SoLocal Group: Un chiffre d’affaires Internet et un EBITDA récurrent conformes aux perspectives annoncées1 grâce à une gestion rigoureuse des coûts

BOULOGNE-BILLANCOURT, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

SoLocal Group (Paris:LOCAL):

Résultats du T4 2017 :

• Chiffre d’affaires Internet : 172 M€, +2%²

Résultats annuels 2017 :

• Chiffre d’affaires³ total : 756 M€
• Chiffre d’affaires Internet³ stable : 636 M€
• EBITDA récurrent³ : 196 M€

• Endettement financier net⁴ : 332 M€

Perspective 2018 :

• Après plusieurs années de décroissance, stabilisation de l’EBITDA³
  récurrent

Eric Boustouller, Directeur Général de SoLocal Group, a présenté le
13 février 2018 aux partenaires sociaux son projet stratégique « SoLocal
2020 », approuvé le 12 février 2018 par le Conseil d’Administration. Il
s’articule autour d’une offre élargie de services digitaux pour les
entreprises, de la réinvention du média PagesJaunes et de la
simplification de l’organisation. Ce plan porte une nouvelle ambition
pour SoLocal : devenir l’un des champions du digital en France.

A l’occasion de la publication des résultats annuels 2017, Eric
Boustouller a déclaré : « Les résultats 2017 illustrent
l’effort immédiat mis en œuvre par les équipes pour contenir et réduire
les coûts comme l’indique la baisse de nos charges externes au second
semestre. J’ai présenté hier notre projet de transformation « SoLocal
2020 » qui vise à adapter la stratégie du Groupe et son organisation et
qui repose sur une stricte discipline de contrôle des coûts pour
contribuer à la réduction significative des coûts fixes. Il devrait
générer à horizon 2020 120 millions d’euros d’économies (effet année
pleine).

Ce projet porte une nouvelle ambition avec l’arrêt du déclin
continu de l’EBITDA du Groupe en 2018 et le retour à une croissance
durable à partir de 2019. »

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¹ Annoncées le 9 novembre 2017,
périmètre des activités poursuivies
² Au 4^ème
trimestre 2017 par rapport au 4^ème trimestre 2016 (périmètre
des activités poursuivies)
³ Périmètre des activités
poursuivies
⁴ L’endettement financier net correspond au
total de l’endettement financier brut diminué de la trésorerie et
équivalents de trésorerie nets

Le Conseil d’Administration a arrêté les comptes consolidés du Groupe au
31 décembre 2017. Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont
été effectuées et le rapport de certification des commissaires aux
comptes est en cours d’émission.

Dans la présentation de ses résultats et dans le présent communiqué,
SoLocal Group isole la dynamique des activités poursuivies de celle des
activités qu’il a cédées. Les indicateurs de performance financière sont
commentés sur le périmètre des activités poursuivies.

I. Chiffre d’affaires et EBITDA

Le Groupe enregistre un chiffre d’affaires⁵ de 756 millions
d’euros en 2017, en recul de -6% vs 2016.

Le chiffre d’affaires⁵ Internet de
636 millions d’euros en 2017 est stable par rapport à 2016,
la croissance de l’activité Marketing Digital (+18%) compensant
partiellement la baisse de l’activité Search Local (-6%) liée notamment
à l’impact négatif de la restructuration financière sur l’activité et la
montée en puissance plus lente que prévue de nouveaux produits de Search.

Croissance de l’audience⁵ : les visites
Internet sont en hausse de +2% à 2,4 milliards en 2017 par rapport à
2016, générées à travers nos propres marques (PagesJaunes, Mappy) et nos
partenariats privilégiés (Google, Bing (Microsoft), Yahoo!, Apple et
Facebook). L’audience mobile augmente en particulier de +12% et
représente 40% de l’audience totale.

• Chiffre d’affaires⁵ Search Local :
  -6% à 461 millions d’euros en 2017 par rapport à 2016 :
  • ARPA⁶ Search Local : -1% à 984
    euros en 2017 par rapport à 2016. Ce ralentissement est très
    largement lié à l’impact sur le niveau d’activité commerciale de
    la finalisation du plan de restructuration financière au T4 2016,
    particulièrement auprès des grands comptes.
  • Nombre de clients⁷ : -5% à
    469K en 2017 par rapport à 2016.

• Chiffre d’affaires⁵ Marketing Digital : le
  chiffre d’affaires progresse de +18% à 175 millions d’euros en 2017
  par rapport à 2016, grâce à l’accélération sur les offres innovantes
  du Groupe : sites (Premium et Privilège) et Adwords (offre Booster
  Contact). Le chiffre d’affaires⁵ Marketing Digital
  représente 23% du chiffre d’affaires⁵ total en 2017.

Le chiffre d’affaires⁵ Imprimés & Vocal de
120 millions d’euros en 2017 est en baisse de -27% par rapport à
2016, les clients et utilisateurs continuant à migrer vers des supports
digitaux. L’activité représente 16% du chiffre d’affaires⁵
total en 2017.

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⁵ Périmètre des activités poursuivies
⁶
Average Revenue Per Advertiser: Revenu publicitaire moyen par
client
⁷ Nombre de clients moyens de la période
considérée possédant un produit Internet

Avec les activités désengagées, le chiffre d’affaires consolidé du
Groupe s’établit à 765 millions d’euros en baisse de -6% par rapport
à 2016.

Les charges externes nettes⁸ récurrentes
atteignent -192 millions d’euros et sont en baisse de -7% en 2017
par rapport à 2016 reflétant la réduction des coûts principalement liée
aux coûts de communication, de production de l’activité Imprimés & Vocal
et à la maîtrise des frais commerciaux.

Les frais de personnel⁸ récurrents
s’établissent à -367 millions d’euros et sont en hausse de +1% en
2017 par rapport à 2016.

L’EBITDA⁸ récurrent atteint 196 millions
d’euros en 2017, en baisse de -15% par rapport à 2016, la baisse du
chiffre d’affaires (-6%) étant partiellement compensée par une baisse
des charges (-2%).

Le taux de marge EBITDA⁸ récurrent / chiffre
d’affaires⁸ s’établit à 26% en 2017, et en baisse
de -3 points par rapport à 2016.

Les éléments non récurrents⁸ qui impactent l’EBITDA⁸
s’élèvent à -13 millions d’euros et intègrent notamment pour -8 millions
d’euros de charges de personnel au titre de départs non remplacés et -2
millions d’euros au titre de la charge 2017 du plan de rétention 2016.

Avec les éléments non récurrents, l’EBITDA des activités
poursuivies s’élève à 183 millions d’euros en 2017.

Avec l’EBITDA des activités désengagées qui s’élèvent à -3 millions
d’euros, l’EBITDA consolidé s’élève alors à 180 millions d’euros.

_______________
⁸ Périmètre des activités
poursuivies

II. Résultat net et structure financière

Les dépréciations et amortissements⁹ s’élèvent
à –64 millions d’euros en 2017, en hausse de +13% par
rapport à 2016. Ceci s’explique principalement par une augmentation des
dotations aux amortissements liée au rythme d’investissement des
exercices précédents.

Le résultat financier⁹ hors restructuration de la
dette s’établit à -28 millions d’euros en 2017, ce qui
marque une nette amélioration par rapport à 2016, principalement due à
une baisse importante de la dette financière et ce malgré une
augmentation du taux moyen de la dette qui passe de 5,4% en 2016 à 7,6%
en 2017. La charge d’intérêt 2017 n’est due qu’au titre de la période
allant du 15 mars au 31 décembre 2017 conformément aux termes négociés
dans le cadre de la restructuration financière.

La charge d’impôt sur les sociétés⁹ atteint
-44 millions d’euros en 2017, en hausse de +1% par rapport à
2016 qui s’explique par une hausse du résultat courant avant impôt⁹.

Le résultat récurrent des activités
poursuivies s’élève à 60 millions d’euros en 2017, en
hausse de 4% par rapport à 2016.

Le résultat net des activités poursuivies
atteint 329 millions d’euros en 2017, en hausse de
275 millions d’euros, principalement dû au gain net non monétaire
provenant de la restructuration de la dette. Ce gain est issu de la
différence entre la valeur comptable de la dette convertie en
instruments de capitaux propres d’une part, et la juste valeur de ces
mêmes instruments d’autre part. Hors produit financier provenant de la
restructuration de la dette (266 millions d’euros, soit 278 millions
d’euros nets d’impôts), le résultat des activités poursuivies du Groupe
serait de 51 millions d’euros, soit une baisse de -6%. Avec la
contribution des activités désengagées, le résultat net consolidé du
Groupe s’établit à 336 millions d’euros en 2017.

L’endettement financier net¹⁰ s’établit à
332 millions d’euros au 31 décembre 2017 par rapport
à 1 097 millions d’euros au 31 décembre 2016. Le levier financier¹¹
était de 4,7x au 31 décembre 2016, et s’élève à 1,7x au 31 décembre
2017. La restructuration financière menée au premier trimestre 2017 a
permis au groupe de réduire sa dette brute de deux tiers et de renforcer
ses fonds propres.

Le cash-flow net⁹ du Groupe est de -23 millions
d’euros en 2017, en baisse de 57 millions d’euros par rapport à
2016, principalement dû aux 32 millions d’euros d’intérêts sur la dette
avant restructuration payés au titre de 2016 début 2017 et à un
décaissement d’impôts plus important de 32 millions d’euros. Ce dernier
est lié à un redressement fiscal du crédit impôt recherche sur les
années antérieures pour 6 millions d’euros et au remboursement d’une
créance d’impôt de 16 millions d’euros en 2016.

_______________
⁹ Périmètre des activités poursuivies
¹⁰
L’endettement financier net correspond au total de l’endettement
financier brut diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie nets
¹¹
Levier financier calculé conformément aux termes de la dette obligataire

Avec la contribution des activités désengagées, le cash-flow net
consolidé du Groupe s’élève à -26 millions d’euros en 2017.

Au 31 décembre 2017, le Groupe dispose d’une trésorerie nette de 86
millions d’euros¹².

III. Perspective 2018

La perspective pour l’année 2018 est celle d’une stabilité de l’EBITDA¹³
récurrent.

IV. Ambition à moyen terme

Le plan stratégique « SoLocal 2020 » a pour objectifs :

V. Prochaines dates du calendrier financier

Les prochaines dates du calendrier financier sont les suivantes :

• Journée investisseurs : 15 février 2018 avec Eric Boustouller,
  Directeur Général, et Jean-Jacques Bancel, Directeur Financier, qui a
  pris ses fonctions le 13 février 2018. La présentation investisseurs
  sera publiée sur le site du groupe avant l’ouverture du marché le 15
  février.
• Assemblée Générale Mixte : 9 mars 2018
• Communication du chiffre d’affaires du 1^er trimestre 2018 :
  24 avril 2018 post bourse
• Assemblée Générale Annuelle : 14 juin 2018
• Communication des résultats semestriels 2018 : 25 juillet 2018 post
  bourse
• Communication du chiffre d’affaires du 3^ème trimestre 2018
  : 24 octobre 2018 post bourse

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¹² Nette des découverts bancaires
¹³
Périmètre des activités poursuivies
¹⁴ Ratio calculé à
partir des cash flows nets (avant coûts de restructuration et éléments
non récurrents) rapportés à l’EBITDA récurrent

À propos de SoLocal Group

SoLocal Group ambitionne de devenir le partenaire, local, digital de
confiance des entreprises pour accélérer leur croissance. Pour réussir
cette transformation, il s’appuie sur ses six atouts fondamentaux, pour
certains uniques en France : des médias à très fortes audiences, une
data géolocalisée puissante, des plateformes technologiques évolutives
(scalables), une couverture commerciale dans toute la France, des
partenariats privilégiés avec les GAFAM et de nombreux talents (experts
en matière de data, de développement, de digital marketing, etc.). Les
activités de SoLocal Group sont structurées autour de deux axes. D’un
côté, une gamme de services digitaux « full web & apps » sur tous les
terminaux (PC, mobiles, tablettes et assistants personnels), proposés
sous forme de packs et d’abonnements, (« Digital Presence », « Digital
Advertising », « Digital Website », « Digital Solutions » et « Print to
Digital »), et intégrant un service de coaching digital, pour faciliter
la réussite des entreprises. De l’autre, des médias
propriétaires (PagesJaunes et Mappy) qui sont au cœur du quotidien des
Français et leur offrent une expérience utilisateur enrichissante et
différenciante. Avec plus de 460 000 clients partout en France et 2,4
milliards de visites sur ses médias, le Groupe a généré en 2017 un
chiffre d’affaires de 756 millions d’euros, dont 84% sur Internet, et se
classe ainsi parmi les premiers acteurs européens en termes de revenus
publicitaires sur Internet. SoLocal Group est cotée sur Euronext Paris
(LOCAL). Les informations sont accessibles sur www.solocalgroup.com.

VI. Annexes

Au cours de l’exercice 2017, le Groupe s’est désengagé de deux activités
non stratégiques (« activités désengagées ») :

• site avendrealouer.fr, activité de diffusion de petites annonces
  immobilières ;
• Chronoresto, service de commande de repas en ligne.

Compte de résultat consolidé

Tableau consolidé des flux de trésorerie

Note : La restructuration financière a conduit à une diminution de la
dette et a été opérée essentiellement par conversion en instruments de
capitaux propres portant la dette de 1 160 millions d’euros au 31
décembre 2016 à 398 millions d’euros au 31 décembre 2017.

Bilan consolidé

Contacts

SoLocal Group
Presse
Delphine Penalva
+33
(0)1 46 23 35 31
dpenalva@solocal.com
ou
Edwige
Druon
+33 (0)1 46 23 37 56
edruon@solocal.com
ou
Alexandra
Kunysz
+33 (0)1 46 23 47 45
akunysz@solocal.com
ou
Investisseurs
Nathalie
Etzenbach-Huguenin
+33 (0)1 46 23 48 63
netzenbach@solocal.com
ou
Sébastien
Nony
+33 (0) 1 46 23 49 03
snony@solocal.com