Total Gabon : RESULTATS FINANCIERS 2017

PORT-GENTIL, République Gabonaise–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Le Conseil d’administration de Total Gabon (Paris:EC) s’est réuni le 27
mars 2018 pour arrêter les comptes de la Société pour l’exercice 2017.

Comme annoncé dans le communiqué de presse du 14 novembre 2017, Total
Gabon, qui établissait jusqu’à présent des comptes sociaux selon les
normes comptables OHADA, publie, à compter du 31 décembre 2017 et à la
demande de l’Autorité des Marchés Financiers, des comptes sociaux
retraités selon le référentiel IFRS (International Financial Reporting
Standards). Le Rapport Financier Annuel 2017, qui sera rendu public le
27 avril 2018, inclura une note de transition qui détaillera l’impact de
ce changement de référentiel comptable. Les impacts sur les principales
données financières sont décrits dans les différentes notes ci-dessous.

En 2017, le prix moyen du Brent s’est établi à 54,2 dollars par baril,
en hausse de 24% par rapport à 2016 (43,7 dollars par baril). La
production de pétrole brut revenant à Total Gabon en 2017 s’élève à
44 600 barils par jour (b/j), contre 47 400 b/j en 2016.

Le chiffre d’affaires de l’année 2017 de Total Gabon s’établit à 914
millions de dollars (M$), en hausse de 17% par rapport à 2016 (784 M$),
principalement grâce à la hausse du prix de vente moyen des bruts.

Le résultat net de l’exercice 2017 s’établit à 108 M$, contre une perte
de 13 M$ en 2016 (IFRS), grâce à la hausse des prix du pétrole, au
programme de réduction des coûts mis en œuvre par la Société et à la
cession de certains actifs matures.

Le Conseil d’administration a décidé de proposer à l’Assemblée générale
ordinaire des actionnaires, convoquée le 22 mai 2018, la distribution
d’un dividende de 5,5 $ par action, soit 24,75 M$ pour l’ensemble des
actionnaires, en hausse de 22% par rapport au dividende de l’année
précédente (4,5 $ par action).

Ce dividende sera payable en euros (ou sa contre-valeur en francs CFA)
sur la base du cours euro/dollar au jour de l’Assemblée générale.

Principales données financières

Résultats 2017

Prix de vente

Reflétant l’augmentation du cours du Brent et la forte demande asiatique
pour les bruts ouest-africains, le prix de vente moyen des deux qualités
de pétrole brut commercialisées par Total Gabon (Mandji et Rabi Light)
s’est élevé à 49,7 $/b, en hausse de 31% par rapport à 2016.

Production

La part de production de pétrole brut (opérée et non opérée) liée aux
participations de Total Gabon⁽¹⁾ s’est élevée en 2017 à 44
600 barils par jour, en baisse de 6% par rapport à 2016. Celle-ci
s’explique principalement par :

• la cession à Perenco d’actifs matures le 31 octobre 2017 ;
• l’augmentation de la teneur en eau de la production et de la présence
  de dépôts de sulfates dans certains puits sur Anguille ;
• le déclin naturel des champs ;

partiellement compensés par :

• une meilleure disponibilité des installations ;
• l’apport de l’acquisition d’une participation additionnelle de 50%
  dans le permis de Baudroie-Mérou en juin 2017.

_________________________

⁽¹⁾ Chiffres comprenant les barils de fiscalité revenant à
l’État dans le cadre des contrats de partage de production

Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires en 2017 s’élève à 914 M$ contre 784 M$ en 2016.
Cette hausse de 17% s’explique par la hausse du prix de vente moyen des
bruts, partiellement impactée par la baisse de 10% des volumes vendus,
liée principalement à la cession d’actifs matures et au programme
d’enlèvements. Les prestations fournies aux tiers sont également en
diminution (-20 M$), essentiellement due à la cession du réseau de
pipelines Rabi-Coucal-Cap Lopez.

Flux de trésorerie d’exploitation

Le flux de trésorerie d’exploitation de 379 M$ a été multiplié par plus
de trois par rapport à 2016, grâce à la hausse du chiffre d’affaires et
à la baisse des charges d’exploitation liée au programme de réduction
des coûts mis en place par la Société.

Investissements

Les investissements pétroliers s’élèvent à 152 M$, en baisse de 3% par
rapport à 2016. Ils comprennent l’acquisition auprès de MPDC GABON Co.,
Ltd d’une participation additionnelle de 50% dans le permis de
Baudroie-Mérou, des travaux d’intégrité/pérennité sur les installations
en mer (Anguille, Torpille et Grondin) et à terre (terminal du Cap
Lopez), une campagne de coiled tubing sur les secteurs d’Anguille
et de Torpille ainsi que des études de géosciences et de développement.

Résultat net

Le résultat net s’établit à 108 M$, en forte amélioration par rapport à
2016 (-13 M$), grâce à la hausse des prix du pétrole, au programme de
réduction des coûts mis en œuvre par la Société, ainsi qu’à la cession
de participations dans cinq champs matures et dans le réseau de
pipelines Rabi-Coucal-Cap Lopez.

Faits marquants depuis le début du quatrième trimestre 2017

Conseil d’administration du 29 novembre 2017

Le Conseil d’administration a examiné et approuvé le projet de budget
pour l’année 2018.

ANNEXE 1 : IMPACT DU PASSAGE AUX NORMES IFRS SUR LE COMPTE DE
RESULTAT 2016

Précisions relatives aux options liées à la première adoption

Le passage au référentiel IFRS s’est effectué conformément à la norme
IFRS 1 « Première adoption des normes internationales d’information
financière ». Cette norme prévoit des dispositions spécifiques pour la
première mise en œuvre du référentiel comptable international. La
Société a retenu la possibilité – en tant que Société consolidée par un
groupe qui établissait ses comptes en IFRS – d’évaluer les actifs et
passifs en reprenant les valeurs qui leur étaient déjà attribuées dans
les comptes consolidés du groupe Total.

Le passage au référentiel IFRS a globalement un effet positif sur la
situation nette de la Société. Le Rapport Financier Annuel 2017, qui
sera rendu public le 27 avril 2018, inclura une note de transition qui
détaillera l’impact de ce changement de référentiel comptable.

Synthèse des principaux impacts sur le compte de résultat 2016

Les différences de traitement des immobilisations ainsi que la
comptabilisation d’impôts différés ont impacté le résultat net de
l’exercice 2016.

Notes explicatives

La conversion des comptes a des conséquences en termes d’évaluation
(retraitements affectant le résultat) et en termes de présentation
(reclassements sans incidence sur le résultat).

En termes d’évaluation, les incidences sur le résultat 2016 résultent
principalement de l’application des normes relatives aux
immobilisations, à savoir IAS 16 « Immobilisations corporelles ». La
comptabilisation d’impôts différés a également une incidence importante.

En matière de présentation, le reclassement le plus significatif résulte
de la norme IAS 18 « Produits des activités ordinaires », qui conduit la
Société à redéfinir la notion de chiffre d’affaires.

Divergences d’évaluation

Note 1. Immobilisations incorporelles

L’application de la norme IFRS 6 « Prospections et évaluation de
ressources minérales » n’a pas d’incidence significative sur le compte
de résultat 2016 de la Société.

Note 2. Immobilisations corporelles

Les coûts de développement (forage des puits de développement et
construction des capacités de production) sont immobilisés en incluant
les coûts d’emprunt pendant la période de construction, ainsi que les
coûts estimés et actualisés de restitution des sites. Le taux
d’amortissement est égal au rapport entre la production d’hydrocarbures
de la période et les réserves prouvées développées d’hydrocarbures
(méthode de l’unité de production), au lieu d’un amortissement linéaire
dans le référentiel antérieur.

Par ailleurs, en vertu de la norme IAS36 « Dépréciation d’actifs », la
valeur recouvrable des immobilisations corporelles et incorporelles a
été testée au 1^ier janvier 2016.

Les tests sont effectués aux bornes d’unités génératrices de trésorerie
(« UGT »). Une UGT est un ensemble homogène d’actifs dont l’utilisation
continue génère des entrées de trésorerie largement indépendantes des
entrées de trésorerie générées par d’autres groupes d’actifs. La valeur
d’utilité d’une UGT est déterminée par référence à la valeur des flux de
trésorerie futurs actualisés attendus de ces actifs, dans le cadre des
hypothèses économiques et des conditions d’exploitation prévues par la
Direction Générale de la Société. Lorsque cette valeur est inférieure à
la valeur nette comptable de l’UGT, une perte de valeur est enregistrée
dans les rubriques « Amortissements des immobilisations corporelles et
droits miniers » pour les immobilisations corporelles.

Aucune dépréciation pour perte de valeur n’a été comptabilisée en 2016.

Note 3. Restitution des sites

La norme IAS 16 « Immobilisations corporelles » prévoit que le coût de
l’actif comprend les coûts de démantèlement et de restitution des sites
dès lors qu’il existe, à la date d’entrée, une obligation de démanteler
et restaurer le site. Une provision pour charge est constatée en
contrepartie de l’actif.

L’impact du passage du temps sur la provision pour restitution des sites
est mesuré en appliquant au montant de la provision un taux d’intérêt
sans risque. L’effet de l’actualisation de ces provisions est
comptabilisé dans la rubrique « autres charges financières ».

Note 4. Autres créances

Les sur- ou sous-enlèvements d’hydrocarbures sont évalués selon la
méthode comptable d’évaluation dite « entitlement », qui
consiste à considérer les productions comme valorisées au prix de vente
à la date de préparation des états financiers. Dans le référentiel
antérieur, les sur- ou sous-enlèvements étaient valorisés au coût de
production.

Note 5. Impôts différés

La méthode de l’impôt différé consiste à retenir dans les comptes non
seulement l’impôt exigible mais également les charges ou les produits
fiscaux latents relatifs aux opérations des exercices en cours et
précédents.

L’impôt exigible, calculé selon les règles fiscales, est comptabilisé au
compte de résultat et au bilan. Il est corrigé sur des comptes distincts
par la comptabilisation d’impôts différés. La norme IAS 12 « Impôts sur
le résultat » impose l’application de l’approche bilancielle qui
consiste à calculer un impôt différé sur les différences temporelles,
définies comme les différences entre les valeurs fiscales d’un actif ou
d’un passif et leurs valeurs au bilan. Les différences permanentes ne
donnent pas lieu à la constatation d’impôt différé.

Note 6. Autres produits

Au cours de l’exercice 2016, la Société a annoncé la cession du champs
de Mboga à la République gabonaise. L’impact du passage aux normes IFRS
sur le résultat de cette cession est de 7.3 M$.

Divergences de présentation

Note 7. Chiffre d’affaires

L’application de la norme IAS 18 « Produits des activités ordinaires » a
conduit la Société à revoir la notion de chiffre d’affaires qui comprend
dorénavant les livraisons de pétrole au titre des impôts (« profit
oil » de l’Etat). Un ajustement équivalent a été enregistré
dans le poste charge d’impôt.

Note 8. Autres charges

Les activités de diversification et de développement durable de Total
Gabon sont essentiellement financées par la Provision pour
Investissements Diversifiés (PID) et par la Provision pour
Investissements dans les Hydrocarbures (PIH). Ces provisions sont
assimilables à de l’impôt et donc reclassées en charge d’impôt dans le
compte de résultat de transition.

Les deux reclassements ci-dessus sont sans incidence sur la situation
nette.

Contacts

Total Gabon
Florent CAILLET
florent.caillet@total.com