Veolia Environnement : CHIFFRES CLES AU 31 MARS 2018

(DONNEES IFRS NON AUDITEES)

CROISSANCE SOUTENUE DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DES RESULTATS AU PREMIER
TRIMESTRE

• CHIFFRE D’AFFAIRES EN CROISSANCE SOUTENUE DE 7,0%¹
  A 6 419 M€ ET DE 5,4% EN ORGANIQUE
• EBITDA EN PROGRESSION DE 5,3%¹, A 876 M€
• REDUCTIONS DE COUTS DE 70 M€ EN LIGNE AVEC L’OBJECTIF ANNUEL
• EBIT COURANT EN CROISSANCE DE 6,9%¹, A
  448M€
• RESULTAT NET COURANT PART DU GROUPE DE 193M€ EN HAUSSE DE 31,8%¹
  ET DE 8%¹ HORS PLUS-VALUES
• PERSPECTIVES ANNUELLES CONFIRMEES

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Veolia Environnement (Paris:VIE):

Antoine Frérot, Président Directeur Général du Groupe a déclaré : «Nous
avons réalisé un très bon début d’année, confirmant la pertinence et la
bonne exécution de notre plan stratégique. La dynamique de croissance du
Groupe s’amplifie, avec ce sixième trimestre consécutif de progression
soutenue de l’activité. Le chiffre d’affaires continue de croître à un
rythme appuyé sous l’effet d’une bonne performance commerciale, en
particulier hors de France.

Les résultats progressent également à un très bon rythme, portés par
la croissance de l’activité et l’accélération des efforts de réduction
de coûts en ligne avec l’objectif annuel de les porter à 300M€. Les
performances enregistrées au cours du premier trimestre nous permettent
d’être très confiants dans l’atteinte de nos objectifs pour l’ensemble
de l’année.»

____________________

¹ Après prise en compte des ajustements IFRS 5 et à change
constant
En données publiées (à change courant) : chiffre
d’affaires en hausse de +3,7%, croissance de l’EBITDA de 3,4%,
croissance de l’EBIT courant de 4,8%, résultat net courant part du
groupe en hausse de 25,7%, et en hausse de 5,7% hors plus-values

• Chiffre d’affaires en croissance soutenue à 6 419 M€, soit +3,7%,
  contre 6 191 M€ au T1 2017 retraité. A change constant la progression
  est de 7,0%.

  La variation des changes a eu un impact
  défavorable de 204 M€. La baisse du prix des matières recyclées a eu
  un impact modéré de 20 M€ (26 M€ pour les seuls papiers), plus que
  compensée par la hausse du prix des énergies (+70 M€). A périmètre et
  change constant, la croissance s’établit à 5,4%.

  Sans prise
  en compte du retraitement IFRS 5 des activités au Gabon, le chiffre
  d’affaires progresse de 5,6% à change constant.

  La forte
  hausse du chiffre d’affaires de 432 M€ à change constant a bénéficié
  d’une croissance dans chacune des zones géographiques qui se décompose
  de la façon suivante :

  • En France, l’activité est stable (+0,6%) à 1.311 M€. L’Eau
    retrouve la croissance (+2,2%) grâce à une meilleure indexation
    tarifaire (+0,6% vs -0,3% au T1 2017), des volumes en retrait de
    0,8% mais des gains de contrats. Dans la Propreté, l’activité est
    repli de 0,9% à périmètre constant, mais en hausse de 2 % hors
    effet de la baisse des prix des matières recyclées qui pèsent à
    hauteur de 3,5 % sur le chiffre d’affaires, grâce à de bons
    volumes (+2,3%) notamment dans la collecte commerciale et les
    décharges.
  • L’Europe hors France est en croissance soutenue de +6,9%²
    à 2 443 M€. Le Royaume-Uni est en hausse de 4,0%²
    grâce à une très bonne disponibilité des PFIs (98% vs 95% au T1
    2017), des prix de l’électricité vendue en hausse et la poursuite
    d’une bonne dynamique commerciale. L’Europe Centrale progresse de
    6,3%², porté par un hiver froid et des prix des
    énergies en hausse. L’Europe du Nord est en hausse de 11,8%² grâce
    aux évolutions de périmètre en Scandinavie et la poursuite d’une
    bonne dynamique en Allemagne dans la Propreté.
  • Le Reste du monde est une nouvelle fois la zone qui enregistre la
    plus forte croissance, à +14,7%² à 1 612 M€. Toutes les
    zones sont en forte progression. L’Amérique du Nord est en hausse
    de 10,1%² grâce à de bonnes performances commerciales
    dans ses différentes activités et un hiver froid. L’Amérique
    Latine est en hausse de 22,5%² sous l’effet de nouveaux
    contrats et de hausses de prix sensibles. L’Asie a crû de 21,1%²,
    portée par la forte dynamique dans les Déchets, l’extension du
    réseau de chaleur d’Harbin et les gains de contrats chez les
    industriels. Le Pacifique progresse de 13,1%². La zone
    Afrique Moyen-Orient enregistre également une bonne progression, à
    +9,9%².
  • Les Activités mondiales sont en hausse de 3,5%² à 1 046
    M€. La poursuite de la bonne croissance des Déchets Toxiques (+7,6%²)
    et de Veolia Industrial Global Services (+8,5%²), est
    freinée par la poursuite de la baisse dans les travaux (baisse de
    9,2%² de Veolia Water Technologies partiellement
    compensée par la croissance de +6,7%² de la SADE
    toujours bien orientée en France).
  • Par activité, à change constant, l’Eau est en hausse de 3,5%, La
    Propreté progresse de 9,6% avec des volumes en hausse de 3 % et
    l’Energie est en croissance de 9,0%.

_______________

² A change constant

• EBITDA en croissance de +3,4% en données courantes et de +5,3% à
  change constant, à 876 M€ contre 847 M€ au T1 2017 retraité.

  La
  croissance de l’EBITDA est le résultat de :

  • La croissance soutenue du chiffre d’affaires.
  • Des économies de coût de 70 M€.
  • D’un pincement tarifaire en amélioration grâce à une meilleure
    indexation (-28 M€ contre -35M€ au T1 2017).
  • Et d’un effet légèrement négatif des matières recyclées (-1 M€) et
    du pincement temporaire(-12 M€) lié notamment à la hausse du prix
    des énergies en Europe Centrale.

    L’effet négatif des
    variations de change (-16 M€) est compensé par l’effet périmètre
    (17 M€).

    Sans prise en compte du retraitement IFRS 5 du
    Gabon, l’EBITDA progresse de 3,3% à change constant.

• EBIT Courant de 448 M€ contre 428 M€ au T1 2017 retraité, en hausse
  de +4,8 % en données courantes et +6,9% à change constant.
  • La croissance de l’EBIT Courant bénéficie principalement de la
    hausse de l’EBITDA et de la progression de la contribution des
    co-entreprises et entreprises associées. Le solde de reprise de
    provisions au cours du premier trimestre est non-significatif.
  • Sans prise en compte du retraitement IFRS 5 du Gabon, l’EBIT
    courant est en croissance de 6,4%
• Résultat net courant part du Groupe de 193 M€ contre 154 M€ au T1
  2017 retraité, en forte croissance en données courantes (+25,7%) et de
  +31,8% à change constant. Hors plus-values, la croissance atteint 8% à
  change constant.
• L’Endettement Financier Net (EFN) au 31 mars 2018 est en repli, à
  8 213 M€, contre 8 418 M€ au 31 mars 2017 retraité.
  • Il intègre notamment des investissements industriels en hausse de
    17 %, à 307 M€ et des acquisitions pour 280 M€ depuis fin mars
    2017. Après prise en compte de la dette hybride remboursée en
    avril 2018, l’EFN ressort à 9 665 M€.

******************

Au regard du bon démarrage de l’exercice 2018, le Groupe confirme ses
perspectives.

• 2018 (à change constant):
  • Poursuite d’une croissance soutenue du chiffre d’affaires
  • Croissance de l’EBITDA supérieure à celle de 2017
  • Réductions de coûts supérieures à 300 M€
• 2019* :
  • Poursuite de la croissance du chiffre d’affaires et plein effet
    des économies
  • EBITDA compris entre 3,3 et 3,5 Mds€ (hors IFRIC 12), soit entre
    3,5 Mds€ et 3,7 Mds€ y compris IFRIC 12
• Croissance du dividende en ligne avec celle du résultat net courant

* à change constant (base fin 2016)

Le groupe Veolia est la référence mondiale de la gestion
optimisée des ressources. Présent sur les cinq continents avec près de
169 000 salariés, le Groupe conçoit et déploie des solutions pour la
gestion de l’eau, des déchets et de l’énergie, qui participent au
développement durable des villes et des industries. Au travers de ses
trois activités complémentaires, Veolia contribue à développer l’accès
aux ressources, à préserver les ressources disponibles et à les
renouveler.

En 2017, le groupe Veolia a servi 96 millions d’habitants en eau potable
et 62 millions en assainissement, produit près de 55 millions de
mégawattheures et valorisé 47 millions de tonnes de déchets. Veolia
Environnement (Paris Euronext : VIE) a réalisé en 2017 un
chiffre d’affaires consolidé de 25,12 milliards d’euros. www.veolia.com

Avertissement important

Veolia Environnement est une société cotée à Euronext Paris et le
présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » (forward-looking
statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities
Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des
garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats
effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en
raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart
sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au
développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs
très concurrentiels qui nécessitent d’importantes ressources humaines et
financières, le risque que des changements dans le prix de l’énergie et
le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia
Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier
ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le
risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia
Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions
figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le
respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à
l’avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une
influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement
telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une
baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que
Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale
engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même
que les autres risques décrits dans les documents déposés par Veolia
Environnement auprès de l’Autorités des Marchés Financiers. Veolia
Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à
jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les
détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de
Veolia Environnement (www.veolia.com)
copie des documents déposés par Veolia Environnement auprès de
l’Autorités des Marchés Financiers.

Ce communiqué de presse contient des indicateurs non strictement
comptables (« non GAAP »). Ces indicateurs non GAAP pourraient être
définis différemment des indicateurs similaires publiés par d’autres
groupes, et ne doivent pas se substituer aux indicateurs préparés en
conformité avec les normes IFRS.

INFORMATIONS FINANCIÈRES AU 31 MARS 2018

A] PREAMBULE

GABON

La SEEG, filiale de Veolia à 51%, assure la production et la
distribution d’eau potable et d’électricité sur l’ensemble du territoire
gabonais selon les termes d’une convention de concession datant de 1997
et renouvelée pour cinq ans en mars 2017.

Le 16 février 2018, l’Etat gabonais a résilié de manière unilatérale la
convention de concession signée avec la filiale de Veolia au Gabon, la
société d’Eau et d’Energie du Gabon (SEEG) en alléguant un motif
d’intérêt général. Par arrêté ministériel du même jour, l’ensemble des
moyens matériels et humains de la SEEG a fait l’objet d’une réquisition
par l’Etat gabonais. Un nouvel arrêté a également désigné une direction
chargée de mettre en oeuvre les mesures de résiliation et de réquisition.

Au 31 mars 2018, l’arrêt des activités au Gabon a conduit le Groupe à
traiter la SEEG en résultat des activités non poursuivies, conformément
à l’application de la norme IFRS 5. Ainsi, les comptes de mars 2017 ont
été retraités, afin d’assurer la comparabilité des périodes, du
reclassement en « Résultat net des activités non poursuivies » des
activités du Groupe au Gabon conformément à la norme IFRS 5.

EVOLUTIONS NORMATIVES

A compter du 1er janvier 2018, le Groupe applique la nouvelle norme IFRS
9 sur les instruments financiers en remplacement de la norme IAS 39
(cf. chapitre 4 note 1.2.3 du document de référence 2017). La nouvelle
norme prévoit une application rétrospective sur le classement et
l’évaluation des actifs et passifs financiers, et plus particulièrement
pour le Groupe, de nouvelles méthodologies de dépréciations de créances
clients et une régularisation du coût amorti de la dette obligataire
ayant fait l’objet d’une renégociation. Au P&L, les retraitements liés à
la première application de cette norme conduisent à des impacts peu
significatifs sur l’EBITDA et de l’EBIT Courant (cf en annexe l’impact
proforma 1er trimestre 2017).

L’application au 1er janvier 2018 de la norme IFRS 15 (cf.
chapitre 4 note 1.2.3 du document de référence 2017 relative au modèle
unique de reconnaissance du chiffre d’affaires applicable à tous les
types de contrats conclus avec des clients et à tous les secteurs
d’activités), ne génère pas d’impact significatif sur les comptes du
Groupe au 31 mars 2018. Des travaux d’adaptation des notes annexes en
cours de préparation permettront au Groupe de répondre aux exigences de
publication de cette nouvelle norme pour la publication du 1er semestre
2018.

B] CHIFFRES CLES

(1) Y compris la quote-part de résultat net courant des
co-entreprises dans le prolongement des activités du Groupe et
entreprises associées.

(2) Le free cash-flow net correspond au free cash-flow des
activités poursuivies i.e. somme de l’EBITDA, des dividendes reçus, de
la variation du besoin en fonds de roulement opérationnel, de la
capacité d’autofinancement financière, moins les frais financiers nets,
les investissements industriels nets, les impôts versés, les dépenses de
renouvellement, les charges de restructuration et les autres charges non
courantes.

(3) Les retraitements au 31 mars 2017 concernent l’application
de la norme IFRS 9 et le classement du Gabon en activité non poursuivie
conformément à la norme IFRS 5.Les principaux impacts de change sont
les suivants :

C] COMPTE DE RESULTAT

1. CHIFFRE
D’AFFAIRES CONSOLIDÉ DU GROUPE

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 6 419,4 millions
d’euros au 31 mars 2018 contre 6 191,2 millions d’euros au 31 mars 2017
retraité, soit à change constant, une progression de 7,0%. Hors activité
Travaux⁽³⁾ et hors impact du prix des énergies, le chiffre
d’affaires progresse de +4,6% contre +5,9% à fin Mars 2017.

Par segment, l’évolution du chiffre d’affaires par rapport au 31 mars
2017 retraité se détaille comme suit :

_________________________

⁽³⁾ Les Travaux concernent les activités ingénierie et
construction du Groupe (principalement chez Veolia Water Technologies et
la SADE), ainsi que les travaux réalisés dans le cadre des contrats
d’exploitation.

• Chiffre d’affaires en hausse en France de +0,6% en courant et
  de + 0,7% à périmètre constant par rapport au 31 mars 2017
  retraité: la progression dans l’Eau est de +2,2% en courant et de
  -1,3% en courant dans les Déchets:
  • Le chiffre d’affaires de l’Eau est en progression de +2,2% par
    rapport au 31 mars 2017 retraité, sous l’effet des indexations
    tarifaires de +0,6% et de la bonne dynamique commerciale
    partiellement compensées par une baisse des volumes vendus (-0,8%);
  • L’activité Déchets est en diminution de -1,3% et de -0,9% à
    périmètre constant par rapport au 31 mars 2017 retraité : la
    baisse du prix des matières recyclées (-3,5%) est partiellement
    compensée par la progression des volumes (+2,3%).
• L’Europe hors France est en progression de + 6,9% à change
  constant par rapport au 31 mars 2017 retraité, et affiche une bonne
  dynamique dans la plupart des régions :
  • Dans la zone Royaume-Uni / Irlande, le chiffre d’affaires de 518,2
    millions d’euros est en hausse de +4,0% à change constant, grâce à
    la progression des tarifs de l’électricité, à la bonne
    disponibilité des PFI et aux gains de nouveaux contrats dans les
    services industriels;
  • En Europe Centrale et Orientale, le chiffre d’affaires s’établit à
    945,6 millions d’euros et croît de +6,3% à change constant par
    rapport au 31 mars 2017 retraité. Cette hausse est portée :
    • dans l’Energie : par un effet climat favorable (+ 12 millions
      d’euros), des volumes de chaleur et d’électricité vendus en
      hausse ainsi que par l’impact des développements récents
      réalisés notamment en Hongrie;
    • dans l’Eau : légère progression des volumes d’Eau vendus et
      hausse des tarifs sur l’ensemble des pays (Bulgarie,
      République tchèque, Roumanie et Slovaquie);
    • dans les Déchets, liée à de petites acquisitions (Hongrie et
      République tchèque).
  • En Europe du Nord, le chiffre d’affaires de 702,3 millions d’euros
    est en hausse de +11,8% à change constant par rapport au 31 mars
    2017 retraité. L’Allemagne, principal pays contributeur (493,6
    millions d’euros), bénéficie de la croissance soutenue des
    activités Déchets avec un chiffre d’affaires de 271,5 millions
    d’euros contre 248,3 millions d’euros à fin mars 2017. L’impact
    favorable des petites acquisitions en 2017 sur le chiffre
    d’affaires compense la baisse des prix des papiers recyclés et la
    baisse des volumes en énergie.
• Forte progression dans le Reste du Monde de +14,7% à
  change constant par rapport au 31 mars 2017 retraité:
  • Le chiffre d’affaires en Amérique du Nord s’établit à 505,1
    millions d’euros soit une hausse de +10,1% à change constant liée
    principalement à la forte croissance dans l’énergie (augmentation
    des prix et des volumes sous l’effet d’un climat rigoureux), à des
    gains commerciaux dans l’énergie et l’eau industrielle et à la
    croissance des volumes traités de déchets dangereux.
  • Forte progression du chiffre d’affaires en Amérique Latine (+22,5%
    à change constant) à 183,2 millions d’euros grâce à la hausse des
    tarifs notamment en Argentine et le développement commercial en
    Colombie et Equateur.
  • Le chiffre d’affaires de la zone Asie est en nette progression de
    +21,1% à change constant à 453,2 millions d’euros. En Chine, la
    forte croissance du chiffre d’affaires (+14,7%) résulte de
    l’impact volume favorable dans les déchets dangereux, une hausse
    des ventes des réseaux de chaleur (Harbin), partiellement
    compensées par une baisse du chiffre d’affaire dans l’eau (fin du
    contrat BOT de Chengdu). Le chiffre d’affaires du Japon progresse
    également porté par l’augmentation des travaux réceptionnés dans
    l’Eau municipale. En Corée, la progression du chiffre d’affaires
    est portée par l’augmentation des tarifs dans l’Eau et les déchets
    et l’augmentation des travaux de construction dans l’Eau;
  • Le chiffre d’affaires de la zone Pacifique est en progression de
    +13,1% à change constant au 31 mars 2017, lié à la hausse des
    volumes traités dans les déchets (+8 millions d’euros) et au
    démarrage du nouveau contrat de Springvale dans l’Eau;
  • L’Afrique / Moyen-Orient est en hausse de +9,9% à change constant
    avec l’impact favorable de volume au Maroc (effet climat et
    augmentation du nombre de clients) et travaux sur contrat de Redal.
• Activités mondiales : le chiffre d’affaires est en
  progression de 3,5% à change constant par rapport au 31 mars 2017
  retraité:
  • Les Déchets dangereux affichent une croissance de +7,6% à change
    constant, qui s’explique notamment par une bonne activité
    recyclage des huiles et une hausse des volumes traités;
  • L’activité de Veolia Water Technologies reste en retrait de -9,2%
    à change constant, avec un lent démarrage des activités en
    Amérique du Nord, en France et dans le reste de l’Europe. La
    réception de grands projets en Amérique latine est compensée par
    le développement de grands projets au Moyen-Orient et en Chine. Le
    carnet de commandes ressort en hausse de +10% par rapport au 1^er
    trimestre 2017.

L’évolution du chiffre d’affaires entre 2017 et 2018 peut s’analyser
comme suit par principaux effets :

• L’effet change de -203,7 millions d’euros (-3% du chiffre
  d’affaires) reflète principalement la variation du dollar américain
  (-86,5 millions d’euros), du dollar australien (-27,7 millions
  d’euros), du peso argentin (-17 millions d’euros), de la livre
  sterling (-14,2 millions d’euros), du RenMinbi chinois (-14,7 millions
  d’euros) et du yen japonais (-12,2 millions d’euros).
• L’effet périmètre de +95,2 millions d’euros concerne
  principalement :
  • des développements réalisés en 2017 : intégration des actifs
    industriels de Corvara et Hans Andersson en Scandinavie +44
    millions d’euros, Van Scherpenzeel Grope B.V. aux Pays-Bas +14
    millions d’euros et l’acquisition d’Eurologistik en Allemagne en
    juillet 2017 +8 millions;
  • des opérations réalisées en 2018 dont la cession Industrial
    Services aux Etats-Unis (-41 millions d’euros).

• L’impact du prix des énergies et des matières recyclées s’élève
  à +50 millions d’euros avec une baisse des prix des matières recyclées
  (-18 millions d’euros dont -26 millions d’euros pour le papier) et une
  augmentation du prix des énergies de +70 millions d’euros notamment
  aux Etats-Unis.
• La dynamique commerciale connaît une amélioration significative (effet
  Commerce / Volumes) à +212 millions d’euros :
  • hausse des volumes de +148 millions d’euros, en lien avec la
    hausse des volumes de déchets (France, Royaume-Uni, Amérique
    latine et Asie), une progression des volumes traités de déchets
    dangereux et une forte activité de construction notamment dans les
    activités de la SADE en France, dans l’Eau en Australie (projet
    Springvale) et au Maroc.
  • effet commerce de +47 millions d’euros, grâce à de nombreux gains
    de contrats industriels en Europe (dans les déchets en Allemagne
    et en Ibérie avec de nouveaux contrats d’efficacité énergétique),
    aux Etats-Unis (gains de contrat dans l’Eau industrielle et dans
    l’Energie) ainsi qu’en Amérique latine (gains de contrats dans
    l’Eau en Argentine et en Colombie ainsi que dans les déchets au
    Chili et Brésil)
  • l’impact du climat de +17 millions d’euros favorable en Europe
    Centrale et en Amérique du Nord.
• Les effets prix favorables (+47 millions d’euros) sont liés à
  des indexations tarifaires positives en France et au Royaume-Uni dans
  les Déchets, en Europe Centrale dans l’Eau, en Amérique du Nord dans
  l’Eau et les Déchets dangereux et dans l’électricité au Maroc ainsi
  qu’à l’impact des hausses des prix dans les déchets et l’eau en
  Amérique Latine.

Par métier, l’évolution du
chiffre d’affaires par rapport au 31 mars 2017 retraité se détaille
comme suit :

EAU

Le chiffre d’affaires de l’Eau est en progression à +3,5% à change
constant, et de +3,8% à périmètre et change constants par rapport au 31
mars 2017 retraité.

Contacts

Relations Presse Groupe
Laurent Obadia
Sandrine
Guendoul
Tél : + 33 (0)1 85 57 42 16
sandrine.guendoul@veolia.com
ou
Relations
Investisseurs & Analystes
Ronald Wasylec – Ariane de
Lamaze
Tél. : + 33 (0)1 85 57 84 76 / 84 80

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