VEOLIA ENVIRONNEMENT : RESULTATS SEMESTRIELS 2017(1)

CROISSANCE SOUTENUE DE L’ACTIVITE CONFIRMEE ET BONNE TENUE DES
RESULTATS, EN LIGNE AVEC L’OBJECTIF ANNUEL

• CHIFFRE D’AFFAIRES : 12 346 M€, + 4,4%²
  – MAINTIEN D’UN RYTHME DE CROISSANCE TRES SOUTENU AU DEUXIEME
  TRIMESTRE (+4,4 % AU T2 APRES 4,5% AU T1)
• EBITDA : 1 651 M€, +0,4%²
• EBIT COURANT : 774 M€, +0,6%²
• RESULTAT NET COURANT PART DU GROUPE : 295 M€, EN HAUSSE DE 4,4%²
  HORS PLUS-VALUES NETTES. RESULTAT NET PUBLIE PART DU GROUPE DE 205 M€

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Veolia Environnement (Paris:VIE):

OBJECTIFS 2017 PLEINEMENT CONFIRMES

Antoine Frérot, Président-directeur général du Groupe a indiqué :
« Les performances réalisées au cours du premier semestre sont
une nouvelle fois satisfaisantes. La croissance du chiffre d’affaires
est au rendez-vous, avec une hausse de 4,4 % au deuxième trimestre,
après 4,5 % au cours du premier. La décision prise en fin d’année
dernière de renforcer nos dépenses commerciales porte ainsi déjà ses
fruits et confirme l’attractivité de nos offres. Malgré les dépenses
correspondantes et un effet de base défavorable, les résultats
ressortent en légère progression dès ce semestre, ce qui nous rend très
confiants dans l’atteinte de nos objectifs annuels. Par ailleurs, les
efforts d’efficacité ont engendré 126 M€ d’économies sur le semestre, en
ligne avec notre objectif annuel. Les deux leviers de notre stratégie,
la croissance et l’efficacité, sont donc clairement à l’œuvre et nous
permettent de confirmer pleinement nos objectifs.»

¹ Données en cours d’audit

² A change constant. En données courantes : Chiffre
d’affaires en hausse de 4,3%, EBITDA en hausse de 0,3% et EBIT Courant
en hausse de 0,3%.

• Chiffre d’affaires de 12 346 M€ au cours du S1 2017 contre 11 835
  M€ au cours du S1 2016 retraité, soit une croissance de 4,4 % à change
  constant (+4,3% en courant) et +3,1 % à périmètre et change constants.

  La
  progression du chiffre d’affaires est restée très soutenue au cours du
  semestre, à +4,4% au T2 2017, après +4,5% au T1 2017, à change
  constant.

  A change constant, les variations enregistrées au
  cours du semestre ressortent comme suit :

  • En France, l’activité est en léger retrait de -0,9% sur le
    semestre, mais progresse de 1,4 % à périmètre constant. Le chiffre
    d’affaires de l’Eau est en repli de 0,7% mais enregistre une
    amélioration au deuxième trimestre (T1 -2,6% T2 : +1,1%) grâce aux
    bons volumes, qui progressent de 0,4% grâce à une météo favorable,
    alors que les prix sont toujours en baisse de 0,3%. La Propreté
    affiche un repli de 1,2%, du fait de la cession de Bartin fin
    2016, mais progresse de 4,1% à périmètre constant, sous l’effet
    d’une bonne dynamique commerciale, d’une progression des volumes
    mis en décharge (+2,4%) et de la hausse du prix des papiers.
  • L’Europe hors France est en forte croissance (+5,9%) et a
    enregistré une hausse de 4,4% au T2 après +7,2% au T1. Toutes les
    géographies sont en progression à l’exception de l’Italie (-5,1%).
    L’Europe Centrale et Orientale progresse fortement (+10,4%) sous
    l’effet d’une météo favorable dans l’énergie au T1 et au T2, de
    l’intégration du réseau de chaleur de Prague rive gauche, ainsi
    que de bons volumes dans l’eau en République Tchèque et le
    démarrage du nouveau contrat en Arménie. L’Allemagne enregistre
    une croissance soutenue (+4,8%) grâce à de bons volumes dans la
    Propreté et un effet prix du papier favorable. Le Royaume-Uni est
    en progression de 4,5% grâce à une bonne activité commerciale et
    un prix du papier en hausse.
  • Le Reste du monde affiche une croissance à deux chiffres (+11,3%),
    avec un T2 en hausse de 10,8% après +11,8% au T1. L’Amérique du
    Nord est en hausse de 16,7% essentiellement sous l’effet de
    l’intégration réussie de Chemours, activité de régénération
    d’acide sulfurique mais continue d’enregistrer une forte baisse de
    son activité de services industriels. L’Amérique Latine est en
    croissance de 23,7% grâce à de fortes hausses de prix et de bons
    volumes auxquels s’ajoute la consolidation de la décharge de
    Pedreira au Brésil. L’Asie a crû de 18,9% avec en particulier la
    Chine en hausse de 36,6% qui a bénéficié de bonnes performances
    dans l’Eau industrielle (en particulier du contrat Sinopec), de
    bons volumes de déchets toxiques et dans l’Energie. L’Australie
    est quasi-stable à -1,0% toujours pénalisée par l’activité de
    services industriels compensée par la croissance du reste des
    activités Déchets. L’Afrique et le Moyen-Orient sont également
    quasi-stables.
  • Les activités mondiales sont stables (-0,7%) avec une sensible
    amélioration de l’activité Ingénierie et Travaux au cours du
    deuxième trimestre. L’activité de Veolia Water Technologies est
    ainsi stable au T2 (-0,1%) après une baisse de 15,7% au T1 et
    enregistre une hausse des prises de commandes. Le chiffre
    d’affaires de la SADE s’est également redressé au T2 (+2,0%) après
    -4,8% au T1, bénéficiant d’une bonne activité en France. Le pôle
    Déchets Toxiques est en hausse de 2,8%.

A change constant et hors effets travaux et prix des énergies, le
chiffre d’affaires ressort en hausse de 5,0%.

Par activité, à change constant, dans l’Eau, la légère baisse
enregistrée au cours du premier trimestre (-0,9%) a été plus que
compensée au deuxième (+2,8%) pour atteindre +1,0% au S1 2017 grâce à
l’amélioration des activités de Travaux et des volumes en hausse au T2.
La Propreté est restée fortement positive (+4,4% au T2 après +8,1% au
T1), soit une croissance sur le semestre de +6,3%, bénéficiant de hausse
de tarifs de 1,1%, de volumes en hausse de 0,6%, d’un effet prix des
matières recyclées de 1,5% et de la consolidation de Chemours aux
Etats-Unis et Pedreira au Brésil. L’Energie affiche une progression de
9,2% sur le semestre (+9,7% au T1 et +8,5% au T2), avec notamment un
effet climat favorable en Europe Centrale, l’intégration du réseau de
chaleur de Prague Rive Gauche et de bonnes performances en Chine.

• EBITDA en hausse de 0,4% à change constant, à 1 651 M€
  contre 1 646 M€ au S1 2016 retraité (+0,3% en données courants).
  • La variation des changes a contribué à hauteur de -1 M€ à l’EBITDA.
  • A change constant, l’EBITDA a bénéficié de ses deux leviers de
    croissance, les économies de coûts (effet de 126 M€ au cours du
    semestre) d’une part et la croissance soutenue du chiffre
    d’affaires (effet de 27 M€) d’autre part. Le pincement lié à la
    très faible indexation tarifaire des contrats dans l’Eau, les
    efforts commerciaux renforcés et un effet de base défavorable dû à
    des éléments non-récurrents en 2016 ont compensé les effets
    positifs. Au total, l’EBITDA ressort en hausse de 5 M€, soit 0,4%.
  • En France, l’EBITDA est en progression de 4,4%. L’EBITDA de l’Eau
    est en hausse de 2,4% grâce aux économies engagées et à des
    volumes en hausse de 0,4%. La Propreté croît fortement de 9,6%
    avec là encore l’effet des réductions de coûts combinées à une
    activité en hausse à périmètre constant. En Europe hors France,
    l’EBITDA est en retrait de 3,2 %, pénalisé par un effet de base
    2016 défavorable en Allemagne et au Bénélux d’une part, et des
    arrêts techniques au Royaume-Uni au cours du semestre. Les Pays
    d’Europe Centrale et Orientale sont en progression grâce à une
    météo favorable dans l’Eau et l’Energie. Forte croissance de
    l’EBITDA du Reste du Monde, en hausse de +8,3%. Forte croissance
    aux Etats-Unis portée par l’intégration de CHEMOURS et malgré la
    poursuite des difficultés de l’activité Services industriels et
    une météo défavorable dans l’Energie. La Chine est également en
    forte croissance (+14,4%) grâce aux bons volumes dans les déchets
    toxiques, de bonnes performances dans l’Energie et le contrat
    SINOPEC. L’Australie est en hausse de 1,3% et l’Afrique et le
    Moyen Orient progressent de 3,5%. Les Activités Mondiales sont en
    repli de 10,0%. Veolia Water Technologies est en retrait sous
    l’effet de la non récurrence de terminaisons de contrats
    favorables en 2016. Les activités Déchets Toxiques continuent de
    croître à un rythme élevé (+8,6%).

• EBIT Courant de 773,8 M€ contre 771,2 M€ au S1 2016 retraité, en
  hausse de 0,6% à change constant (et 0,3% en données courantes).
  • La variation de l’EBIT courant est due à la hausse des dotations
    aux amortissements de 18 M€ (y compris remboursements des actifs
    financiers opérationnels). La contribution du résultat net courant
    des co-entreprises et entreprises associées est en hausse de 5M€,
    à 48 M€ grâce aux bonnes performances en Chine (30 M€). Des
    reprises de provisions d’un montant comparable au S1 2016 ont
    également été enregistrées (+54 M€ vs +47 M€ au S1 2016 retraité).
• Résultat net courant part du Groupe de 295 M€ contre 323 M€ au S1
  2016 retraité, en repli de 8,6% mais en hausse de +4,4% à change
  constant et hors plus-values financières nettes.
  • Le coût de l’endettement financier net est stable, à -209 M€. Le
    taux brut de financement s’améliore de 55 points de base, à 3,13 %
    mais la dette brute moyenne est plus élevée, le Groupe ayant émis
    des obligations au S1 2017, pour bénéficier des taux d’intérêt bas
    en prévision du remboursement d’échéances en 2018.
  • Les autres revenus et charges financiers courants ressortent à
    -74,6 M€ contre -72,5 M€ au S1 2016 retraité.
  • Les plus-values de cessions financières sont en forte baisse, à
    4,5 M€ contre 40,6 M€ au S1 2016 retraité.
  • Le taux d’impôt courant s’établit à 27%.
  • Les minoritaires sont en hausse à 78,1 M€ contre 74,5 M€ au S1
    2016 retraité, bénéficiant des bons résultats en Europe Centrale
    et Orientale et en Asie.
  • Le résultat net courant part du Groupe s’établit à 295 M€ (-8,6%).
    Hors plus-values, la croissance ressort à 4,2%
  • Le résultat net publié part du Groupe atteint 205 M€, contre 252
    M€ au S1 2016 retraité.
• Endettement Financier Net de 8 561 M€ au 30 juin 2017, contre 8 678
  M€ au 30 juin 2016 retraité.
  • L’endettement financier net est en baisse de 117 M€.
  • Le Free Cash Flow net hors variation saisonnière du besoin en
    fonds de roulement généré au cours du premier semestre est de 537
    M€ contre 548 M€ au S1 2016 retraité
  • Les investissements industriels sont maîtrisés (593 M€ contre 609
    M€ au S1 2016 retraité).
  • La variation saisonnière du BFR ressort à -713 M€.

***************

• Objectifs pleinement confirmés.
• Perspectives 2017*
  • Redémarrage de la croissance du chiffre d’affaires
  • Stabilité ou croissance modérée de l’EBITDA
  • Effort accru de réductions de coûts > à 250 M€
• Perspectives 2018*
  • Poursuite de la croissance du chiffre d’affaires
  • Reprise d’une croissance plus soutenue de l’EBITDA
  • Réductions de coûts > à 300 M€
• Objectif 2019*
  • Poursuite de la croissance du chiffre d’affaires et plein effet
    des économies
  • EBITDA compris entre 3,3 et 3,5 Mds€ (hors IFRIC 12)

*à change constant

*********

Le groupe Veolia est la référence mondiale de la gestion
optimisée des ressources. Présent sur les cinq continents avec plus de
163 000 salariés, le Groupe conçoit et déploie des solutions pour la
gestion de l’eau, des déchets et de l’énergie, qui participent au
développement durable des villes et des industries. Au travers de ses
trois activités complémentaires, Veolia contribue à développer l’accès
aux ressources, à préserver les ressources disponibles et à les
renouveler.

En 2016, le groupe Veolia a servi 100 millions d’habitants en eau
potable et 61 millions en assainissement, produit 54 millions de
mégawattheures et valorisé 30 millions de tonnes de déchets. Veolia
Environnement (Paris Euronext : VIE) a réalisé en 2016 un
chiffre d’affaires consolidé de 24,39 milliards d’euros. www.veolia.com

Avertissement important

Veolia Environnement est une société cotée à Euronext Paris et le
présent communiqué de presse contient des « déclarations prospectives » (forward-looking
statements) au sens des dispositions du U.S. Private Securities
Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des
garanties quant à la performance future de la Société. Les résultats
effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en
raison d’un certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart
sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques liés au
développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs
très concurrentiels qui nécessitent d’importantes ressources humaines et
financières, le risque que des changements dans le prix de l’énergie et
le niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia
Environnement, le risque que les autorités publiques puissent résilier
ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le
risque que les acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia
Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes et conditions
figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le
respect des lois environnementales puisse devenir encore plus coûteux à
l’avenir, le risque que des fluctuations des taux de change aient une
influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement
telle que reflétée dans ses états financiers avec pour résultat une
baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que
Veolia Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale
engagée en raison de ses activités passée, présentes et futures, de même
que les autres risques décrits dans les documents déposés par Veolia
Environnement auprès de l’Autorités des Marchés Financiers. Veolia
Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à
jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les
détenteurs de valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de
Veolia Environnement (www.veolia.com)
copie des documents déposés par Veolia Environnement auprès de
l’Autorités des Marchés Financiers.

Ce communiqué de presse contient des indicateurs non strictement
comptables (« non GAAP »). Ces indicateurs non GAAP pourraient être
définis différemment des indicateurs similaires publiés par d’autres
groupes, et ne doivent pas se substituer aux indicateurs préparés en
conformité avec les normes IFRS.

INFORMATIONS FINANCIÈRES AU 30 JUIN 2017

A] PREAMBULE

Évolution des normes sur les concessions

Dans le cadre des contrats de concession conclus avec les
collectivités locales, les infrastructures sont comptabilisées, selon le
cas, en actif incorporel, en créance financière ou une combinaison des
deux. Veolia Environnement peut avoir une obligation de paiement vis-à-vis
du concédant pour utiliser ces actifs.

L’IFRIC a statué sur ces paiements en juillet 2016 et a conclu que dans
le cas de paiements fixes du concessionnaire, un actif et une dette
devaient être enregistrés (modèle incorporel).

Veolia Environnement a ainsi procédé au recensement des contrats et
appliqué les nouvelles dispositions IFRIC 12 rétroactivement au 1^er
janvier 2015 : les contrats concernés les plus significatifs sont ceux
de nos concessions d’eau en République Tchèque et Slovaquie.

Les données au 30 juin 2016 ont donc été retraitées de l’application de
l’interprétation IFRIC 12. Les impacts sont présentés en annexes du
présent rapport d’activité.

Les données au 30 juin 2017, commentées dans le présent rapport
d’activité incluent les impacts des retraitements liés à l’application
de l’interprétation IFRIC 12. Ceux-ci s’élèvent à 105,3 millions d’euros
en EBITDA, 47,3 millions d’euros en EBIT Courant, et 3,8 millions en
résultat net courant part du Groupe.

Lituanie

Au 30 juin 2017, le désengagement en cours des activités lituaniennes de
Veolia Environnement, motivé par la fin d’un contrat majeur ainsi que le
processus de cession de ses autres activités, a conduit le Groupe à
traiter la Lituanie en résultat des activités non poursuivies,
conformément à l’application de la norme IFRS 5.

B] CHIFFRES CLES

(1) Y compris la quote-part de résultat net courant des
co-entreprises dans le prolongement des activités du Groupe et
entreprises associées.

(2) Le free cash-flow net correspond au free cash-flow des
activités poursuivies i.e. somme de l’EBITDA, des dividendes reçus, de
la variation du besoin en fonds de roulement opérationnel, de la
capacité d’autofinancement financière, moins les frais financiers nets,
les investissements industriels nets, les impôts versés, les dépenses de
renouvellement, les charges de restructuration et les autres charges non
courantes.

(3) Les retraitements au 30 juin 2016 concernent l’application
de l’interprétation IFRIC 12 ainsi que le classement de la Lituanie en
activité non poursuivie conformément à la norme IFRS 5 (cf. Annexes).

(4) Les définitions des indicateurs sont données dans le
rapport de gestion à la section du Document de référence 2016.

Les principaux impacts de change sont les suivants :

C] COMPTE DE RESULTAT

1. CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ DU GROUPE

Le chiffre d’affaires consolidé du Groupe s’élève à 12 346,5 millions
d’euros au 30 juin 2017 contre 11 835,1 millions d’euros au 30 juin 2016
retraité, soit une progression de +4,4% à change constant. Hors activité
Travaux³ et hors impact du prix des énergies, le chiffre
d’affaires est en augmentation de +5,0% à change constant.

L’évolution du chiffre d’affaires sur le deuxième trimestre 2017 est,
comme au premier trimestre, marquée par un dynamisme favorable
sur quasiment l’ensemble des zones :

Par segment, l’évolution du
chiffre d’affaires par rapport au 30 juin 2016 retraité se détaille
comme suit :

³ Les Travaux concernent les activités ingénierie et
construction du Groupe (principalement chez Veolia Water Technologies et
la SADE), ainsi que les travaux réalisés dans le cadre des contrats
d’exploitation.

• Chiffre d’affaires en léger repli en France (-0,9% en courant
  par rapport au 30 juin 2016 retraité, et +1,4% à périmètre constant) :
  le recul de l’Eau (-0,9% à périmètre constant) est compensé par la
  croissance dans les Déchets (+4,1% à périmètre constant).
  • Le chiffre d’affaires de l’Eau, 1 431,5 millions d’euros, est en
    léger retrait de -0,7% par rapport au 30 juin 2016 retraité, sous
    l’effet des indexations tarifaires en diminution de -0,3% et des
    effets commerciaux négatifs partiellement compensé par la hausse
    des volumes (+0,4%) ;
  • L’activité Déchets est en diminution de -1,2% par rapport au 30
    juin 2016 retraité, mais progresse de 4,1% à périmètre constant à
    1 231,9 millions d’euros, retraité de l’impact de la cession de
    Bartin Recycling le 30 novembre 2016. La poursuite d’un
    développement commercial avec des gains de contrats significatifs
    (contrat de Nancy…) s’accompagne de la hausse des volumes mis en
    décharge (+2,4%), ainsi que de l’accroissement du prix des
    matières recyclées (+15% sur le papier).

• L’Europe hors France (hors Lituanie classée en activité non
  poursuivie) est en progression de +5,9% à change constant par rapport
  au 30 juin 2016 retraité, et affiche une bonne dynamique dans les
  principaux pays :
  • Au Royaume Uni, le chiffre d’affaires de 1 000,4 millions
    d’euros est en hausse de +4,5% à change constant, grâce à la bonne
    performance des PFI (avec un taux de disponibilité moyenne des
    incinérateurs de 94,8%), l’impact positif des nouveaux contrats
    dans les Déchets en 2016 et en 2017 (St Albans, Southend on Sea,
    Army 2020), la hausse de l’activité Travaux et la hausse du prix
    des matières recyclées (papier, ferrailles et métaux) ;
  • En Europe Centrale et Orientale, le chiffre d’affaires
    s’établit à 1 493,2 millions d’euros et croît de +10,4% à change
    constant par rapport au 30 juin 2016 retraité. Cette hausse est
    portée :
    • Dans l’Energie : par un effet climat globalement positif
      (+28,4 millions d’euros), par l’augmentation des volumes de
      chaleur et d’électricité vendus en Pologne, et par l’impact
      des développements récents réalisés par le Groupe : Prague
      Rive Gauche, dorénavant Veolia Energie Praha (+20,5 millions
      d’euros) ;
    • Dans l’Eau : par la hausse des volumes d’eau facturée et
      nouveau contrat en Arménie ;
  • En Europe du Nord, le chiffre d’affaires de 1 195,4
    millions d’euros est en hausse de +3,4% à change constant par
    rapport au 30 juin 2016 retraité. L’Allemagne, principal pays
    contributeur (886 millions d’euros), bénéficie de la hausse des
    prix des matières recyclés et des services, ainsi que de bons
    volumes dans les Déchets. Par ailleurs, des gains de contrats
    notamment en Suède dans les Déchets sont venus améliorer le
    chiffre d’affaires.

• Forte progression de +11,3% à change constant par rapport au 30 juin
  2016 retraité du chiffre d’affaires du Reste du monde, dans la
  plupart des géographies :
  • Le chiffre d’affaires en Amérique du Nord est en hausse de
    +16,7% à change constant à 1 040,4 millions d’euros. Il bénéficie
    de l’intégration des actifs de la division Produits Sulfurés de
    Chemours (+106,9 millions d’euros), et de l’acquisition d’une
    société de services énergétiques du bâtiment (Enovity) en janvier
    2017. Par ailleurs, la bonne performance des activités Municipal
    et Commercial est portée par la hausse du prix de l’électricité et
    du gaz; cette progression est atténuée par la poursuite des
    difficultés dans les services industriels ;
  • Forte progression du chiffre d’affaires en Amérique Latine
    (+23,7% à change constant) grâce à la hausse des tarifs notamment
    en Argentine, à l’impact positif de l’acquisition de la décharge
    de Pedreira au Brésil en mai 2016 et du démarrage du contrat Santa
    Marta (Eau) en Colombie en avril 2017 ;
  • Le chiffre d’affaires de la zone Asie est en nette
    progression de +18,9% à change constant. En Chine, la forte
    croissance du chiffre d’affaires (+36,6%) résulte de l’impact de
    nouveaux contrats (Sinopec et Hongda) dans l’Eau industrielle, de
    la progression des volumes vendus dans l’Energie Municipale et
    dans les Déchets. Le chiffre d’affaires du Japon progresse
    également porté par le développement de l’Eau municipale et grâce
    à l’acquisition de Renova en août 2016. En Corée, l’acquisition
    d’Uniken dans les Déchets industriels impacte favorablement le
    chiffre d’affaires ;
  • Le chiffre d’affaires de la zone Pacifique est stable
    (-0,2% à change constant au 30 juin 2017). Dans les Déchets, la
    b

Contacts

Veolia Environnement
Relations Presse Groupe
Laurent
Obadia
Sandrine Guendoul
Tél : + 33 (0)1 85 57 42 16
sandrine.guendoul@veolia.com
ou
Relations
Investisseurs & Analystes
Ronald Wasylec – Ariane de Lamaze
Tél.
: + 33 (0)1 85 57 84 76 / 84 80
Terri Anne Powers (États-Unis)
Tél.
: + 1 630 218 1627

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