VEOLIA ENVIRONNEMENT : DES RESULTATS SEMESTRIELS 2018(1) TRES SOLIDES : CROISSANCE TOUJOURS SOUTENUE DE L’ACTIVITE ET ACCELERATION DE LA PROGRESSION DE L’EBITDA AU DEUXIEME TRIMESTRE

• CHIFFRE D’AFFAIRES : 12 565 M€, + 6,0%¹,
  SEPT TRIMESTRES CONSECUTIFS DE CROISSANCE SOUTENUE
• EBITDA : 1 673 M€, + 5,8%²
  (ACCELERATION A +6,4%² AU T2 APRES +5,3%²
  au T1)
• 148 M€ D’ECONOMIES, EN LIGNE AVEC L’OBJECTIF ANNUEL (78 M€ AU T2
  APRES 70 M€ AU T1)
• EBIT COURANT : 792 M€, +6,8%²
• RESULTAT NET COURANT PART DU GROUPE : 329 M€, EN HAUSSE DE 13,3%²
  HORS PLUS-VALUES NETTES. RESULTAT NET PUBLIE PART DU
  GROUPE DE 225 M€.

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Veolia Environnement (Paris:VIE):

OBJECTIFS 2018 PLEINEMENT CONFIRMES

Antoine Frérot, Président-directeur général du Groupe a indiqué :
« Le premier semestre de 2018 s’est de nouveau conclu sur un rythme de
croissance soutenu de l’activité et de nos résultats. La dynamique
commerciale enclenchée depuis deux ans par Veolia se poursuit. Le
chiffre d’affaires bénéficie des efforts supplémentaires engagés en 2017
et a crû de 6%, avec notamment des volumes en hausse de 4% dans la
Propreté. Les résultats sont également en croissance soutenue, avec un
EBITDA en hausse de 5,8% et un résultat net courant part du Groupe hors
plus-values en progression de 13% grâce à la croissance du chiffre
d’affaires et aux économies mises en œuvre au cours du semestre. Ces
bons résultats semestriels démontrent une nouvelle fois la pertinence de
notre stratégie à deux leviers, la croissance et l’efficacité et nous
rendent très confiants dans l’atteinte de nos objectifs pour l’ensemble
de l’année.»

¹ _{Données en cours d’audit}
² _{A
change constant. En données courantes : Chiffre d’affaires en hausse de
3,1%, EBITDA en hausse de 3,7%, EBIT Courant en hausse de 4,2% et
Résultat net courant part du groupe hors plus-values en hausse de 9,7%.}

• Chiffre d’affaires de 12 565 M€ au cours du S1 2018 contre 12 187
  M€ au cours du S1 2017 retraité, soit une croissance de 6,0 % à change
  constant (+3,1% en courant) et +4,1% à périmètre et change constants.

Le Groupe Veolia a de nouveau enregistré un chiffre d’affaires en
progression soutenue au premier semestre. A change constant, le T2 est
en hausse de +5,1%, après +7,0% au T1 2018.

Les variations des changes ont eu un impact défavorable de 357 M€ sur le
chiffre d’affaires du semestre (avec notamment -130M€ dus à la baisse du
dollar, -48 M€ au dollar australien, -44M€ au peso argentin et -25 M€ à
la livre sterling).

L’effet périmètre est positif à hauteur de 241 M€, principalement sous
l’effet des petites opérations réalisées en 2017. La cession de
l’activité Industrial Services aux Etats-Unis a pesé à hauteur de 91 M€.

L’impact des variations des prix des énergies (+83 M€) et des matières
recyclées (-46 M€ dont -64 M€ dus à la baisse du prix des papiers)
s’établit au total à +37 M€.

A change constant, les variations enregistrées au cours du semestre
ressortent comme suit :

• En France, l’activité est quasi-stable (-0,3%) sur le semestre. Le
  chiffre d’affaires de l’Eau est en hausse de 0,1% avec une hausse des
  tarifs de 0,6%, une bonne conquête commerciale mais des volumes en
  repli de 1,5% pénalisés par la météo en avril et mai. Les Déchets
  affichent un repli de 0,7%, sous l’effet de la baisse des prix des
  matières recyclées partiellement compensée par la hausse des volumes
  traités.
• L’Europe hors France est en hausse de 6,8%.Toutes les géographies sont
  en croissance. L’Europe Centrale et Orientale progresse de 4,1% malgré
  une météo défavorable dans l’énergie au T2 (impact de -33M€), grâce à
  de bons volumes dans l’Eau (+0,7%), des hausses tarifaires et un
  rythme de développement satisfaisant. L’Europe du Nord enregistre une
  croissance forte (+12,8%). L’Allemagne est en hausse de 4,7% grâce à
  la bonne dynamique de l’activité Déchets. Le Benelux est en hausse de
  20,5% et les pays scandinaves de 57,4% sous l’effet des acquisitions
  réalisées en 2017. La zone Royaume-Uni/Irlande est en progression de
  4,4% grâce à de très bons taux de disponibilité des PFIs, une bonne
  conquête commerciale auprès des industriels et la hausse des prix de
  l’électricité.
• Le Reste du monde continue de tirer la croissance du Groupe avec une
  hausse de +14,0%. L’Amérique du Nord est en hausse de 4,9% grâce aux
  bonnes performances de l’activité Energie au T1 mais également des
  succès commerciaux. L’Amérique Latine est en croissance de 29,1% avec
  un effet hausses tarifaires, un bon développement commercial et
  l’intégration depuis mai 2018 des activités de Grupo Sala, acteur
  leader dans le déchet toxique et municipal en Colombie. L’Asie croît
  de 21,8%. La Chine est en hausse de 10,9% avec notamment de bons
  volumes de déchets toxiques, bénéficiant de la mise en service du
  dixième incinérateur du Groupe, à Cangzhou et une bonne activité dans
  l’Energie. Bonnes performances également en Corée du Sud dans l’eau
  industrielle et au Japon, avec le démarrage de la concession
  d’Hamamatsu. La zone Pacifique est en croissance de 15,2% grâce à de
  bons volumes dans les Déchets, la mise en service de nouveaux actifs
  et de petites acquisitions ciblées. L’Afrique et le Moyen-Orient sont
  en hausse de 8,9% avec notamment de bonnes performances dans les
  services à l’Energie au Moyen-Orient.
• Les activités mondiales sont en hausse de 1,3%. Les déchets toxiques
  continuent de croître fortement (+9,6%) grâce à une très bonne
  dynamique commerciale, la hausse des volumes traités et la bonne
  progression du recyclage des huiles. L’activité de Veolia Water
  Technologies est en repli (-10,1%) sous l’effet d’un démarrage tardif
  de contrats signés fin 2017. Le carnet de commandes est en hausse de
  10,7% sur un an, à 1 973 M€. Le chiffre d’affaires de la SADE est en
  hausse de 0,5% avec de bonnes performances en France.

A change constant et hors effets travaux et prix des énergies, le
chiffre d’affaires ressort en hausse de 5,0%, avec une accélération au
T2 à +5,3% après +4,6% au T1.

Par activité, à change constant, dans l’Eau, le chiffre d’affaires est
en progression de 1,3%. Les Déchets sont en forte hausse, à +10,9 % sur
le semestre avec des volumes en hausse de +4,9% au T2 après +3% au T1.
L’Energie est en croissance de 7,5% avec un effet volumes favorable, un
effet prix de +2,2% avec la hausse des prix de vente de chaleur et
d’électricité en Amérique du Nord et un effet climat négatif (-0,9%) en
Europe Centrale et Orientale au T2.

• EBITDA en hausse de 5,8% à change constant, à 1 673 M€
  contre 1 614 M€ au S1 2017 retraité (+3,7% en données
  courantes).
  • La variation des changes a pesé à hauteur de -34 M€ sur l’EBITDA.
    L’effet périmètre compense l’effet des changes (+35 M€).
  • A change constant, la croissance soutenue de l’activité couplée à
    la poursuite des économies à un niveau élevé (148 M€ avec 78 M€ au
    T2 après 70 M€ au T1) ont permis d’enregistrer une progression de
    5,8% de l’EBITDA sur le semestre. En réintégrant le Gabon, la
    croissance de l’EBITDA aurait été de 3,7 % à change constant. Les
    prix des énergies et recyclats ont pesé à hauteur de 42 M€ sur la
    croissance de l’EBITDA, avec en particulier un effet de ciseau
    entre le coût des combustibles et le prix de la chaleur de 20 M€
    au T1, un effet baisse des prix des papiers de 12 M€ et une hausse
    des coûts du gasoil de 10 M€.
  • L’analyse des variations de l’EBITDA à change constant fait
    ressortir les éléments suivants : en France, l’EBITDA est
    quasi-stable (-0.5%), en ligne avec la variation de l’activité.
    L’EBITDA de l’Eau est en hausse grâce aux économies engagées. Les
    Déchets sont en repli sous l’effet de la baisse des prix des
    papiers recyclés. En Europe hors France, l’EBITDA est en
    croissance de +2,6%, pénalisé par le pincement combustibles de 20
    M€ en Europe Centrale et Orientale dont l’EBITDA est en baisse.
    Toutes les autres géographies enregistrent une croissance
    soutenue. Forte croissance de l’EBITDA du Reste du Monde, en
    hausse de +18,4% portée par la forte hausse du chiffre d’affaires.
    Dans les Activités Mondiales, l’EBITDA progresse de 2,0%, avec une
    croissance à deux chiffres pour les Déchets toxiques mais un repli
    dans la partie Travaux (Veolia Water Technologies et SADE).
• EBIT Courant de 791,7 M€ contre 759,9 M€ au S1 2017 retraité, en
  hausse de 6,8% à change constant (et 4,2% en données courantes).
  • La variation des changes a pesé à hauteur de -20 M€ sur l’EBIT
    courant.
  • La variation de l’EBIT courant bénéficie de la croissance de
    l’EBITDA et de dotations aux amortissements (y compris
    remboursements des actifs financiers opérationnels) stables à 825
    M€ vs 826 M€ au S1 2017 retraité (hausse des amortissements de 34
    M€ à change constant). Les reprises de provisions sont en baisse
    et le solde provisions, ajustements de juste valeur et plus-values
    de cessions industrielles ressort à +20 M€ contre +54 M€ au S1
    2017 retraité. La contribution du résultat net courant des
    co-entreprises et entreprises associées est en hausse de 10 M€, à
    58 M€.
• Résultat net courant part du Groupe de 329 M€ contre 290 M€ au S1
  2017 retraité, soit une hausse de 19% à change constant (et de +13,3%
  à change constant et hors plus-values financières).
  • Le coût de l’endettement financier net est en baisse, à -199 M€.
    Le taux brut de financement s’améliore de 37 points de base, à
    2,80%.
  • Les autres revenus et charges financiers courants ressortent à -65
    M€ contre -73,7 M€ au S1 2017 retraité.
  • Les plus-values de cessions financières s’établissent à 18,8 M€
    contre 4,5 M€ au S1 2017 retraité.
  • Le taux d’impôt courant est stable à 26%.
  • Les minoritaires sont en hausse à 87,6 M€ contre 79,9 M€ au S1
    2017 retraité.
  • Le résultat net courant part du Groupe croît de 13,6% à 328,9 M€.
    Hors plus-values nettes, la croissance ressort à 9,7%.
  • Le résultat net publié part du Groupe s’établit à 225 M€, contre
    198 M€ au S1 2017 retraité (soit une hausse de +13,5%).
• Endettement Financier Net de 10 609 M€ au 30 juin 2018 (et 9 157 M€
  avant remboursement de la dette hybride), contre 8 553 M€ au 30 juin
  2017 retraité.
  L’endettement financier net ressort en
  progression sous l’effet :
  • D’investissements industriels en hausse à 712 M€ (593 M€ au S1
    2017)
  • D’investissements financiers nets pour 303 M€ et
  • D’une variation saisonnière du BFR de 790 M€.
• Objectifs pleinement confirmés.
  • — 2018 (à change constant):
    • Poursuite d’une croissance soutenue du chiffre d’affaires
    • Croissance de l’EBITDA supérieure à celle de 2017
    • Réductions de coûts supérieures à 300 M€
  • 2019* :
    • Poursuite de la croissance du chiffre d’affaires et plein
      effet des économies
    • EBITDA compris entre 3,3 et 3,5 Mds€ (hors IFRIC 12), soit
      entre 3,5 Mds€ et 3,7 Mds€ y compris IFRIC 12
• Croissance du dividende en ligne avec celle du résultat net courant

^* _{à change constant (base fin 2016)}

Le groupe Veolia est la référence mondiale de la gestion
optimisée des ressources. Présent sur les cinq continents avec près de
169 000 salariés, le Groupe conçoit et déploie des solutions pour la
gestion de l’eau, des déchets et de l’énergie, qui participent au
développement durable des villes et des industries. Au travers de ses
trois activités complémentaires, Veolia contribue à développer l’accès
aux ressources, à préserver les ressources disponibles et à les
renouveler.

En 2017, le groupe Veolia a servi 96 millions d’habitants en eau potable
et 62 millions en assainissement, produit près de 55 millions de
mégawattheures et valorisé 47 millions de tonnes de déchets. Veolia
Environnement (Paris Euronext : VIE) a réalisé en 2017 un
chiffre d’affaires consolidé de 25,12 milliards d’euros. www.veolia.com

Avertissement important

Veolia Environnement est une société cotée à Euronext Paris et le
présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » (forward-looking
statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities
Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des
garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats
effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en
raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart
sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au
développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs
très concurrentiels qui nécessitent d’importantes ressources humaines et
financières, le risque que des changements dans le prix de l’énergie et
le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia
Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier
ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le
risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia
Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions
figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le
respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à
l’avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une
influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement
telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une
baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que
Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale
engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même
que les autres risques décrits dans les documents déposés par Veolia
Environnement auprès de l’Autorités des Marchés Financiers. Veolia
Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à
jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les
détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de
Veolia Environnement (www.veolia.com)
copie des documents déposés par Veolia Environnement auprès de
l’Autorités des Marchés Financiers.

Ce communiqué de presse contient des indicateurs non strictement
comptables (« non GAAP »). Ces indicateurs non GAAP pourraient être
définis différemment des indicateurs similaires publiés par d’autres
groupes, et ne doivent pas se substituer aux indicateurs préparés en
conformité avec les normes IFRS.

INFORMATIONS FINANCIÈRES AU 30 JUIN 2018

A] PREAMBULE

GABON

La SEEG, filiale de Veolia Africa à 51%, assure la production et la
distribution d’eau potable et d’électricité sur l’ensemble du territoire
gabonais selon les termes d’une convention de concession datant de 1997
et renouvelée pour cinq ans en mars 2017.

Le 16 février 2018, l’Etat gabonais a résilié de manière unilatérale la
convention de concession signée avec la filiale de Veolia au Gabon, la
société d’Eau et d’Energie du Gabon (SEEG) en alléguant plusieurs motifs
différents y compris celui de l’intérêt général. Par arrêté ministériel
du même jour, l’ensemble des moyens matériels et humains de la SEEG a
fait l’objet d’une réquisition par l’Etat gabonais. Un nouvel arrêté a
également désigné une direction chargée de mettre en œuvre les mesures
de résiliation et de réquisition.Depuis le 31 mars 2018, l’arrêt des
activités au Gabon a conduit le Groupe à traiter la SEEG en résultat des
activités non poursuivies, conformément à l’application de la norme IFRS
5. Ainsi, les comptes de juin 2017 ont été retraités, afin d’assurer la
comparabilité des périodes, en reclassant en « Résultat net des
activités non poursuivies » des activités du Groupe au Gabon
conformément à la norme IFRS 5.

EVOLUTIONS NORMATIVES

A compter du 1er janvier 2018, le Groupe applique la nouvelle norme IFRS
9 sur les instruments financiers en remplacement de la norme IAS 39. La
nouvelle norme prévoit une application rétrospective sur le classement
et l’évaluation des actifs et passifs financiers, et plus
particulièrement pour le Groupe, de nouvelles méthodologies de
dépréciations de créances clients et une régularisation du coût amorti
de la dette obligataire ayant fait l’objet d’une renégociation. Au
compte de résultat, les retraitements liés à la première application de
cette norme conduisent à des impacts peu significatifs sur l’EBITDA et
de l’EBIT Courant.L’application au 1er janvier 2018 de la norme IFRS 15
ne génère pas d’impact significatif sur les comptes du Groupe au 30 juin
2018.

B] CHIFFRES CLES

⁽¹⁾ _{Y compris la quote-part de résultat net
courant des co-entreprises dans le prolongement des activités du Groupe
et entreprises associées.}

Les principaux impacts de change sont les suivants :

C] COMPTE DE RESULTAT

1. CHIFFRE
D’AFFAIRES CONSOLIDÉ DU GROUPE

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 12 564,5 millions
d’euros au 30 juin 2018 contre 12 186,5 millions d’euros au 30 juin 2017
retraité, soit à change constant, une progression de 6,0%.
Hors activité Travaux¹ et hors impact du prix des énergies,
le chiffre d’affaires progresse de +5,0% sur les six premiers mois (5,3%
au deuxième trimestre et +4,6% au premier trimestre 2018).

L’évolution du chiffre d’affaires sur le deuxième trimestre 2018 est,
comme au premier trimestre, marquée par un dynamisme favorable :

Le ralentissement en France provient d’un impact climat négatif au
second trimestre sur l’Eau et une baisse du prix de vente de matières
recyclées (papier cartons) dans les déchets.

Par segment, l’évolution du chiffre d’affaires, par rapport au 30
juin 2017 retraité, se détaille comme suit :

³ _{Les Travaux concernent les activités ingénierie et
construction du Groupe (principalement chez Veolia Water Technologies et
la SADE), ainsi que les travaux réalisés dans le cadre des contrats
d’exploitation.}

• Chiffre d’affaires en baisse en France de -0,3% à périmètre
  constant par rapport au 30 juin 2017 retraité: à périmètre constant,
  l’Eau progresse de +0,1% alors que les Déchets baissent de -0,7%.
  • Le chiffre d’affaires de l’Eau est en progression de +0,1% par
    rapport au 30 juin 2017 retraité, sous l’effet des indexations
    tarifaires de +0,6% contre -0,3% au premier semestre 2017 et d’une
    progression de l’activité travaux partiellement compensées par une
    baisse des volumes vendus (-1,5%) suite à un effet climat
    défavorable au deuxième trimestre 2018;
  • L’activité Déchets est en diminution de -0,7% en courant et à
    périmètre constant par rapport au 30 juin 2017 retraité : la
    baisse du prix des papiers recyclées (-2,8% soit – 34 millions
    d’euros) est partiellement compensée par la progression des
    volumes traités en enfouissement et en incinération.
• L’Europe hors France (hors Lituanie classée en activité non
  poursuivie) est en progression de + 6,8% à change constant par rapport
  au 30 juin 2017 retraité, et affiche une bonne dynamique dans la
  plupart des régions :
  • Dans la zone Royaume-Uni / Irlande, le chiffre d’affaires de
    1 084,9 millions d’euros est en hausse de +4,4% à change constant,
    grâce à la très bonne disponibilité des PFIs, à la progression des
    tarifs de l’électricité et aux gains de nouveaux contrats dans les
    services industriels.
  • En Europe Centrale et Orientale, le chiffre d’affaires s’établit à
    1 580,2 millions d’euros et croît de +4,1% à change constants par
    rapport au 30 juin 2017 retraité. L’impact défavorable du climat
    au second trimestre dans l’énergie (-33 millions d’euros) est plus
    que compensé par :
    • dans l’Energie : des hausses de volumes et de tarifs (+10
      millions d’euros) et l’impact des développements récents
      réalisés notamment en Hongrie (biomasse);
    • dans l’Eau : une progression des volumes d’eau facturés (+0,7%
      soit + 4 millions d’euros) et des hausses de tarifs dans la
      plupart des géographies de la zone (soit un impact de +14
      millions d’euros);
    • dans les Déchets, l’impact lié aux acquisitions ciblées
      effectuées en 2017 (recyclage plastique en Hongrie et collecte
      de déchets industriels en République tchèque).
  • En Europe du Nord, le chiffre d’affaires de 1 342,1 millions
    d’euros est en hausse de +12,8 % à change constant par rapport au
    30 juin 2017 retraité. L’Allemagne, principal pays contributeur
    (926,6 millions d’euros), bénéficie de la croissance soutenue des
    activités Déchets avec un chiffre d’affaires de 544,1 millions
    d’euros contre 495,5 millions d’euros à fin juin 2017. L’impact
    favorable des acquisitions de 2017 sur le chiffre d’affaires (dans
    les métiers de recyclage et de déchets industriels) compense la
    baisse des prix des papiers recyclés (-24 millions d’euros) et la
    baisse des volumes en énergie (-28 millions d’euros).
• Forte progression dans le Reste du Monde de 14,0% à
  change constant par rapport au 30 juin 2017 retraité:
  • Le chiffre d’affaires en Amérique du Nord s’établit à 979,0
    millions d’euros soit une hausse de +14,5% à périmètre et change
    constant et +4,9% à change constant liée principalement à la forte
    croissance dans l’énergie (+25,3% à change constant suite à une
    augmentation des prix et des volumes sous l’effet d’un climat
    rigoureux en début d’année), à des gains commerciaux (dont le
    contrat Dow Dupont aux Etats-Unis) et à la croissance des volumes
    traités de déchets dangereux.
  • Forte progression du chiffre d’affaires en Amérique Latine (+29,1%
    à change constant) à 387,1 millions d’euros grâce en partie aux
    développements commerciaux en Equateur, Chili, Brésil et Argentine
    et à l’intégration depuis mai 2018 des activités de Grupo Sala en
    Colombie.
  • Le chiffre d’affaires de la zone Asie est en nette progression de
    +21,8% à change constant à 859,0 millions d’euros. En Chine, la
    forte croissance du chiffre d’affaires (+10,9%) résulte de
    l’impact volume favorable dans les déchets dangereux (démarrage de
    l’usine d’incinération de Cangzhou) et de la hausse des ventes des
    réseaux de chaleur partiellement compensés par une baisse du
    chiffre d’affaire dans l’eau suite notamment à la fin du contrat
    BOT de Chengdu. Le reste de la zone est porté par un fort
    dynamisme commercial : démarrage de l’exploitation de la
    concession d’Hamamatsu au Japon et développement des activités de
    traitement d’eaux industrielles en Corée;
  • Le chiffre d’affaires de la zone Pacifique est en progression de
    +15,2% à change constant par rapport au 30 juin 2017 retraité,
    sous les effets combinés d’une hausse des volumes traités dans les
    déchets (+4,2%), du volume des travaux, du démarrage de nouveaux
    actifs dans les déchets (dont Woodlawn MBT) et aux acquisitions
    ciblées de 2017.
  • L’Afrique / Moyen-Orient est en hausse de +8,9% à change constant
    avec notamment au Maroc, un impact travaux et volumes favorable et
    au Moyen-Orient, un fort développement commercial dans les
    services à l’énergie dans le tertiaire.
• Activités mondiales : le chiffre d’affaires est quasi stable à
  + 1,3% à chan

Contacts

Relations Presse Groupe Veolia
Laurent Obadia
Sandrine
Guendoul
Tél : + 33 (0)1 85 57 42 16
sandrine.guendoul@veolia.com
ou
Relations
Investisseurs & Analystes
Ronald Wasylec – Ariane de Lamaze
Tél.
: + 33 (0)1 85 57 84 76 / 84 80

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