Un 1er semestre de bonne facture
CHANGÉ, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:
Séché Environnement (Paris:SCHP) :
Bon niveau d’activité au 1er semestre 2017
CA contributif à 252,6 M€ en hausse de +13,6% (+4,6% à
périmètre constant)
- Dynamisme des marchés Industriels
- Récurrence des marchés Collectivités
- Contribution des croissances externes réalisées sur la période
Résultats opérationnels solides
-
Rentabilité brute d’exploitation confirmée : EBE à 43,0 M€ en
hausse de +11,8% (+4,0% à périmètre constant soit 17,2% du CA
contributif) -
Bonne performance opérationnelle courante : ROC à 13,6 M€ en
hausse de +18,6% (+16,5% à périmètre constant soit 5,4% du CA
contributif)
Bénéfice net en forte progression
RN (pdG) à 3,7 M€ en hausse de +52,1% (+79,0% à périmètre
constant soit 1,5% du CA contributif)
Structure financière au service de la croissance interne et externe
- Cash flows opérationnels nets finançant des CAPEX industriels élevés
-
Evolution de la dette financière nette en lien avec la stratégie
d’acquisitions
Perspectives 2017 confirmées
- Légère croissance du CA consolidé contributif à périmètre constant
- Maintien de la rentabilité opérationnelle courante à périmètre constant
Lors du Conseil d’administration qui s’est réuni le 4 septembre 2017,
pour arrêter les comptes consolidés au 30 juin 2017, Joël Séché,
Président-Directeur général, a déclaré :
« Les résultats consolidés du 1er
semestre confirment la pertinence de notre stratégie de croissance
fondée sur une politique d’investissements industriels volontariste pour
déployer des capacités sur des marchés et des métiers nouveaux, et sur
des acquisitions ciblées qui nous offrent de nouveaux leviers de
développement, notamment à l’International.
Au cours du 1er semestre, Séché
Environnement a ainsi intégré avec succès en France, trois sociétés
présentes sur les métiers de valorisation et de traitement de déchets
non dangereux, et a ainsi consolidé son rayonnement dans les régions
Bretagne, Pays de Loire.
A l’International, Séché Environnement a doublé son chiffre
d’affaires en réalisant successivement des acquisitions dans les métiers
de traitement de déchets dangereux et dans les métiers de services aux
industriels.
Dans le même temps, au plan organique, le Groupe a fait preuve d’une
croissance solide, particulièrement sur ses marchés industriels, et ses
résultats opérationnels progressent sensiblement par rapport à l’an
passé, illustrant la bonne tenue des différents périmètres d’activités
sur la période.
La situation financière est maîtrisée, au service de la stratégie de
croissance interne et externe. Les cash-flows opérationnels récurrents
financent des investissements industriels de maintenance et de
développement soutenus.
Dans un contexte de marchés industriels toujours porteurs, le 2nd semestre
verra la montée en puissance de plusieurs projets majeurs, avec
notamment le démarrage du contrat emblématique LEN de fourniture
d’énergie issue du CSR au réseau de chaleur de Laval, tandis que la mise
en œuvre des synergies au sein des filiales récemment intégrées devrait
accroître leur contribution à nos résultats.
Ces éléments positifs permettent de confirmer les objectifs
d’activité et de résultats pour 2017.».
Commentaires sur les comptes consolidés au 30 juin 2017
Au cours du 1er semestre 2017, Séché Environnement a confirmé
sa dynamique de croissance interne et a mené une politique
d’acquisitions volontariste en réalisant des opérations de croissance
externe significatives en France sur les marchés des déchets non
dangereux et à l’International, sur les marchés des déchets dangereux.
En France, Séché Environnement a acquis 3 sociétés dans le Grand
Ouest de la France (regroupées dans Séché Environnement Ouest –SEO-)
renforçant ainsi sa présence sur les métiers de valorisation matières,
valorisation énergétique et traitement de déchets ultimes non dangereux1.
A l’International, Séché Environnement a successivement réalisé
des acquisitions dans les métiers de traitement de déchets dangereux en
Amérique Latine (au Chili : SADN et au Pérou : Befesa Peru devenue
Taris) et dans les métiers de services, avec le rachat de la société
espagnole Solarca, spécialiste du nettoyage chimique d’installations
industrielles2.
Sur son périmètre historique, Séché Environnement a confirmé une
croissance organique solide, portée par le dynamisme de la filière
Déchets Dangereux (DD) qui bénéficie de la bonne tenue de ses marchés
industriels, alors que la filière Déchets Non Dangereux (DND) s’est
avérée plus stable, soutenue par la récurrence des marchés avec les
Collectivités.
Dans ce contexte favorable, le chiffre d’affaires contributif3
s’établit à 252,6 M€, marquant une hausse sensible de
+13,6% par rapport au 30 juin 2016. Retraité de l’effet de périmètre
résultant des acquisitions réalisées sur la période, le chiffre
d’affaires contributif à périmètre constant s’inscrit à 232,6 M€,
en progression de +4,6% par rapport au 1er semestre
2016.
Sur la période, Séché Environnement extériorise une rentabilité
opérationnelle solide, confortée notamment par la bonne tenue de
l’activité et la maitrise des coûts de structure. Ainsi, le résultat
opérationnel courant (ROC) est porté à 13,6 M€, en progression
de 18,6% en données brutes (+16,5% à périmètre constant)
extériorisant une marge opérationnelle courante de 5,4% du CA
contributif (vs. 5,1% un an plus tôt).
Le résultat net part du Groupe progresse fortement à 3,7 M€
(+52,1% en données brutes et +79,0% à périmètre constant) en
dépit d’un résultat financier alourdi par la progression de la dette
financière nette moyenne sur la période.
La situation financière est maîtrisée et son évolution reflète
essentiellement les effets des acquisitions réalisées par le Groupe au
cours de la période :
-
la marge brute d’autofinancement (MBA) progresse en ligne avec
le chiffre d’affaires (+12,9%) pour s’établir à 35,8 M€.
Elle finance des investissements industriels toujours soutenus
(investissements industriels décaissés nets : 27,2 M€
hors IFRIC) en raison des investissements dans les projets de
développement (11,0 M€) ; -
la dette financière nette progresse à 342,4 M€ (vs.
279,0 M€ au 31 décembre 2016) en lien avec les acquisitions réalisées
au cours du 1er semestre (à hauteur de 72,0 M€).
Analyse des comptes consolidés au 30 juin 2017
|
Au 30 juin
En M€ |
2016 | En % | 2017 | En % |
Variation |
Variation |
||||||
| CA contributif | 222,4 | 100% | 252,6 | 100% | +13,6% | +4,6% | ||||||
| EBE* | 38,4 | 17,3% | 43,0 | 17,0% | +11,8% | +4,0% | ||||||
| ROC | 11,4 | 5,1% | 13,6 | 5,4% | +18,6% | +16,5% | ||||||
| RO | 10,5 | 4,7% | 12,8 | 5,1% | +21,1% | +72,4% | ||||||
| Résultat financier | (5,6) | – | (7,1) | – | – | – | ||||||
| Impôt | (2,1) | – | (1,5) | – | – | – | ||||||
| RN des Stés Intégrées | 2,7 | 1,2% | 4,2 | 1,6% | +48,0%% | +72,4% | ||||||
| RN (pdG) | 2,4 | 1,1% | 3,7 | 1,5% | +52,1% | +79,0% |
*Au 30 juin 2016, l’EBE ne comptabilisait pas la charge annuelle de
+0,8 M€ résultant du changement de base de calcul de la taxe foncière,
comptabilisée au 2nd semestre 2016 mais
intégralement constatée au 1er semestre 2017 en
application des dispositions de l’IFRIC 21. Retraité de cet effet, l’EBE
se serait établi à 16,9% du CA contributif au 30 juin 2016.
Poursuite de la croissance
- Bonne tenue de l’activité au sein des filières
- Sensible contribution du nouveau périmètre
Au 30 juin 2017, Séché Environnement publie un chiffre d’affaires
consolidé de 266,7 M€, en progression de +15,9%
par rapport au chiffre d’affaires publié au 30 juin 2016 (230,0 M€).
Ce chiffre d’affaires intègre un CA IFRIC 12 représentatif des
investissements réalisés sur les actifs concédés pour 2,7 M€ (vs. 1,4 M€
un an auparavant).
Il comptabilise également, à hauteur de 11,4 M€ (vs. 6,2 M€ au 30 juin
2016) des indemnités et compensations, perçues par Sénerval nettes de
l’économie de charges variables, pour couvrir les coûts engagés pour
maintenir la continuité du service public pendant la durée des travaux
de désamiantage de l’incinérateur de Strasbourg.
Net du chiffre d’affaires IFRIC 12 et des indemnités perçues par
Sénerval, le chiffre d’affaires contributif s’établit à 252,6 M€,
vs. 222,4 M€ au 30 juin 2016, en progression de 13,6% sur la
période.
Ce chiffre d’affaires intègre, à hauteur de 20,0 M€, la contribution des
sociétés acquises au cours du 1er semestre 2017 et
consolidées à compter du 1er janvier 2017.
A périmètre constant, le chiffre d’affaires contributif
atteint 232,6 M€, marquant une progression organique de
+4,6% sur la période.
| Au 30 juin | 2016 | 2017 | ||||||||||
| M€ | % CA | M€ | % CA |
Variation |
Variation |
|||||||
| Filière DD | 139,6 | 60,7% | 163,1 | 61,2% | +16,8% | +7,8% | ||||||
| Filière DND (hors IFRIC 12 et indemnités) | 82,8 | 36,0% | 89,5 | 33,5% | +8,1% | -0,8% | ||||||
| Total CA contributif | 222,4 | 96,7% | 252,6 | 94,7% | +13,6% | +4,6% | ||||||
| CA IFRIC 12 | 1,4 | 0,6% | 2,7 | 1,0% | – | – | ||||||
| CA indemnités de détournement | 6,2 | 2,7% | 11,4 | 4,3% | – | – | ||||||
| Total CA consolidé | 230,0 | 100,0% | 266,7 | 100,0% | +15,9% | +7,3% | ||||||
A taux de change constant, le chiffre d’affaires contributif au 30
juin 2016 se serait établi à 222,4 M€, illustrant l’absence d’effet de
change significatif sur la période.
Au cours du 1er semestre 2017, les filières de valorisation
et de traitement de déchets ont connu des évolutions différenciées,
caractérisées par le dynamisme de la filière DD et par la récurrence des
activités de la filière DND :
-
La filière Déchet Dangereux (DD) réalise au 30 juin 2017 un
chiffre d’affaires de 163,1 M€, en progression de +16,8%
par rapport à la même période de 2016 (139,6 M€). La filière bénéficie
de l’intégration des filiales acquises au Chili, au Pérou et en
Espagne à hauteur de 12,6 M€. Hors cet effet de périmètre,
l’activité de la filière a progressé de +7,8% :-
En France, le chiffre d’affaires atteint 139,0 M€
marquant une progression de +8,2% sur la période. La
filière a bénéficié du bon niveau d’activité de la plupart de ses
métiers (notamment l’incinération, portée par des effets volumes)
alors que les activités de stockage ont été pénalisées par un
recul des volumes de terres polluées mis en alvéoles (effet de
base fort au 1er semestre 2016) ; -
A l’international, le chiffre d’affaires de la filière
s’établit à 24,1 M€ en hausse de +116,1% sur un
an. A périmètre constant, le chiffre d’affaires à
l’international s’affiche à 11,6 M€ en progression de +4,5%
par rapport à l’an passé, en raison de la bonne tenue des marchés
PCB en Amérique latine.
-
En France, le chiffre d’affaires atteint 139,0 M€
-
La filière Déchets non Dangereux (DND) affiche un CA
contributif de 89,5 M€ au 30 juin 2017, soit une
progression de +8,1% par rapport à l’an passé (82,8 M€).La
filière a bénéficié en France, de l’intégration du pôle Séché
Environnement Ouest (SEO) à hauteur de 6,6 M€ et, de manière plus
marginale, de l’intégration des activités DND de SADN au Chili pour
0,9 M€.A périmètre constant, le CA contributif
de la filière s’établit à 82,1 M€, confirmant la
récurrence des marchés avec les Collectivités, le léger recul
enregistré (-0,8%) provenant essentiellement de l’arbitrage
opéré en faveur du Déchet Dangereux au sein de l’incinérateur Salaise
3.
Progression de l’Excédent brut d’exploitation
- Solidité de la rentabilité brute à périmètre constant
- Contribution positive des croissances externes
Au 1er semestre 2017, l’EBE s’établit à 43,0 M€,
à 17,0% du CA contributif, (vs. 38,4 M€ un an plus tôt, soit une
progression de +11,8% en données brutes).
Cette évolution résulte :
-
de la contribution de la marge brute, en lien avec la croissance
organique + 2,7 M€ - de la variation des frais généraux et charges de structure (0,3) M€
- de l’alourdissement de la taxe foncière (0,8) M€
- de l’effet de périmètre + 3,0 M€
L’EBE est impacté par le changement de base de calcul de la taxe
foncière comptabilisé au 2nd semestre 2016, et par sa prise
en compte intégrale dès le 1er semestre 2017 en application
des dispositions d’IFRIC 21.
A méthode comparable, l’EBE au 30 juin 2016 se serait établi à 16,9% du
CA contributif démontrant la solidité de la rentabilité brute
opérationnelle sur le 1er semestre 2017.
A périmètre constant, l’EBE s’établit à 40,0 M€ en
progression de +4,0%, à 17,2% du CA contributif. L’effet
de périmètre reflète une contribution conforme aux attentes pour le pôle
SEO, une montée en puissance progressive du pôle LatAm et pour Solarca,
le moindre niveau d’activité du 1er semestre lié à des
décalages de chantiers en Europe.
Résultat opérationnel courant bien orienté
-
Rentabilité opérationnelle courante confirmée sur le périmètre
historique - Contribution légèrement positive des activités nouvellement intégrées
Le Groupe réalise un ROC de 13,6 M€ (5,4% du CA
contributif) vs. 11,4 M€ au 30 juin 2016 (5,1% du CA contributif).
La progression du ROC (+18,6% en données brutes et +16,5% à
périmètre constant) s’explique principalement par l’évolution de l’EBE,
les effets d’amortissements et de provisions se compensant en raison de
la réduction ponctuelle des provisions pour réhabilitation et suivi
trentenaire.
L’effet de périmètre (+0,2 M€) résulte essentiellement de la
contribution du pôle SEO.
Evolution favorable du Résultat opérationnel
- Effet de la plus-value sur cession LEN
- Impact du rapprochement d’entreprises
Le RO s’établit à 12,8 M€ (5,1% du CA contributif)
au 30 juin 2017, vs. 10,5 M€ (4,7% du CA contributif) au 30 juin 2016,
en progression de +21,1% en données brutes (+20,4% à périmètre
constant), en lien avec l’évolution du ROC (+2,0 M€), la plus-value
extériorisée sur la cession de 33% du capital de LEN4
(+1,2 M€) étant partiellement compensée par les charges relatives au
regroupement d’entreprises pour (0,8) M€ et par diverses charges à
hauteur de (0,2) M€.
L’effet de périmètre contribue pour +0,1 M€ à la hausse du RO.
Résultat financier alourdi
- Stabilité du coût de la dette
- Effet de la hausse de la dette nette moyenne
Le résultat financier ressort au 30 juin 2017 à (7,1) M€,
vs. (5,6) M€ au 30 juin 2016. Cette dégradation s’explique
principalement par l’augmentation de la dette moyenne sur la période, le taux
annualisé de la dette restant quasi-stable, à 3,38% au 1er
semestre 2017 vs. 3,35% sur la même période en 2016.
Par ailleurs, ce résultat est impacté, à hauteur de (0,4) M€, par le
résultat de change porté par les sociétés intégrées au périmètre de
consolidation sur le 1er semestre 2017.
Vive hausse du Résultat net consolidé part du Groupe
- Réduction de la charge d’impôt
-
Amélioration de la quote-part dans le résultat net des entreprises
associées
Le résultat net des sociétés intégrées ressort à 4,2 M€
au 30 juin 2017, affichant par rapport au RSI dégagé au 30 juin 2016
(2,7 M€) une variation de +48,0% en données brutes (+72,4% à
périmètre constant). Cette progression (+1,5 M€) résulte principalement
de l’évolution de la rentabilité opérationnelle (+2,3 M€), du résultat
financier pour (1,5) M€ et de la charge d’impôt pour +0,6 M€.
La quote-part dans le résultat net des entreprises associées est
principalement composé du résultat des sociétés SOGAD, GEREP et Kanay.
Ce solde est non significatif au 1er semestre 2017 du fait de
l’amélioration de la rentabilité de la société Kanay, en lien avec le
développement de ses activités (il s’établissait à (0,2) M€ sur la même
période en 2016).
Compte tenu de ces éléments, Séché Environnement réalise au 30 juin 2017
un résultat net (pdG) de 3,7 M€ en forte
progression : +52,1% en données brutes (+79,0% à périmètre
constant), à 1,4% du CA contributif (vs. 1,1% du CA contributif
sur la même période en 2016).
Situation financière maîtrisée
-
Bon niveau de cash flows opérationnels récurrents absorbant la hausse
des Capex - Structure financière reflétant la stratégie d’acquisitions
La marge brute d’autofinancement progresse en ligne avec le
chiffre d’affaires (+12,9%) pour s’établir à 35,8 M€.
Elle couvre les investissements industriels décaissés nets sur la
période (27,2 M€ hors IFRIC).
Les investissements industriels comptabilisés s’élèvent à 32,6 M€
sur le 1er semestre 2017. Hors investissements concessifs,
les investissements propres totalisent 29,9 M€ (vs. 23,5 M€ il y a un
an), dont 11,0 M€ au titre des investissements relatifs à des projets de
développement sur les outils de valorisation matière ou énergétique, et
d’augmentation des capacités des outils de plate-forme.
Les investissements financiers concernent principalement les
opérations de croissance externe, avec une trésorerie décaissée nette
pour les acquisitions de 72 M€.
La dette financière nette s’établit à 342,4 M€ (vs.
279,0 M€ au 31 décembre 2016) : cette évolution reflète essentiellement
l’effet des opérations de croissance externe de la période.
Le gearing (DFN/FP) s’affiche à 1,5x (vs. 1,2x au 31
décembre 2016) et le leverage (DFN/EBE) à 3,5x (vs. 3,1x
au 31 décembre 2016), pour des covenants portés respectivement à 1,6x et
3,7x pour la période courant du 30 juin 2017 au 30 juin 2018.
Perspectives 2017
Séché Environnement anticipe pour 2017 un plan d’investissements
industriels de l’ordre de 62 M€ (y compris 4 M€ environ au
titre du nouveau périmètre) avec des investissements de développement
soutenus (21 M€) qui porteront sur l’augmentation de ses capacités dans
les métiers de valorisation et de traitement, et sur l’amélioration de
sa productivité.
Séché Environnement devrait enregistrer, au 2nd semestre 2017,
la montée en puissance d’un certain nombre d’outils de valorisation et
de traitement significatifs, tels que la nouvelle plate-forme Salaise 4
(DD) et surtout, le four-chaudière du site de Changé (démarrage du
contrat LEN).
Bon niveau d’activité confirmé mais base de comparaison forte au 2nd
semestre dans la filière DD
En France, Séché Environnement s’appuiera sur le dynamisme de ses
marchés industriels (65% de son CA contributif) et sur la récurrence de
ses marchés avec les Collectivités pour poursuivre sa croissance :
-
La filière DD devrait connaitre un bon niveau d’activité mais sa
croissance au 2nd semestre se mesurera à une base de
comparaison particulièrement forte au 4ème trimestre,
notamment dans les activités de stockage. -
La filière DND devrait bénéficier de la montée en puissance de
certains outils de valorisation (centre de tri à Changé, démarrage du
contrat LEN …) ainsi que des synergies avec le pôle SEO.
A l’International (10% du CA contributif), le Groupe poursuivra
l’intégration des filiales acquises en début d’exercice et prévoit une
montée en puissance progressive de ses activités en Amérique latine
(développement de SADN au Chili, mises en œuvre de synergies entre Taris
et Kanay au Pérou) tandis que Solarca bénéficie d’un carnet de commandes
qui devrait conduire à un rebond de l’activité sur le 2nd
semestre.
Pour ces raisons, Séché Environnement confirme ses anticipations pour
l’exercice 2017, de légère croissance de son CA contributif à
périmètre constant, renforcée par la contribution des activités
nouvellement intégrées.
Maintien de la rentabilité opérationnelle courante à périmètre
constant
Pour 2017, Séché Environnement confirme le maintien de sa rentabilité
opérationnelle courante à périmètre constant par rapport à 2016.
Les filiales intégrées au 1er semestre 2017 devraient
contribuer à hauteur de 4 M€ environ au ROC consolidé en 2017.
Présentation des résultats consolidés au 30
juin 2017
La réunion de présentation du mardi 6 septembre sera
accessible en direct à 8h30 précises sous forme de webcast sur le
site de Séché Environnement.
Pour la suivre, veuillez cliquer sur le lien suivant :
http://www.groupe-seche.com/FR/resultats_110.html
Prochaine communication
Chiffre d’affaires consolidé au 30 septembre 2017 : 24 octobre
2017 après bourse
A propos de Séché Environnement
Séché Environnement est l’un des principaux acteurs français
de la valorisation et du traitement de tous les types de déchets, qu’ils
soient d’origine industrielle ou issus des collectivités territoriales.
Premier opérateur indépendant en France, Séché Environnement
se caractérise par un positionnement de spécialiste des risques
techniques, au cœur des marchés fermés et à barrière à l’entrée de la
valorisation et du traitement de déchets.
Ses outils et ses savoir-faire lui permettent d’offrir à sa clientèle
d’industriels et de collectivités, des solutions à haute valeur ajoutée,
ciblant les problématiques de l’économie circulaire et les exigences de
développement durable, telles que :
-
les valorisations matières ou énergétique des déchets dangereux et
non dangereux ; -
tous types de traitement pour les déchets solides, liquides, gazeux
(traitements thermiques, physico-chimiques, biologiques …) ; -
le stockage des résidus ultimes de déchets dangereux ou non
dangereux ; -
les éco-services de dépollution, de déconstruction, de désamiantage
et de réhabilitation.
Fort de son expertise globale, Séché Environnement se développe avec
succès dans les métiers des services à l’Environnement, sur les marchés
de l’externalisation des problématiques Déchets pour des clientèles de
grandes collectivités et d’industriels de premier plan, en France comme
à l’International.
Séché Environnement est coté sur l’Eurolist d’Euronext depuis
le 27 novembre 1997.
Le titre est éligible au PEA-PME et appartient aux indices CAC
Mid&Small et Enternext PEA-PME 150.
ANNEXE 1
DEFINITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES CONTRIBUTIF
CHIFFRE D’AFFAIRES CONTRIBUTIF A PERIMETRE CONSTANT
Données IFRS consolidées auditées – En M€
| Au 30 juin | 2016 | 2017 | |||
| Chiffre d’affaires publié | 230,0 | 266,7 | |||
| Chiffre d’affaires IFRIC 12 | 1,4 | 2,7 | |||
| Indemnités | 6,2 | 11,4 | |||
| Chiffre d’affaires contributif | 222,4 | 252,6 | |||
| Contribution des acquisitions | – | 20,0 | |||
|
Dont : |
pôle SEO |
– | 6,6 | ||
| pôle LatAm | – | 4,6 | |||
| Solarca | – | 8,8 | |||
| Chiffre d’affaires contributif à périmètre constant | 222,4 | 232,6 | |||
-
Chiffre d’affaires IFRIC 12 : Investissements réalisés sur les actifs
concédés comptabilisés en chiffre d’affaires conformément à la norme
IFRIC 12 -
Indemnités : Indemnités et compensations perçues par Sénerval nettes
de l’économie de charges variables, pour couvrir les pertes
d’exploitation occasionnées à Sénerval pendant la durée des travaux de
désamiantage et/ou les coûts engagés pour assurer la continuité du
service.
ANNEXE 2
COMPTES CONSOLIDES SYNTHETIQUES
Compte de résultat
| Juin | Juin | |||||||
| 2016 | 2017 | |||||||
| Chiffre d’affaires publié | 230 040 | 266 705 | ||||||
| Chiffre d’affaires contributif | 222 418 | 100,0% | 252 570 | 100,0% | ||||
| EBE | 38 422 | 17,3% | 42 960 | 17,0% | ||||
| RESULTAT OPERATIONNEL COURANT (ROC) | 11 433 | 5,1% | 13 558 | 5,4% | ||||
| RESULTAT OPERATIONNEL (RO) | 10 540 | 4,7% | 12 764 | 5,1% | ||||
| RESULTAT FINANCIER | (5 612) | -2,5% | (7 138) | -2,8% | ||||
| Impôts | (2 124) | -1,0% | (1 477) | -0,6% | ||||
| RESULTAT DES ENTREPRISES INTEGREES | 2 804 | 1,3% | 4 149 | 1,6% | ||||
| Quote-part dans les Résultats des entreprises associées | (192) | -0,1% | 6 | 0,0% | ||||
| Activités abandonnées | (160) | (480) | ||||||
| intérêts des minoritaires | (15) | 0,0% | 32 | 0,0% | ||||
| RESULTAT NET (Part du Groupe) | 2 437 | 1,1% | 3 707 | 1,5% |
Bilan
| Décembre 2016 | Juin 2017 | |||
| ACTIF NON COURANT | 571 807 | 647 495 | ||
| ACTIF COURANT (hors trésorerie et équivalents de trésorerie) | 200 589 | 201 623 | ||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 16 732 | 25 843 | ||
| Actifs destinés à être cédés | 437 | 291 | ||
| TOTAL ACTIF | 789 565 | 875 252 | ||
| CAPITAUX PROPRES | 239 769 | 237 003 | ||
| AUTRES FONDS PROPRES | 162 | 279 | ||
| DETTES FINANCIERES | 329 783 | 401 769 | ||
| INSTRUMENTS DE COUVERTURE PASSIF | 659 | 490 | ||
| PROVISIONS | 23 082 | 25 553 | ||
| AUTRES PASSIFS | 195 674 | 209 867 | ||
| Passifs destinés à la vente | 437 | 291 | ||
| TOTAL PASSIF | 789 565 | 875 252 |
Tableau de flux de trésorerie
| Décembre 2016 | Juin 2017 | |||
| MARGE BRUTE D’AUTOFINANCEMENT avant impôt et frais financiers | 74 498 | 35 794 | ||
| Variation du BFR | -16 092 | 15 361 | ||
| Impôts décaissés | -6 955 | 734 | ||
| FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR LES ACTIVITES OPERATIONNELLES | 51 451 | 51 889 | ||
| Investissements corporels et incorporels | -53 740 | -28 604 | ||
| Encaissement / cession d’immobilisations | 2 314 | 351 | ||
| Investissements financiers nets | -818 | -335 | ||
| Trésorerie nette /acquisitions & cessions de filiales | -1 516 | -70 007 | ||
| FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS D’INVESTISSEMENTS | -53 760 | -98 595 | ||
| Dividendes versés aux actionnaires de la mère | -7 412 | 28 | ||
| Encaissements et remboursement d’emprunts | 3 445 | 64 008 | ||
| Intérêts décaissés | -8 871 | 6 198 | ||
| Autres flux de trésorerie | 39 | 196 | ||
| FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT | -12 798 | 58 034 | ||
| VARIATION DE TRESORERIE DES ACTIVITES POURSUIVIES | -15 107 | 11 328 | ||
| VARIATION DE TRESORERIE DES ACTIVITES ABANDONNEES | -2 | 123 | ||
| VARIATION DE TRESORERIE | -15 110 | 11 451 | ||
| Incidences des variations de taux de change | -158 | -85 | ||
| TRESORERIE A L’OUVERTURE | 30 453 | 15 185 | ||
| TRESORERIE A LA CLOTURE | 15 185 | 25 578 |
Contacts
Séché Environnement
Manuel Andersen, +33 (0)1 53 21 53 60
Directeur
des Relations Investisseurs
m.andersen@groupe-seche.com