Veolia Environnement : CHIFFRES CLES AU 30 SEPTEMBRE 2017

(DONNEES IFRS NON AUDITEES)

POURSUITE DE LA CROISSANCE SOUTENUE DE L’ACTIVITE ET ACCELERATION DE
LA PROGRESSION DES RESULTATS

• CHIFFRE D’AFFAIRES :
  • 18 221 M€, +4,4%¹ ET +3,1% EN
    ORGANIQUE SUR NEUF MOIS
  • +4,3%¹ AU TROISIEME TRIMESTRE
    • BON DYNAMISME COMMERCIAL
    • VOLUMES DE LA PROPRETE EN HAUSSE DE +3,3%
• EBITDA :
  • 2 359 M€, EN HAUSSE DE +1,7%¹ SUR
    NEUF MOIS
  • +4,8%¹ AU TROISIEME TRIMESTRE
• 190 M€ D’ECONOMIES REALISEES AU COURS DES NEUF PREMIERS MOIS, EN
  LIGNE AVEC L’OBJECTIF DE 250M€ POUR L’EXERCICE COMPLET
• EBIT COURANT :
  • 1 049 M€, EN CROISSANCE DE +2,2%¹
  • +6,9%¹ AU TROISIEME TRIMESTRE
• RESULTAT NET COURANT PART DU GROUPE : QUASI-STABLE A 406 M€ ET EN
  HAUSSE DE +4,3%¹ HORS PLUS VALUES
• OBJECTIFS 2017 PLEINEMENT CONFIRMES

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News :

Veolia Environnement (Paris:VIE) :

Antoine Frérot, Président Directeur Général du Groupe a indiqué :
«Les résultats de Veolia sur 9 mois sont satisfaisants,
et confortent notre stratégie reposant sur la croissance et
l’efficacité. Le solide développement de notre chiffre d’affaires se
confirme, comme annoncé en début d’année. Notre dynamisme commercial et
l’attractivité renouvelée de nos offres permettent de nouvelles
conquêtes sur l’ensemble de nos métiers et de nos géographies. Nous
avons par exemple signé un nouveau contrat de traitement de déchets
dangereux de 10 ans avec Antero Resources, acteur du secteur pétrolier
aux Etats-Unis et renouvelé le contrat d’exploitation de l’usine de
traitement des eaux usées du Mans pour une durée de 12 ans. Et le bon
cadrage de nos programmes d’efficacité nous permet d’être en ligne avec
nos objectifs de réduction de coûts. Au total, ces gains de croissance
rentable et d’économies se traduisent par une nette accélération de
l’EBITDA et des résultats, conformément à notre plan. L’ensemble de ces
performances me permettent de pleinement confirmer nos objectifs.»

Chiffre d’affaires de 18 221 M€ contre 17 569 M€ au cours des neufs
premiers mois 2016 retraités proforma, soit une croissance de 3,7% en
courant et de 4,4% à change constant.

La variation défavorable des changes a pénalisé à hauteur de 0,7%
l’évolution du chiffre d’affaires des neuf premiers mois de l’exercice
2017 (-123 M€). A périmètre et change constant, la croissance ressort à
3,1%, comme au premier semestre.

A change constant et hors effets travaux et prix des énergies, le
chiffre d’affaires ressort en forte hausse de 4,9%.

• En France, l’activité est quasi-stable sur neuf mois (-0,7%) mais est
  en croissance de 1,2% à périmètre constant. L’Eau est stable (+0,1%)
  mais marque une amélioration progressive grâce à des volumes en hausse
  de 1% et une indexation tarifaire qui est passée à +0,4% au troisième
  trimestre après -0,3% au cours des premier et deuxième trimestres. La
  Propreté affiche un retrait de 1,6% mais progresse de 2,9% à périmètre
  constant, sous l’effet d’un bon dynamisme commercial, de volumes en
  hausse de 2,1% (et +3,5% au T3) et un effet positif de la hausse des
  prix des matières recyclées.
• L’Europe hors France est en forte hausse (+6,5%) à change constant sur
  neuf mois et à +8,1% au troisième trimestre. Toutes les régions
  enregistrent une croissance soutenue à l’exception de l’Italie
  (-2,8%). L’Allemagne est en croissance de 4,9% grâce à de bonnes
  performances commerciales dans la Propreté et à la hausse du prix du
  papier. Le Royaume-Uni est en hausse de 5,1% avec la poursuite des
  bonnes performances des PFIs, d’une bonne conquête commerciale et de
  la hausse des prix des matières recyclées. L’Europe Centrale et
  Orientale progresse de 10,3% sous l’effet de bons volumes dans
  l’Energie grâce à un effet climat favorable au S1 et au réseau de
  Prague rive gauche, ainsi que de bons volumes d’eau. Bonne performance
  également des pays nordiques (+12,2%) ainsi que de la péninsule
  ibérique (+11,5%).
• A change constant, le Reste du monde continue d’enregistrer une
  croissance soutenue sur neuf mois (+10,6%), avec un T3 en hausse de
  9,4%. L’Amérique du Nord progresse de 11,6% grâce notamment à
  l’intégration des actifs de la division régénération d’acide
  sulfurique de Chemours et une activité municipale qui a bénéficié de
  la hausse des prix des énergies. L’activité Services industriels
  demeure en retrait. L’Asie progresse de 22% avec notamment une
  croissance de 30,3% en Chine toujours portée par les succès
  commerciaux. Le Japon et la Corée du Sud sont également en
  progression. L’Amérique Latine est en croissance de 22,4%, grâce à de
  bons développements en Argentine, au Brésil et en Colombie.
  L’Australie retrouve la croissance, avec un troisième trimestre en
  hausse de 8,2%.
• Les Activités mondiales sont en léger retrait de 1,3% à change
  constant. Les Déchets Spéciaux continuent de croître à un bon rythme
  (+4,5%). Les activités de travaux de Veolia Water Technologies sont en
  retrait de 8,7% sur neuf mois mais les prises de commandes sont en
  croissance de 10%. La SADE enregistre de bonnes performances en
  France, mais aussi des retards de démarrage de chantiers à
  l’international, et est au total en légère baisse (-2,9%).

La relance commerciale engagée il y a un an continue de porter ses
fruits.

Après de très bonnes performances commerciales enregistrées au cours du
premier semestre qui a vu par exemple les gains de plusieurs contrats
dans son activité Energie en Chine pour plus de 860 M€ de chiffre
d’affaires cumulés et la construction et la gestion du plus gros
incinérateur de déchets d’Amérique Latine, au Mexique (Chiffre
d’affaires cumulé de 886 M€), le Groupe a de nouveau signé plusieurs
contrats très significatifs durant le troisième trimestre.

• Dans l’Eau en France, Veolia a notamment remporté le contrat
  d’exploitation de l’usine de traitement des eaux usées de Valenton
  pour une durée de 12 ans, soit un chiffre d’affaires cumulé de 400 M€,
  ainsi que deux usines de traitement des eaux usées à Lille pour une
  durée de 5 ans et au Mans pour 9 ans.
• Aux Etats-Unis, dans le secteur pétrolier, Veolia a remporté auprès
  d’Antero Resources le contrat de traitement des boues générées par
  l’exploitation de son site en Virginie Occidentale pour un chiffre
  d’affaires de 70 M$ sur 10 ans.
• Dans le recyclage, Veolia a mis en place une plateforme industrielle
  mondiale de recyclage du plastique avec une présence européenne en
  France, au Royaume-Uni, en Allemagne, au Bénélux et dans les pays
  scandinaves et asiatique en Corée et au Japon.
• Par ailleurs, les taux de renouvellement des contrats arrivés à
  échéance sont demeurés très satisfaisants dans tous les métiers du
  Groupe.

EBITDA de 2 359 M€, en hausse de +1,3% en courant et +1,7% à change
constant.

• La variation des changes a pénalisé l’EBITDA à hauteur de 0,4% (-10M€).
• A change constant, la croissance de l’EBITDA s’est fortement accélérée
  au troisième trimestre avec une hausse de +4,8%, après +0,4% au
  premier semestre.
• Cette hausse est portée par la croissance toujours soutenue du chiffre
  d’affaires et des réductions de coûts qui ont atteint 190 M€ sur neuf
  mois, en ligne avec l’objectif annuel de 250 M€. Le poids des éléments
  non récurrents défavorables atteint 103 M€ sur neuf mois, mais
  seulement 9 M€ au troisième trimestre, ce qui permet de bénéficier du
  levier opérationnel sur la croissance de l’activité. L’impact des
  variations des prix des énergies et des matières recyclées est non
  significatif, à +1 M€ sur les neuf mois.

EBIT courant de 1 049 M€ en croissance de 1,3% en courant et 2,2% à
change constant.

• L’EBIT Courant enregistre un effet change défavorable de 9 M€.
• Hors effet change, la croissance de l’EBIT Courant est principalement
  portée par la hausse de l’EBITDA. Les amortissements et remboursements
  d’actifs financiers opérationnels sont en hausse de 2,4% à change
  constant à 1 255 M€ (effet périmètre). La contribution du résultat net
  courant des co-entreprises et entreprises associées est de 76 M€
  contre 82 M€ un an plus tôt du fait de sorties de périmètres qui font
  plus que compenser la bonne croissance en Chine (50 M€ en 2017 vs 38
  M€ sur les neuf mois 2016 retraités).

Résultat net courant part du Groupe de 406 M€, soit -1,6% en courant
et -0,7% à change constant, mais en croissance de +3,3% en courant hors
plus-values et de +4,3% à change constant.

• Le résultat net courant supporte un effet de change défavorable de 4
  M€.
• Le coût de l’endettement financier net est stable à 314 M€.
• Il inclut 14 M€ de plus-values de cessions financières contre 33 M€
  sur les neuf premiers mois 2016 retraités.
• Le taux d’impôt est de 25%.

L’Endettement Financier Net est en baisse, à 8 419 M€ au 30 septembre
2017, contre 8 883 M€ au 30 septembre 2016.

**********

Perspectives moyen terme*.

Au regard des performances enregistrées au cours des neuf premiers mois
de 2017, les perspectives moyen terme sont pleinement confirmées :

• 2017 : année de transition
  • Redémarrage de la croissance du chiffre d’affaires
  • Stabilité ou croissance modérée de l’EBITDA
  • Effort accru de réductions de coûts supérieur à 250 M€

• 2018 :
  • Poursuite de la croissance du chiffre d’affaires
  • Reprise d’une croissance plus soutenue de l’EBITDA
  • Réductions de coûts supérieures à 300 M€
• 2019 :
  • Poursuite de la croissance du chiffre d’affaires et plein effet
    des économies
  • EBITDA compris entre 3,3 et 3,5 Mds€ (hors IFRIC 12)

*à change constant

Le groupe Veolia est la référence mondiale de la gestion
optimisée des ressources. Présent sur les cinq continents avec plus de
163 000 salariés, le Groupe conçoit et déploie des solutions pour la
gestion de l’eau, des déchets et de l’énergie, qui participent au
développement durable des villes et des industries. Au travers de ses
trois activités complémentaires, Veolia contribue à développer l’accès
aux ressources, à préserver les ressources disponibles et à les
renouveler. En 2016, le groupe Veolia a servi 100 millions d’habitants
en eau potable et 61 millions en assainissement, produit 54 millions de
mégawattheures et valorisé 30 millions de tonnes de déchets. Veolia
Environnement (Paris Euronext : VIE) a réalisé en 2016 un
chiffre d’affaires consolidé de 24,39 milliards d’euros. www.veolia.com

Avertissement important

Veolia Environnement est une société cotée à Euronext Paris et le
présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » (forward-looking
statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities
Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des
garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats
effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en
raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart
sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au
développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs
très concurrentiels qui nécessitent d’importantes ressources humaines et
financières, le risque que des changements dans le prix de l’énergie et
le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia
Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier
ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le
risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia
Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions
figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le
respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à
l’avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une
influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement
telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une
baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que
Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale
engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même
que les autres risques décrits dans les documents déposés par Veolia
Environnement auprès de l’Autorités des Marchés Financiers. Veolia
Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à
jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les
détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de
Veolia Environnement (www.veolia.com)
copie des documents déposés par Veolia Environnement auprès de
l’Autorités des Marchés Financiers.

Ce communiqué de presse contient des indicateurs non strictement
comptables (« non GAAP »). Ces indicateurs non GAAP pourraient être
définis différemment des indicateurs similaires publiés par d’autres
groupes, et ne doivent pas se substituer aux indicateurs préparés en
conformité avec les normes IFRS.

INFORMATIONS FINANCIÈRES AU 30 SEPTEMBRE 2017

A] PREAMBULE

Évolution des normes sur les concessions

Dans le cadre des contrats de concession conclus avec les
collectivités locales, les infrastructures sont comptabilisées, selon le
cas, en actif incorporel, en créance financière ou une combinaison des
deux. Veolia peut avoir une obligation de paiement vis-à-vis du
concédant pour utiliser ces actifs.

L’IFRIC a statué sur ces paiements en juillet 2016 et a conclu que dans
le cas de paiements fixes du concessionnaire, un actif et une dette
devaient être enregistrés (modèle incorporel).

Veolia a ainsi procédé au recensement des contrats et appliqué les
nouvelles dispositions IFRIC 12 rétroactivement au 1^er
janvier 2015 : les contrats concernés les plus significatifs sont ceux
de nos concessions d’eau en République Tchèque et Slovaquie.

Les données au 30 septembre 2016 ont donc été retraitées de
l’application de l’interprétation IFRIC 12. Les impacts sont présentés
en annexe du présent communiqué de presse.

Les données au 30 septembre 2017, commentées dans le présent communiqué
de presse, incluent les impacts des retraitements liés à l’application
de l’interprétation IFRIC 12. Ceux-ci s’élèvent à 160,9 millions d’euros
en EBITDA, 70,9 millions d’euros en EBIT Courant, et 3,6 millions en
résultat net courant.

Lituanie

Au 30 septembre 2017, le désengagement en cours des activités
lituaniennes de Veolia, motivé par la fin d’un contrat majeur ainsi que
le processus de cession de ses autres activités, a conduit le Groupe à
traiter la Lituanie en résultat des activités non poursuivies,
conformément à l’application de la norme IFRS 5.

B] CHIFFRES CLES

(1) Y compris la quote-part de résultat net courant des
co-entreprises dans le prolongement des activités du Groupe et
entreprises associées.

(2) Le free cash-flow net correspond au free cash-flow des
activités poursuivies i.e. somme de l’EBITDA, des dividendes reçus, de
la variation du besoin en fonds de roulement opérationnel, de la
capacité d’autofinancement financière, moins les frais financiers nets,
les investissements industriels nets, les impôts versés, les dépenses de
renouvellement, les charges de restructuration et les autres charges non
courantes.

(3) Les retraitements au 30 septembre 2016 concernent
l’application de l’interprétation IFRIC 12 ainsi que le classement de la
Lituanie en activité non poursuivie conformément à la norme IFRS 5 (cf.
Annexe).

(4) Les définitions des indicateurs sont données dans la
section 3.8.3 du Document de référence 2016.

Les principaux impacts de change sont les suivants :

C] COMPTE DE RESULTAT

1. CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ DU GROUPE

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 18 221 millions
d’euros au 30 septembre 2017 contre 17 568,8 millions d’euros au 30
septembre 2016 retraité, soit une progression de +4,4% à change
constant. Hors activité Travaux² et hors impact du prix des
énergies, le chiffre d’affaires est en augmentation de +4,9% à change
constant.

L’évolution du chiffre d’affaires sur le troisième trimestre 2017 est,
comme pour les deux premiers trimestres, marquée par une dynamique favorable
principalement tirée par l’Europe et le Reste du monde :

Par segment, l’évolution du
chiffre d’affaires par rapport au 30 septembre 2016 retraité se détaille
comme suit :

Chiffre d’affaires en hausse en France de 1,2% à périmètre constant :
dans l’Eau la progression est de +0,1% en courant et s’élève à +2.9% à
périmètre constant dans les déchets.

• Le chiffre d’affaires de l’Eau, 2 198,7 millions d’euros, est marqué
  par une hausse des volumes (+1%) et une stabilisation de l’activité
  commerciale légèrement minorées par une évolution négative des
  indexations tarifaires (-0,2%) ;
• L’activité Déchets est en retrait de -1,6% par rapport au 30 septembre
  2016 retraité, mais progresse de 2,9% à périmètre constant à 1 838,1
  millions d’euros, retraité notamment de l’impact de la cession de
  Bartin Recycling le 30 novembre 2016. La poursuite d’un développement
  commercial avec des gains de contrats significatifs s’accompagne de la
  hausse des volumes, ainsi que de l’accroissement du prix des matières
  recyclées.

L’Europe hors France (hors Lituanie classée en activité non
poursuivie) est en progression de +6,5% à change constant par rapport au
30 septembre 2016 retraité, et affiche une bonne dynamique dans les
principaux pays :

• Au Royaume Uni, le chiffre d’affaires de 1 497,7 millions d’euros est
  en hausse de +5,1% à change constant, grâce à la bonne performance des
  déchets portée par la bonne contribution des contrats intégrés,
  l’impact favorable des prix des matières recyclées (papier, ferrailles
  et métaux) et les gains de contrats (St Albans, Southend on Sea, Army
  2020). ;
• En Europe Centrale et Orientale, le chiffre d’affaires s’établit à
  2 050,2 millions d’euros et croît de +10,3% à change constant par
  rapport au 30 septembre 2016 retraité. Cette hausse est portée :
  • dans l’Energie : par un effet climat positif (+35 millions
    d’euros), l’augmentation des volumes de chaleur et d’électricité
    vendus en Pologne, et la contribution du réseau de chaleur de
    Prague;
  • dans l’Eau : hausse des volumes et démarrage de l’extension
    contractuelle en Arménie ;
• En Europe du Nord, le chiffre d’affaires de 1 764,4 millions d’euros
  est en hausse de +4,6% à change constant par rapport au 30 septembre
  2016 retraité. L’Allemagne, principal pays contributeur (1 298,6
  millions d’euros), bénéficie dans la propreté de la hausse des prix du
  papier, de l’effet prix positif sur la collecte des déchets
  industriels, du gain de nouveaux contrats. Par ailleurs, des
  acquisitions notamment en Suède dans les Déchets contribuent à
  améliorer le chiffre d’affaires.

Forte progression (+10,6% à change constant par rapport au 30 septembre
2016 retraité) du chiffre d’affaires du Reste du monde, dans la
plupart des géographies :

• Le chiffre d’affaires en Amérique du Nord est en hausse de +11,6% à
  change constant à 1 520,8 millions d’euros. Il bénéficie de
  l’intégration des actifs de la division Produits Sulfurés de Chemours
  (+106,9 millions d’euros), et de l’acquisition d’une société de
  services énergétiques du bâtiment (Enovity : +26,4 millions d’euros)
  en janvier 2017. Par ailleurs, la bonne performance des activités
  Municipal et Commercial est portée par la hausse des volumes et du
  prix de l’électricité et du gaz; cette progression est atténuée par le
  recul des services industriels ;
• Forte progression du chiffre d’affaires en Amérique Latine (+22,4% à
  change constant) grâce aux augmentations tarifaires en Argentine, à
  l’impact positif de l’acquisition de la décharge de Pedreira au Brésil
  en mai 2016 et au démarrage du contrat de Santa Marta (distribution
  d’eau potable) en Colombie en avril 2017 ;
• Le chiffre d’affaires de la zone Asie est en nette progression de +22%
  à change constant. En Chine, la forte croissance du chiffre d’affaires
  (+30,3%) résulte de l’impact de nouveaux contrats (Sinopec, Hongda,
  Heijian Biomass et Hangzhou WEE) dans l’Eau industrielle et les
  services industriels, de la progression des volumes vendus dans
  l’Energie Municipale et dans les Déchets. Le chiffre d’affaires du
  Japon progresse également porté par le développement de l’Eau
  municipale et la contribution des activités de valorisation plastique
  acquises en août 2016. En Corée, l’acquisition d’Uniken dans les
  Déchets industriels impacte favorablement le chiffre d’affaires ;
• Le chiffre d’affaires de la zone Pacifique est en progression (+2,9% à
  change constant au 30 septembre 2017). Dans les Déchets, la hausse des
  volumes liés à l’ouverture de nouveaux sites de traitement
  (Banksmeadow et MBT Woodlawn) est en partie compensée par la baisse
  dans les services industriels (perte du contrat de Rio Tinto);
• L’Afrique Moyen-Orient est en baisse de -1,9% à change constant.

Activités mondiales : le chiffre d’affaires est en diminution de
-1,3% à change constant par rapport au 30 septembre 2016 retraité.

• Les Déchets dangereux affichent une croissance de +4,5% à change
  constant, qui s’explique notamment par le redressement de l’activité
  recyclage des huiles ;
• L’activité Design & Build reste en retrait de -8,7% à change constant,
  en lien avec le recentrage de l’activité Veolia Water Technologies,
  mais le niveau des commandes progresse (+10%). Par ailleurs, la
  reprise de l’activité de la SADE en France compense en partie le
  retard de l’activité à l’international.

L’évolution du chiffre d’affaires entre 2016 et 2017 peut s’analyser
comme suit par principaux effets :

• L’effet change de -122,7 millions d’euros (-0,7% du chiffre
  d’affaires) reflète principalement la variation de la livre sterling
  (-139,9 millions d’euros), du peso argentin (-15,2 millions d’euros),
  du Renminbi chinois (-12,8 millions d’euros), du dollar australien
  (+26,1 millions d’euros), de la couronne tchèque (+13,5 millions
  d’euros) et du real brésilien (+13,1 millions d’euros).
• L’effet périmètre de +225,2 millions d’euros concerne
  principalement des développements réalisés en 2016 et 2017 :
  l’intégration en 2016 des actifs de la division Produits Sulfurés de
  Chemours aux Etats-Unis (+106,9 millions d’euros), de la société
  Prague Rive Gauche en République tchèque renommé Veolia Energie Praha
  (+20,5 millions d’euros), de la décharge CDR Pedreira au Brésil (+16,5
  millions d’euros) et de la cession de Bartin Recycling dans les
  Déchets en France (-104,9 millions d’euros) ; en 2017 l’acquisition
  d’Enovity (+26,4 millions d’euros) aux Etats-Unis, d’Uniken en Corée
  du Sud (+18,0 millions d’euros), la prise de contrôle de la société
  Ta-ho à Taïwan (+28,7 millions d’euros) et en Suède les acquisitions
  de Corvara et Hans Andersson (+19,2 millions d’euros) qui compensent
  la vente des activités de FM AB (-8,1 millions d’euros).

Contacts

Relations Presse Groupe
Laurent Obadia
Sandrine Guendoul
Tél
: + 33 (0)1 85 57 42 16
sandrine.guendoul@veolia.com
ou
Relations
Investisseurs & Analystes
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Tél.
: + 33 (0)1 85 57 84 76 / 84 80
Terri Anne Powers (États-Unis)
Tél.
: + 1 630 218 1627

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