Résultats du premier semestre 2017 : Europcar enregistre une forte croissance de son chiffre d’affaires, accélère sa transformation et effectue plusieurs acquisitions importantes dont Buchbinder et Goldcar

• Chiffre d’affaires de 1 028 millions d’euros, en hausse de 10,1 % à
  taux de change constants avec une croissance organique de 4,6 %
• Corporate EBITDA Ajusté de 56 millions d’euros, en hausse de 2,7 %
  à taux de change constants
• Flux de trésorerie d’exploitation disponible Corporate de 90
  millions d’euros, en hausse de 10,6%
• Perte nette de 27 millions d’euros en raison d’une charge
  exceptionnelle due à des coûts de restructuration ainsi que des coûts
  de transformation et d’acquisitions
• Europcar accélère le rythme et l’ampleur des acquisitions
• Europcar confirme ses objectifs financiers pour 2017

SAINT-QUENTIN-EN-YVELINES, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Europcar (Paris:EUCAR): (Euronext Paris : EUCAR) a annoncé aujourd’hui
ses résultats pour le premier semestre 2017.

Caroline Parot, Présidente du Directoire d’Europcar Groupe, a déclaré :

« Au cours du premiers semestre 2017, nous avons enregistré de
solides résultats opérationnels et financiers avec une bonne performance
opérationnelle dans tous nos pays corporate ainsi que dans nos trois
principales Business Units. Cela s’est traduit pour le Groupe par une
forte croissance à deux chiffres à la fois du chiffre d’affaires et du
flux de trésorerie d’exploitation disponible corporate. Au cours du
premier semestre, Europcar a également accéléré sa dynamique
d’acquisition et a maintenant réalisé la majeure partie de son Ambition
2020 en termes d’acquisitions.

Après Buchbinder et Goldcar, deux acquisitions importantes faites
respectivement en mai et en juin, nous sommes impatients
d’accueillir dans le Groupe Europcar leurs équipes de direction
expérimentée bénéficiant d’un excellent savoir-faire et de très bonnes
performances antérieures dans le segment low-cost. L’intégration de ces
deux entreprises dans le Groupe Europcar créera non seulement un acteur
majeur dans le segment low-cost, mais devrait aussi générer des
synergies significatives en termes de coûts et de revenus pour le Groupe
dans son ensemble. Ces opérations, qui changent la donne et vont
véritablement transformer le Groupe, confirment également le rôle majeur
que nous voulons jouer dans la consolidation de notre secteur en Europe.

Après la finalisation de ces deux acquisitions majeures, attendue au
second semestre 2017, nous entendons travailler à leur intégration et à
réaliser les synergies escomptées, tout en continuant à travailler sur
la digitalisation de notre parcours clients, le développement de notre
présence géographique et la poursuite de notre excellence opérationnelle.

Ce premier semestre 2017 restera pour nous un semestre de progrès
significatifs vers la réalisation de notre plan stratégique ambitieux
pour 2020 et nous sommes convaincus de pouvoir atteindre notre ambition
d’au moins 3 milliards d’euros de chiffre d’affaires annuel et d’une
marge de Corporate EBITDA ajustée, au niveau du Groupe, d’au moins 14 %,
hors nouvelle mobilité, d’ici la fin de 2020. »

Principaux aspects opérationnels du premier
semestre 2017

L’activité du Groupe dans le segment loisirs, comptant pour 54 %
du chiffre d’affaires de location au premier semestre 2017, a été le
principal moteur de croissance pour le Groupe qui a bénéficié
d’une bonne gestion du yield management et d’une forte performance. La
division « Vans & Trucks » du Groupe et, plus encore, la division
low-cost du Groupe ont enregistré une croissance importante dans
l’ensemble de nos pays corporate ainsi que nos franchisés.

Le Groupe a continué de mettre l’accent sur l’amélioration de son service
clients grâce à des programmes dédiés tels que Customer First et Air
Force One (actuellement axés sur les 40 principales agences d’aéroport
du Groupe). Ces efforts ont permis au Groupe d’améliorer sensiblement
son Net Promoter Score (NPS), qui a augmenté de 4,3 points au
cours des douze derniers mois. Le NPS du Groupe a atteint 54,0 points en
juin 2017 contre 49,7 points en juin 2016.

Au premier semestre 2017, le Groupe a continué de progresser sur deux de
ses principaux paramètres opérationnels : utilisation de la flotte et
coût unitaire de la flotte. Le Groupe a réalisé une bonne
performance en termes d’utilisation financière de la flotte, avec une augmentation
de 80 points de base au premier semestre 2017 pour atteindre
76,3 % contre 75,5 % au premier semestre 2016. Le Groupe a également
continué de maîtriser le coût de la flotte par unité, par mois, en
baisse de 1,8 % au premier semestre 2017 à 241 euros contre 245 euros au
premier semestre 2016 à taux de change constants.

Le 31 mai, le Groupe Europcar et Easyjet ont annoncé une
prolongation de deux ans de leur partenariat en place depuis 13 ans.
Lancé en 2003, ce partenariat a permis à des millions de clients de
louer une voiture chez Europcar via EasyJet et de bénéficier de tarifs
exclusifs sur les services de location, notamment de la garantie du prix
le plus bas et d’un excellent service dans l’ensemble des 31 pays de
destination de la compagnie aérienne.

Points saillants des résultats financiers du
premier semestre 2017

Chiffre d’affaires

Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 1 028 millions d’euros au
premier semestre 2017, en hausse de 10,1 % à taux de change constants
par rapport au premier semestre 2016. Sur une base organique,
c’est-à-dire à taux de change et périmètre constants, essence exclue, le
chiffre d’affaires du Groupe a progressé de 4,6 %. Au deuxième
trimestre, la croissance du chiffre d’affaires du Groupe a atteint
13,7 % et 6,6 % sur une base organique.

Cette augmentation importante du chiffre d’affaires est le résultat
d’une croissance positive réalisée sur tous les principaux marchés du
Groupe et dans l’ensemble de ses trois principales Business Unit, la
Business Unit Cars ayant augmenté de 7,7 %, Vans & Trucks de 9,7 % et
Low-cost, d’un impressionnant 80 %.

Le nombre de jours de location s’est établi à 30 millions au premier
semestre 2017, en hausse de 12,2 % par rapport au premier semestre 2016.
Cette augmentation des jours de location s’est répartie dans toutes les
Business Units clés : Cars de 8,2%, Vans & Trucks de 14 % et Low-cost de
64 %. En revanche, le chiffre d’affaires par jour de location a diminué
de 2,0 % à l’échelle du Groupe, principalement en raison d’une baisse de
4,1 % au sein de la Business Unit Vans & Trucks, qui s’explique par un
choix stratégique de privilégier le taux d’utilisation et la durée de
location. Le chiffre d’affaires par jour de location a légèrement
diminué de 0,5 % dans la Business Unit Cars et a progressé de 9,7 % dans
la Business Unit Low-cost.

Corporate EBITDA Ajusté¹

Au premier semestre 2017, le Corporate EBITDA Ajusté a progressé de
2,7 % à taux de change constants pour s’établir à 56,4 millions d’euros
contre 54,7 millions d’euros au premier semestre 2016. Pour le Groupe,
la marge du Corporate EBITDA Ajusté a diminué de 30 points de base,
passant à 5,5 % au premier semestre 2017, en raison de l’augmentation
des coûts de réseaux et des coûts d’exploitation variables. Ces deux
lignes de coûts sont influencées par l’augmentation du périmètre du
Groupe suite aux acquisitions faites par le Groupe (Locaroise, Irlande,
Danemark et Ubeeqo) au cours des douze derniers mois ainsi que par
l’augmentation des tarifs d’aéroports en Espagne.

Exception faite de l’impact la Business Unit Nouvelle Mobilité du
Groupe, le Corporate EBITDA Ajusté a augmenté de 9,8 % à taux de change
constants, passant à 60,3 millions d’euros au premier semestre 2017, et
la marge du Corporate EBITDA Ajusté, chiffrée à 5,9 % a augmenté de dix
points de base par rapport au niveau atteint au cours du premier
semestre 2016.

Flux de Trésorerie d’Exploitation Disponible Corporate

Au premier semestre 2017, le Flux de Trésorerie d’Exploitation
Disponible Corporate a augmenté de 10,6 % à taux de change constants,
passant à 90 millions d’euros contre 82 millions d’euros au premier
semestre 2016. Cette augmentation tient à une meilleure performance en
termes de variation de besoin en fonds de roulement sur les éléments
hors-flotte par rapport l’année précédente.

La génération d’un solide Flux de Trésorerie Disponible a permis au
Groupe d’assurer un fort taux de conversion du flux de trésorerie
d’exploitation disponible de 65 %. ²

_________________________

¹ Le Corporate EBITDA Ajusté est défini comme le résultat
opérationnel courant avant dépréciation et amortissements non liés à la
flotte et après déduction des intérêts débiteurs sur certains passifs
liés au financement de la flotte de location. Cet indicateur comprend
notamment tous les coûts associés à la flotte. Voir « Rapprochement avec
les IFRS » ci-joint.

² Le taux de conversion du Flux de Trésorerie d’Exploitation
Disponible est défini comme étant le rapport entre le Flux de Trésorerie
d’Exploitation Disponible et le Corporate EBITDA Ajusté exprimé en
pourcentage. Le calcul est basé sur le Corporate EBITDA du Groupe et le
Flux de Trésorerie d’Exploitation Disponible réalisés au cours des 12
derniers mois.

Résultat opérationnel

Le résultat opérationnel du premier semestre 2017 s’élève à 31,8
millions d’euros, en baisse par rapport au 71,9 millions d’euros
atteints au cours du premier semestre 2016, principalement en raison
d’éléments non récurrents.

Coûts de financement nets

Les coûts de financement nets selon les IFRS se sont élevés à une charge
nette de 58,0 millions d’euros au premier semestre 2017, en hausse de
5,3% par rapport à une charge nette de 55,1 millions d’euros au premier
semestre 2016. La principale raison est l’effet total de l’augmentation
de la souche obligataire corporate du Groupe, émise en juin 2016, pour
un montant de 125 millions d’euros.

Bénéfice net

Au premier semestre 2017, le Groupe a réalisé une perte nette de 27,0
millions d’euros contre un bénéfice net de 2,8 millions d’euros au
premier semestre 2016. Cette perte s’explique par l’impact d’une charge
exceptionnelle de 39 millions d’euros liée à des dépenses
non-récurrentes relatives à un programme de réduction d’effectifs au
siège d’Europcar Allemagne, à une augmentation des frais de consulting
visant à accélérer la transformation du Groupe, et à des frais de
transactions suite aux récentes acquisitions.

Dette nette

La dette corporate nette a continué de diminuer passant à 104 millions
d’euros au 30 juin 2017 (contre 200 millions d’euros au 30 juin 2016) en
raison de la génération d’un solide flux de trésorerie disponible du
Groupe et de sa récente augmentation de capital en juin.

Le Groupe a versé 59 millions d’euros en dividendes et a dépensé 117
millions d’euros au titre des acquisitions et des investissements
stratégiques effectués au cours des douze derniers mois.

La dette nette de la flotte était de 4 037 millions d’euros au 30 juin
2017 contre 3 555 millions d’euros au 30 juin 2016. Cette augmentation
reflète le nombre plus élevé de véhicules dans la flotte afin de
soutenir la croissance des opérations du Groupe et l’évolution de la
composition de la flotte.

Objectifs financiers 2017

En 2017, le Groupe Europcar prévoit d’atteindre les quatre objectifs
financiers suivants par rapport à 2016 :

– Accélérer la croissance du chiffre d’affaire organique au-dessus de 3 %

– Augmenter la marge de Corporate EBITDA Ajusté (Hors Business Unit
Nouvelle Mobilité), au-dessus de 11,8 %

– Un taux de conversion des flux de trésorerie d’exploitation
disponibles (corporate) supérieur à 50 %

– Un ratio de distribution des dividendes supérieur à 30 %

Le Groupe réitère ses quatre objectifs financiers pour l’année 2017 et
confirme que 2017 sera une année de progrès significatif vers la
réalisation de l’ambition 2020 du Groupe, soit un chiffre d’affaires de
3 milliards d’euros et une marge de Corporate EBITDA de 14 % (hors la
division Nouvelle Mobilité).

Événements financiers

Le 21 juin 2017, le Groupe a annoncé qu’il avait finalisé avec succès
son augmentation de capital grâce à un placement privé d’actions auprès
d’investisseurs institutionnels au prix de 12 euros par action pour un
total de près de 175 millions d’euros, soit environ 10 % des actions
ordinaires du Groupe Europcar avant l’augmentation de capital.

Le 13 juillet 2017, le Groupe a signé une nouvelle Facilité de Crédit
Renouvelable (FCR) garantie de 500 millions d’euros avec un groupe
diversifié de banques internationales. Cette facilité, qui a remplacé la
Facilité de Crédit Renouvelable de premier rang de 350 millions d’euros
existante, arrivera à échéance en juin 2022. Le Groupe a optimisé le
coût de financement de cette nouvelle FCR par une réduction de 25 pb de
la marge applicable. L’augmentation de 150 millions d’euros du montant
nominal permettra au Groupe de soutenir son Ambition 2020 et les besoins
croissants de financement qui en découlent.

Le 13 juillet 2017, le Groupe a également signé avec un groupe de
banques internationales une Facilité de Crédit-Relais de 1 040 millions
d’euros pour acquérir Goldcar, refinancer ses dettes existantes et
financer sa flotte. Cette facilité, qui comprend deux tranches, a une
échéance de 12 mois et peut être prolongée pour une ou deux période(s)
supplémentaire(s) de 6 mois selon la tranche. Europcar devrait
refinancer à l’avenir cette Facilité de Crédit-Relais grâce à une
combinaison de mesures consistant à émettre des obligations et à mettre
en œuvre des financements de flottes spécifiques.

Acquisitions

Le 17 février 2017, le Groupe Europcar a annoncé l’acquisition de la
participation minoritaire restante de 24 % dans Ubeeqo
détenue par les fondateurs de la société. Par conséquent, le Groupe
Europcar est maintenant le propriétaire exclusif d’Ubeeqo.

Après l’acquisition de deux de ses franchisés en 2016, Locaroise en
France et son franchisé irlandais, le Groupe Europcar a également
annoncé l’acquisition de son franchisé danois en mai 2017 et
exerce maintenant son activité dans 11 pays corporate.

Le 24 mai 2017, le Groupe Europcar a annoncé la signature d’un accord
visant à acquérir Buchbinder, l’une des plus importantes sociétés
de location de voitures en Allemagne et en Autriche. L’Allemagne est le
plus grand pays du Groupe Europcar en termes de chiffre d’affaires et,
en acquérant Buchbinder, le Groupe entend renforcer sensiblement son
implantation dans le segment low-cost et devenir le leader sur le marché
local Vans & Trucks.

Le 13 juin 2017, Europcar a annoncé un investissement minoritaire de
20 %, par l’intermédiaire de son Lab (entité dédiée à l’innovation),
dans SnappCar, le deuxième plus grand acteur international de
location de véhicules entre particuliers en Europe.

Cet investissement est parfaitement en ligne avec l’ambition du Groupe
de devenir un leader mondial des solutions de mobilité, en offrant une
alternative efficace à la possession d’un véhicule et ce grâce à un
vaste portefeuille de solutions abordables conçues pour répondre à
chaque besoin. Il permet à SnappCar d’amener la location de véhicules
entre particuliers dans sa prochaine phase de développement en Europe.

Le 19 juin 2017, Europcar a annoncé avoir signé un accord avec
Investindustrial en vue d’acquérir Goldcar, la plus importante société
de location de véhicules low-cost en Europe. Grâce à cette acquisition
stratégique, le Groupe Europcar se positionne au croisement de trois
moteurs de croissance importants — la région méditerranéenne, le segment
loisirs et le segment low-cost — pour devenir un acteur majeur du
segment low-cost européen en plein essor. L’acquisition de Goldcar sera
créatrice de valeur pour le Groupe Europcar. Elle vient renforcer les
compétences et le savoir-faire du Groupe sur le low-cost, ce qui devrait
améliorer significativement les perspectives de croissance de sa
Business Unit low-cost.

Les acquisitions de Buchbinder et Goldcar restent soumises à des
conditions suspensives usuelles, y compris l’approbation des autorités
de la concurrence, et devraient être réalisées au cours du second
semestre 2017.

Procédures

Le 23 juin 2017, les services d’inspection des pratiques commerciales de
la ville de Leicester (Trading Standards Services) ont ouvert une
enquête sur les frais de réparation prélevés par Europcar UK. Le Groupe
Europcar a lancé une enquête interne minutieuse et Europcar UK collabore
totalement avec les autorités chargées de l’investigation.

A ce stade très préliminaire de la procédure, Europcar a décidé de
constituer une provision d’un montant de 44 millions d’euros dans les
comptes arrêtés au 30 juin 2017.

Europcar communiquera en temps voulu sur l’évolution des développements.

Le 27 février 2017, l’Autorité de la Concurrence a rendu une décision de
non-lieu à l’issue d’une procédure menée dans le secteur de la location
de voitures. Cette décision n’ayant fait l’objet d’aucune procédure
d’appel, le Groupe Europcar a décidé de reprendre la provision passée
dans ses comptes 2015 d’un montant de 45 millions d’euros dans les
comptes arrêtés au 30 juin 2017.

Conférence téléphonique

Caroline Parot, Présidente du Directoire, et Jean-Claude Poupard,
Directeur financier, commenteront cette publication au cours d’une
conférence téléphonique qui se déroulera en anglais ce jour à 14h00
heure de Paris (CEST). Cette conférence téléphonique sera accessible par webcast,
en direct et en rediffusion pendant un an, depuis le lien indiqué sur le
site finance de la société. L’ensemble des documents relatifs à
cette publication sera mis
en ligne sur le site.

Calendrier

Résultats du 3ème trimestre 2017 9 novembre 2017

À propos du Groupe Europcar

Europcar Groupe est une société cotée sur Euronext Paris. Europcar est
le leader de la location de véhicules en Europe et l’un des principaux
acteurs du secteur de la mobilité. Présent dans plus de 130 pays et
territoires, dont neuf filiales en propre en Europe et deux en Australie
et Nouvelle Zélande, le groupe met à la disposition de ses clients l’un
des plus grands réseaux de location de véhicules tant à travers son
réseau en direct qu’à travers ses franchisés et ses partenairesLe groupe
opère principalement sous les marques Europcar®, InterRent® et Ubeeqo®.
La satisfaction des clients est au cœur de la mission du groupe et de
l’ensemble de ses collaborateurs et cet engagement vient nourrir le
développement permanent de nouveaux services. Le « Lab Europcar », basé
à Paris, a ainsi été créé pour appréhender au mieux les enjeux de la
mobilité de demain par l’innovation et par des investissements
stratégiques comme ceux réalisés pour Ubeeqo, E-Car Club ou Brunel.

Déclarations prospectives

Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives
fondées sur des opinions et des hypothèses relatives à des événements
futurs. Ces déclarations prospectives ne sont pas la garantie des
performances futures et les objectifs annoncés sont soumis à des
incertitudes, des hypothèses et des risques inhérents, relatifs au
Groupe Europcar, à ses filiales et investissements, aux tendances de
leur secteur, aux dépenses d’investissement et acquisitions futures, à
l’évolution des passifs éventuels, à l’évolution de la conjoncture
économique mondiale ou à celle des principaux marchés du Groupe
Europcar, aux conditions concurrentielles sur le marché et aux facteurs
réglementaires. Ces événements sont incertains et leur issue pourrait se
révéler différente des attentes actuelles, ce qui pourrait alors
affecter les objectifs annoncés. Les résultats réels peuvent varier
considérablement de ceux projetés ou sous-entendus dans ces déclarations
prospectives. Les déclarations prospectives ne sont valables qu’à la
date du présent communiqué de presse. Sous réserve des dispositions
légales applicables, le Groupe Europcar n’assume aucune obligation de
réviser ni de mettre à jour publiquement les déclarations prospectives à
la lumière de nouvelles informations ou d’événements futurs.

Les résultats et performances du Groupe peuvent également être affectés
par divers risques et incertitudes qui sont plus amplement décrit dans
la rubrique « Facteurs de risque » du Document de Référence enregistré
par l’Autorité des marchés financiers (l’« AMF ») le 12 avril 2017 sous
le numéro R.17-015 et disponible sur le site Internet du Groupe : www.finance.europcar-group.com.

Information sectorielle

Le principal décideur opérationnel au sens de la norme IFRS 8 – Secteurs
opérationnels est le Directoire.

Le 25 Juillet 2016, le groupe a fait le choix d’une nouvelle
organisation par segment en favorisant une meilleure prise en compte de
ses « Clients » afin d’accélérer le développement de sa stratégie « Go
To Market ». Les 5 « business units» sont: (i) BU Cars, (ii) BU Vans &
Trucks, (iii) BU Low Cost, (iv) BU New Mobility, et (v) BU International
coverage.

A ce stade, la nouvelle organisation se décline en une stratégie
commerciale et un business model qui sont definis par les responsables
de chaque BU puis partagée et implementés sur chaque marché par les
dirigeants des pays.

La gestion quotidienne du Groupe se fait encore principalement sur la
base de reportings pays. En effet, suite aux différentes opérations de
croissance externe menées par le Groupe au cours du premier semestre
2017 et à l’implémentation de cette nouvelle organisation, les systèmes
d’élaboration du reporting du Groupe ainsi que les systèmes de gestion
opérationnelle de l’activité devront être adaptés au regard de
l’intégration future des activités.

Par conséquent le Groupe continue à présenter l’information sectorielle
requise par IFRS 8 selon deux secteurs géographiques. L’information
sectorielle est complétée par des informations relatives au chiffre
d’affaires des « business units».

Retrouvez plus d’informations sur le site :
finance.europcar-group.com

Annexe 1 – Compte de résultats de gestion

Contacts

Europcar
Relations avec la presse
Nathalie Poujol
+33
1 30 44 98 82
europcarpressoffice@europcar.com
ou
Relations
Investisseurs
Olivier Gernandt
+33 1 30 44 91 44
olivier.gernandt@europcar.com
ou
Elan
Edelman
+33 1 86 21 51 56 / +33 1 86 21 50 38
europcar@elanedelman.com

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