VEOLIA ENVIRONNEMENT : RESULTATS ANNUELS 2017 (données en cours d’audit)

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

VEOLIA ENVIRONNEMENT (Paris:VIE):

• CHIFFRE D’AFFAIRES :
  • 25 125 M€, +4,9%¹ ET +3,5% EN
    ORGANIQUE
  • ACCELERATION A +6,3%¹ AU QUATRIEME
    TRIMESTRE GRACE A LA POURSUITE DU BON DYNAMISME COMMERCIAL
• EBITDA :
  • 3 284 M€, EN HAUSSE DE +2,7%¹
  • +5,2%¹ AU QUATRIEME TRIMESTRE
• 255 M€ D’ECONOMIES REALISEES EN 2017, EN LIGNE AVEC L’OBJECTIF
• EBIT COURANT :
  • 1 519 M€, EN CROISSANCE DE +5,3%¹
• RESULTAT NET COURANT PART DU GROUPE : 
  • 623 M€ EN HAUSSE DE +7,3%¹ HORS
    PLUS-VALUES
• NOUVELLE HAUSSE DU ROCE APRES IMPOTS A 8,4 %
• PROPOSITION DE HAUSSE DU DIVIDENDE DE 5 %, A 0,84€ PAR ACTION
• OBJECTIFS 2018-2019 ENTIEREMENT CONFIRMES

Antoine Frérot, Président Directeur Général du Groupe a indiqué :
«2017 aura été une année intense et réussie pour Veolia. Elle
s’inscrit pleinement sur la trajectoire de croissance que nous visons.
La croissance du chiffre d’affaires s’est accélérée tout au long de
l’exercice grâce aux actions mises en œuvre dès fin 2016. La croissance
des résultats s’est amplifiée trimestre après trimestre grâce à nos
succès commerciaux et à la poursuite de notre discipline en termes de
réduction de coûts. Au cours des 4 dernières années, l’EBITDA aura ainsi
progressé de 20%, l’EBIT courant de 75% et le résultat net courant part
du groupe aura plus que triplé. L’ensemble de ces performances me
permettent d’aborder 2018 avec confiance. L’activité et les résultats
devraient de nouveau enregistrer une bonne croissance. Nos objectifs
2018 et 2019 sont entièrement confirmés.»

L’ensemble des résultats 2017 sont comparés aux données 2016 « pro
forma » IFRIC 12 et retraitées du reclassement en « Résultat net des
activités non poursuivies » des activités du Groupe en Lituanie
conformément à la norme IFRS5.

• Chiffre d’affaires de 25 125 M€ contre 24 187 M€ en 2016, en
  croissance solide de 3,9% en courant et de 4,9% à change constant.

¹ A change constant

En données publiées (à change courant) : chiffre d’affaires en hausse de
+3,9%, croissance de l’EBITDA de 2,0%, croissance de l’EBIT courant de
4,1%, résultat net courant part du groupe en hausse de 4,4%, et en
hausse de 5,5% hors plus-values.

La variation défavorable des changes a pénalisé à hauteur de 1,1%
l’évolution du chiffre d’affaires de l’exercice 2017 (-257M€). A
périmètre et change constants, la croissance ressort à 3,5%.

• En France, l’activité est stable (-0,1%) mais est en croissance de
  1,8% à périmètre constant. L’Eau est en hausse (+0,5%) et marque une
  amélioration progressive au cours de l’exercice grâce à des volumes en
  progression de 1%, une indexation tarifaire à +0,2% et des effets
  commerciaux de -0,5%. Les Déchets affichent un léger repli (-0,7%)
  mais progressent de 3,5% à périmètre constant (cession de Bartin
  recycling notamment fin novembre 2016). Les volumes ont crû de 1,9%
  grâce à des gains de contrats significatifs, de bons volumes mis en
  décharge, ainsi que dans le tri et la collecte commerciale. Le chiffre
  d’affaires des Déchets a également bénéficié de la hausse du prix du
  papier (+10% sur un an).
• L’Europe hors France est en nette hausse de +6,4% à change constant.
  Toutes les régions enregistrent une croissance soutenue à l’exception
  de l’Italie (-1,6%). L’Allemagne est en croissance de 5,6% grâce à de
  bonnes performances commerciales dans la Propreté, à des prix des
  services en hausse et l’effet positif du prix du papier. Le
  Royaume-Uni (yc l’Irlande) est en hausse de 5,2%² avec une
  bonne conquête commerciale et la hausse des prix des matières
  recyclées. L’Europe Centrale et Orientale progresse de 7,9%² sous
  l’effet de bons volumes de chaleur et d’électricité vendus grâce à un
  effet climat légèrement favorable, ainsi que de bons volumes d’eau
  (+9,4%), avec l’extension du contrat arménien. Bonne performance
  également des pays nordiques (+23,7%²) ainsi que de la
  péninsule ibérique (+12,2%).
• A change constant, le Reste du monde enregistre une croissance forte
  (+11,6%). L’Amérique du Nord progresse de 10,3%² grâce
  notamment à l’intégration des actifs de la division Produits sulfurés
  de Chemours, à une bonne dynamique de l’activité Déchets toxiques
  (+5%) et une hausse des prix et des volumes dans l’Energie. L’Asie
  progresse de 21,2%² avec une croissance de 23,7%²
  en Chine, portée par les succès commerciaux. L’Amérique Latine est en
  forte progression de 22,4%², grâce à de bons développements
  en Argentine, au Brésil et en Colombie. Le Pacifique a retrouvé la
  croissance, à +7,7%².
• Les Activités mondiales sont stables (-0,4%) à change constant. Les
  Déchets Spéciaux progressent sensiblement (+5,7%²). Les
  activités de travaux de Veolia Water Technologies sont en retrait de
  6,4%² mais les prises de commandes sont en croissance de
  9%, à 2 Mds€. La SADE est stable (+0,6% à pcc) avec de bonnes
  performances en France, mais un repli à l’international.

• Par métier, l’Eau est en hausse de 1,6 % à change constant. Les
  Déchets sont en très forte progression (+8,1 % à change constant) avec
  des volumes en hausse de 1,8%, des prix en croissance de 1,4% et un
  effet prix des matières recyclées favorable (+1,2%) auxquels s’ajoute
  un effet périmètre de 3,4%. L’Energie croît également fortement (+7,1%
  à change constant), avec un effet commerce/volumes de +4,2%, un effet
  périmètre de 1,9% (réseau de chaleur de Prague et société d’efficacité
  énergétique aux Etats-Unis) et un effet prix négligeable.
• La relance commerciale engagée il y a un an a permis d’accélérer la
  croissance :
  • Des moyens commerciaux augmentés de 40 M€ sur l’exercice 2017,
  • Et une réorientation des missions de notre Direction Innovation et
    Marchés vers le développement commercial, pour répliquer plus
    systématiquement nos offres clés au sein de nos géographies cibles
    et pour développer nos activités avec les 30 grands comptes
    industriels, choisis parmi les leaders des marchés prioritaires de
    Veolia .
  • Cette relance s’est traduite en 2017 par la signature de grands
    contrats prometteurs, parmi lesquels :

    Dans le
    municipal, le Groupe a signé un contrat pour la conception, la
    construction et la gestion de la plus grande unité de valorisation
    énergétique des déchets d’Amérique Latine, à Mexico (CA de 886 M€
    sur 30 ans) ; en Angleterre, un contrat de services de recyclage
    et de gestion des déchets des quatre quartiers sud de Londres (CA
    de 209 millions de livres sur 8 ans) ; en France un contrat
    d’exploitation de l’unité de valorisation énergétique de Lille (CA
    de 295M€ sur 12 ans), ainsi que le contrat de traitement des eaux
    de Seine amont en Ile de France (CA de 400M€ sur 12 ans) . Par
    ailleurs, après avoir vu son contrat renouvelé pour une durée de 5
    ans le 1^er mars 2017, la Société d’Energie et d’Eau du
    Gabon, filiale à 51 % de Veolia, a fait l’objectif d’une action
    d’expropriation de la part du Gouvernement gabonais le 16 février
    2018.

    Sur les marchés industriels, le groupe a
    notamment remporté trois contrats de services énergétiques en
    Chine pour un montant total de 864 millions d’euros ; en
    Australie, un contrat de construction et d’exploitation d’une
    durée de 17 ans de la nouvelle installation de traitement des eaux
    pour la mine de Springvale et Mount Piper Power Station (CA cumulé
    de 400 millions de $ australiens) ; aux Etats-Unis un contrat de
    collecte, conditionnement et traitement des boues générées par
    Antero Resources (contrat de 70 millions de dollars sur 10 ans).

² A change constant

• EBITDA en hausse de 2% en données courantes, à 3 284 M€ et de 2,7%
  à change constant
  • L’effet change a pénalisé la croissance de l’EBITDA à hauteur de
    -21 M€.
  • L’EBITDA a bénéficié de la poursuite des efforts de réduction de
    coûts pour 255 M€ en 2017, niveau supérieur à l’objectif initial
    de 250 M€, qui ont permis d’absorber une indexation faible de nos
    contrats en France et en Europe, l’effet des renégociations
    contractuelles et le démarrage de nouvelles activités notamment
    l’activité Energie France, pour un total de -131 M€, le
    renforcement de nos frais commerciaux à hauteur de 40 M€ et le
    retournement d’éléments ponctuels favorables en 2016 ainsi que des
    surcoûts d’assurance et de maintenance pour un total de -110 M€.
  • Par segment : l’EBITDA de la France a atteint 788 M€,
    en hausse de 3,3%. Il progresse de 3,8% dans l’Eau grâce à de bons
    volumes et aux efforts de réduction de coûts. L’indexation
    tarifaire est faible mais en amélioration à +0,2%. Les Déchets ont
    enregistré une hausse de 2,2%, avec des volumes en croissance et
    une bonne contribution des réductions de coûts. A change constant,
    l’EBITDA de l’Europe hors France est stable, à +0,3% sous l’effet
    des éléments transitoires favorables de 2016 (résolution du litige
    Aquiris à Bruxelles et remboursement d’assurance en Allemagne) et
    des surcoûts de maintenance au Royaume-Uni en 2017 qui masquent
    les bonnes performances opérationnelles. Le Reste du monde est en
    très forte croissance (+10,1% à change constant) grâce aux très
    bonnes performances en Chine (+20,4%³), en Amérique
    Latine (+27,6%³) et dans la zone Pacifique (+20,1%³)
    qui font plus que compenser le repli en Amérique du Nord (-1,5%³)
    sous l’effet des mauvaises performances des services industriels
    et des Déchets toxiques pénalisés par l’Ouragan Harvey. L’EBITDA
    des activités mondiales est stable (-0,6%³), du fait du
    retournement d’un élément ponctuel favorable de 2016 (indemnité de
    fin de contrat en Amérique du Nord) qui absorbe l’effet favorable
    de la restructuration de Veolia Water Technologies et la très
    bonne performance des Déchets toxiques.
• EBIT Courant de 1 519 M€ contre 1 460 M€, en croissance de 4,1% en
  courant et de 5.3% à change constant.
  • L’effet change a pénalisé la croissance de l’EBIT Courant à
    hauteur de -18 M€.

  L’amélioration de l’EBIT Courant à change constant est le reflet :

  • de la croissance de l’EBITDA
  • de l’augmentation des charges d’amortissement à change constant
    (+5,5%) en lien avec le développement des activités du Groupe et
    des effets périmètre

    ³ A change constant

  • de la progression de la contribution des entités mises en
    équivalence, qui a atteint 98 M€ contre 94 M€ en 2016 retraité,
    grâce aux bonnes performances en Chine.

• Croissance du Résultat Net courant part du groupe de 4,4% et de
  +6,1% à change constant, à 623 M€ contre 597 M€. Corrigé des
  plus-values de cessions nettes, le résultat net courant part du groupe
  est en hausse de 7,3% à change constant.
  • Le coût de l’endettement financier net est en baisse de 12 M€, à
    -411 M€
  • L’amélioration des résultats dans les pays faiblement imposés et
    le produit d’impôt lié au contentieux sur la contribution de 3%
    sur les dividendes en France contribuent à une baisse du taux
    d’impôt à 24%, contre 26%.
  • La part des minoritaires (courante) est en hausse à -137 M€ contre
    -110 M€ en 2016 retraité, notamment en Europe Centrale et
    Orientale.

• Le résultat net part du Groupe s’établit à 402 M€ contre 383 M€
• Le Free cash-flow net s’élève à 655 millions d’euros au 31
  décembre 2017 contre 940 millions d’euros.
• L’Endettement financier net s’établit à 7 841 millions d’euros,
  contre 7 812 millions d’euros. Le levier ressort à 2.4x au 31/12/2017,
  stable.

Dividende de 0,84€ par action, payé à 100 % en numéraire au titre de
l’exercice 2017 contre 0,80€ par action en 2016.

Le Conseil d’Administration proposera à l’Assemblée Générale du 19 avril
2018 le versement d’un dividende de 0,84€ par action au titre de
l’exercice 2017, payable en numéraire. La date de négociation
ex-dividende est fixée au 14 mai 2018. Les dividendes 2017 seront versés
à partir du 16 mai 2018.

• Perspectives
  • 2018 (à change constant):
    • Poursuite d’une croissance soutenue du chiffre d’affaires
    • Croissance de l’EBITDA supérieure à celle de 2017
    • Réductions de coûts supérieures à 300 M€
  • 2019* :
    • Poursuite de la croissance du chiffre d’affaires et plein
      effet des économies
    • EBITDA compris entre 3,3 et 3,5 Mds€ (hors IFRIC 12), soit
      entre 3,5 Mds€ et 3,7 Mds€ y compris IFRIC 12
  • Croissance du dividende en ligne avec celle du résultat net courant

* à change constant (base fin 2016)

Le groupe Veolia est la référence mondiale de la gestion
optimisée des ressources. Présent sur les cinq continents avec plus de
163 000 salariés, le Groupe conçoit et déploie des solutions pour la
gestion de l’eau, des déchets et de l’énergie, qui participent au
développement durable des villes et des industries. Au travers de ses
trois activités complémentaires, Veolia contribue à développer l’accès
aux ressources, à préserver les ressources disponibles et à les
renouveler.

En 2016, le groupe Veolia a servi 100 millions d’habitants en eau
potable et 61 millions en assainissement, produit 54 millions de
mégawattheures et valorisé 30 millions de tonnes de déchets. Veolia
Environnement (Paris Euronext : VIE) a réalisé en 2016 un
chiffre d’affaires consolidé de 24,39 milliards d’euros. www.veolia.com

Avertissement important

Veolia Environnement est une société cotée à Euronext Paris et le
présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » (forward-looking
statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities
Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des
garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats
effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en
raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart
sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au
développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs
très concurrentiels qui nécessitent d’importantes ressources humaines et
financières, le risque que des changements dans le prix de l’énergie et
le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia
Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier
ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le
risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia
Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions
figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le
respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à
l’avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une
influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement
telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une
baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que
Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale
engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même
que les autres risques décrits dans les documents déposés par Veolia
Environnement auprès de l’Autorités des Marchés Financiers. Veolia
Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à
jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les
détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de
Veolia Environnement (www.veolia.com)
copie des documents déposés par Veolia Environnement auprès de
l’Autorités des Marchés Financiers.

Ce communiqué de presse contient des indicateurs non strictement
comptables (« non GAAP »). Ces indicateurs non GAAP pourraient être
définis différemment des indicateurs similaires publiés par d’autres
groupes, et ne doivent pas se substituer aux indicateurs préparés en
conformité avec les normes IFRS.  

INFORMATIONS FINANCIÈRES AU 31 DECEMBRE 2017

A] PREAMBULE

Lituanie

Au 31 décembre 2017, le désengagement en cours des activités
lituaniennes de Veolia, motivé par la fin d’un contrat majeur ainsi que
le processus de cession de ses autres activités, a conduit le Groupe à
traiter la Lituanie en résultat des activités non poursuivies,
conformément à l’application de la norme IFRS 5.

Ainsi, les comptes de décembre 2016 ont été retraités, afin d’assurer la
comparabilité des périodes, du reclassement en « Résultat net des
activités non poursuivies » des activités du Groupe en Lituanie
conformément à la norme IFRS 5

B] CHIFFRES CLES

(1) Y compris la quote-part de résultat net courant des
co-entreprises dans le prolongement des activités du Groupe et
entreprises associées.

(2) Les définitions des indicateurs sont données en annexe.

(3) Sous réserve de l’approbation par l’Assemblée Générale du
19 avril 2018.Les principaux impacts de change sont les suivants :

C] COMPTE DE RESULTAT

1. CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ DU GROUPE

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 25 124,6 millions
d’euros au 31 décembre 2017 contre 24 187,0 millions d’euros au 31
décembre 2016 retraité, soit à change constant, une progression de 4,9%.
Hors activité Travaux⁽⁴⁾ et hors impact du prix des énergies,
le chiffre d’affaires progresse de +4,9% contre +2,0% en 2016.

L’évolution du chiffre d’affaires sur le quatrième trimestre 2017 est,
comme aux trimestres précédents, marquée par un dynamisme favorable
sur l’ensemble des zones :

⁽⁴⁾ Les Travaux concernent les activités ingénierie
et construction du Groupe (principalement chez Veolia Water Technologies
et la SADE), ainsi que les travaux réalisés dans le cadre des contrats
d’exploitation.

Par segment, l’évolution du chiffre d’affaires, par rapport au 31
décembre 2016 retraité, se détaille comme suit :

(*) croissance organique de +1,8% par rapport à -0.1% en constant
(incluant la cession Bartin)

• Chiffre d’affaires en hausse en France de + 1,8% à
  périmètre constant par rapport au 31 décembre 2016 retraité (-0,1% en
  courant): la progression dans l’Eau est de +0,5% en courant et de
  +3,5% à périmètre constant dans les Déchets (-0,7% en courant):
  • Le chiffre d’affaires de l’Eau, 2 945,6 millions d’euros, est en
    progression +0,5% par rapport au 31 décembre 2016 retraité, sous
    l’effet de la hausse des volumes (+1,0%), et des indexations
    tarifaires de +0,2% partiellement compensées par des effets
    commerciaux négatifs (-16 millions d’euros);
  • L’activité Déchets est en diminution de -0,7% par rapport au 31
    décembre 2016 retraité, mais progresse de 3,5% à périmètre
    constant à 2 468,9 millions d’euros, retraitée en particulier de
    l’impact de la cession de Bartin Recycling le 30 novembre 2016. La
    poursuite d’un développement commercial (portefeuille en hausse de
    +14% avec des gains de contrats significatifs dont celui de
    Nancy…) s’accompagne de la hausse des volumes mis en décharge
    (+1,3%), de bons volumes en tri et en collecte commerciale, ainsi
    que de l’accroissement du prix du papier (+10%).

• L’Europe hors France (hors Lituanie classée en activité non
  poursuivie) est en progression de + 6,4% à change constant par rapport
  au 31 décembre 2016 retraité, et affiche une bonne dynamique dans la
  plupart des régions :
  • Dans la zone Royaume-Uni/Irlande, le chiffre d’affaires de
    2 124,5 millions d’euros est en hausse de +5,2% à change constant,
    grâce à la bonne performance dans les Déchets (chiffre d’affaires
    de 1 750 millions d’euros , soit une hausse de +5,1% à change
    constant), à la progression des volumes (+1,6% en particulier en
    collecte commerciale et en enfouissement), de bonne performance
    des PFI (hausse des volumes de +6% couplée à l’augmentation des
    tarifs +1%), un bon dynamisme commercial : impact positif des
    nouveaux contrats dans les Déchets en 2016 et en 2017 (St Albans,
    South West London), la hausse de l’activité Travaux et la hausse
    du prix des matières recyclées (papier +20%);
  • En Europe Centrale et Orientale, le chiffre d’affaires
    s’établit à 2 894,9 millions d’euros et croît de +7,9% à change
    constant par rapport au 31 décembre 2016 retraité. Cette hausse
    est portée :
    • dans l’Energie : par l’augmentation des volumes de chaleur et
      d’électricité vendus en Pologne (+68 millions d’euros), par un
      effet climat négatif au quatrième trimestre mais légèrement
      favorable sur l’année en Pologne, Roumanie et Slovaquie (+10
      millions d’euros), et par l’impact des développements récents
      réalisés par le Groupe : Prague Rive Gauche (+20 millions
      d’euros);
    • dans l’Eau : par la hausse des volumes d’eau facturée (+1,8%)
      et notamment le nouveau contrat en Arménie sur l’ensemble du
      pays;
    • dans les Déchets, par de petites acquisitions.
  • En Europe du Nord, le chiffre d’affaires de 2 490,1
    millions d’euros est en hausse de +7,2% à change constant par
    rapport au 31 décembre 2016 retraité. L’Allemagne, principal pays
    contributeur (1 797,5 millions d’euros), bénéficie de la
    croissance forte des activités Déchets avec un chiffre d’affaires
    de 1 045 millions d’euros qui bénéficie de la hausse des prix des
    matières recyclées (papier +12,3% ; PET +11,2%) et de
    l’augmentation des volumes (+12 millions d’euros). Par ailleurs,
    l’intégration des activités de Hans Andersson et des activités de
    nettoyage industriel de la société Corvara en Suède sur l’exercice
    2017 contribuent à améliorer le chiffre d’affaires (+81 millions
    d’euros).

• Forte progression de 11,6% à change constant par rapport au 31
  décembre 2016 retraité du chiffre d’affaires du Reste du monde,
  avec une nette amélioration au 4ème trimestre de 14,2% à change
  constant, après 9,4% au 3ème trimestre 2017 :
  • Le chiffre d’affaires en Amérique du Nord est en hausse de +10,3%
    à change constant à 2 048,4 millions d’euros. La forte croissance
    dans l’énergie (augmentation des prix et des volumes) et la
    progression de l’activité des Déchets dangereux permettent de
    compenser la baisse des services industriels (en cours de
    cession). Il bénéficie également de l’intégration des actifs de la
    division Produits Sulfurés de Chemours (+107 millions d’euros) et
    de l’acquisition de la société Enovity spécialisée dans les
    services énergétiques aux bâtiments en janvier 2017 (+35 millions
    d’euros);
  • Forte progression du chiffre d’affaires en Amérique Latine (+22,4%
    à change constant) grâce à la hausse des tarifs notamment en
    Argentine, à l’impact positif de l’acquisition de la décharge de
    Pedreira au Brésil en mai 2016 et au démarrage de nouveaux
    contrats dans l’Eau (Punta Lara en Argentine et Santa Marta en
    Colombie);
  • Le chiffre d’affaires de la zone Asie est en nette progression de
    +21,2% à change constant.

Contacts

VEOLIA ENVIRONNEMENT
Relations Presse Groupe
Laurent
Obadia
Sandrine Guendoul
+ 33 (0)1 85 57 42 16
sandrine.guendoul@veolia.com
ou
Relations
Investisseurs & Analystes
Ronald Wasylec – Ariane de Lamaze
+
33 (0)1 85 57 84 76 / 84 80
ou
Terri Anne Powers (États-Unis)
+
1 630 218 1627

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