Total : Résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2015

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Le Conseil d’administration de Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT) ,
réuni le 28 juillet 2015 sous la présidence de Thierry Desmarest, a pris
connaissance des comptes du Groupe pour le deuxième trimestre. En
commentant les résultats, Patrick Pouyanné, Directeur Général, a déclaré
:

« Le prix du pétrole s’est légèrement redressé ce trimestre pour se
stabiliser aux environs de 60 $/b mais reste en recul de plus de 40% sur
un an. Malgré cette forte baisse du prix, le résultat net ajusté de
Total s’établit à 3,1 milliards de dollars, en retrait de seulement 2%
sur la même période, grâce à des gains de productivité dans tous les
secteurs.
L’Amont a démarré son quatrième projet
cette année avec la mise en production de Termokarstovoye en Russie.
Notre stratégie de croissance se matérialise ainsi par une hausse de
production de 12% sur un an, en dépit de l’arrêt de Yemen LNG pour des
raisons de sûreté. L’excellent résultat de l’Aval souligne la pertinence
du modèle intégré du Groupe. Les secteurs Raffinage-Chimie et Marketing
& Services bénéficient pleinement des marges de raffinage, de
pétrochimie et de distribution, soutenues notamment par la hausse de la
demande dans un contexte de prix plus bas. Dans le raffinage européen,
Total a engagé les projets de reconversion de La Mède et d’adaptation de
Donges en France, de réduction de capacité de Lindsey au Royaume-Uni et
de cession de Schwedt en Allemagne.
Total tire de plus
profit des actions mises en œuvre pour réduire son point mort. Le Groupe
prévoit de dépasser son objectif de baisse des coûts opératoires de 1,2
milliard de dollars en 2015 et la baisse annoncée des capex pour 2015 à
23-24 milliards de dollars est confirmée.
Enfin, malgré
un environnement économique dégradé, Total conforte la solidité de son
bilan en abaissant au cours du premier semestre son ratio d’endettement
de 31% à 26%. »

Principales données financières issues des comptes consolidés de Total⁴

* Au 2^e trimestre 2015, le Groupe a revu le
classement au compte de résultat de certaines taxes dues au titre de sa
participation dans la concession ADCO, effective depuis le 1^er
janvier 2015. Ces taxes sont dorénavant comptabilisées en taxes
d’exploitation, ce qui entraîne le reclassement d’une charge de 498 M$
de la ligne « Charge d’impôt » vers la ligne « Achats, nets des
variations de stocks » au titre du 1^er trimestre
2015. Ce reclassement impacte le résultat opérationnel ajusté des
secteurs et le taux moyen d’imposition du Groupe et n’a pas d’impact sur
le résultat net.
** Taux de change moyen €-$ : 1,1053 au 2^e
trimestre 2015 et 1,1158 au 1^er semestre 2015.

Faits marquants depuis le début du deuxième trimestre 2015⁸

• Démarrage de la production du champ de gaz de Termokarstovoye en
  Russie
• Appréciation positive sur les champs de gaz de Elk-Antelope en
  Papouasie-Nouvelle-Guinée
• Production cumulée de deux milliards de barils en offshore profond
  sur le Bloc 17 et mise en production de la phase 1A du projet Dalia en
  Angola
• Annonce du plan pour le raffinage en France : Total va moderniser
  Donges et transformer La Mède en bio-raffinerie
• Cession de participations dans des actifs à l’ouest des iles
  Shetland au Royaume-Uni
• Cession de la participation dans la raffinerie de Schwedt en
  Allemagne
• Démarrage de l’usine de lubrifiants à Singapour

Analyse des résultats des secteurs

Amont

> Environnement – prix de vente liquides et gaz*

* Filiales consolidées, hors marges fixes.

> Production

La production d’hydrocarbures a été de 2 299 milliers de barils
équivalent pétrole par jour (kbep/j) au deuxième trimestre 2015, en
hausse de 12% par rapport au deuxième trimestre 2014, en raison des
éléments suivants :

• +5% liés au démarrage des nouveaux projets, notamment CLOV, West
  Franklin Phase 2 et Termokarstovoye,
• +7% d’effets périmètres, liés principalement à l’entrée dans la
  nouvelle concession ADCO aux Emirats arabes unis compensée pour partie
  par la cession d’actifs en mer du Nord, au Nigeria et en Azerbaïdjan,
• -4% liés à l’arrêt des productions au Yémen,
• +4% lié à l’effet prix, à une meilleure performance des champs et à un
  programme de maintenance planifiée moins important qui compensent le
  déclin naturel.

Au premier semestre 2015, la production d’hydrocarbures a été de 2 347
kbep/j, en hausse de 11% par rapport au premier semestre 2014, en raison
des éléments suivants :

• +4% liés au démarrage des nouveaux projets,
• +6% liés aux effets périmètres mentionnés ci-dessus,
• -2% liés à l’arrêt des productions au Yémen,
• +3% liés à l’effet prix et à une meilleure performance des champs qui
  compensent le déclin naturel.

> Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations
par secteur d’activité des états financiers. De plus, au 2^e
trimestre 2015, le Groupe a revu le classement au compte de résultat de
certaines taxes dues au titre de sa participation dans la concession
ADCO, effective depuis le 1^er janvier 2015. Ces
taxes sont dorénavant comptabilisées en taxes d’exploitation, ce qui
entraîne le reclassement d’une charge de 498 M$ de la ligne « Charge
d’impôt » vers la ligne « Achats, nets des variations de stocks » au
titre du 1^er trimestre 2015. Ce reclassement
impacte le résultat opérationnel ajusté et le taux moyen d’imposition et
n’a pas d’impact sur le résultat net.
** Il se définit de la
manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) /
(résultat opérationnel net ajusté – quote-part du résultat des sociétés
mises en équivalence – dividendes reçus des participations + impôt sur
le résultat opérationnel net ajusté).

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Amont s’établit à :

• 1 560 M$ au deuxième trimestre 2015, en recul de 49% par rapport au
  deuxième trimestre 2014, affecté essentiellement par la baisse des
  prix moyens de vente des hydrocarbures partiellement compensée par la
  hausse de la production, la baisse notable des coûts opératoires et la
  réduction du taux moyen d’imposition, notamment au Nigeria et au Congo,
• 2 919 M$ au premier semestre 2015, en recul de 52% par rapport au
  premier semestre 2014, pour les mêmes raisons.

Raffinage-Chimie

> Volumes raffinés et taux d’utilisation*

* Y compris quote-part dans TotalErg. Le résultat relatif aux
raffineries en Afrique du Sud, aux Antilles françaises et en Italie est
reporté dans le secteur Marketing & Services.
** Sur la
base de la capacité de distillation en début d’année.

Les volumes raffinés sont :

• en hausse de 18% au deuxième trimestre 2015 par rapport au deuxième
  trimestre 2014, bénéficiant du démarrage de SATORP et d’un moindre
  niveau de maintenance en Europe. La bonne fiabilité des sites a permis
  d’augmenter les traitements pour tirer parti des bonnes marges,
• en hausse de 16% au premier semestre 2015 par rapport à ceux du
  premier semestre 2014, pour les mêmes raisons. Les taux d’utilisation
  sont en hausse dans un environnement de marge favorable.

> Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations
par secteur d’activité des états financiers.
** Hutchinson
et Atotech, Bostik jusqu’à février 2015.

L’indicateur de marge de raffinage européenne (ERMI) s’établit à un
niveau élevé de 54 $/t ce trimestre, soutenu par une bonne demande en
produits finis, en particulier en essence, et par un niveau de
maintenance important, notamment en Asie. Les marges de pétrochimie ont
aussi été élevées, notamment en raison d’une capacité de production
limitée par de nombreux arrêts dans l’industrie.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie s’élève
à :

• 1 349 M$ au deuxième trimestre 2015, plus de trois fois plus élevé
  qu’au deuxième trimestre 2014. Le secteur a pleinement bénéficié des
  marges élevées dans le raffinage et la pétrochimie grâce à une bonne
  disponibilité des sites et un niveau de maintenance plus faible que
  l’an dernier,
• 2 449 M$ sur le premier semestre 2015, plus de trois fois plus élevé
  qu’au premier semestre 2014 dans un environnement favorable. Le
  secteur démontre sa flexibilité en tirant profit des bonnes marges ce
  semestre grâce à des traitements élevés, un an après les avoir
  volontairement réduits pour résister à un environnement 2014 difficile.

Le montant des désinvestissements intègre ce trimestre le refinancement
de SATORP en Arabie Saoudite. A la suite du démarrage réussi du site,
l’un des plus compétitifs au monde, Total a pu refinancer dans
d’excellentes conditions son avance actionnaire dans la société.

Marketing & Services

> Ventes de produits pétroliers

* Hors négoce international (trading) et ventes massives Raffinage,
et y compris quote-part dans TotalErg.

Les ventes de produits pétroliers sont :

• stables au deuxième trimestre 2015 par rapport au deuxième trimestre
  de l’an passé, bénéficiant de la hausse des ventes dans les zones en
  croissance,
• en hausse de 4% sur le premier semestre 2015 par rapport au premier
  semestre 2014, dans un marché plus favorable que l’an dernier, affecté
  par un hiver doux notamment.

> Résultats

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations
par secteur d’activité des états financiers.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Marketing & Services
atteint :

• 425 M$ au deuxième trimestre 2015, en hausse de 14% par rapport au
  deuxième trimestre 2014, notamment du fait de l’augmentation des
  marges,
• 746 M$ sur le premier semestre 2015, en hausse de 18% par rapport au
  premier semestre 2014.

Résultats de Total

> Résultats opérationnels nets des secteurs

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint :

• 3 334 M$ au deuxième trimestre 2015, en baisse de seulement 13% par
  rapport au deuxième trimestre 2014 alors que le prix du Brent baisse
  de 44%. L’Amont a été affecté par ce recul du prix compensé
  partiellement par une hausse de 12% de la production et les effets du
  programme de réduction des coûts. Par ailleurs, l’Aval réalise un
  excellent résultat, tirant profit de l’amélioration des marges,
• 6 114 M$ au premier semestre 2015, en baisse de 19% par rapport au
  premier semestre 2014 alors que le Brent baisse de 47%. Le Groupe
  bénéficie pleinement de son programme de réduction des coûts, de la
  résilience de l’Amont et de la remarquable performance de l’Aval.

Le taux moyen d’imposition⁹ des secteurs s’est établi à :

• 37,5% au deuxième trimestre 2015 contre 48,8% au deuxième trimestre
  2014, bénéficiant principalement des bons résultats de l’Aval dont le
  taux d’impôt est plus faible,
• 37,4% au cours du premier semestre 2015 contre 52,5% au cours du
  premier semestre 2014, pour la même raison.

> Résultat net part du Groupe

Le résultat net ajusté est de :

• 3 085 M$ au deuxième trimestre 2015 contre 3 151 M$ au deuxième
  trimestre de 2014, soit une baisse de 2% seulement dans un
  environnement défavorable,
• 5 687 M$ au premier semestre 2015 contre 6 478 M$ sur le premier
  semestre 2014, soit une baisse de 12% alors que le Brent baisse de 47%.

Le résultat net ajusté exclut l’effet de stock après impôt, les éléments
non-récurrents et les effets des variations de juste valeur¹⁰.

Le total des éléments d’ajustement du résultat net¹¹
représente un montant de -114 M$ ce trimestre contre -47 M$ au second
trimestre 2014. Ce semestre, le total des éléments d’ajustement du
résultat net représente -53 M$ en 2015, contre -39 M$ en 2014.

Au 30 juin 2015, le nombre d’actions dilué est de 2 294 millions contre
2 284 millions au 30 juin 2014.

> Cessions – acquisitions

Les cessions se sont élevées à :

• 733 M$ au deuxième trimestre 2015, notamment constituées de la vente
  de Totalgaz,
• 3 472 M$ au cours du premier semestre 2015, essentiellement
  constituées des ventes de Bostik, des intérêts du Groupe dans les
  blocs OML 18 et 29 au Nigeria et de Totalgaz.

Les acquisitions ont représenté :

• 282 M$ au deuxième trimestre 2015,
• 2 777 M$ lors du premier semestre 2015, essentiellement constituées de
  l’entrée dans la nouvelle concession ADCO aux Emirats arabes unis et
  du portage d’investissements dans les gisements de gaz à condensats de
  l’Utica aux Etats-Unis.

> Cash flow net

Le cash flow net¹² du Groupe ressort à :

• 116 M$ au deuxième trimestre 2015 contre -2 689 M$ au deuxième
  trimestre 2014. Cette hausse s’explique essentiellement par la forte
  baisse des investissements organiques dont le refinancement de SATORP
  et une bonne résistance du flux de trésorerie d’exploitation dans un
  contexte de prix du Brent plus bas notamment grâce à la bonne
  performance de l’Aval,
• -1 322 M$ au premier semestre 2015 contre -1 376 M$ sur le premier
  semestre 2014. Le flux de trésorerie d’exploitation net est en hausse
  de 4%, résistant bien à la baisse de 47% du prix du Brent, notamment
  grâce à la résilience de l’Amont et la performance de l’Aval. Les
  investissements organiques sont en ligne avec l’objectif de 23 à 24
  milliards de dollars cette année.

Comptes de TOTAL S.A.

Le résultat net de TOTAL S.A., société mère, s’établit à 3 438 M€ au
premier semestre 2015, contre 3 397 M€ au premier semestre 2014.

Synthèse et perspectives

Après s’être légèrement repris au deuxième trimestre, le prix du pétrole
a baissé d’environ 10% depuis le début du mois de juillet. Dans ce
contexte, les équipes de Total restent pleinement mobilisées sur les
démarrages de projet et l’exécution des programmes de réduction des
coûts, afin de baisser durablement le point mort et maximiser la
génération de cash. La mise en œuvre rapide de cette réponse
industrielle à l’environnement dégradé a d’ores et déjà porté ses
premiers fruits et permis les bons résultats du premier semestre. Elle
assurera également la réussite du Groupe au second semestre et au-delà.

Dans l’Amont, les démarrages des projets Surmont Phase 2, GLNG et
Laggan-Tormore sont prévus au second semestre. La production devrait
ainsi être en hausse de plus de 8% cette année et ce malgré l’arrêt de
Yemen LNG.

Dans l’Aval, les conditions de marché restent favorables en ce début de
troisième trimestre. La hausse de la demande, notamment en essence, est
positive pour le raffinage sans toutefois éliminer les surcapacités du
marché. Aussi, les équipes poursuivent leurs actions visant à baisser
les coûts et à adapter les sites pour leur permettre de résister aux
environnements défavorables.

Enfin, après l’annonce des cessions de participations dans les champs
gaziers situés à l’ouest des îles Shetland au Royaume-Uni et dans la
raffinerie de Schwedt en Allemagne pour un montant cumulé de 1,2
milliard de dollars, Total poursuit ses discussions pour la cession de
plusieurs autres actifs.

— — —

Pour écouter en direct la conférence téléphonique qui se tient ce
jour à 15h00 (heure de Paris) de Patrick de La Chevardière, Directeur
Financier, avec les analystes financiers, vous pouvez composer le +33
(0)1 76 77 22 24 (code d’accès 9806117) ou vous connecter sur le site du
Groupe total.com. Pour réécouter cette conférence, vous pouvez composer
le +33 (0)1 74 20 28 00 (code d’accès 9806117).

Principales données opérationnelles des secteurs

Amont

* Y compris quote-part dans TotalErg.
** Chiffres
historiques retraités.

Eléments d’ajustement

> Eléments d’ajustement du résultat opérationnel

> Eléments d’ajustement du résultat net part du Groupe

Contacts

Total
2, place Jean Millier
Arche Nord Coupole/Regnault
92
400 Courbevoie France
Mike SANGSTER
Nicolas FUMEX
Patrick
GUENKEL
Magali PAILHE
Tel. : + 44 (0)207 719 7962
Fax : +
44 (0)207 719 7959
ou
Robert HAMMOND (U.S.)
Tel. : +1
713-483-5070
Fax : +1 713-483-5629

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