dans le rapport annuel de General Cable sur Formulaire 10-K, ses
rapports trimestriels sur Formulaire 10-Q et ses rapports actuels sur
Formulaire 8-K disponibles sur www.sec.gov.
Sous réserve de la législation en vigueur, ni Prysmian ni General Cable
n’est tenue de mettre à jour ou de réviser publiquement l’un quelconque
de ces énoncés prospectifs. Le présent document ne constitue pas une
offre de vente, ni la sollicitation d’une offre d’acheter des actions
Prysmian ou General Cable.
Informations supplémentaires importantes et où les trouver
En relation avec la transaction proposée, General Cable déposera auprès
de la SEC et enverra par courrier ou fournira par un autre moyen à ses
actionnaires une sollicitation de procuration concernant la transaction
proposée. AVANT DE PRENDRE UNE DÉCISION DE VOTE, IL EST VIVEMENT
CONSEILLÉ AUX ACTIONNAIRES DE GENERAL CABLE DE LIRE ATTENTIVEMENT LA
SOLLICITATION DE PROCURATION DANS SON INTÉGRALITÉ LORSQU’ELLE SERA MISE
À DISPOSITION, ET TOUS LES AUTRES DOCUMENTS DÉPOSÉS AUPRÈS DE LA SEC EN
RELATION AVEC LA TRANSACTION PROPOSÉE OU INCORPORÉS PAR RENVOI DANS
CEUX-CI CAR ILS CONTIENDRONT DES INFORMATIONS IMPORTANTES AU SUJET DE LA
TRANSACTION PROPOSÉE ET DES PARTIES IMPLIQUÉES DANS LA TRANSACTION
PROPOSÉE. Les investisseurs et les détenteurs de titres peuvent obtenir
un exemplaire gratuit de la sollicitation de procuration et des autres
documents déposés par General Cable auprès de la SEC (lorsqu’ils sont
disponibles) sur le site Internet de la SEC à l’adresse www.sec.gov
et sur le site Internet de General Cable à l’adresse https://generalcable.com.
Par ailleurs, la sollicitation de procuration et les autres documents
déposés par General Cable auprès de la SEC (lorsqu’ils sont disponibles)
peuvent être obtenus gratuitement auprès de General Cable en envoyant
une demande à l’attention de : Investor Relation, General Cable
Corporation, 4 Tesseneer Drive, Highland Heights, KY 41076, États-Unis.
Un exemplaire de l’accord de fusion définitif sera disponible à titre de
pièce jointe au rapport actuel sur Formulaire 8-K de General Cable, qui
devrait être déposé auprès de la SEC le 4 décembre 2017, ou
aux alentours de cette date, et qui sera accessible publiquement sur le
site Internet de la SEC à l’adresse www.sec.gov.
Informations particulières concernant les participants
General Cable, ses directeurs et ses cadres dirigeants peuvent être
considérés comme des participants à la sollicitation de procurations par
les investisseurs et détenteurs de titres de General Cable en relation
avec la transaction proposée. Des informations concernant les directeurs
et cadres dirigeants de General Cable figurent dans sa sollicitation de
procuration pour sa réunion annuelle 2017 et dans son plus récent
rapport annuel sur Formulaire 10-K. Des informations supplémentaires
concernant les intérêts des participants dans la sollicitation de
procurations en relation avec les transactions proposées seront incluses
dans la sollicitation de procuration que General Cable prévoit de
déposer auprès de la SEC en rapport avec la transaction proposée. Ces
documents peuvent être obtenus gratuitement tel que décrit précédemment.
1 BPA attribuable aux actionnaires de Prysmian : (i) avant
synergies de coûts et coûts de mise en œuvre et (ii) compte tenu
d’instruments de capitaux d’un montant de 500 millions €
2 Situation financière nette pro-forma à la fin de l’exercice
2017, supposant une conversion des obligations convertibles Prysmian
2013 (300 millions €)
3 EBITDA ajusté tel que défini par Prysmian et General Cable
dans leurs publications financières antérieures respectives
Ce communiqué de presse est disponible sur le site Internet de la
société à l’adresse www.prysmiangroup.com
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être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse
foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction
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Directeur des communications d’entreprise et
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Relations
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Directrice
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Directrice
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Relations avec les
investisseurs
Len Texter, 859-572-8684
Vice-président
directeur, contrôleur financier international et relations avec les
investisseurs